|
|
Диплом Анализ инвестиционной привлекательности предприятий-эмитентов металлургической отрасли России. Диплом Анализ инвестиционной привлекательности предприятий-эмите. Диплом Анализ инвестиционной привлекательности предприятийэмитентов металлургической отрасли России
3.3. Рекомендации по инвестированию в ценные бумаги предприятий металлургической отрасли
Для полного анализа и выбора объекта инвестирования проанализируем котировки ценных бумаг исследуемых предприятий, проведем технический анализ текущего состояния акций на 7 марта 2011 года.
Рис. 3.8. График акций ОАО «ГМК Норильский никель» с индикаторами технического анализа
MACD
|
Падения индикатора MACD говорит о тенденции к снижению.
|
|
|
ADX
|
Растущие значения ADX говорят об усилении тренда.
|
|
Индикатор ADX находится ниже 20-ти
|
|
Полосы Боллинджера
|
|
|
|
|
+/- DM
|
Наблюдается расхождение линий индикатора /- DM, возможна смена тренда.
|
|
Линии /- DM только, что пересеклись.
|
|
Из графика можно заключить, что:
Наблюдаем общий тренд акций ОАО «ГМК Норильский никель» – бычий.
Текущее направление локального тренда акций – медвежий.
В техническом анализе индикаторов акций в основном доминируют сигналы на падении
RSI
|
RSI идет вниз, сигнал к продаже.
|
|
|
CCI
|
ССI идет вниз, сигнал к продаже.
|
|
Осциллятор CCI пересек нулевую отметку сверху вниз.
|
|
Произошел поворот CCI с максимальных значений
|
|
Стохастик
|
Стохастик только, что пересек линию 20 сверху вниз.
|
|
|
|
|
|
Показатели осцилляторов технического анализа акций ОАО «ГМК Норильский никель» говорят о падении
Таблица 3.9
Рекомендации банков
Банк
|
Дата
|
Цена
|
Прогноз
|
Потенциал
|
Рекомендация
|
UBS
|
25/02
|
236.2
|
245
|
3%
|
Держать
|
ВТБ Капитал
|
17/02
|
236.2
|
257
|
8%
|
Держать
|
Citi
|
14/02
|
236.2
|
320
|
35%
|
Покупать
|
Credit Suisse
|
07/02
|
236.2
|
261
|
10%
|
Держать
|
Goldman Sachs
|
01/02
|
236.2
|
260
|
10%
|
Держать
|
Morgan Stanley
|
18/01
|
236.2
|
275
|
16%
|
Держать
|
Тройка Диалог
|
14/01
|
236.2
|
265
|
12%
|
Держать
|
Deutsche Bank
|
12/01
|
236.2
|
300
|
27%
|
Покупать
|
JPMorgan
|
10/01
|
236.2
|
241
|
2%
|
Держать
|
Уралсиб
|
02/12
|
236.2
|
250
|
5%
|
Покупать
|
Merrill Lynch
|
30/11
|
236.2
|
303
|
28%
|
Покупать
|
Альфа-банк
|
25/11
|
236.2
|
212
|
-10%
|
Держать
|
Ренессанс Капитал
|
15/10
|
236.2
|
118
|
-50%
|
Держать
|
Всего 4 банка: Citi, Deutsche Bank, Уралсиб и Merrill Lynch рекомендуют покупать акции ОАО «Норильский Никель». Общая рекомендация – держать.
Рис. 3.8. График акций ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» с индикаторами технического анализа
MACD
|
Падения индикатора MACD говорит о тенденции к снижению.
|
|
|
ADX
|
Растущие значения ADX говорят об усилении тренда.
|
|
Индикатор ADX находится ниже 20-ти
|
|
Полосы Боллинджера
|
Расширение верхней и нижней Полос Боллинджера - сигнал к усилению или смене существующего тренда.
|
|
|
|
+/- DM
|
Наблюдается расхождение линий индикатора /- DM, возможна смена тренда.
|
|
Переплетение линий DM говорит о флэте.
|
|
Из графика можно заключить, что:
На графике акций ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» наблюдаем направление общего тренда – медвежий.
Локальное направление движения акций медвежий.
Большинство сигналов индикаторов акций свидетельствуют о росте
RSI
|
Осциллятор RSI падает, признак того, что доминирует тенденция вниз.
|
|
|
CCI
|
Осциллятор ССI падает, признак того, что преобладает тенденция вниз.
|
|
Осциллятор CCI пересек нулевую отметку сверху вниз.
|
|
Линия осциллятора CCI развернулась со своих максимальных значениях.
|
|
Стохастик
|
Стохастик только, что пересек линию 20 сверху вниз.
|
|
|
|
|
|
В техническом анализе осцилляторов акций ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» больше сигналов на падении.
Таблица 3.9
Рекомендации банков
Банк
|
Дата
|
Цена
|
Прогноз
|
Потенциал
|
Рекомендация
|
Тройка Диалог
|
21/02
|
44.09
|
49.6
|
12%
|
Держать
|
Merrill Lynch
|
08/02
|
44.09
|
54
|
22%
|
Покупать
|
Goldman Sachs
|
07/02
|
44.09
|
51
|
15%
|
Держать
|
Deutsche Bank
|
31/01
|
44.09
|
50
|
13%
|
Покупать
|
Credit Suisse
|
24/01
|
44.09
|
47
|
6%
|
Держать
|
Morgan Stanley
|
18/01
|
44.09
|
50
|
13%
|
Держать
|
ВТБ Капитал
|
20/12
|
44.09
|
47
|
6%
|
Держать
|
UBS
|
08/12
|
44.09
|
44
|
0%
|
Держать
|
Альфа-банк
|
02/12
|
44.09
|
40
|
-9%
|
Держать
|
Уралсиб
|
02/12
|
44.09
|
40
|
-9%
|
Держать
|
JPMorgan
|
06/08
|
44.09
|
41
|
-7%
|
Держать
|
Ренессанс Капитал
|
26/07
|
44.09
|
36
|
-18%
|
Покупать
|
Citi
|
07/04
|
44.09
|
45
|
2%
|
Покупать
|
Unicredit
|
16/02
|
44.09
|
31.6
|
-28%
|
Держать
|
HSBC
|
08/02
|
44.09
|
36
|
-18%
|
Покупать
|
Пять банков рекомендуют покупать акции ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат». Общая рекомендация – держать.
Рис. 3.8. График акций ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» с индикаторами технического анализа
MACD
|
Индикатор MACD падает, признак того, что доминирует тенденция вниз.
|
|
|
ADX
|
Индикатор ADX растет – свидетельствует об укреплении тенденции.
|
|
Индикатор ADX находится выше 20-ти
|
|
Полосы Боллинджера
|
Цена пересекла нижнюю линию полосы Боллинджера сверху вниз
|
|
|
|
+/- DM
|
Расхождение линий /- DM говорит о ослаблении или смене существующего тренда.
|
|
|
|
Из графика можно заключить, что:
По котировкам акций ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» наблюдаем общее направление движения – медвежий.
По графику котировок акций наблюдаем локальное направление движения – медвежий.
Рассмотренные индикаторы технического анализа акций позволяют сделать вывод о падении
RSI
|
Осциллятор RSI падает, признак того, что доминирует тенденция вниз.
|
|
|
CCI
|
Осциллятор ССI падает, признак того, что доминирует тенденция вниз.
|
|
|
Стохастик
|
Стохастик только, что пересек линию 20 сверху вниз.
|
|
Быстрая линия Стохастика только, что пересекла медленную линию сверху вниз.
|
|
По итогам анализа осцилляторов акций ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» можно сделать вывод о падении.
Таблица 3.9
Рекомендации банков
Банк
|
Дата
|
Цена
|
Прогноз
|
Потенциал
|
Рекомендация
|
Альфа-банк
|
02/03
|
29.49
|
29.5
|
0%
|
Держать
|
JPMorgan
|
02/03
|
29.49
|
35
|
18%
|
Покупать
|
Уралсиб
|
24/02
|
29.49
|
36
|
22%
|
Покупать
|
Тройка Диалог
|
21/02
|
29.49
|
40.3
|
36%
|
Покупать
|
Unicredit
|
08/02
|
29.49
|
43.3
|
46%
|
Покупать
|
Goldman Sachs
|
26/01
|
29.49
|
40
|
35%
|
Покупать
|
Merrill Lynch
|
25/01
|
29.49
|
42.4
|
43%
|
Покупать
|
Credit Suisse
|
24/01
|
29.49
|
40
|
35%
|
Покупать
|
Morgan Stanley
|
18/01
|
29.49
|
43
|
45%
|
Покупать
|
Deutsche Bank
|
11/01
|
29.49
|
35.2
|
19%
|
Держать
|
ВТБ Капитал
|
21/12
|
29.49
|
36
|
22%
|
Покупать
|
UBS
|
08/12
|
29.49
|
33
|
11%
|
Покупать
|
Ренессанс Капитал
|
26/07
|
29.49
|
31
|
5%
|
Покупать
|
Citi
|
12/04
|
29.49
|
40
|
35%
|
Покупать
|
Двенадцать банков рекомендуют покупать акции ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат». Общая рекомендация – покупать.
Рис. 3.8 Динамика цен акций предприятий металлургии
Рост прогнозов прибыли сектора в 2011 году на 36%, который̆ будет возможен за счет 13%-ного роста цен на сталь, отражен в рыночных котировках. Ожидается, что к концу 2011 года, когда окончится период дефицита железной̆ руды, рост цен на сталь приостановится.
В результате сектор разделится: MMK и НЛМК покажут сильный̆ рост за счет улучшения ассортимента и объемов производства, тогда как «Евраз» и «Северсталь», результаты которых сильно зависят от цен, вырастут незначительно. Так, повышаются рейтинги MMK и НЛМК на одну ступень до «выше рынка» и «по рынку», соответственно.
Акции MMK предпочтительнее НЛМК, так как его мультипликаторы ниже, а потенциал роста в 2013 году выше.
Таким, образом, проведя необходимые исследования, можно заключить, что наиболее предпочтительными для инвестора являются акции ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат»
|
|
|
Скачать 3 Mb.