Анализ собственного и заемного капитала и эффективность его использования. курсовая анализ. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи

• Название: Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи
• Анкор: Анализ собственного и заемного капитала и эффективность его использования
• Дата: 23.09.2021
• Размер: 271.34 Kb.
• Имя файла: курсовая анализ.docx
• Тип: Документы; #236123
• страница: 5 из 5

В то же время в апреле 2020 года были досрочно погашены бессрочные еврооблигации в объеме 1 млрд долларов США, а в июле были погашены субординированные еврооблигации в размере 400 млн долларов США в связи с наступлением срока погашения.

Активы Группы, взвешенные с учетом риска, увеличившись на 8,2% за 12 месяцев 2020 года и составили 6 245,3 млрд руб.

В итоге показатели достаточности капитала на 31 декабря 2020 года составили: коэффициент достаточности совокупного капитала Группы 12,7% (13,1% на конец 2019 года, падение за 12 месяцев на 0,4 п.п.); коэффициент достаточности капитала 1 уровня 11,8% (11,9% на конец 2019 года, сократился за 12 месяцев на 0,1 п.п.).

Анализ рентабельности показал, что показатели находятся в положительной динамике за анализируемый период. Рентабельность собственного показателя ниже показателей рентабельности заемного капитала, это говорит о том, что компания в большей степени использует заемный капитал.

Коэффициент рентабельности основного капитала соответствует нормативному показателя, за десять лет резких колебаний не обнаружено.

Коэффициент рентабельности продаж за весь анализируемый период был приблизительно на одном уровне, но к 2018 году значительно снизился, это обусловлено снижением оборотов продаж нефтегазовых продуктов.

Коэффициент рентабельности оборотного капитала показывает, что пик приходится на 2009-2011 гг,, чем обуславливает получение наибольшей прибыли по отношению к используемым оборотным средствам.

Коэффициент рентабельности операционного основного капитала за десять лет упал на 0,29%, что означает замедление его оборота при одновременном повышении рентабельности продаж.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проанализировав финансовое состояние ПАО «Газпром», можно сделать вывод, что для его улучшения требуется некоторая корректировка финансовой стратегии предприятия в соответствии со вновь сложившимися условиями финансового кризиса.

Анализ структуры собственного и заемного капитала организации, источников его формирования и динамики позволил выявить некоторые проблемы в деятельности исследуемой организации. Во-первых, нельзя не обратить внимание на чрезвычайно невысокую долю уставного капитала в балансе данной организации. Кредиторы весьма заинтересованы в том, чтобы предприятие было имущественно сильным, чтобы оно нормально функционировало, так как этим создается возможность правильного и беспрепятственного получения срочных платежей. То есть целесообразно произвести наращивание уставного капитала повышения инвестиционной привлекательности компании. Также можно выделить такую проблему, как недостаточность собственного капитала, собственных финансовых ресурсов для ведения хозяйственной деятельности. Как показывают данные проведенного анализа, фактический прирост собственного капитала за исследуемый период оказался недостаточным для обеспечения запасов предприятия собственными источниками.

Увеличение собственного капитала может быть осуществлено в результате накопления или консервации нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели, а также в результате распределения чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами. Уставный капитал может быть увеличен либо за счет дополнительной эмиссии акций, либо без привлечения дополнительных инвестиций. Это можно сделать следующим образом: увеличить номинальную стоимость выпущенных ранее акций (консолидация), с обязательным изъятием из обращения старых или выпустить новые, дополнительные акции. Полученные таким образом собственные средства могут быть направлены на:

- формирование резервного фонда;

- расширение перерабатывающих и сбытовых мощностей;

- освоение новых месторождений;

- реализацию социальных проектов и программ федерального и международного значения.

Необходимо повысить долю собственных средств в источниках финансирования, за счет рационального распределения прибыли и сократить отток собственных средств в дебиторскую задолженность, посредством комплексного подхода изучения заказчика, использования современных схем и средств расчетов. Оптимизация структуры капитала является одной из самых сложных процедур в процессе управления корпоративными финансами. Она выражает такое соотношение собственного и заемного капитала, при котором обеспечивается наиболее эффективная взаимосвязь между нормой доходности собственного капитала и коэффициентом задолженности.

Предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость (коэффициент автономии равен единице), но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благополучной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал. Использование заемного капитала поднимает финансовый потенциал развития предприятия и представляет возможность прироста финансовой рентабельности деятельности. Однако, в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства. Из этого следует, что эффективность использования собственного капитала не сводиться лишь к поддержанию его размера на уровне необходимом для покрытия расходов организации, это означает приведение его к рациональному размеру, который обеспечит необходимую финансовую устойчивость и откроет новые горизонты для роста компании.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Варламова, Т.П., Варламова, М.А. Финансово-экономический анализ: Учебное пособие, г. Саратов, 2016. – 132с.

2. Красильникова, Л.Е., Сысуева, Э. Г., Фаренюк, М. С. Экономический анализ: Учебное пособие. ИПЦ «Прокростъ», Пермь, 2016. – 299с.

3. Сергеев, И.В. Экономика предприятия: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2019. – 304 с.

4. Фролова, Т.А. Экономика предприятия: конспект лекций. Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2019. [Электронный ресурс] URL: http://www.aup.ru/books/m203/9_2.htm. (дата обращения 25.06.2020)

5. Юркова, Т.И., Юрков, С.В. Экономика предприятия: Электронный учебник. [Электронный ресурс] URL: http://www.aup.ru/books/m88/ (дата обращения 25.06.2020)

6. Государственный информационный ресурс бухгалтерской (финансовой) отчетности [Электронный ресурс] URL: https://bo.nalog.ru/organizations-card/

7. Консолидированная финансовая отчетность МСФО ПАО «Газпром» за 2020 год , [Электронный ресурс] URL: https://www.gazprom.ru/investors/disclosure/reports/2020/

8. Энциклопедия экономиста [Электронный ресурс] URL: https://www.grandars.ru/

9. Белкин, В.Н., Белкина, Н.А. Организационный капитал предприятия / В.Н. Белкин, Н.А. Белкина // Экономика региона. 2019. Т. 12. № 3. С. 826-838.

10. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник/Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. 6-е изд., перераб. и доп. М.: Дело и сервис, 2019. – 612с.

11. Саберов, Д.Р. Оптимизация структуры капитала предприятия / Д.Р. Саберов // Экономика и управление: проблемы, решения. 2018. № 6. С. 202-209.

12. Ширковская, Н.А. Методика анализа капитала компании / Н.А. Ширковская // Образование и наука в современном мире. Инновации. 2018. № 2. С. 142-144.

13. Сухова, Л.Ф., Семенова, С.В. К вопросу об экономических критериях оценки структуры капитала организации / Л.Ф.

14. Серова, Е.Г., Гюнтер, И.Н. Исследование взаимосвязи финансовой структуры капитала, риска, прибыльности и стоимости предприятия / Е.Г. Серова, И.Н. Гюнтер // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. 2017. № 2 (63). С. 157-166

15. Кузнецова, О.Н., Ковалева, Н.Н. Формирование отчетных показателей о собственном капитале предприятия / О.Н. Кузнецова, Н.Н. Ковалева // Бюллетень науки и практики. 2019. № 6 (7). С. 234-237.