Деньги и банки ЭкономикаЦели изучения темы
 Скачать 0.91 Mb.
|
|
Деньги и банки Экономика Цели изучения темы: - охарактеризовать механизм функционирования денежной и банковской системы, рынка ценных бумаг как ключевого сектора финансового рынка. Задачи темы: раскрыть сущность и охарактеризовать функции денег в современной экономике; охарактеризовать роль и структуру банковской системы; охарактеризовать методы и инструменты денежно-кредитной политики; охарактеризовать сущность ценных бумаг и их основные виды; охарактеризовать роль и структуру рынка ценных бумаг, в том числе функции и особенности фондовых бирж; раскрыть сущность инфляции; охарактеризовать виды инфляции, её причины и последствия; раскрыть роль и состав антиинфляционной политики государства. В результате изучения данной темы Вы будете Знать: экономическую науку как систему теоретических и прикладных наук, изучение особенности применения экономического анализа для других социальных наук, понимание сущности основных направлений современной экономической мысли; Уметь: применять исторический, социологический, юридический подходы для всестороннего анализа общественных явлений. Владеть: системными экономическими знаниями, включая современные научные методы познания и опыт самостоятельной исследовательской деятельности в области экономики. Учебные вопросы темы: 1. Деньги и их роль в экономике. 2. Банковская система. 3. Ценные бумаги: акции, облигации. Фондовый рынок. 4. Инфляция и её социальные последствия. Вопрос 1. Деньги и их роль в экономике Существует множество определений денег, характеризующих сущность денег, которые в основном сводятся к тому, что деньги – это всеобщий эквивалент, с помощью которого определяется мера стоимости – цена других товаров. Человечеству деньги известны с давних времен, но потребность в них, в условиях натурального хозяйства, носила эпизодический характер – обмену подвергались лишь случайно оставшиеся излишки. Товарообмен осуществлялся как исключительно натуральный обмен: один товар обменивался на другой непосредственно без участия денег по формуле бартерного обмена Т-Т (товар – товар). Разделение труда подтолкнуло формирование и историческую эволюцию денежных отношений, обусловили развитие обмена между общинами, повышение производительности труда, появление товарных излишков. Товарное производство не может быть без денег, а деньги не могут возникнуть вне товарного производства. К непосредственным предпосылкам появления денег относятся: переход от натурального хозяйства к производству товаров и обмену товарами; имущественное обособление производителей товаров-собственников изготовляемой продукции. Все производимые в обществе материальные ценности приобрели форму товаров, а это потребовало измерения воплощенных в них затрат труда. Такое измерение было произведено путем сопоставления стоимости определенного товара со стоимостью особого товара, используемого в качестве всеобщего эквивалента – денег. Обменные эквиваленты расширили сферу действия, стабилизировались и превращались в подлинные деньги в современном их смысле. С появлением денег товарообмен стал происходить по формуле товарно- денежного обмена Т-Д-Т (товар-деньги-товар), т.е. товар обменивается на определенное количество денег, а затем на вырученные деньги приобретается другой товар. Товарный мир разделился на товарную часть и особый товар, играющий роль всеобщего эквивалента – деньги. Использование денег сокращало общие издержки и время обменных операций, способствовало дальнейшей специализации труда и развитию товарооборота. Сущность денег проявляется в выполняемых ими функциях – круге обязанностей, которые они выполняют. Единство функций создает представление о деньгах как об особом специфическом товаре, участвующем в качестве необходимого элемента в воспроизводственном процессе общества. Функции денег связаны между собой исторически и экономически, обусловливая сущность денег как всеобщего эквивалента товаров и услуг. Рис. 1. Функции денег 1. Деньги как мера стоимости – важнейшая функция денег, от которой все остальные могут считаться производными. Деньги обладают свойством измерять стоимость всех товаров, а стоимость товара в денежном выражении является его ценой. Для удобства обмена и определения цен разных по стоимости товаров, был необходим единый масштаб – денежная единица. Например, если тонна сырой нефти в среднем продается по 22 500р., а тонна авиационного керосина – по 45 000р., то при помощи денег на рынке устанавливается, что керосин стоит в 2 раза дороже нефти. Между деньгами как мерой стоимости и деньгами как масштабом цен имеются существенные различия: деньги как мера стоимости относятся ко всем остальным товарам, возникают стихийно и изменяются в зависимости от количества общественного труда, затраченного на производство денежного товара. деньги как масштаб цен устанавливаются государством и выступают как фиксированное весовое количество металла, изменяющееся со стоимостью этого товара. 2. Деньги как средство обращения (обмена). Эта функция денег предполагает, что деньги в процессе обмена должны присутствовать реально. В связи с активизацией и ростом объемов процесса обращения деньги непрерывно его обслуживают. Процесс обращения товаров состоит из двух частей: купли и продажи товара. При этом посредником в системе купли-продажи товаров выступают деньги. На этапе продажи товар превращается в деньги, а на этапе покупки деньги превращаются в товар. К примеру, фабрика продала изготовленные игрушки и получила за них сумму денег, равную 80 000 000р. Как поступил финансовый менеджер фабрики с этими деньгами? Он оплатил материалы, топливо и энергию их поставщикам. Поставщики электроэнергии, получив деньги, приобрели на них новую партию мазута. Рабочие на полученные в виде заработной платы деньги приобрели потребительские товары. Во всех случаях деньги выступили посредником в обмене товарами и услугами. Можно, конечно, представить себе экономику без денег, где товары непосредственно обменивались бы друг на друга. Это были бы бартерные сделки. Например, владельцы нефтеперерабатывающего завода, поставляющего мазут на электростанцию, могут согласиться получать электроэнергию без оплаты ее деньгами в обмен на мазут. В данном случае могла бы иметь место взаимовыгодная бартерная сделка. Но такого рода сделки являются не правилом, а исключением в современных условиях. 3. Деньги как средство платежа. Функция средстваплатежа проявляется в обслуживании платежей вне сферы товарооборота: при предоставлении и погашении денежных ссуд, погашении задолженности по зарплате и арендной плате, уплате налогов и штрафов, социальных выплат, процентов за кредит. По существу, деньги как средство платежа выполняют функцию погашения долговых обязательств. Такой способ применения денег возник, когда появилась продажа товаров в кредит, то есть возможность заплатить не сразу, а в будущем. Созданы определенные финансовые инструменты, позволяющие ускорять платежи: банковские векселя, кредитные карты, овердрафт. Кажется, что эта функция схожа с предыдущей, однако у них есть значительные различия. Деньги как средство платежа отличаются от тех, что выступают в роли средства обращения, потому что между моментом продажи в долг и выплатой долга проходит определенное время. За этот период могут поменяться кредитор и заемщик (должник), стоимость денег и другие условия. В результате стоимость платежа может оказаться отличной от стоимости товара (такое, например, происходит при инфляции). Например, подавляющее большинство фирм пользуется кредитами со стороны банков. В этом случае банк выплачивает фирме определенную сумму денег на оговоренный срок с условием возврата. По истечении установленного срока фирма погашает долг, т. е. возвращает сразу или частями предоставленный банком денежный капитал. В данном случае деньги выполнили функцию средства платежа – потоку денег не противостоит поток товаров, услуг и других объектов купли-продажи. 4. Деньги как средство накопления (сбережения). Деньги на некоторое время могут выйти из оборота. Деньги после реализации товара и услуг временно изымаются из оборота и накапливаются для совершения покупок в будущем. Так появляются денежные накопления, которые могут быть представлены денежными ресурсами граждан или организаций. Накопления образуются в основном, когда доходы оказываются выше расходов, либо тогда, когда планируются большие расходы в будущем. Их самая подвижная часть – это наличные деньги. В нормальных условиях большинство домашних хозяйств не расходует весь доход на покупку потребительских товаров и услуг, поскольку известная часть дохода сберегается. Сходный процесс происходит у фирм, которые за счет части прибыли формируют и накапливают резервный фонд. Таким образом, и здесь за счет денег происходит накопление сбережений. Накопления на короткий период осуществляются в виде открытия депозитных счетов в кредитных учреждениях, а долгосрочные накопления – в виде вложений в государственные ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и т.п. 5. Мировые деньги – это деньги в системе международных экономических отношений. Функция мировых денег связана с углублением международного разделения труда, развитием международного товарообмена и созданием мирового финансового рынка. Выполняя функцию мировых денег, деньги могут являться всеобщим платежным средством, покупательным средством и как накопленное богатство. На этапе золотого стандарта мировыми деньгами являлось золото, и золотое обеспечение определяло конвертируемость национальных валют в системе внешнеторговых сделок. Развитие международного товарообмена обусловливало унификацию денежного эквивалента стоимости товаров. Поэтому такие национальные валюты, как фунт стерлинга и доллар США, имевшие высокое золотое обеспечение, в результате Генуэзского валютного соглашения (1922 г.), были определены как мировые деньги. В 1945 году в Бреттон-Вудсе положение доллара как мировой резервной валюты еще более упрочилось. В 1969 году МВФ для увеличения мировой ликвидности и снижения противоречий национальных валют вводит резервное платежное средство – специальные права заимствования – СДР (Special Drawing Rights, SDR). В настоящее время стоимость СДР определяется по средневзвешенному курсу пяти ведущих резервных валют. СДР должен был регулировать сальдо платежного баланса стран-участниц МВФ, служить для расчетов и соизмерения валют. Введение евро в мировой денежный оборот в 1999 году обусловило развитие этапа регионализации валютных систем. Евро в странах Европы, юань в странах Юго- восточной Азии, рубль в постсоветском пространстве, йена в странах Восточного региона сформировали систему региональных валют. Деньги – прежде всего универсальный измеритель («счетная единица») экономической ценности рыночных благ. Но деньги потому являются общепринятой счетной единицей, что они используются в качестве средства платежа за любое реализуемое (продаваемое) благо. Платежная функция денег и порождает главную теоретическую и практическую проблему денег – проблему ликвидности. Объяснение сути ликвидности содержится в основополагающем принципе современной теории денег – «все, что выступает в качестве денег, и есть деньги». Действительно, большинство «активов» (так называют имеющие рыночный спрос ценности, которые при определенных обстоятельствах и условиях могут быть отчуждены их собственниками) являются потенциальными деньгами. Эта способность любого реального актива выступить в роли средства платежа (пусть и «незаконного»), а тем самым и в роли своеобразных денег, получила в экономической теории название «ликвидность». Непосредственный опыт подсказывает, что ликвидность – реальное свойство активов в рыночной экономике: платежным средством потенциально может выступить любой актив, на который на рынке имеется платежеспособный спрос. Дело только в затратах, связанных с обменом данного актива на приобретаемое благо (или чаще всего – на деньги). Степень ликвидности и означает сравнительную величину затрат обмена данного актива и аналогичных затрат на обмен другого актива (в экономической теории такие обменные затраты называются транзакционными издержками). Активы можно проранжировать по степени ликвидности. Один полюс этого длинного ряда займут активы, транзакционные издержки которых минимальны. «Чемпионом» среди них являются наличные деньги, обладающие свойством непосредственного, прямого обмена на любойиной актив с нулевыми затратами на обмен, – все продавцы, всегда и в любом количестве готовы принять у вас этот «актив». Короче говоря, наличные деньги – это абсолютно ликвидный актив. На другом полюсе расположится абсолютно неликвидный актив, на который нет и не будет рыночного спроса. Между этими полюсами и пребывают все остальные активы. Понятно, что чем выше ликвидность актива, тем ближе он становится к деньгам, больше похож на деньги. Не случайно большинство людей оценивают имеющиеся у них активы в качестве «потенциальной наличности», делая поправку на реальную степень их ликвидности (обращения в наличность). Ликвидность активов – важная характеристика рыночного статуса экономического агента: чем более ликвидными активами он обладает, тем большие экономические возможности имеет. Знание сути ликвидности помогает определить размер денежной массы в зависимости от того, какая степень ликвидности включается в характеристику средств платежа (обращения). Если признается только абсолютная ликвидность, то к средствам платежа будут отнесены лишь наличные деньги, а если и высоколиквидные активы (например, краткосрочные государственные ценные бумаги), то объем денежной массы значительно расширится. Вопрос о том, как определить размер денежной массы, не праздный. Если правы монетаристы, считающие, что величина этой массы имеет решающее макроэкономическое значение, то следует определить, что подлежит регулированию. Ликвидный подход и лежит в основе так называемых денежных г. агрегатов – группировок ликвидных активов с целью подсчета их общей величины: 1. Денежный агрегат М1 включает наличные деньги и средства переводных счетов. Следовательно, М1 ограничивается традиционным пониманием денег. 2. С 80-х гг. в теории денег принимается новый денежный агрегат М2, который включает М1 плюс еще два вида банковских вкладов – обыкновенные (приносящие проценты и изымаемые без штрафа в любой момент, но не предоставляющие права пользования чеками для оплаты) и срочные (вклады, приносящие повышенные проценты, но при условии, что досрочное изъятие влечет штрафы). Следовательно, М2 = М1 + обыкновенные и срочные депозиты. 3. Сразу же возник еще более широкий денежный агрегат (МЗ), включающий М2 + депозитные сертификаты + крупные срочные депозиты. 4. Наконец, в теории денег фигурирует и предельно широкий денежный агрегат (L), который к МЗ присоединяет все прочие ликвидные ценности. Сменяя форму стоимости (товар на деньги, деньги на товар), деньги находятся в обращении – постоянном движении между различными субъектами (физическими лицами, хозяйствующими субъектами и органами государственной власти). Движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах представляет собой денежное обращение. Товарно-денежные отношения требуют определенного количества денег для обращения. Закон денежного обращения, открытый Карлом Марксом, устанавливает количество денег, необходимое для выполнения ими функция средства обращения и средства платежа. При этом количество денег, требуемое для выполнения функции средства обращения, зависит от трех факторов: количества проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая); уровня цен товаров и тарифов на услуги (связь прямая); скорости обращения денег (связь обратная). Формула в этом случае такова: Д = Т / С, где Д – количество денег для выполнения функции средства обращения; Т – сумма товарных цен; С – среднее число оборотов одноименных денежных единиц (скорость обращения денег). В свою очередь, скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за период, так как одни и те же деньги в течение определенного периода постоянно переходят из рук в руки, обслуживая продажу товаров и оказание услуг. С появлением функции денег как средства платежа общее количество денег должно было уменьшиться. Кредит оказывает обратное влияние на количество денег, и такое уменьшение вызывается погашением путем взаимного зачета определенной части долговых требований и обязательств. В результате количество денег для выполнения функций средства обращения и платежа определяется следующими условиями: общий объем обращающихся товаров и услуг (связь прямая); уровень товарных цен и тарифов на услуги (связь прямая – чем выше цены, тем больше требуется денег); скорость обращения денег, в том числе кредитных (связь обратная); степень развития безналичных расчетов (связь обратная). Таким образом, закон денежного обращения приобретает следующий вид: Д = (Т – К + О – В) / С, где Д – количество денег, необходимых в качестве средства обращения и средства платежа; Т – сумма цен реализуемых товаров и услуг; К – сумма цен проданных в кредит товаров и услуг, срок оплаты по которым еще не наступил; О – сумма платежей по долговым обязательствам; В – сумма взаимно погашающихся платежей; С – среднее число оборотов денег как средства обращения, так и средства платежа. Выпуск в обращение (эмиссия) кредитных денег без учета реальной стоимости произведенных товаров и услуг неизбежно вызывает их излишек и в конечном счете приводит к обесценению денежной единицы. Главное условие стабильности денежной единицы страны – соответствие потребности экономического оборота в деньгах их фактическому поступлению в наличный и безналичный оборот. |