|
|
Отчёт ДПД. I. Введение ii. Основной раздел
Таблица 2.6.
«Основные показатели финансовой устойчивости организации»
Показатель
|
Значение показателя
|
Изменение показателя
(гр.3-гр.2)
|
Описание показателя и его нормативное значение
|
31.12.2019
|
31.12.2020
|
1. Коэффициент автономии
|
0,27
|
0,41
|
+0,14
|
Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.
Нормальное значение: 0,45 и более (оптимальное 0,55-0,7).
|
2. Коэффициент финансового левериджа
|
2,76
|
1,43
|
-1,33
|
Отношение заемного капитала к собственному.
Нормальное значение: 1,22 и менее (оптимальное 0,43-0,82).
|
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
|
-0,03
|
0,22
|
+0,25
|
Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам.
Нормальное значение: 0,1 и более.
|
4. Индекс постоянного актива
|
1,07
|
0,59
|
-0,48
|
Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
|
5. Коэффициент покрытия инвестиций
|
0,29
|
0,45
|
+0,16
|
Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.
Нормальное значение для данной отрасли: 0,7 и более.
|
6. Коэффициент маневренности собственного капитала
|
-0,07
|
0,40
|
+0,33
|
Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.
Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,2.
|
7. Коэффициент мобильности имущества
|
0,71
|
0,75
|
+0,04
|
Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
|
8. Коэффициент мобильности оборотных средств
|
0,30
|
0,44
|
+0,14
|
Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
|
9. Коэффициент обеспеченности запасов
|
-1,49
|
24,17
|
+25,66
|
Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов.
Нормальное значение: не менее 0,5.
|
10. Коэффициент краткосрочной задолженности
|
0,73
|
0,58
|
-0,15
|
Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.
|
Коэффициент автономии организации на 31.12.2020 составил 0,41. Полученное значение показывает, что ввиду недостатка собственного капитала (41% от общего капитала) акционерное общество в значительной степени зависит от кредиторов. За весь рассматриваемый период имел место сильный рост коэффициента автономии, на 0,14.
Ниже на рисунке наглядно представлено соотношение собственного и заемного капитала организации:
Рис.2.14. (Структура капитала организации на 31 декабря 2020 г.)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 31.12.2020 равнялся 0,22. За год отмечено стремительное, на 0,25, повышение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. Коэффициент по состоянию на 31.12.2020 демонстрирует вполне соответствующее нормальному значение.
Коэффициент покрытия инвестиций за весь анализируемый период значительно вырос (на 0,16), составив 0,45. Значение коэффициента по состоянию на 31.12.2020 значительно ниже нормативного значения.
В течение анализируемого периода коэффициент обеспеченности материальных запасов резко вырос на 25,66 и составил 24,17. Коэффициент обеспеченности материальных запасов на 31.12.2020 демонстрирует очень хорошее значение.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности организации значительно превосходит величину долгосрочной задолженности. При этом за весь анализируемый период доля долгосрочной задолженности выросла.
Таблица 2.7.
«Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств»
Показатель собственных оборотных средств (СОС)
|
Значение показателя
|
Излишек (недостаток)*
|
на начало анализируемого периода (31.12.2019)
|
на конец анализируемого периода (31.12.2020)
|
на 31.12.2019
|
на 31.12.2020
|
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)
|
-91 441
|
1 190 668
|
-152 626
|
+1 141 426
|
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)
|
3 521
|
1 440 916
|
-57 664
|
+1 391 674
|
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)
|
739 984
|
1 440 916
|
+678 799
|
+1 391 674
|
*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.
По всем трем вариантам расчета на 31.12.2020 наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у организации запасов, поэтому финансовое положение по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период улучшили свои значения.
2.3.3. Анализ ликвидности
Таблица 2.8.
«Расчёт коэффициентов ликвидности»
Показатель ликвидности
|
Значение показателя
|
Изменение показателя
(гр.3 - гр.2)
|
Расчет, рекомендованное значение
|
31.12.2019
|
31.12.2020
|
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности
|
1
|
1,37
|
+0,37
|
Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам.
Нормальное значение для данной отрасли: 1,8 и более.
|
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности
|
0,94
|
1,36
|
+0,42
|
Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.
Нормальное значение: не менее 1.
|
3. Коэффициент абсолютной ликвидности
|
0,31
|
0,61
|
+0,3
|
Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам.
Нормальное значение: 0,2 и более.
|
На 31 декабря 2020 г. коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормы (1,37 против нормативного значения 1,8). Несмотря на это следует отметить положительную динамику – за последний год коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,37.
Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности соответствует норме – 1,36 при норме 1. Это говорит о наличии у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.
При норме 0,2 значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,61. За весь анализируемый период коэффициент вырос на 0,3.
Таблица 2.9. «Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения»
Активы по степени ликвидности
|
На конец отчетного периода, тыс. руб.
|
Прирост за анализ.
период, %
|
Норм. соотно-шение
|
Пассивы по сроку погашения
|
На конец отчетного периода, тыс. руб.
|
Прирост за анализ.
период, %
|
Излишек/
недостаток
платеж. средств
тыс. руб.,
(гр.2 - гр.6)
|
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)
|
2 385 082
|
+131,8
|
≥
|
П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)
|
2 944 765
|
+19,4
|
-559 683
|
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)
|
2 761 217
|
+30,4
|
≥
|
П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)
|
971 056
|
+9,9
|
+1 790 161
|
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)
|
210 438
|
+1,9
|
≥
|
П3. Долгосрочные обязательства
|
250 248
|
+163,5
|
-39 810
|
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)
|
1 714 475
|
+28,4
|
≤
|
П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)
|
2 905 143
|
+133,5
|
-1 190 668
|
Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется два. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют только 81% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае это соотношение выполняется – у организации достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств (больше на 184,4%).
|
|
|
Скачать 4.88 Mb.