Мировая экономика. И международные экономические
 Скачать 0.94 Mb.
|
|
Вопросы для обсуждения: Каковы объективные причины расширения нетарифных ограни- чений импортных товаров на рынках разных стран? Какие меры не- тарифного регулирования внешнеторговой деятельности получили наиболее частое практическое использование? Насколько применение нетарифных мер регулирования внешней торговли способно изме- нить баланс двух ее направлений – либерализации и протекционизма? 3. Творческая лаборатория Попробуйте кратко (в форме экономического эссе) раскрыть со‐ держание следующих высказываний: «Торговля позволяет странам специализироваться на том, что они умеют делать лучше всего, и получать в обмен больше различных товаров и услуг». Н. Мэнкью, М. Тейлор. «Мы как-то не поняли сразу, что на мировом рынке нас никто не ждет, что на нем и так конкуренция острее острого». Н. Волков. 61 ТЕСТЫ 1. Выберите правильный ответ: а) международная торговля товарами и услугами охватывает третью часть совокупного объема МЭО (да/нет) ; б) на мировом рынке услуг прослеживается дифференциация стран на основе технологического лидерства (да/нет) ; в) использование альтернативных источников энергии не ведет к сокращению доли сырья в товарной структуре международной торговли (да/нет) ; г) межстрановая купля-продажа готовых изделий осуществляет- ся в условиях высокой степени волатильности мировых цен (да/нет) 2. Наиболее представительными по количеству отраслевых ви‐ дов услуг, согласно классификации ГАТС, являются: а) услуги по охране здоровья; б) деловые услуги; в) строительные и сопутствующие им услуги; г) транспортные услуги. 3. В настоящее время в структуре международной торговли прослеживаются следующие тенденции: 1) возрастание объемов т.н. «невидимого экспорта»; 2) торговля товарами с фальсифицированными торговыми знаками. а) верно – первый ответ; б) верно – второй ответ; в) оба ответа верны; г) оба ответа неверны. 4. Коммерческими формами технологического обмена в мировом масштабе являются: а) научно-производственное кооперирование; б) организация и проведение форумов, ярмарок; в) консалтинговые услуги; г) распространение научно-технической литературы. 62 5. Выберите правильный ответ: а) экспортными перевозками не считается перемещение товаров транзитом через третью страну (да/нет) ; б) товары и услуги на мировых рынках более мобильны, чем на национальных рынках стран (да/нет) ; в) уровень конкурентоспособности товарной продукции зависит от емкости внутреннего рынка страны (да/нет); г) темпы роста мирового производства значительно выше темпов роста мирового товарооборота (да/нет) 6. Торги, при которых тендерные комитеты не информируют СМИ о победителях, характеризуются как: а) закрытые; б) негласные; в) единичные; г) все ответы верны. 7. Особенностями нетарифного регулирования международной торговли являются: 1) нетарифные меры все чаще используются экономически раз- витыми странами; 2) нетарифное регулирование не получает институциональной поддержки в региональных интеграционных объединениях. а) верно – первый ответ; б) верно – второй ответ; в) оба ответа верны; г) оба ответа неверны. 8. Вставьте пропущенное слово. … – международная организация системы ООН, осуществляю- щая подготовку проектов международных соглашений в целях правового регулирования мировой торговли (слово из 8 букв) 9. Вставьте пропущенное слово. Разница между ценой продажи и ценой покупки (другими слова- ми прибыль брокера) называется – … (слово из 5 букв) 63 10. Выберите правильный ответ: а) активизация внешнеторговой деятельности РФ обуславливает диверсификацию ее экономики (да/нет) ; б) размер таможенной пошлины РФ устанавливается статьями Налогового кодекса РФ (да/нет) ; в) наибольший удельный вес в структуре российского импорта в настоящее время составляет сырье (да/нет) ; г) крупнейшим торговым партнером РФ является Китай с това- рооборотом около 100 млрд долл. (да/нет) 11. Вставьте пропущенное слово. … требование – документ, устанавливающий характеристику ка- кого-либо продукта; принимается компетентной государственной организацией (слово из 11 букв) 12. Вставьте пропущенное слово. ВТО прикладывает значительные усилия по ограничению ис- пользования … барьеров в международной торговле (слово из 10 букв). 13. Вставьте пропущенное слово. Своеобразный тип квотирования продукции, ущемляющий в зна- чительной степени права торгового партнера, называется … (слово из 7 букв). 14. Вставьте пропущенное слово. Когда таможенники какой-либо страны в течение длительного времени устраивают таможенный досмотр товаров, а затем взи- мают дополнительную плату за нахождение их на таможне, речь идет о применении … мер (слово из 12 букв). 64 Г л а в а 4 МЕЖДУНАРОДНАЯ МИГРАЦИЯ КАПИТАЛА 4.1. Сущность, причины и формы международного движения капитала. 4.2. Современные тенденции и последствия международной миграции капитала. 4.3. Международный рынок ссудного капитала. 4.4. Государственное и международное регулирование движения капитала. 4.1. Сущность, причины и формы международного движения капитала В предыдущей главе были рассмотрены факторы, тенденции, особенности развития международной торговли товарами и услугами в современных условиях. Важно понять, что международный товарный обмен во многом зависит от мигрирующего капитала. Приток инвестиций оказывает стимулирующее воздействие на развитие мировой торговли, и наобо- рот их отток ведет к ограничению торговых операций. В целом экс- порт капитала обеспечивает рост экономики принимающей страны, повышение ее конкурентоспособности. Осуществление трансгранич- ного перемещения капитала государствами способствует укреплению доверия, развитию партнерских отношений на двух- и многосторон- ней основе. Наряду с государствами основными субъектами мирового рынка капиталов являются бизнес структуры и в первую очередь ТНК, а также международные финансовые учреждения – Всемирный банк, МВФ, Парижский клуб (организация 20 ведущих стран-креди- торов), Лондонский клуб (организация, объединяющая около 1000 банков-кредиторов из разных стран) и ряд других. Международное движение капиталов активизируется в третьей четверти XX в.; объективной его основой является растущая интер- национализация мировой экономики. Непосредственным условием ускорения миграции капиталов в тот и последующий периоды явля- ется установление режима свободы при проведении межбанковских кредитных операций экономически развитыми и группой развиваю- щихся стран ЮВА и Ближнего Востока. Начиная с 1990-х гг. было значительно либерализовано законодательство в инвестиционной сфере стран Восточной Европы, включая Россию, как составная часть их курса на открытие экономики. В настоящее время происходит су- 65 щественное возрастание объемов международных потоков капитала, что свидетельствует о повышении роли и значения этой формы в си- стеме МЭО. К основным причинам международной миграции капитала сле- дует отнести: – избыток капитала у экономически развитых и высокодоход- ных развивающихся стран-доноров; – наличие в странах-реципиентах более дешевого сырья и ра- бочей силы; – рост экспорта товаров и услуг; – межстрановые различия в инвестиционном климате. Международная миграция капитала как процесс встречного движения инвестиций между странами, приносящая их собственни- кам прибыль, имеет ряд форм реализации. По источникам происхождения различают государственные и частные капиталы. Государственные капиталы – это займы, ссуды, помощь, международное перемещение которых осуществляется по официальным каналам. Частные капиталы – это инвестиции част- ных компаний, кредиты коммерческих банков, экспортируемых или импортируемых по решению руководства этих структур. По форме экспорт/импорт капитала может осуществляться в де- нежном (кредиты правительству какой-либо страны), либо товарном виде (вывоз лицензий, патентов, дающих право зарубежной фирме использовать передовые технологии). По срокам миграции различают краткосрочные (до одного го- да), среднесрочные (более чем на один год) и долгосрочные капита- ловложения (свыше 15 лет). По цели и характеру использования мигрирующего капитала выделяют ссудный капитал – это заемные средства, предоставляемые с целью получения процента, и предпринимательский капитал или средства, вкладываемые в производство с целью получения дохода. Предпринимательские капиталовложения, в свою очередь, подразде- ляются на портфельные инвестиции (вложения в иностранные цен- ные бумаги, у инвестора отсутствует контроль над фирмой) и прямые инвестиции (зарубежные вложения преимущественно частного биз- неса, наличие у инвестора контроля над иностранной фирмой). Среди форм международного движения капитала особо выделим прямые иностранные инвестиции (ПИИ), представляющие собой дол- 66 говременные вложения финансовых ресурсов в организацию государ- ственными или частными инвесторами каких-либо производств на территории другой страны. В силу этого предпринимательская форма вывоза капитала получила название «вторая экономика». К прямым инвестициям относятся: средства, вложенные в зарубежное строи- тельство новых предприятий; покупка долей акций (10–20%), даю- щих право контроля над иностранным предприятием; создание сов- местных предприятий. По сравнению с ПИИ портфельные иностранные инвестиции или вложения частных лиц в акции, долговые ценные бумаги других предприятий рассчитаны на более короткий срок, приносят меньший доход, но обладают более высокой ликвидностью, т.е. способностью быстро превращаться в наличные деньги. Отметим, что объем меж- дународного рынка портфельных инвестиций значительно превышает объем международного рынка прямых инвестиций. Определить степень участия той или иной страны в процессе международной миграции капитала можно с помощью таких показа- телей как сальдо экспорта/импорта капитала (страны-лидеры и по экспорту и импорту капитала – США, Япония, Китай, ФРГ, Велико- британия, Франция), доля иностранных инвестиций в национальном хозяйстве, сумма иностранных инвестиций на душу населения стра- ны. 4.2. Современные тенденции и последствия международной миграции капитала К современным тенденциям международной миграции капитала относятся: 1. Преобладание миграции предпринимательского капитала между тремя центрами – Северная Америка, Западная Европа и Юго- Восточная Азия. На эти центры приходится около 4/5 общего объема экспорта/импорта инвестиций. Происходит взаимное переплетение капиталов на континентальном (США-Канада, Франция-ФРГ, Гон- конг-Китай) и межконтинентальном (США-Великобритания, Япония- США) уровнях. 2. Рост экспорта предпринимательского капитала из экономиче- ски развитых стран в развивающиеся страны. Большая часть общеми- рового прямого инвестирования, по данным на 2014 г., приходится на 67 азиатские развивающиеся страны – до 60%, при этом крупнейшим импортером капитала является Китай. Доля развивающихся стран Ла- тинской Америки в суммарном притоке капитала составляет 24%, стран Африки и Западной Азии – 8%, центрально- и восточноевро- пейских стран – 7%. 3. Возрастание объемов экспорта капитала из развивающихся стран. Ближневосточные страны (Кувейт, Саудовская Аравия, ОАЭ) осуществляют экспорт ссудного капитала в США, в страны ЕС. НИС ЮВА (Гонконг, Сингапур, Малайзия) специализируются на экспорте предпринимательского капитала преимущественно в страны Азии, Австралии и Океании. Отметим заинтересованность в приобретении зарубежных активов отдельными крупными компаниями развиваю- щихся государств, например, южнокорейских «Samsung» (электрони- ка), «Hyundai» (автомобилестроение). 4. Сокращение притока частного капитала в страны с переход- ной экономикой как следствие замедления темпов роста ВВП в них. В 2014 г. приток частного капитала в эти страны сократился до 1,16 трлн долл., в основном из-за оттока капитала из России на фоне обострения геополитической ситуации, введения экономических санкций. [46] 5. Увеличение объема зарубежных капиталовложений со сторо- ны ТНК. Осуществляя прямое инвестирование в создание филиаль- ной сети (дочерние, ассоциированные компании) в различных стра- нах ТНК формируют производственную инфраструктуру, повышают занятость. Из 500 наиболее крупных международных транснацио- нальных компаний, преимущественно США, Китая, Японии, ряда стран ЕС 85 контролируют 70% всех ПИИ. 6. Опережение темпов роста инвестиций в сферу услуг по срав- нению с инвестициями в промышленность. Так, по статистическим данным КНР, в первом квартале 2014 г. в китайский сектор услуг пришло более 21 млрд долл. зарубежных инвестиций (свыше 60% от показателей в целом по стране). За то же время в промышленной сфе- ре объем зарубежных капиталовложений составил 11,2 млрд долл. Рассмотрим далее последствия международной миграции капи- тала для вывозящих и принимающих стран. К позитивным последствиям экспорта капитала для вывозящих стран относятся рост конкурентоспособности компаний-экспортеров 68 капитала на мировых товарных и финансовых рынках, развитие МРТ, укрепление межстрановых хозяйственных связей. Негативными последствиями экспорта капитала для вывозящих стран являются ухудшение состояния платежного баланса, рост без- работицы, замедление темпов роста экономики. Положительные последствия импорта капитала для принимаю- щих стран – это получение дополнительных ресурсов в виде прямых и портфельных инвестиций, патентов, технологий, опыта делового администрирования, улучшение инвестиционного климата, стимули- рование развития депрессивных регионов. К негативным последствиям импорта капитала для принимаю- щих стран следует отнести усиление монополизма, диктат со стороны крупнейших транснациональных компаний, обострение экологиче- ских проблем, увеличение внешнего долга, обесценение националь- ной валюты, как следствие значительного оттока спекулятивного ка- питала. В целом мировое движение капитала в современных условиях способствует достижению устойчивого экономического развития государств различных типов. 4.3. Международный рынок ссудного капитала Как было показано выше, по цели и характеру использования мигрирующего капитала существует международный ссудный капи- тал. Ссудный капитал представляет собой денежные средства, пере- даваемые от их владельца (кредитора) к получателю (заемщику) на условиях срочности и возвратности за плату в виде процента. Денеж- ный или ссудный капитал обращается на рынке ссудных капиталов в масштабах отдельных государств (национальные рынки) и мира в це- лом (международные рынки). Формирование международного рынка ссудных капиталов про- исходит во второй половине XX в., что было обусловлено активиза- цией перекрестного движения ссудных капиталов экономически раз- витых стран. В настоящее время мировой рынок ссудных капиталов – это система отношений, обеспечивающих накопление и перераспре- деление ссудного капитала фактически между всеми странами. 69 Структурно мировой рынок ссудных капиталов подразделяется на денежный рынок и рынок капиталов. Денежный рынок или купля-продажа денежных ресурсов пре- имущественно кредитно-финансовыми учреждениями возник раньше рынка капиталов. Особенностями денежного рынка являются кратко- срочность осуществляемых кредитных операций (от одного дня до года), многообразие сделок (государственные ценные бумаги, ком- мерческие векселя, межбанковские депозиты), минимизация возмож- ных процентных потерь. На рынке капиталов осуществляются разнообразные средне- и долгосрочные операции с казначейскими и корпоративными облига- циями, закладными, акциями. Субъектами такого рынка являются государства, международные кредитные учреждения, ТНК, частные лица. Международный рынок ссудных капиталов характеризуется различным уровнем организации. Существуют организованный и не- организованный рынки. Организованный рынок действует по установленным его участ- никами правилам. Специальными учреждениями организованного рынка ссудных капиталов выступают фондовые биржи, на которых владельцы ценных бумаг совершают сделки купли-продажи с помо- щью посредников. На бирже регламентирован круг финансовых ин- струментов, объемы продаж, размер получаемой прибыли, количе- ство акционеров. Здесь предусмотрены механизмы управления рис- ками. Фондовые биржи могут быть созданы государством, как, например, в Италии, Франции, либо по частной инициативе (Велико- британия). В настоящее время в мире насчитывается свыше 200 бирж. Крупнейшая фондовая биржа с оборотом около 50% всего общемиро- вого биржевого оборота находится в Нью-Йорке. Неорганизованный или внебиржевой рынок ценных бумаг не стандартизирован. Различные межбанковские и иные операции осу- ществляются в рамках контрактных отношений. Отсутствие систем контроля за деятельностью участников повышает степень риска при проведении операций на неорганизованном рынке. Охарактеризуем далее особенности современного мирового рынка ссудных капиталов. 70 – возрастание масштабов. Объемы международного кредитного и финансового рынка измеряются в триллионах долларов. Наиболее крупный заемщик – США. Главные кредиторы – Япония, Швейцария; – непрерывное функционирование по часовым поясам с Востока на Запад, что обеспечивается интернет ресурсами. Примером может служить электронный рынок Forex, на котором осуществляется круг- лосуточная купля-продажа валюты практически в любом регионе мира; – все более активную роль в международной миграции ссудного капитала играет рынок евровалют (возник в 1960–1970 гг.). Еврова- лютой называется ключевая валюта (доллар, иена), функционирую- щая за пределами границ страны-эмитента. Финансовые инструменты еврорынка (еврооблигации, депозитные сертификаты) обеспечивают высокую подвижность евровалют, внося тем самым вклад в решение проблемы ликвидности мировой валютной системы; – значительную долю операций на мировом рынке ссудных ка- питалов проводят 500 банков, среди которых выделяются более 70 транснациональных банков (ТНБ). В целях участия в экономическом разделе данного рынка ТНБ создали разветвленную сеть заграничных филиалов, отделений на национальных рынках других государств. Группу крупнейших транснациональных банков возглавляют «Citigroup» (США), «UBS» (Швейцария), «BNP Paribas» (Франция); – важным элементом международного движения капиталов яв- ляются мировые финансовые центры, где осуществляется большая часть депозитных, кредитных, страховых операций. В числе основ- ных финансовых центров Нью-Йорк, Лондон, Париж, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Токио, Гонконг, Сингапур. За последние годы активно развиваются финансовые центры ЮВА – Сеул, Куала- Лумпур, ближневосточные – Доха, Дубай, а также стран БРИКС – Шанхай, Сан-Паулу, Мумбай, Йоханнесбург, Москва. В дополнение отметим, что на мировой рынок ссудного капита- ла может оказывать негативное воздействие финансовый кризис. В наибольшей степени от финансовых кризисов с их резкими колебани- ями валютных курсов, расстройством денежного обращения в роли пострадавших выступают кредитные учреждения и национальные ва- лютные системы. Одним из признаков расстройства национальных финансов является отток иностранного капитала из страны. В усло- виях возросшей взаимозависимости стран кризисы на финансовых рынках отдельных стран и регионов в течение короткого времени |