учебник по ахд. учебник по АХД. Г. В. Савицкая Анализ хозяйственной деятельности предприятия
 Скачать 7.77 Mb.
|
|
18.3. Методика маржинального анализа рентабельности Алгоритм расчета влияния факторов на изменение уровня рентабельности издержек, продаж, совокупного капитала. Действующая методика анализа рентабельности, изложенная в §17.7, также не учитывает взаимосвязь "затраты - объем - прибыль". По данной методике уровень рентабельности не зависит от объема продаж, так как с изменением последнего происходит равномерное увеличение прибыли и суммы затрат [см. формулы (17.3)-(17.7)]. В действительности, как мы уже убедились, и прибыль и издержки предприятия не изменяются пропорционально объему реализации продукции, поскольку часть расходов является постоянной. Используя данные табл. 18.1, проведем факторный анализ рентабельности одного вида продукции (изделия А), для чего используем следующую факторную модель:  . (18.3) ==  ; ==  ; ==  ; ==  ; ==  .Приведенные данные показывают, что фактический уровень рентабельности в целом ниже планового на 9,45%. В том числе за счет изменения: объема реализованной продукции: ∆RVPП = 18,75 – 25,0 = -6,25%; цены реализации: ∆Rц = 23,5 – 18,75 = +4,75%, удельных переменных затрат: ∆Rb= 15,29 23,50 = -8,21%; суммы постоянных затрат: ∆RА= 15,55 15,29 = +0,26%. Сравнение полученных результатов с данными табл. 17.11 показывает, что они значительно различаются. По формуле (17.4) объем продаж на изменение уровня рентабельности не влияет. По данной же методике за счет уменьшения объема производства и реализации продукции рентабельность данного изделия снизилась на 6,25%. Это более достоверные результаты, так как они учитывают взаимосвязь объема продаж, себестоимости и прибыли. Для анализа рентабельности издержек в целом по предприятию используем следующую факторную модель:  (18.4)На основании данных табл. 18.2 произведем расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности продукции способом цепной подстановки:             Изменение уровня рентабельности за счет: а) объема продаж ∆RVРП =Rусл1 Rrпл = 22,79 23,14 = -0,35%, б) структуры продаж ∆RУд= Rусл2 Rусл1= 25,50 22,79 = +l,71%, в) цен ∆RЦ= Rусл3 Rусл2 = 28,80 24,50 = +4,30%, г) переменных затрат ∆Rb= Rусл4 Rусл3= 26,80 28,80 = -2,00%, д) постоянных затрат ∆RА= Rф Rусл4 = 23,93 26,80 = -2,87%, Итого +0,79% Сравнение полученных результатов с данными факторного анализа рентабельности по формуле (17.3) показывает преимущество рассмотренной методики, учитывающей влияние объема продаж. На данном предприятии план по физическому объему реализации продукции недовыполнен на 0,88%, что привело к снижению рентабельности на 0,35%. Аналогичным образомпроизводится анализ рентабельности продаж (оборота), для чего можно использовать следующую модель:  (18.5)Анализ рентабельности совокупного капитала производится по следующей факторной модели: R =  . (18.6)Преимущество рассмотренной методики анализа показателей рентабельности состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в частности объема продаж, издержек и прибыли. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов, и как следствие — более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов. 18.4. Предельный анализ и оптимизация прибыли Сущность предельного анализа. Способы оптимизации прибыли. Максимизация прибыли является доминирующей проблемой любого субъекта хозяйствования. Получение максимальной прибыли возможно при определенном сочетании объема производства, цены продукта и издержек на его производство и реализацию. Максимизация прибыли заключается в выборе такого объема производства (реализации) продукции, при котором предельные издержки на производство и реализацию продукции равны предельному доходу. Предельный доход — это прирост выручки на единицу прироста количества произведенной продукции. Соответственно предельные издержки равны приросту затрат на единицу прироста количества производимой продукции. При этом следует учитывать, что не всякое расширение производства ведет к адекватному росту прибыли, так как: а) по-разному выглядит динамика издержек; б) происходит снижение цен при росте объема выпуска продукции. Значит, предприятие должно найти такой объем производства продукции, при котором оно извлекло бы наибольший доход. Существует несколько способов определения оптимального объема производства: бухгалтерско-аналитический; графический; статистический. Сущность бухгалтерско-аналитического способа состоит в сопоставлении предельного дохода и предельных издержек. Если предельный доход больше предельных издержек, то дальнейший рост выпуска увеличивает общую сумму прибыли, и наоборот. Следовательно, для максимизации прибыли предприятие должно расширять объем производства до тех пор, пока предельный доход выше предельных издержек, и прекратить расширение производства как только предельные издержки начнут превосходить предельный доход. Согласно данным табл. 18.4, самый выгодный объем производства при 7 тыс. ед. Затем предельные издержки уже превосходят предельный доход, что явно неблагоприятно для предприятия. Следовательно, до 7 тыс. ед. предприятию выгодно производить продукцию, но сверх этой величины производство неэффективно. Этот же результат можно получить и графическим методом (рис. 18.1). До 7 тыс. ед. кривая предельных издержек (МС)ниже кривой предельного дохода и поэтому каждая дополнительная единица выпускаемой продукции увеличивает сумму прибыли. Максимальная прибыль — это точка пересечения кривой предельных издержек с кривой предельного дохода. После этой точки кривая предельных издержек располагается выше кривой предельного дохода, из чего следует, что каждая дополнительная единица продукции уменьшает прибыль и ее производство неэффективно для предприятия. Сущность статистического метода заключается в том, что на основании массовых данных исследуется зависимость предельного дохода и предельных издержек от объема реализации продукции. Таблица 18.4 Максимизация прибыли на основе предельного подхода
 Рис. 18.1 Данные табл. 18,4 позволяют сделать вывод, что зависимость между предельным доходом и количеством реализованной продукции может быть описана уравнением прямой: MR = а + bх, где MR - предельный доход на единицу продукции; х - количество продукции в натуральном выражении. Найдя неизвестные параметры а и bпо методу наименьших квадратов, получим MR = 260 20х. Зависимость предельных издержек от объема производства продукции можно описать уравнением параболы: МС = а + bх + сх2. В нашем примере оно будет иметь следующий вид: МС = 163,16 – 22,235x + 2,159х2 Зависимость общей суммы издержек от объема продаж получила следующее выражение: З =a + bх = 229 + 115x. Сейчас приравняем предельный доход и предельные издержки и найдем величину оптимального объема производства продукции, который обеспечит максимальную сумму прибыли: 260 20х= 163,16 22,235x + 2,159x2, 2,159х2 2,235x 96,84 = 0, Рх= 250x 10x2;  тыс. шт.Приведенные расчеты показывают, что оптимальный объем производства составляет 7230 ед. При таком объеме выручка составит В = Р × х = 180 × 7,23 = 1300 млн. руб. Издержки производства З = 229 + 115x = 229 + 115 × 7,23 = 1060 млн. руб. Прибыль П = В 3 = 1300 1060 = 240 млн. руб. Следовательно, данному предприятию можно придерживаться стратегии наращивания объема производства до 7200 ед. при условии, что себестоимость его продукции существенно не повысится в ближайшей перспективе. 18.5. Определение безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия Понятие безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия. Методика расчета данных показателей. Безубыточность — такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие начало получать прибыль. Ее можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию. Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж продукции - это зона безопасности (зона прибыли), и чем больше она, тем прочнее финансовое состояние предприятия. Безубыточный объем продаж и зона безопасности предприятия являются основополагающими показателями при разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятия, определять и анализировать которые должен уметь каждый бухгалтер, экономист, менеджер. Для определения их уровня можно использовать аналитический и графический способы. Пример. Производственная мощность предприятия 1000 шт. Цена изделия (р)20 тыс. руб. Выручка (нетто) (В)20 000 тыс. руб. Постоянные затраты (А)40 тыс. руб. Переменные расходы на единицу продукции (b)12 тыс. руб. Переменные расходы на весь выпуск продукции (Зnеρ)12 000 тыс. руб. Прибыль от реализации продукции (П) 4 000 тыс. руб. Маржинальный доход (МД = В – Зnеρ)8 000тыс. руб. Доля маржинального дохода в выручке (Дмд)0,4 Ставка маржинального дохода (СМД)8 тыс. руб. Для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия построим график (рис. 18.2). По горизонтали показывается объем реализации продукции в процентах от производственной мощности предприятия, или в натуральных единицах (если выпускается один вид продукции), или в денежной оценке (если график строится для нескольких видов продукции), по вертикали - себестоимость проданной продукции и прибыль, которые вместе составляют выручку от реализации.  Рис 18.2. Зависимость между прибылью, объемом реализации продукции и ее себестоимостью По графику можно установить, при каком объеме реализации продукции предприятие получит прибыль, а при каком ее не будет. Можно определить также точку, в которой затраты будут равны выручке от реализации продукции. Она получила название точки безубыточного объема реализации продукции, или порога рентабельности, или точки окупаемости затрат, ниже которой производство будет убыточным. В нашем примере критическая точка расположена на уровне 50% возможного объема реализации продукции. Если пакеты заказов на изделия предприятия больше 50% от его производственной мощности, то будет прибыль. При пакете заказов 75% от возможного объема производства прибыль составит половину максимальной суммы, т.е. 2 млн. руб. Если же пакет заказов будет менее 50% от фактической производственной мощности, то предприятие будет убыточным и обанкротится. Зона безопасности - это разность между фактическим и безубыточным объемом продаж. Если предприятие полностью использует свою производственную мощность, выпустит и реализует 1000 изделий, то зона безопасности (запас финансовой прочности) составит 50%, при реализации 700 изделий - 20% и т.д. Зона безопасности показывает, на сколько процентов фактический объем продаж выше критического, при котором рентабельность равна нулю. Полученную зависимость можно представить по-другому (рис. 18.3). При объеме реализации, равном нулю, предприятие получает убыток в размере суммы постоянных расходов (в нашем примере 4 млн. руб.). При объеме 1000 изделий прибыль составит 4 млн. руб. Соединив эти точки между собой, получим на линии Xточку критического объема продаж. В данном случае точка окупаемости (порог рентабельности) будет на отметке 500 ед. или 10 млн. руб. Получен тот же результат, только более простым способом.  Рис.18.3. Определение точки безубыточности Кроме графического метода, можно использовать и аналитический. Аналитический способ расчета безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия более удобен по сравнению с графическим, так как не нужно чертить каждый раз график, что довольно трудоемко. Можно вывести ряд формул и с их помощью рассчитать данные показатели. Для определения безубыточного объема продаж в стоимостномвыражении необходимо сумму постоянных затрат разделить на долю маржинального дохода в выручке:  млн. руб.Для одного вида продукции безубыточный объем продаж можно определить в натуральном выражении:  шт.Для расчета точки критического объема реализации в процентах к максимальному объему, который принимается за 100 %, может быть использована формула  Если ставится задача определить объем реализации продукции для получения определенной суммы прибыли, тогда формула будет иметь вид  = 750 ед.Полученная величина в 1,5 раза больше, чем безубыточный объем продаж в натуральном измерении (750 : 500). При этом 500 ед. продукции нужно произвести и реализовать, чтобы покрыть постоянные затраты предприятия, и 250 ед. — для получения 2000 тыс. руб. прибыли. При многопродуктовом производстве этот показатель определяется в стоимостном выражении:  тыс. руб.Для определения зоны безопасности аналитическим методом по стоимостным показателям используется следующая формула:  или 50%.Для одного вида продукции зону безопасности можно найти по количественным показателям:  или 50%.18.6. Анализ факторов изменения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия Факторы изменения безубыточного объема продаж и зоны безопасности для одного и нескольких видов продукции. Методика расчета их влияния. Приведенные графики и аналитические расчеты показывают, что безубыточный объем продаж и зона безопасности зависят от суммы постоянных и переменных затрат, а также от уровня цен на продукцию. При повышении цен нужно меньше реализовать продукции, чтобы получить необходимую сумму выручки для компенсации постоянных издержек предприятия, и наоборот, при снижении уровня цен безубыточный объем реализации возрастает. Увеличение же удельных переменных и постоянных затрат повышает порог рентабельности и уменьшает зону безопасности. Поэтому каждое предприятие стремится к сокращению постоянных издержек. Оптимальным считается тот план, который позволяет снизить долю постоянных затрат на единицу продукции, уменьшить безубыточный объем продаж и увеличить зону безопасности. Если допустить, что цены за единицу продукции снизились с 20 до 19 тыс. руб., удельные переменные затраты уменьшились с 12 до 10 тыс. руб., сумма постоянных расходов сократилась с 4000 до 3600 млн. руб., а объем производства снизился с 1000 до 920 ед., то критическая величина объема продаж составит  ед.Способом цепной подстановки можно определить влияние каждого фактора на изменение безубыточного объема продаж:  ,  , ,  .
Зона безопасности при этом увеличится и составит  или 56,5%.Для факторного анализа зоны безопасности предприятия можно использовать следующую модель:  .Последовательно заменяя базовый уровень каждой составляющей данной формулы на фактический, способом цепной подстановки определим изменение зоны безопасности за счет объема продаж, суммы постоянных затрат, цены изделия, удельных переменных затрат: ЗБnл = (1000 500) ∕ 1000 = 50%, ЗБусл1= (920 500) ∕ 920 = 45,6%, ЗБусл2 = (920 450) ∕ 920 = 51,1%, ЗБусл3 = (920 514) ∕ 920 = 44,1%, ЗБф= (920 400) ∕ 920 = 56,5%. В целом зона безопасности предприятия увеличилась на 6,5%, в том числе за счет изменения:
Если при многопродуктовом производстве безубыточный объем продаж определяется в стоимостном выражении, то для факторного анализа изменения его величины может быть использована следующая модель:  .Деление затрат на постоянные и переменные и использование категории маржинального дохода позволяет не только определить безубыточный объем продаж, зону безопасности и сумму прибыли по отчетным данным, но и прогнозировать уровень этих показателей на перспективу. 18.7. Определение критической суммы постоянных затрат, переменных расходов на единицу продукции и критического уровня цены реализации Понятие и порядок определения критической величины постоянных затрат и уровня цены, а также периода окупаемости постоянных затрат. С помощью маржинального анализа можно установить критический уровень не только объема продаж, но и суммы постоянных затрат, а также цены при заданном значении остальных факторов. Критический уровень постоянных затрат при заданном уровне маржинального дохода и объема продаж рассчитывается следующим образом: А = VРП(р b),или А = В × Дмд. Суть этого расчета состоит в том, чтобы определить максимально допустимую величину постоянных расходов, которая покрывается маржинальным доходом при заданном объеме продаж, цены и уровня переменных затрат на единицу продукции. Если постоянные затраты превысят этот уровень, то предприятие будет убыточным. Например, цена изделия 50 тыс. руб., переменные затраты на единицу продукции 30 тыс. руб., возможный объем производства продукции 5000 ед. Требуется определить критический уровень постоянных издержек: А = VРП(р b) = 5000(50 30) = 100 000 тыс. руб. При такой сумме постоянных издержек предприятие не будет иметь прибыли, но не будет и убытка. Если же постоянные затраты окажутся выше критической суммы, то в сложившейся ситуации они будут непосильными для предприятия. Оно не сможет их покрыть за счет своей выручки. Чтобы определить, за сколько месяцев окупятся постоянные затраты отчетного периода, необходимо сделать следующий расчет:  .Например, годовой объем продаж составляет 2500 млн. руб., постоянные издержки предприятия за год — 600 млн. руб., прибыль — 400 млн. руб. Требуется определить срок окупаемости постоянных издержек. Сначала определим сумму маржинального дохода и его долю в общей выручке: МД = 600 + 400 = 1000 млн. руб.  Безубыточный объем продаж (сумма покрытия постоянных затрат) составит:  млн. руб.Срок окупаемости постоянных издержек будет равен:  = 7,2 мес.Остальные 4,8 мес. предприятие будет получать прибыль. Следовательно, большая часть года уйдет на возмещение постоянных издержек. Как видим, критический уровень постоянных издержек является очень ценным показателем в управленческой деятельности. С помощью его можно эффективнее управлять процессом формирования финансовых результатов. Критический уровень переменных затрат на единицу продукции (b)при заданном объеме продаж (VРП), цене (р) и сумме постоянных затрат (А)определяется следующим образом:  Критический уровень цены (ркρ)определяется из заданного объема реализации и уровня постоянных и переменных затрат:  При объеме производства продукции 4000 единиц, сумме переменных затрат на единицу продукции 35 тыс. руб. и сумме постоянных затрат 120000 тыс. руб. минимальная цена, необходимая для покрытия постоянных расходов предприятия, должна быть  = 65 тыс. руб.При таком уровне цена будет равна себестоимости единицы продукции, а прибыль и рентабельность - нулю. Установление цены ниже этого уровня невыгодно для предприятия, так как в результате будет получен убыток. Основываясь на функциональной взаимосвязи затрат, объема продаж и прибыли, можно рассчитать объем реализации продукции, который дает одинаковую прибыль по различным вариантам управленческих решений (различным вариантам оборудования, технологии, цен, структуры производства и т.д.). Если сумму прибыли представить в виде формулы П = VРП(р b) А = VРП × Смд А, где неизвестной величиной является объем продаж в натуральном выражении (VРП), и приравнять прибыль по одному варианту к прибыли по второму варианту VРП1 × Смд1 А1 = VРП2 × Смд2 А2, то объем продаж можно найти следующим образом:  .Можно также определить объем продаж, при котором общая сумма затрат будет одинаковой по различным вариантам управленческих решений, для чего приравнивают затраты по разным вариантам: VРП1 × b1+ А1 = VРП2 × b2 + А2. Тогда искомый объем продаж находят следующим образом:  .На основании проведенных расчетов выбирается один из вариантов управленческих решений. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||