учебник по ахд. учебник по АХД. Г. В. Савицкая Анализ хозяйственной деятельности предприятия

• Название: Г. В. Савицкая Анализ хозяйственной деятельности предприятия
• Анкор: учебник по ахд
• Дата: 24.05.2023
• Размер: 7.77 Mb.
• Имя файла: учебник по АХД .doc
• Тип: Анализ; #1157654
• страница: 62 из 70

коэффициент утраты платежеспособности (К_у.п) за период, равный 3 месяцам:

К_у.п = = 1,01.

Если К_у.п > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов (рис. 25.2).

Коэффициент текущей ликвидности

Оборотные активы (ОА)

Краткосрочные финансовые обязательства (КФО)

Запасы

Краткосрочные кредиты и займы

Дебиторская задолженность

Кредиторская задолженность

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

Прочие привлеченные средства

Рис. 25.2. Структурно-логическая модель факторного анализа коэффициента текущей ликвидности

В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:

К_m.л0 = = 1,79;

К_m.л.усл = = 2,43;

К_m.л.ф = = 1,74.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее: 1,74 - 1,79 = -0,05,

в том числе за счет изменения:

суммы оборотных активов 2,43 - 1,79 = +0,64,

суммы текущих обязательств 1,74 - 2,43 = -0,69.

Затем способом пропорционального деления эти приросты можно разложить по факторам второго порядка. Для этого долю каждой статьи оборотных активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам. Результаты расчетов представлены в табл. 25.3.

Т а б л и ц а 25.3

Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности

Фактор	Абсолютный прирост, руб.	Доля фактора в общей сумме прироста, %	Расчет	Уровень влияния
Изменение суммы оборотных активов	9900	100,0	2,43 – 1,79	+0,64
В том числе:
запасов (включая НДС минус расходы будущих периодов)	+5700	57,6		+0,37
дебиторской задолженности	+3735	37,7		+0,24
денежных средств и КФВ	+465	4,7		+0,03
краткосрочных обязательств	+6200	100,0	1,74 – 2,43	-0,69
В том числе:
кредитов банка	+2000	32,3		-0,22
кредиторской задолженности	+4200	67,7		-0,47

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Об ухудшении ликвидности активов свидетельствуют такие признаки, как увеличение доли неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей и т.д.

25.2. Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств

Порядок составления платежного календаря. Факторы изменения текущей платежеспособности субъекта хозяйствования.

Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой - платежные обязательства на этот же период (1, 5, 10, 15 дней, 1 мес.).

Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и других (табл. 25.4).

Таблица 25.4

Оперативный платежный календарь на 10.01

Платежные средства	Сумма, тыс. руб.	Платежные обязательства	Сумма, тыс. руб.
Остаток денежных средств:		Выплата заработной платы	1050
в кассе	—	Отчисления в фонд социальной защиты	320
на счетах в банке	2500
Ценные бумаги со сроком погашения до 10.01	50	Платежи в бюджет и внебюджетные фонды	1130
Поступления денежных средств до 10.01:		Оплата счетов поставщиков и подрядчиков	4150
от реализации продукции	5250	Оплата процентов за кредиты банка	180
от прочей реализации	185	Возврат кредита	850
от финансовой деятельности	—	Погашение прочей кредиторской задолженности	170
Авансы, полученные от покупателей	500
Кредиты, займы	—
Погашение просроченной дебиторской задолженности	120
		Итого	7850
Прочие	30	Превышение платежных средств над обязательствами	785
Баланс	8635	Баланс	8635

Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. В данном примере он составляет 1,1.

Низкий уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежной наличности и наличии просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

а) невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;

б) неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

в) иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов;

г) высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.