Бизнесплан Центра реабилитации позвоночника и крупных суставов
 Скачать 0.9 Mb.
|
|
Наименование 2008 2009 2010 2011 2012 Выручка (без НДС) 10 064 20 088 20 088 20 088 20 088 « SYNOPSIS – marketing for medicine» http//www.medresearch.ru 72 7.5. Налоговые платежи Калькуляция налоговых отчислений осуществлена в соответствии со сделанными при проведении расчетов исходными предпосылками об имеющемся и планируемом налоговом окружении. Налоговые платежи по годам реализации проекта учтены в таблице 21. Таблица 21. Доходы бюджета. Налоговые платежи, тыс. руб. Показатели 2008 2009 2010 2011 2012 Налог на прибыль 0 2 697 2 701 2 715 2 718 Налог на добавленную стоимость 0 0 0 0 0 Налог на имущество 99 83 66 50 35 Социальные отчисления с зарплаты 1 572 1 572 1 572 1 572 1 572 Суммарные налоговые поступления 1 672 4 352 4 339 4 337 4 326 Дисконтированные налоговые поступления 1 393 3 022 2 511 2 092 1 738 Ставка дисконтирования доходов бюджета: 20% в год Дисконтированные доходы бюджета: 10756,4 руб. 7.6. План движения денежных средств (cash flow) Прогнозный расчет движения денежных средств проекта в течение 5 лет представлен в Таблице 22. Таблица 22. Движение денежных средств, тыс. руб. Показатели 2008 2009 2010 2011 2012 Поступления от продаж 10 064 20 088 20 088 20 088 20 088 Постоянные издержки 3 644 2 134 2 134 2 134 2 134 Зарплата и социальные взносы 5 880 5 880 5 880 5 880 5 880 Налоги 99 2 780 2 767 2 765 2 753 Кэш-фло от операционной деятельности 440 9 294 9 307 9 309 9 320 Приобретение основных средств 5 260 Кэш-фло от инвестиционной деятельности -5 260 СУММАРНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК -4 820 9 294 9 307 9 309 9 320 Денежные средства на начало периода -4 820 4 474 13 781 23 090 Денежные средства на конец периода -4 820 4 474 13 781 23 090 32 410 « SYNOPSIS – marketing for medicine» http//www.medresearch.ru 73 7.7. Прогнозный баланс Для отражения изменения величины и структуры имущества и источников формирования в течение периода реализации проекта, с учетом проведенных расчетов денежных потоков, составлен прогнозный баланс деятельности Центра реабилитации, Таблица 23. Таблица 23. Прогнозный баланс, тыс. руб. Показатели 2008 2009 2010 2011 2012 Денежные средства -4 820 4474 13781 23090 32410 Суммарные оборотные активы -4 820 4 474 13 781 23 090 32 410 Основные средства. Остаточная стоимость 4 506 3 753 2 999 2 287 1 575 здания и сооружения 1 715 1 680 1 645 1 610 1 575 оборудование 2 708 2 031 1 354 677 0 оргтехника 83 42 0 0 0 Суммарные внеоборотные активы 4 506 3 753 2 999 2 287 1 575 ИТОГО АКТИВОВ -313 8 227 16 780 25 377 33 985 Нераспределенная прибыль (убыток) -313 8 227 16 780 25 377 33 985 Суммарный капитал -313 8 227 16 780 25 377 33 985 ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛ -313 8 227 16 780 25 377 33 985 Баланс составлен на основании планируемых денежных потоков по проекту и отражает прогнозные изменения связанные только с денежными потоками по данному проекту. 7.8. План прибылей и убытков В нижеприведенной таблице указан прогнозируемый отчет о прибылях и убытках по годам расчетного периода, отражающий доходы и расходы Центра реабилитации, непосредственно связанные с данным проектом. « SYNOPSIS – marketing for medicine» http//www.medresearch.ru 74 Таблица 24. Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. Показатели 2008 2009 2010 2011 2012 Выручка (без НДС) 10 064 20 088 20 088 20 088 20 088 ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ 10 064 20 088 20 088 20 088 20 088 Налог на имущество 99 83 66 50 35 Зарплата 5 880 5 880 5 880 5 880 5 880 производственный персонал 2 688 2 688 2 688 2 688 2 688 административный персонал 1 380 1 380 1 380 1 380 1 380 маркетинговый персонал 240 240 240 240 240 соц. начисления 1 572 1 572 1 572 1 572 1 572 Общие издержки: 3 644 2 134 2 134 2 134 2 134 производственные издержки 240 240 240 240 240 административные и офисные издержки 1 430 1 230 1 230 1 230 1 230 маркетинговые издержки 1 950 640 640 640 640 прочие расходы 24 24 24 24 24 ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ 440 11 991 12 008 12 023 12 039 Амортизация 754 754 754 712 712 здания и сооружения 35 35 35 35 35 оборудование 677 677 677 677 677 оргтехника 42 42 42 0 0 ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ -313 11 237 11 254 11 311 11 327 Налог на прибыль 0 2 697 2 701 2 715 2 718 ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ -313 8 540 8 553 8 597 8 608 Из таблицы видно, что на протяжении всего периода планирования чистая прибыль предприятия имеет тенденцию к росту, что является положительным фактом. 7.9. Показатели эффективности проекта В данном разделе приведены расчеты основных показателей коммерческой и бюджетной эффективности проекта Центра реабилитации, а также расчет показателей рентабельности текущей деятельности по годам реализации проекта. Для рассматриваемого проекта были рассчитаны следующие показатели эффективности инвестиций: NPV - чистая текущая стоимость проекта; IRR - внутренняя норма доходности проекта; « SYNOPSIS – marketing for medicine» http//www.medresearch.ru 75 PI - индекс доходности проекта; Срок окупаемости (простой и дисконтированный). Расчет чистой текущей стоимости произведен по формуле: Рисунок 1 Формула расчета NPV ∑ + = n i Cn NPV ) 1 ( где, Сn - приток денежных средств - отток денежных средств от операционной и инвестиционной деятельности; i – величина дисконта; n – номер шага расчета. В общем виде расчет показателей эффективности проекта произведен доходным методом на основе показателей представленных в главе Финансовый план настоящего бизнес-плана. Таблица 25. Оценка стоимости бизнеса доходным методом, тыс. руб. Оценка выполнена для WACC = 20% Оценка доходным методом на основе: чистого денежного потока (NCF) 16 058 чистой прибыли 18 225 прибыли до процентов и налогов (EBIT) 18 225 -- // -- и амортизации (EBITDA) 20 442 дивидендов + ликвидационная стоимость 13 658 « SYNOPSIS – marketing for medicine» http//www.medresearch.ru 76 Финансовые показатели проекта представлены в Таблице 26. Таблица 26. Финансовые показатели, тыс. руб. Показатели 2008 2009 2010 2011 2012 Коэффициенты ликвидности Чистый оборотный капитал -4 820 4 474 13 781 23 090 32 410 Коэффициенты рентабельности Рентабельность продаж -3,1% 42,5% 42,6% 42,8% 42,9% Рентабельность собственного капитала - 103,8% 51,0% 33,9% 25,3% Рентабельность оборотных активов - 190,9% 62,1% 37,2% 26,6% Рентабельность инвестиций - 103,8% 51,0% 33,9% 25,3% Коэффициенты деловой активности Оборачиваемость рабочего капитала - 4,49 1,46 0,87 0,62 Оборачиваемость основных средств 2,23 5,35 6,70 8,78 12,75 Оборачиваемость активов - 2,44 1,20 0,79 0,59 Чистый денежный поток (ЧДП) -4 820 9 294 9 307 9 309 9 320 Дисконтированный ЧДП -4 016 6 454 5 386 4 489 3 746 График окупаемости (аккумулированный ДЧДП) -4 016 2 438 7 824 12 313 16 058 Чистая приведенная стоимость: NPV = 16 058 руб. Внутренняя норма доходности: IRR = 190 % Период окупаемости: PBP = 12 мес. Таким образом, проект обладает следующими основными показателями эффективности: NPV проекта – 16 млн. руб.; IRR проекта – 190%; PBP (простой срок окупаемости) – 12 месяцев. На графике 1 суммированы результаты анализа критического объема продаж услуг по тестированию и реабилитации позвоночника с использование уникальных тренажеров. Точка критического объема продаж (безубыточности) там, где линия пересекается с 0. « SYNOPSIS – marketing for medicine» http//www.medresearch.ru 77 График 1. Окупаемость проекта. -10000 -5000 0 5000 10000 15000 20000 2008 2010 2012 7.10. Рентабельность планируемого проекта Сведения о рентабельности текущей деятельности Центра реабилитации по годам реализации проекта приведены в следующей таблице: Таблица 27. Коэффициенты рентабельности, % Коэффициенты рентабельности 2008 2009 2010 2011 2012 Рентабельность продаж -3,1% 42,5% 42,6% 42,8% 42,9% Рентабельность собственного капитала - 103,8% 51,0% 33,9% 25,3% Рентабельность оборотных активов - 190,9% 62,1% 37,2% 26,6% Рентабельность инвестиций - 103,8% 51,0% 33,9% 25,3% Показатели рентабельности рассчитаны на основании прогнозного отчета о прибылях и убытках. « SYNOPSIS – marketing for medicine» http//www.medresearch.ru 78 7.11. Параметры финансовой части бизнес-плана, анализ чувствительности к изменениям параметров В таблице 28 представлен расчет чувствительности проекта при снижении оборота на 5%, 10%, 15%, и 20%. Таблица 28. Максимальные отклонения параметров, тыс. руб. Зависимость NPV от отклонения параметров 5% 10% 15% 20% Снижение объема продаж 13 992 11 926 9 860 7 794 Снижение цены продуктов/услуг 13 992 11 926 9 860 7 794 Увеличение прямых издержек 16 058 16 058 16 058 16 058 Увеличение постоянных издержек 16 056 16 053 16 050 16 047 Увеличение капитальных затрат 15 849 15 640 15 431 15 221 Увеличение процентной ставки 16 058 16 058 16 058 16 058 Минимальные остатки на счете 5% 10% 15% 20% Снижение объема продаж -5 323 -5 826 -6 329 -6 832 Снижение цены продуктов/услуг -5 323 -5 826 -6 329 -6 832 Увеличение прямых издержек -4 820 -4 820 -4 820 -4 820 Увеличение постоянных издержек -4 821 -4 822 -4 823 -4 824 Увеличение капитальных затрат -5 088 -5 355 -5 623 -5 891 Увеличение процентной ставки -4 820 -4 820 -4 820 -4 820 Минимальные остатки на счете показывают запас финансовых ресурсов, которым располагает проект. Отрицательный остаток означает недостаточность финансирования, в некоторые моменты проект не сможет быть окупаемым при снижении оборотов. « SYNOPSIS – marketing for medicine» http//www.medresearch.ru 79 8. Оценка рисков и пути их сокращения Макроэкономические риски Макроэкономические риски проекта связаны, прежде всего, с возможными изменениями финансовой ситуации в стране (сильная инфляция, резкое изменение курса доллара и пр.) вследствие влияния внутренних (действия Правительства) или внешних (мировые цены на нефть) факторов. Данные события могут иметь отрицательное влияние на потребительную способность клиентов. В то же время, согласно большинству макроэкономических прогнозов, стабильное развитие и рост экономики сохранятся еще, по крайней мере, в течение трех-четырех лет с момента составления настоящего бизнес-плана. Кроме того, прогнозируемое дальнейшее увеличение (или, в крайнем случае, стабилизации) цен на нефть будет способствовать укреплению финансовой устойчивости экономики России и продолжению роста большинства рынков. Таким образом, в рамках горизонта планирования данного проекта (5 лет) макроэкономические риски являются минимальными. Возможное снижение или увеличение цен на услуги Возможное снижение цен на медицинские услуги, и в частности на реабилитацию позвоночника, маловероятны, так как рынок платных медицинских услуг является растущим. Потребность в качественных услугах реабилитации позвоночника не удовлетворена. Возможное появление на рынке новых Центров реабилитации позвоночника. Коммерческие риски Коммерческие риски проекта связаны, прежде всего, с усилением конкуренции, появлением на рынке новых или усилением позиций существующих Центров реабилитации позвоночника с широким ассортиментом услуг. Риск появления новых игроков на рынке существенно выше. Тем не менее, исследования и расчеты показывают, что даже существующая емкость рынка позволяет функционировать одновременно нескольким Центрам реабилитации позвоночника. « SYNOPSIS – marketing for medicine» http//www.medresearch.ru 80 Управленческие риски Данный вид рисков связан, прежде всего, с неспособностью менеджеров (команды) проекта реализовать задачи и достигнуть показателей, определенных в данном бизнес-плане. Снижение данного вида рисков во многом определяется эффективным подбором персонала. Для снижения данного вида рисков возможно использование потенциала кадровых агентств (профессиональный подбор персонала, тренинги по командообразованию), а также использование ресурса бизнес-консультантов, которые имеют значительный опыт реализации проектов. Прочие риски К данной группе рисков относятся всевозможные стихийные бедствия, прочие форс- мажорные обстоятельства, связанные с повреждением имущества, а также судебные иски клиентов в связи с ошибками персонала. Данные риски легко минимизировать через механизмы страхования. На основании всего вышеизложенного, все риски проекта можно рассматривать как умеренные, что вполне приемлемо для успешной реализации настоящего проекта. 9. Выводы по финансовому плану. Оценка эффективности Оценка эффективности проекта произведена со следующих точек зрения: 1. Оценки его финансовой эффективности и реализуемости, 2. Оценки финансовых рисков проекта. Оценка финансовой эффективности и реализуемости Проведенный анализ денежных потоков по проекту свидетельствует о его финансовой реализуемости. Проект имеет высокие значения показателей коммерческой эффективности приемлемый срок окупаемости. Значения показателей « SYNOPSIS – marketing for medicine» http//www.medresearch.ru 81 рентабельности текущей деятельности высоки. Проект является финансово реализуемым и высокоэффективным. Оценка финансовых рисков проекта Проект характеризуется рядом финансовых и производственных рисков. Проведенный анализ рисков и их возможного влияния на показатели эффективности проекта свидетельствует о том, что эти риски невелики, а их влияние на показатели проекта носит незначительный характер. Таким образом, суммируя все вышеизложенное, можно сделать следующие выводы: 1. Проект является финансово реализуемым и высокоэффективным для инвесторов. 2. Проект является устойчивым по отношению к возможному изменению значений его основных параметров. 3. Финансовые показатели проекта характеризуют его как высокодоходный проект с умеренным уровнем риска. 4. Рынок платных медицинских услуг будет расти. 5. Спрос на услуги по реабилитации позвоночника превышает предложение. 6. Срок окупаемости проекта организации Центра реабилитации позвоночника, представленной в настоящем бизнес-плане, – 12 месяцев при максимальных издержках. 7. Рентабельность деятельности высока. « SYNOPSIS – marketing for medicine» http//www.medresearch.ru 82 10. О консалтинговой компании «SYNOPSIS» Компания «SYNOPSIS – маркетинг для медицины», маркетинговая компания, специализирующаяся на исследованиях и консультировании в области здравоохранения. Наши бизнес-консультанты и эксперты имеют успешный опыт работы на руководящих позициях в медицинских и фармацевтических учреждениях России. Будем Вам очень признательны, если Вы будете привлекать нашу компанию для совместной работы над проектами в сфере медицинского бизнеса. Основные направления деятельности Компании: Маркетинговые исследования на российском медицинском рынке. Мониторинги, опросы, экспертные интервью с лидерами рынка, информация Госкомстата, анализ специализированных информационных баз данных, аналитический отчет. Разработка маркетинговой стратегии для российских и международных медицинских компаний. Изучение рынка в узких областях медицины, например: онкологии, урологии, гепатологии, онкогематологии. С отзывами клиентов компании SYNOPSIS можно ознакомиться на сайте http://www.medresearch.ru/ « SYNOPSIS – marketing for medicine» http//www.medresearch.ru 83 Приложения Приложение 1. Лицензирование деятельности по лечебной физкультуре и спортивной медицине Лицензия на деятельность по лечебной физкультуре и спортивной медицине – лицензия на выполнение работ (услуг) по оказанию доврачебной, амбулаторно- поликлинической, стационарной, высокотехнологичной, скорой и санитарно-курортной медицинской помощи. Орган, осуществляющий лицензирование – Федеральная служба по надзору в сфере здравоохранения и социального развития. Лечебная физкультура – метод лечения, состоящий в применении физических упражнений и естественных факторов природы к больному человеку с лечебно- профилактическими целями Спортивная медицина – раздел медицины, занимающийся определением состояния здоровья, физического развития и функционального состояния систем организма физкультурников и спортсменов, а также диагностикой, лечением и профилактикой заболеваний и повреждений, связанных с занятиями физкультурой и спортом. |