Финансово-кредитная система. фкс ответы. Функции финансов
 Скачать 158.04 Kb.
|
Профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица, действующие на основании лицензии, и осуществляющие деятельность по финансовому посредничеству или организационно-техническому обеспечению операций на рынке ценных бумаг.В зависимости от характера выполняемых ими функций они могут быть отнесены к одной из четырех групп: – финансовые посредники (операторы), которые осуществляют сделки с ценными бумагами (брокеры, дилеры и доверительные управляющие);Брокер имеет право осуществлять маржинальные сделки - сделки, совершаемые с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту.Дилер- совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет, путем публичного объявления цен покупки-продажи и обязательства совершать сделки по объявленным ценам. Доверительный управляющий- профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами – учетные институты, которые осуществляют учет прав на ценные бумаги и учет прав, закрепляемых ценными бумагами (депозитарии и регистраторы(реестродержатель)); Депозитарий- Лицо, которое занимается депозитарной деятельностью -оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. – расчетные институты, которые организуют учет взаимных обязательств, взаимозачеты и взаиморасчеты по ценным бумагам (клиринговые организации); Клиринговая организация - юридическое лицо, на основании лицензии, осуществляющее клиринговую деятельность на рынке ценных бумаг. – торговые институты, которые организуют торговлю ценными бумагами (организаторы торговли, фондовые биржи). Кроме профессиональных участников, в широко понимаемую инфраструктуру рынка ценных бумаг входят организации, занимающиеся информационной поддержкой рынка: трансфер-агенты, консалтинговые фирмы, рейтинговые агентства, специализированные печатные и интернет-издания. Трансфер-агенты - это физические и юридические лица, не являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг.34. Брокерская и дилерская деятельность на РЦБ. Брокерская деятельность - совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от своего имени или от имени клиента, но за счет клиента и на основании возмездных договоров с ним. Между брокером и клиентом заключается договор (поручения, комиссии, на брокерское обслуживание). Брокер работает за счет и по поручению клиентов. Он должен выполнять поручения клиентов в порядке их поступления. Сделки купли-продажи ценных бумаг по поручению клиентов осуществляются в первоочередном порядке по отношению к собственным сделкам брокера. Брокер, как правило, должен лично исполнять поручения клиентов. Передоверие совершения сделок допускается только другим брокерам, если это не противоречит условиям договора с клиентом. Если по договору брокер имеет право хранить денежные средства клиентов, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, он должен обеспечить их сохранность и отдельный учет. Для этого в банке открывается специальный брокерский счет (или счета). Хранение собственных средств брокера на этом счете не допускается. На денежные средства клиентов, находящиеся на специальном брокерском счете, не может быть обращено взыскание по обязательствам самого брокера. Учет денежных средств клиентов брокер ведет на отдельных балансах для каждого клиента. Брокер имеет право осуществлять маржинальные сделки - сделки, совершаемые с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту. Дилерская деятельность - совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет, путем публичного объявления цен покупки-продажи и обязательства совершать сделки по объявленным ценам. Профессиональный участник, осуществляющий дилерскую деятельность именуется дилером. 35. Доверительное управление ценными бумагами. Деятельность по управлению ценными бумагами – доверительное управление одним лицом от своего имени переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу: - ценными бумагами; - денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; - денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим. Субъектами доверительного управления являются: управляющий, учредитель доверительного управления (собственник ценных бумаг или денежных средств) и выгодоприобретатель (получатель дохода от доверительного управления). В качестве выгодоприобретателя обычно выступает учредитель доверительного управления. При наличии лицензии в качестве доверительного управляющего может выступить эмитент ценных бумаг. Объектом доверительного управления могут быть акции, корпоративные и государственные облигации, денежные средства, находящиеся в собственности учредителя доверительного управления. 36. Депозитарная деятельность. Учетными институтами рынка ценных бумаг являются организации, которые осуществляют депозитарную и регистраторскую деятельность. «Депозит» в переводе с латинского означает – «вещь, отданная на хранение. депозитарные операции, т.е. операции связанные с хранением чего-либо, не только ценных бумаг Депозитарная деятельность - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Лицо, которое занимается депозитарной деятельностью именуется депозитарий. Лицо, которое пользуется услугами депозитария называется депонентом. Объектом депозитарной деятельности могут являться ценные бумаги любых форм выпуска: бездокументарные, документарные с обязательным централизованным хранением и без такового. Отношения между депозитарием и депонентом регулируются депозитарным договором, который должен быть заключен в письменной форме. Заключение депозитарного договора не влечет за собой перехода к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться и управлять ими или осуществлять от имени депонента любые действия с ценными бумагами, кроме исполнения поручений, предусмотренных договором. Депозитарий обязан передать депоненту переданные ему на хранение ценные бумаги по первому требованию. Депозитарий так же не вправе: - приобретать права залога или удержания по отношению к ценным бумагам депонента, которые находятся на хранении; - определять, контролировать и ограничивать направления использования ценных бумаг депонентов; - обусловливать заключение депозитарного договора с депонентом отказом последнего от каких-либо прав, закрепленных ценными бумагами; - отвечать ценными бумагами депонента по собственным обязательствам, а также использовать их в качестве обеспечения исполнения собственных обязательств, обязательств других клиентов и иных третьих лиц. 37. Деятельность по ведению реестра владельцев ЦБ. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг заключается в сборе, фиксации, обработке, хранении и предоставлении данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Если число владельцев ценных бумаг не более 500 (по акционерам – не более 50), ведение реестра может взять на себя сам эмитент. В противном случае, держателем реестра должна быть специализированная организация, именуемая регистратор (реестродержатель). Регистратор действует на основании договора с эмитентом ценных бумаг. Регистратору разрешено одновременно вести неограниченное число реестров. В договоре на ведение реестра в отношении регистратора должны быть предусмотрены следующие основные условия: осуществление ведения реестра по всем ценным бумагам эмитента; предоставление на основании письменного запроса эмитента списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров; предоставление на основании письменного запроса эмитента списка лиц, имеющих право на получение доходов по ценным бумагам; обеспечение сохранности и конфиденциальности информации, содержащейся в реестре. Кроме того, регистратор может оказывать дополнительные услуги, такие как организация выплаты доходов по ценным бумагам, организация и проведение общих собраний акционеров, оказание консультационных услуг эмитенту. Следует различать лицо зарегистрированное в реестре и владельца ценных бумаг. Зарегистрированное лицо - это физическое или юридическое лицо, информация о котором внесена в реестр. Существуют следующие виды зарегистрированных лиц: - владелец (лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве); - номинальный держатель (профессиональный участник рынка ценных бумаг, который является держателем ценных бумаг от своего имени, но в интересах другого лица, не являясь владельцем этих ценных бумаг); - доверительный управляющий (профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий управление ценными бумагами); - залогодержатель (кредитор по обеспеченному залогом обязательству, на имя которого оформлен залог ценных бумаг). 38. Номинальный держатель ЦБ. Трансфер- агенты. Номинальный держатель ценных бумаг - лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра, но не являющееся владельцем в отношении данных ценных бумаг. В качестве номинальных держателей -депозитарии и брокеры. Ценные бумаги клиентов номинального держателя ценных бумаг не подлежат взысканию в пользу кредиторов последнего. В любое время владелец может потребовать у номинального держателя обеспечить перерегистрацию ценных бумаг на свое имя. От номинальных держателей следует отличать трансфер-агентов, которые по договору с регистраторами, осуществляют информационное обслуживание зарегистрированных лиц. Трансфер-агенты - это физические и юридические лица, не являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Они могут выполнять следующие функции: - прием от зарегистрированных лиц и их уполномоченных представителей документов на совершение операций в реестре; - передача регистратору подлинников документов на совершение операций в реестре; - передача зарегистрированным лицам и их уполномоченным представителям сертификатов ценных бумаг и / или выписок из реестра, полученных от регистратора; - осуществление проверки подлинности подписи на распоряжениях. 39. Клиринговая деятельность на РЦБ. Клиринговая деятельность- деятельность по определению взаимных обязательств и их зачету при поставках ценных бумаг, а так же расчеты по ним. Определение взаимных обязательств заключается в сборе, сверке, корректировке информации по сделкам с ценными бумагами и подготовке соответствующих бухгалтерских документов. Субъектами клиринга являются:клиринговая организация, участники клиринга, расчетная организация и расчетный депозитарий. Клиринговая организация - юридическое лицо, на основании лицензии, осуществляющее клиринговую деятельность на рынке ценных бумаг. Она заключает договора на клиринговое обслуживание с участниками клиринга. Участниками клиринга могут являться финансовые посредники рынка (брокеры, дилеры, управляющие), которые участвуют в торговле ценными бумагами. Особым видом клиринговой организации является клиринговый центр, он осуществляет клиринг по всем сделкам участников клиринга совершенным через организатора торговли на рынке ценных бумаг. Клиринговая организация может совмещать свою деятельность с деятельностью организатора торговли или с депозитарной деятельностью. Расчетной организацией является небанковская кредитная организация, которая открывает участникам клиринга (или их клиентам) денежные торговые счета. Эти счета используются для депонирования денежных средств и проведения расчетов по итогам совершенных сделок. Расчетным депозитарием может быть только некоммерческая организация, которая открывает участникам клиринга (или их клиентам) торговые счета депо. Эти счета предназначены для учета ценных бумаг и проведения операций с ними по итогам совершенных сделок. 40. Деятельность по организации торговли на РЦБ. Фондовая биржа. Деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка. Лицо, которое осуществляет данную деятельность, именуется организатором торговли. Организатор торговли обязан определить, зарегистрировать в ФСФР и раскрывать любому заинтересованному лицу: - правила допуска к участию в торгах; - правила допуска к торгам ценных бумаг; - правила проведения торгов (порядок заключения, сверки, регистрации, исполнения и контроля сделок); - список ценных бумаг допущенных к торгам. Особым видом организаторов торговли является фондовая биржа. Она может быть создана в форме некоммерческого партнерства или акционерного общества. Различия между типами фондовых бирж отражены в
|