Главная страница
Навигация по странице:

  • Объект финансового планирования Оценка финансового состояния предприятия, полученная при анализе

  • Табличным способом Коэффициентным способом 1

  • Вертикальная синтетическая оценка

  • 7.Вертикальная синтетическая оценка

  • 3.2. Предложения по совершенствованию финансового состояния предприятия

  • Список используемой литературы

    		•

    КУРСОВАЯ. Финансовый анализ предприятия ао кз отрадное


    Скачать 1.24 Mb.
    НазваниеФинансовый анализ предприятия ао кз отрадное
    Дата09.10.2022
    Размер1.24 Mb.
    Формат файлаdocx
    Имя файлаКУРСОВАЯ.docx
    ТипКурсовая
    #722284
    страница5 из 5
    1   2   3   4   5
    Глава 3. Синтетическая оценка финансового состояния предприятия и предложения по совершенствованию финансового состояния предприятия

    3.1. Горизонтальная, вертикальна и общая синтетические оценки финансового состояния предприятия

    Целью синтетической оценки является формулирование общего вывода о состоянии объекта финансового анализа, выявление основных проблем и имеющихся резервов решения выявленных проблем. Формулирование общего вывода, выяснения проблем и выявления резервов разрешения проблем платежеспособности предприятия по результатам финансового анализа графическим, табличным и коэффициентным способами отразим в таблице 11.

    Таблица 11. Синтетическая оценка финансового состояния предприятия

    Объект финансового планирования
    Оценка финансового состояния предприятия, полученная при анализе
    Горизонтальная синтетическая оценка

    Графическим способом
    Табличным способом
    Коэффициентным способом

    1
    2
    3
    4
    5

    1. Платежеспособность
    Общий вывод: Степень платежеспособности предприятия на протяжении анализируемого периода осталась абсолютной.

    Проблема: Несмотря на то, что степень платежеспособности абсолютная существует опасность ее снижения.

    Причина: отсутствие краткосрочных заемных средств, которые являются факторным показателем, оказывающим прямое влияние, что может негативно повлиять на платежеспособность.

    Пути решения: Для повышения эффективности использования капитала необходимо привлечение кредитов и займов.
    Общий вывод: Платежеспособность предприятия к концу года стала лучше. Излишек собственного оборотного капитала к концу периода падает на 365 тыс. руб. (1,1%). Перманентный оборотный капитал к концу периода увеличился на 1050 тыс. руб. (1,3

    Проблема: Недостаток СОК в размере 365 тыс. руб.; СОК снизился на 1,1%.

    Причина:

    Внеоборотные активы на конец периода увеличились и тенденция у нас снизилась. Рост внеоборотных активов, что несет собой негативную тенденцию, сопровождается ростом недостатка собственного оборотного капитала, следовательно, рост внеоборотных активов мог стать одной из основных причин ухудшения платежеспособностью; Незначительный рост Запасов и НДС также является негативной тенденцией

    Пути решения: Для поддержания достигнутой степени платежеспособности необходимо взять долгосрочный и краткосрочный кредиты, но учитывая тот факт, что коэффициент соотношения заемных и собственных средств, а также коэффициент автономии и так не соответствуют нормативам, поддержание уровня платежеспособности таким путем нецелесообразно.
    Анализ, проведенный коэффициентным способом, показал, что платежеспособность предприятия к концу периода остается такой что и была в начале периода, т.е. абсолютной.

    Коэффициент маневренности соответствует нормальному ограничению, к концу периода незначительно ухудшается в 0,98.

    Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источникам формирования (Коз) на начало периода не соответствует нормальному значению, к концу периода растет в 1,98 раз.
    Общий вывод: Степень платежеспособности за период осталась абсолютной.

    Проблема: Риск снижения степени платежеспособности в связи с неэффективным использованием капитала.

    Причина:

    1. Внеоборотные активы на конец периода незначительно увеличились и тенденция у нас снизилась. Рост внеоборотных активов, что несет собой негативную тенденцию, сопровождается уменьшением собственного оборотного капитала

    2. Уменьшение Запасов и НДС также является негативной тенденцией.

    Пути решения:

    необходимо увеличить величину собственного капитала. Для поддержания достигнутой степени платежеспособности необходимо взять долгосрочный и краткосрочный кредиты.

    1. Кредитоспособность
    Общий вывод: степень кредитоспособности не изменяется – на начало и конец периода абсолютная. Ситуация улучшилась за счет значительного увеличения доли наиболее ликвидных активов к концу периода.

    Проблема: К концу периода наблюдается рост доли такого факторного показателя, как ДСП, оказывающий негативное влияние на степень кредитоспособности предприятия.

    Причина: Рост доли долгосрочных пассивов (П4).

    Пути решения: Для дальнейшего поддержания и улучшения кредитоспособности предприятия необходимо увеличение величины наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов путем постепенного перевода в них медленнореализуемых активов. Кроме того возможен перевод долгосрочных обязательств в краткосрочные.
    Общий вывод: Кредитоспособность предприятия за анализируемый период осталась в той же абсолютной степени, но качественно улучшилась.

    Проблема:

    1. Несмотря на улучшение кредитоспособности, большое значение коэффициента ликвидности к концу периода говорит о неэффективности использования денежных средств, которые могли быть направлены на развитие предприятия.

    2. Недостаток медленнореализуемых активов для покрытия долгосрочных пассивов к концу периода.

    Причина:

    Рост величины наиболее ликвидных активов за счет увеличения денежных средств на в 1,53 раз к концу периода;

    Пути решения:

    1. Использование свободных денежных средств предприятия на цели развития производства;

    2. При чрезмерно высоких значениях коэффициента ликвидности следует обратить внимание на структуру капитала, т.е. необходима реструктуризация пассивов.
    Кредитоспособность предприятия на начало и на конец периода абсолютная.

    Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативу. Ситуация улучшается, рост в 1,8 раза.

    Коэффициент ликвидности также соответствует нормальному значению, демонстрирует рост в 2,1 раз.

    Коэффициент покрытия (Кп) соответствует нормальному ограничению, к концу периода увеличивается в 1,07, что говорит о росте платежных возможностей предприятия.

    Проблема: большое значение коэффициента ликвидности показывает неэффективность использования ДС.
    Общий вывод: Абсолютная степень кредитоспособности.

    Проблемы:

    1. Неэффективность использования денежных средств, о чем говорит превышение Кл над нормативом и дальнейшее увеличение к концу года.

    Причины:

    1. увеличения денежных средств на в 1,53 раз к концу периода.

    Пути решения:

    1) Использование свободных ДС на цели развития производства;

    2) При чрезмерно высоких значениях коэффициента ликвидности следует обратить внимание на структуру капитала, т.е. необходима реструктуризация пассивов.

    1. Вероятность банкротства
    Общий вывод: Как по нескорректированному, так и по скорректированному показателю на начало и на конец периода степень вероятности банкротства предприятия низкая.

    Проблема: Сокращение положительного разрыва между верхней границей продаваемой части запасов и НДС и границей П5 говорит о возможности повышения степени вероятности банкротства по скорректированному показателю.

    Причины: Сокращение продаваемой части Зндс.

    Пути решения: Наличие оптимального объема запасов на предприятии может быть обеспечено путем перевода затрат в незавершенном производстве (продукция, товары или изделия, не прошедшие всех необходимых этапов обработки, предусмотренных для них технологией) в готовую продукцию, т.е. перевод непродаваемой части Зндс в продаваемую.
    Общий вывод: к концу анализируемого периода вероятность банкротства осталась на прежнем уровне, а именно сохранилась низкая степень.

    Проблема: Сокращение запасов и НДС на 48,9% или на 15285 тыс. руб

    Причины: Сокращение продаваемой части запасов (на 42,06% или на 11592 тыс.руб.).

    Пути решения: Наличие оптимального объема запасов на предприятии может быть обеспечено путем перевода затрат в незавершенном производстве (продукция, товары или изделия, не прошедшие всех необходимых этапов обработки, предусмотренных для них технологией) в готовую продукцию, т.е. перевод непродаваемой части запасов и НДС в продаваемую.
    Общий вывод: вероятность банкротства низкая.

    Коэффициент прогноза банкротства (Кпб) незначительно улучшается к концу периода в 1,048 раз. Скорректированный коэффициент прогноза банкротства (Кпбск) увеличился в 1,081 .

    Коэффициент соотношения кредиторско-дебиторской задолженности (Ккз/дз): улучшился, т.к. сократился в 0,74 раза, т.е. способность предприятия погашать кредиторскую задолженность за счет ДЗ<1 увеличивается к концу периода.
    Общий вывод: Степень вероятности банкротства низкая. Анализ коэфф. методом показал тенденцию улучшения.

    Проблема: Сокращение запасов и НДС на 48,9% или на 15285 тыс. руб.

    Причины: Сокращение продаваемой части запасов (на 42,06% или на 11592 тыс.руб.).

    Пути решения: перевод затрат в незавершенном производстве в готовую продукцию, т.е. перевод непродаваемой части запасов и НДС в продаваемую.

    1. Финансовые результаты


    Общий вывод: Финансовые результаты предприятия за период улучшились. Темп прироста валовой выручки составил 17,52%, прибыли от продаж на 37,02%, прибыли до налогообложения -10,086%. Основные доходы приносит текущая деятельность.

    Проблема:

    1)Увеличение отрицательного сальдо внереализационных доходов и расходов;

    2) Недостаток денежных средств в размере -8431 тыс.руб. к концу периода, в начале -1541 тыс.руб.

    Причина:

    1. Рост прочих расходов к концу периода в на 8 738 тыс.руб. или в 1,78 раз.

    Пути решения:

    1) Постепенное покрытие прочих расходов за счет прибыли от основной деятельности;

    2) Оценка существующих рисков и составление программы хеджирования;

    3) Заключение договора об обслуживании сделок с банком, предоставляющим аналогичные услуги за меньшую плату.
    Общий вывод: улучшение рентабельности предприятия.

    Все коэффициенты оборачиваемости, показали положительную динамику.

    Проблема: несмотря на значительный темп роста, все еще являются недостаточно высокими.

    Так, например, коэффициент рентабельности продаж хоть и улучшился к концу периода в 3 раза, но все еще представляет собой малую величину – 0,043.

    Коэффициенты рентабельности всего капитала, собственного и перманентного капитала растут: в 1,3 , 1,3, и 1,27 раз соответственно.
    Общий вывод: Финансовые результаты предприятия и эффективность их использования улучшились к концу периода.

    Проблема:

    1)Увеличение отрицательного сальдо внереализационных доходов и расходов, значение которого к концу периода достигло -10086 тыс.руб.

    2) Недостаток денежных средств в размере -8431 тыс.руб. к концу периода, в начале -1541 тыс.руб.

    Причины:

    1) Рост прочих расходов к концу периода в 1,78 раз;

    Пути решения:

    1) Постепенное покрытие прочих расходов за счет прибыли от основной деятельности;

    2) Оценка существующих рисков и составление программы хеджирования;

    3) Заключение договора об обслуживании сделок с банком, предоставляющим аналогичные услуги за меньшую плату.

    1. Имущество



    Общий вывод: Абсолютное увеличение валюты баланса свидетельствует о увеличении предприятием хозяйственного оборота. Структура имущества предприятия за период немного ухудшилась, в связи с тем, что произошел падение доли оборотных активов, свидетельствующий о упадке мобильности имущества.

    Проблема: уменьшение средств в расчетах на предприятии, снижение оборотных активов.

    Причины: падение дебиторской задолженности, а причиной снижения оборотных активов послужило падение средств в расчетах (-6.32%)

    Пути решения: В основном снижение дебиторской задолженности свидетельствует о постоянном и значительном уменьшении объемов реализации продуктов или услуг с отсрочкой платежа. Так же предприятию нужно увеличить долю производственных оборотных активов.
    Общий вывод: структура имущества и эффективность его использования в целом за анализируемый период улучшилась.

    • Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения (Кип), не соответствует нормальному ограничению к концу периода, ухудшение в 0,65 раз.

    • Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс) соответствует нормальному ограничению.

    • Коэффициент рентабельности активов увеличился в 1,3 раза.

    • Коэффициент оборачиваемости активов: увеличение в 1,18 раза.
    Общий вывод: Абсолютное увеличение валюты баланса свидетельствует о увеличении предприятием хозяйственного оборота. А структура имущества предприятия

    и эффективность его использования в целом за анализируемый период немного ухудшилась.

    Проблема:

    Падение оборотных активов

    Причины:

    Падение дебиторской задолженности.

    Пути решения:

    в качестве стимулирующей меры создать систему скидок на оплату при своевременном внесении платежей. Также важно ведение статистики по продажам и проведению своевременно оплаты для проведения анализа и выявления «слабых» мест в организации процесса.

    1. Капитал



    Общий вывод: Структура капитала за период улучшилась, так как снизилась доля краткосрочных обязательств, что говорит об уменьшении срочности пассивов.

    Проблема: В целом сохранилось превышение величины заемных средств над собственными.

    Причина: Несмотря на сокращение величины заемных средств темп прироста собственных все еще не позволяет достичь нормативного соотношения.

    Пути решения: Уменьшение величины заемных средств.
    Эффективность использования капитала за анализируемый период улучшилась.

    Не соответствуют нормативам коэффициенты автономии и соотношения заемных и собственных средств.

    За анализируемый период коэффициенты рентабельности всего капитала, собственного капитала, перманентного капитала, увеличились, но при этом коэффициент автономии хоть и увеличился (в 1,02 раз), но все еще не достигает порогового значения, соотношения заемных и собственных средств также не соответствует норме.

    Коэффициент маневренности ухудшился в 0,98. Средний срок оборота КЗ сократился в 0,74, что является благоприятной тенденцией.
    Общий вывод:

    Структура капитала и эффективность его использования за анализируемый период улучшились.

    Проблема: В целом сохранилось превышение величины заемных средств над собственными.

    Причина: Несмотря на сокращение величины заемных средств темп прироста собственных все еще не позволяет достичь нормативного соотношения.

    Пути решения: Уменьшение величины заемных средств.

    1. Вертикальная синтетическая оценка
    Общий вывод:

    • Степень платежеспособности на начало и на конец периода осталась абсолютной;

    • степень кредитоспособности – на начало и конец периода абсолютная;

    • степень вероятности банкротства низкая.

    Проблемы:

    1. Неэффективность использования капитала;

    2. К концу периода наблюдается рост доли такого факторного показателя, как ДСП, оказывающий негативное влияние на степень кредитоспособности предприятия.

    3. Сокращение положительного разрыва между верхней границей продаваемой части З НДС и границей П5 говорит о возможности повышения степени вероятности банкротства по скорр.показателю.



    Общий вывод:

    • Платежеспособность предприятия за период осталось такой же, т.е. абсолютно устойчивой;

    • степень кредитоспособности не изменяется – абсолютная;

    • низкая степень вероятности банкротства;

    • финансовые результаты предприятия за период улучшились;

    • абсолютное увеличение ВБ свидетельствует о увеличении предприятием хозяйственного оборота;

    • структура капитала за период улучшилась.

    Проблемы:

    1. Уменьшение собственного оборотного капитала;

    2. Неэффективность использования свободных ДС предприятия, их застой, ДС могли быть направлены на развитие предприятия;

    3. Увеличение отрицательного сальдо внереализационных доходов и расходов;

    4. Недостаток медленнореализуемых активов для покрытия долгосрочных пассивов.

    5. Сокращение запасов и НДС

    6. Уменьшение средств в расчетах на предприятии, снижение оборотных активов.
    Общий вывод:

    Эффективность использования имущества и капитала улучшилась, рентабельность растет.
    Общий вывод: Финансовое состояние предприятия за анализируемый период улучшилось.

    Проблемы:

    1. Сохранение финансовой зависимости предприятия;

    2. Неэффективность использования свободных ДС предприятия, их застой, ДС могли быть направлены на развитие предприятия;

    3. Увеличение отрицательного сальдо внереализационных доходов и расходов;

    4. Уменьшение средств в расчетах на предприятии.

    5. Сокращение запасов и НДС

    6. Недостаток медленнореализуемых активов для покрытия долгосрочных пассивов.

    Причины:

    1. Величина собственных средств значительно меньше заемных;

    7.Вертикальная синтетическая оценка
    Причины:

    1. Сокращение продаваемой части запасов и НДС.

    2. Рост доли долгосрочных пассивов (П4);

    Пути решения:

    1. Реструктуризация активов.
    Причины:

    1. Несмотря на прирост собственных средств их величина все еще значительно меньше заемных;

    2. увеличение денежных средств на в 1,53 раз к концу периода;

    3. уменьшение продаваемой части запасов и НДС (на 42,06% или на 11 592 тыс.руб.);

    4. Рост прочих расходов к концу периода в 1,78 раз;

    5. Снижения оборотных активов;

    6. Падение дебиторской задолженности.

    Пути решения:

    1. Сокращение величины заемных средств;

    2. Выкуп акций для увеличения СС;

    3. использование свободных ДС на цели развития производства;

    4. перевод затрат в НЗП в ГП, т.е. увеличение продаваемой части запасов и НДС;

    5. постепенное покрытие прочих расходов за счет прибыли от основной деятельности;

    6. Оценка существующих рисков и составление программы хеджирования при работе с валютой;

    7. Заключение договора об обслуживании сделок с банком, предоставляющим аналогичные услуги за меньшую плату.

    8. Для сокращения ДЗ создать систему скидок на оплату при своевременном внесении платежей.
    Проблема:

    1. Сохранение финансовой зависимости предприятия;

    Несмотря на рост, показатель рентабельности все еще достаточно мало.

    1. увеличение денежных средств на в 1,53 раз к концу периода;

    2. уменьшение продаваемой части запасов и НДС (на 42,06% или на 11 592 тыс.руб.);

    3. Рост прочих расходов к концу периода в 1,78 раз;

    4. Курсовые разницы от переоценки остатков денежных знаков;

    5. Падение дебиторской задолженности.

    Пути решения:

    1. Сокращение величины заемных средств;

    2. Выкуп акций для увеличения СС;

    3. использование свободных ДС на цели развития производства;

    4. перевод затрат в НЗП в ГП, т.е. увеличение продаваемой части запасов и НДС;

    5. постепенное покрытие прочих расходов за счет прибыли от основной деятельности;

    6. Оценка существующих рисков и составление программы хеджирования при работе с валютой;

    7. Для сокращения ДЗ создать систему скидок на оплату при своевременном внесении платежей.

    3.2. Предложения по совершенствованию финансового состояния предприятия

    Предприятие как и в начале, так и в конце периода имеет абсолютную степень платежеспособности, степень кредитоспособности так же сохранилась абсолютной, степень вероятности банкротства – низкая.

    К основным проблемам предприятия относятся:

    1. Сохранение финансовой зависимости. Решением может стать сокращение величины заемных средств, а также выкуп собственных акций;

    2. Неэффективность использования свободных ДС предприятия, их застой. Решением может быть в использовании свободных ДС на цели развития производства.

    3. Увеличение отрицательного сальдо внереализационных доходов и расходов. Решение – постепенное покрытие за счет прибыли от основной деятельности.

    Общая синтетическая оценка финансового состояния предприятия констатирует то, что за анализируемый период в целом произошло улучшение финансового состояния предприятия. Присутствуют проблемы, которые нужно решить для дальнейшего улучшения состояния.

    Заключение

    В первой главе был рассмотрен табличный способ финансового анализа всех основных его объектов. С помощью этого способа, возможно, точно определить суммы излишков или недостатков, а также точное соотношение отдельных элементов имущества и капитала.

    Во второй главе был представлен коэффициентный способ финансового анализа, с помощью которого определяются соотношения между разными показателями деятельности, а также точно оценивается эффективность деятельности предприятия за период.

    В третьей главе проведена синтетическая оценка, сводящая выводы всех вышеперечисленных способов в единое целое, для определения окончательного финансового состояния предприятия. Кроме этого в этой главе были намечены основные направления для улучшения.

    Можно констатировать, что у предприятия тенденция к улучшению финансового состояния.

    Список используемой литературы

    1. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 332 с. – (Высшее образование).

    2. Официальный сайт АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО "КОЛБАСНЫЙ ЗАВОД "ОТРАДНОЕ" - http://cj14657.tmweb.ru.

    3. Финансовая отчетность АО «КЗ «ОТРАДНОЕ» - http://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=16036&type=3.

    Приложения







    1   2   3   4   5

    написать администратору сайта