Финансово-кредитная система. фкс ответы. Функции финансов
 Скачать 158.04 Kb.
|
|
1.Понятие и функции финансов. Финансы – это система экономических отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных средств государства, его территориальных подразделений, а также организаций и учреждений. Функции финансов: распределительная, контрольная, регулирующая, стабилизирующая, фискальная, стимулирующая. 2. Финансовый рынок- сфера денежных операций, где объектом сделки является временно свободные д/с Ю/л и Ф/л, государства и МО. Сегменты: - кредитный рынок – рынок ЦБ – страховой рынок – валютный рынок 3. Финансово-кредитные институты - государственные и частные, коммерческие организации, уполномоченные осуществлять финансовые операции по кредитованию, депонированию вкладов, ведению расчетных счетов, купле и продаже валюты и ценных бумаг, оказанию финансовых услуг и др. Основными элементами системы государственных финансов являются: бюджетная система страны; система государственных внебюджетных фондов; государственный кредит; финансы иных государственных структур. 4. Бюджет – система образования и расходования д/с, которая предназначена для финансирования, обеспечения задач и функций государства и МСУ. Бюджетная система – совокупность бюджетов государств, адм-тер образований, гос. учреждений и фондов, которые самостоятельны в бюджетном отношении. Уровни – федеральный – региональный – местный Бюджетное устройство – организационные принципы построения бюджетной системы, ее структуры, взаимодействие входящих в нее бюджетов. 5. Влияние бюджета на соц-эк процессы в РФ 6. Государственный внебюджетный фонд - форма образования и расходования денежных средств, образуемых вне федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ. · Пенсионный фонд Российской Федерации; · Фонд социального страхования Российской Федерации; · Федеральный фонд обязательного медицинского страхования; 7. Пенсионный фонд Российской Федерации (ПФР) создан для государственного управления средствами пенсионной системы и обеспечения прав граждан РФ на пенсионное обеспечение. Установление и выплата страховых пенсий (по старости, по инвалидности, по случаю потери кормильца), накопительной пенсии, пенсии по государственному пенсионному обеспечению, пенсии военнослужащих и их семей, социальных пенсий, пенсии госслужащих. Выдача государственных сертификатов на материнский (семейный) капитал. Назначение и реализация социальных выплат отдельным категориям граждан: ветеранам, инвалидам, Героям Российской Федерации и др. 8. Фонд социального страхования Российской Федерации (ФСС РФ) — один из государственных внебюджетных фондов, созданный для обеспечения обязательного социального страхования граждан России. Основные задачи ФСС РФ: Обеспечение гарантированных государством пособий по временной нетрудоспособности, беременности и родам, женщинам, вставшим на учет в ранние сроки беременности, при рождении ребенка, по уходу за ребенком до достижения им возраста полутора лет, а также социального пособия на погребение или возмещение стоимости гарантированного перечня ритуальных услуг, санаторно-курортное обслуживание работников и их детей. 9. Федеральный фонд обязательного медицинского страхования реализует государственную политику в области обязательного медицинского страхования граждан как составной части государственного социального страхования. 10. Государство может выступать как в роли кредитора, так и дебитора. Государственный кредит – это способ регулирования экономического развития страны со стороны государства. Госзайм влияет на обращения денег, процентные ставки и курсы валют. Государственный кредит возникает при дефиците бюджета. При недостатке доходов, правительство может пойти двумя путями: выпустить новые деньги; выйти на рынок кредитования. Займы покрывают разницу между расходами и поступлениями. Государственный кредит может принести пользу только в небольших объемах, так он стимулирует рост экономической деятельности. Если дефицит окажется слишком большим – это плохо скажется на бюджете. Государственные займы чаще всего оформляют в виде ссуд частных и юридических лиц. Муниципальный кредит - денежные экономические отношения, в которых муниципальное образование является кредитором или должником, гарантом или принципалом (лицом, в пользу которого дают гарантию). Другой стороной в этих отношениях могут быть юридические и физические лица (резиденты и нерезиденты), государственные или муниципальные органы другого уровня бюджетов, иностранные государства или международные организации. Муниципальный кредит включает в себя следующие отношения: 1) муниципальное кредитование - муниципалитет является кредитором; 2) муниципальное заимствование - муниципалитет является должником или должником и принципалом; 3) муниципальные гарантии – муниципалитет является гарантом. 11. Государственный долг - долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией. 1. Под государственными (муниципальными) заимствованиями понимается привлечение от имени публично-правового образования заемных средств в бюджет публично-правового образования путем размещения государственных (муниципальных) ценных бумаг и в форме кредитов, по которым возникают долговые обязательства публично-правового образования как заемщика. 12. Рынок Цб – часть финансового рынка, обеспечивающая возможность быстрого перелива финансовых средств в различные сектора экономики и способствующая активизации инвестиций 1. первичный рынок – первичное размещение эмиссии ЦБ 2. вторичный рынок – рынок где постоянно обращаются Цб ранее проданные на первичном рынке 13. Государственное регулирование РЦБ включает в себя: разработку и реализацию специальных нормативно-правовых актов; разработку стандартов, т.е. набора обязательных требований к участникам рынка, финансовым инструмента и т.п. регламентацию основных процедур и государственный контроль за соблюдением действующего законодательства со стороны участников рынка Задачами государственного регулирования рынка являются: реализация государственной политики развития РЦБ; обеспечение безопасности РЦБ для профессиональных участников и клиентов; создание открытой системы информации о РЦБ и контроль за обязательным раскрытием информации участниками рынка. 14. Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги). 2. Ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, 15. Виды ЦБ: Акция представляет собой эмиссионную ценную бумагу. Она дает владельцу право на дивиденды от прибыли акционерного общества; Вексель – это ценная бумага, дающая право получить от должника долг в виде суммы в денежном эквиваленте; Закладная относится к именным ценным бумагам. Она дает права на получение денежного обязательства, которое обеспечено ипотекой; Облигация дает своему держателю право на получение зафиксированной в ней номинальной стоимости и процента либо эквивалента в имущественном виде; Чек дает право своему держателю получить сумму, указанную в чеке. Чек ничем не обусловлен и не может быть отозван. 16. Вексель – это ценная бумага, в которой указано обязательство уплатить долг. Основное отличие от других подобных документов — в нем не указываются причины, по которым кто-то обязан выплатить деньги, это принимается как безоговорочное обязательство. Простой вексель Переводной Именной Ордерный Банковский Простой и переводной вексель 17. Фиктивные векселя не несут в себе денежных или иных материальных ценностей, представленных товарами и услугами. Это так называемые дружественные векселя. Причины появления таких видов векселей – это возможность для предприятий, испытывающих финансовые трудности, получить в банке денежную ссуду по векселю, который выписывает платежеспособное предприятие, выступая как бы в роли поручителя. Бронзовый вексель – вексель, который выставлен или акцептован несуществующим лицом. 3.1. Изготовление поддельных векселей 3.2. Мошеннические действия с использованием векселя условно можно разделить на пять групп: (1) использование векселя, влекущего по форме его недействительность (ничтожность); (2) использование векселя, выпущенного несостоятельным эмитентом; (3) использование полностью поддельного векселя; При отсутствии любого из необходимых реквизитов документ находится вне поля действия вексельного законодательства. 18. В соответствии со ст . 1 и 75 Положения о переводном и простом векселе обязательными реквизитами векселя являются : вексельная метка ; безусловное предложение ( для переводного векселя ) или безусловное обязательство ( для простого векселя ) уплатить ; наименование плательщика ; указание срока и места платежа ; наименование того , кому или приказу кого должен быть совершен платеж ; сумма ; дата и место составления векселя ; подпись векселедателя . 19. Индоссамент векселя – передаточная надпись на векселе, по которой все права по нему передаются другому лицу. Как правило, индоссамент размещается на оборотной стороне векселя или на дополнительном листе – аллонже. Лицо, подписавшее индоссамент, называется индоссантом. Тот, в пользу кого делается индоссамент, именуется индоссатом. 20. Акцепт векселя – процедура, связанная с использованием переводных векселей, при которой получатель по векселю (ремитент) или любое другое лицо, у которого находится вексель, предлагает плательщику по векселю (трассату) принять на себя обязательства оплатить его. Так как плательщик по переводному векселю – это третье лицо, то для того, чтобы он заплатил, требуется получить его письменное согласие. Это согласие выражается в акцепте. Акцептом также называют саму надпись на векселе, которая свидетельствует, что трассат готов оплатить вексель. 21. Авалирование векселя – это особый вид поручительства, который возлагает на банк-авалист, безусловное обязательство оплаты суммы векселя, ее части по требованию векселедержателя, если не поступила оплата от основного плательщика. Необходимость в вексельном поручительстве возникает при необходимости обеспечения безопасности векселедержателя, усиления надежности векселя, исключая риск неоплаты. Аваль – форма поручительства, фиксируемая на векселе лицами, кроме векселедателей, плательщиков. Человек, проставивший аваль, именуется авалистом. Аваль – поручительство по векселю. Для авалирования векселя на нем необходимо написать: «считать за аваль», можно иную подобную смысловую формулировку. 22. Банковские операции с векселями осуществляются в следующих основных формах: - ссуды под залог векселя, акцепт, аваль векселя и комиссионные операции с векселем ( некоторые из них были рассмотрены выше); - учет векселя коммерческим банком (или переучет Центральным Банком), когда банк выплачивает держателю векселя сумму, проставленную на векселе, за минусом процентов (дисконта) по действующей учетной (дисконтной) ставке. 23. Акция — вид долевой ценной бумаги, дающий владельцу право на получение части чистого дохода от деятельности акционерного общества в виде дивидендов, а также на часть имущества компании в случае ее ликвидации. Акции бывают двух видов: обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции дают владельцам право не только получить часть прибыли компании, но и участвовать в управлении акционерным обществом. При этом одна акция соответствует одному голосу на общем собрании акционеров. Привилегированные акции позволяют владельцам получать долю в прибыли (как правило, большую, чем по обыкновенным акциям), но при этом не дают права голоса на собрании акционеров. 24. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока ( FCF ), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Существуют ограничения на объявление акционерным обществом дивидендов по акциям: – до полной оплаты уставного капитала; – до выкупа всех акций, которые оно обязано выкупить; – при несостоятельности общества или если выплата дивидендов приведет к несостоятельности; – если стоимость чистых активов меньше суммарной величины уставного и резервного капиталов. После объявления дивидендов они должны быть выплачены в течение 60 дней. 25. Размещение акций. Размещение акций проводится одним из четырех способов: – закрытая подписка (размещение среди определенного и ограниченного круга лиц); – открытая подписка (размещение среди неопределенного круга лиц); – конвертация (обмен на акции конвертируемых облигаций или иных ценных бумаг); – распределение между акционерами (размещение при увеличении уставного капитала за счет имущества общества). 1. Общество вправе осуществлять размещение дополнительных акций и иных эмиссионных ценных бумаг посредством подписки и конвертации. IPO - аббревиатура от Initial Public Offering, в переводе с английского "первичное публичное предложение (размещение)". Термин в полной мере отражает суть события: "первичное" говорит о том, что акции компании впервые поступают на фондовый рынок. "публичное" означает, что они становятся доступны неограниченному числу участников торгов. Вторичное размещение (Secondary Public Offering, SPO) в значительной степени отличается от первичного: Проводится публичной компанией, часть акций которой уже находится в свободном обращении (free-float). Не изменяет общее количество эмитированных ценных бумаг, увеличивает только долю free-float. Размещается часть акций или весь пакет, принадлежавший ранее мажоритарным акционерам. Дополнительная эмиссия (Follow-on Public Offering, FPO) - процесс выпуска компанией дополнительного пакета ценных бумаг. Они могут быть размещены на биржевой площадке в свободной продаже или распределены между инвесторами по закрытой подписке. Как правило, эмитент проводит FPO с целью: Привлечения дополнительного акционерного капитала как безвозмездных средств для развития. 26. Конвертация акций. Непосредственно обмен одних финансовых инструментов на другие называется конвертацией. Конвертация акцийпредполагает обмен одних акций общества на другие и проводится в трех случаях: – при реорганизации общества (обмен акций одного общества на акции другого при их слиянии, присоединении, разделении или выделении); – при конвертации привилегированных акций (обмен привилегированных акций одного типа на другой тип или на обыкновенные акции); – при изменении номинала акции. 27. В последнее время всё чаще можно слышать о бай-бэках (от англ. buyback) — проводимых компаниями процедурах обратного выкупа собственных акций у акционеров. Приобретение акций осуществляется по решению органов управления акционерного общества. При этом акции могут сразу погашаться или оставаться в собственности общества. В последнем случае существует требование, что номинальная стоимость акций, которые остались в обращении, не должна быть менее 90% уставного капитала. Выкуп акций осуществляется по требованию акционеров в случаях, предусмотренных законодательством. Такими случаями являются принятие на общем собрании акционеров ключевых решений (изменение устава, реорганизация и ликвидация общества, заключение крупных сделок). Процедура выкупа определена в Законе РФ «Об акционерных обществах». 28. Акционеры - владельцы обыкновенных акций общества могут в соответствии с настоящим Федеральным законом и уставом общества участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, а также имеют право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества - право на получение части его имущества. 29. Облигация – это долговая ценная бумага, по которой эмитент - компания или государство - обязуется выплатить инвестору определенную сумму и определенный процент в будущем. Исходя из предполагаемого дохода инвесторов, облигации подразделяются на дисконтные и купонные - с фиксированной процентной ставкой. В зависимости от срока заимствования облигации принято подразделять на: – краткосрочные (до 1 года); – среднесрочные (от 1 до 5 лет); – долгосрочные (свыше 5 лет). 30. Обеспечение обязательств по облигациям. По способу обеспечения займа облигации подразделяются на несколько видов: – облигации, обеспеченные залогом ценных бумаг (ломбардные); – облигации, обеспеченные залогом недвижимости (ипотечные); – облигации с ипотечным покрытием; – облигации, обеспеченные поручительством; – облигации, обеспеченные банковской гарантией; – облигации, обеспеченные государственной и муниципальной гарантией. 31.Государственные и муниципальные ценные бумаги. Особую группу облигаций составляют государственные и муниципальные ценные бумаги. Эмитентами этих ценных бумаг выступают Министерство финансов РФ, финансовые органы субъектов Федерации и муниципальных образований. В зависимости от эмитентов их подразделяют на: – федеральные ценные бумаги (выпущенные от имени Российской Федерации); – ценные бумаги субъектов Федерации (выпущенные от имени субъектов Российской Федерации); – муниципальные ценные бумаги (выпущенные от имени муниципальных образований). Направления использования денежных средств, привлекаемых в результате размещения государственных и муниципальных ценных бумаг, и порядок их расходования устанавливаются федеральными законами, законами субъектов Федерации и решениями представительных органов местного самоуправления. Исполнение обязательств по указанным ценным бумагам осуществляется соответственно за счет средств государственной казны России, казны субъектов Федерации и муниципальной казны в соответствии с законом или решением о бюджете соответствующего уровня на соответствующий финансовый год. 32. Эмиссия ценных бумаг: понятие и участники. Эмиссияценных бумаг – установленная законом последовательность действий эмитента по выпуску и ценных бумаг. Участники: Эмитент – юридическое лицо, орган исполнительной власти или местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению закрепленных ими прав. Гарант эмиссии – юридическое лицо, орган исполнительной власти или местного самоуправления, предоставившее обеспечение обязательств эмитента перед владельцами ценных бумаг и несущее с ним солидарную ответственность. Финансовый консультантна рынке ценных бумаг – юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, оказывающее эмитенту услуги по подготовке проспекта ценных бумаг. Эмиссионный агент(андеррайтер) – юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, которому эмитент на основании договора полностью или частично делегировал свои функции по проведению эмиссии или погашению выпуска ценных бумаг. 33. Профессиональные участники РЦБ: виды и общие требования. |