Кафедра Бухгалтерского учета
 Скачать 3.46 Mb.
|
Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала.В отчете об изменениях капитала отражается информация о состоянии и движении собственного капитала организации. Оценку состава и структуры собственного капитала, их изменений можно проводить по бухгалтерскому балансу (раздел III «Капитал и резервы»), однако отчет об изменениях капитала содержит дополнительную информацию, позволяющую осуществить более полный и всесторонний анализ. Исходя из экономического содержания отдельных составляющих собственного капитала, выделяют: инвестированныйкапитал(вложенный собственниками) – представлен уставным и добавочным капиталом в части полученного эмиссионного дохода (последний берется по данным аналитического учета по счету 83); накопленный капитал – создан сверх того, что было первоначально авансировано собственниками, т.е. за счет результатов финансово- хозяйственной деятельности (резервный капитал, нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года); резерв переоценки – связан с изменением стоимости активов организации вследствие их переоценки (добавочный капитал за минусом эмиссионного дохода). Самыми значимыми элементами собственного капитала являются инвестированный и накопленный капитал, по их соотношению и динамике оценивают деловую активность и эффективность деятельности организации. Тенденция к увеличению удельного веса накопленного капитала свидетельствует о способности организации наращивать средства, вложенные в активы, и характеризует реальный рост финансовой устойчивости предприятия. При проведении более углубленного анализа состав и структуру собственного капитала анализируют в разрезе отдельных его статей. Анализ структуры уставногокапиталаосуществляют для выявления неоплаченной доли капитала (задолженности участников (учредителей) по вкладам в уставный капитал), собственных акций, выкупленных у акционеров (их отсутствие означает, что все акции находятся в обращении), различных категорий акций и связанных с ними прав владельцев акций и т.п. Необходимость в анализе состава и структуры добавочногокапиталасвязана с разнородностью его статей: эмиссионный доход, прирост стоимости имущества в результате переоценки, а также стоимость имущества, полученного организацией безвозмездно. Информация о величине резервногокапиталаи направлениях его использования важна для потенциальных инвесторов и кредиторов при оценке ими запаса финансовой прочности организации (рискованности вложений средств в предприятие). В ходе анализа резервного капитала оценивают достаточность созданных резервов и причины, по которым он не достиг установленного размера или был уменьшен (использован)147. В акционерных обществах резервный капитал, в случае отсутствия иных средств, используется в качестве источника покрытия убытков, погашения обязательств, выкупа акций. В организациях других форм собственности ограничений по порядку использования (а также по порядку формирования и размерам) нет. Наличие резервного капитала свидетельствует о стабильности хозяйствующего субъекта, а его отсутствие (или недостаточная величина) рассматриваются кредиторами как фактор риска, поскольку означает либо недостаточность прибыли, либо использование его на покрытие убытков. С одной стороны размер резервного капитала находится в прямой зависимости от уставного капитала. С другой – чем больше величина созданного резервного капитала, тем больше величина чистых активов и, следовательно, больше гарантий от необходимости уменьшения уставного капитала в случае убытков. Таким образом, резервный капитал представляет собой своего рода запас финансовой прочности организации, он не может быть распределен (изъят) собственниками вплоть до ее ликвидации. Однако это не свободные денежные средства, зарезервированные на определенных счетах. Как любая другая статья пассива баланса, резервный капитал покрывается совокупностью всех имущественных объектов организации. Нераспределеннаяприбыльявляется частью чистой прибыли организации. В ходе анализа оценивают изменения ее доли в общем объеме и приросте собственного капитала. При прочих равных условиях уменьшение этого показателя свидетельствует о снижении деловой активности и эффективности деятельности организации, падении темпов роста собственного капитала. Величина и доля нераспределенной прибыли зависит о реинвестиционной и дивидендной, а также учетной политики организации. Как источник самофинансирования нераспределенная прибыль оценивается в сумме с созданным резервным капиталом. Их общая величина равна реинвестированной (капитализированной) прибыли. Источники увеличения (уменьшения) собственного капитала подразделяют на следующие группы: внешние – за счет эмиссии акций и увеличения их номинальной стоимости, а также реорганизации юридического лица; внутренние – нераспределенная прибыль, отчисления в резервный капитал, на дивиденды и другие цели, связанные с потребление прибыли; прочие – изменение суммы доходов будущих периодов; источники (факторы), носящие формальный характер и обеспечивающие поддержание капитала (результаты переоценки активов).  147 Следует напомнить, что резервный капитал в соответствии с законодательством РФ в обязательном порядке создается только в акционерных обществах и совместных предприятиях. Для остальных организационно-правовых форм создание резервного капитала носит добровольный характер. Изменение капитала, качество его прироста тесно связаны с распределением (использованием) прибыли. При анализе собственного капитала следует обратить внимание на темпы его роста, а также на соотношение коэффициентов поступления и выбытии. Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, то в организации идет процесс наращивания собственного капитала и наоборот. Темпростасобственногокапитала(коэффициентсохранностисобственного капитал) определяют по формуле: Кс (Тр ) СКкон. 100% ,  где ск ск СКнач. СКнач. – собственный капитал базисного периода (или на начало года); СКкон. – собственный капитал отчетного периода (или на конец года). Для оценки темпов роста собственного капитала используют следующие критерии: темп роста собственного капитала должен быть более 100%; темп роста собственного капитала должен быть больше темпов инфляции за отчетный период; темп роста собственного капитала (отдельно или в сумме с долгосрочным заемным капиталом) должен быть выше темпов роста внеоборотных активов. Коэффициент поступлениясобственного капиталапоказывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец года составляют вновь поступившие собственные источники:  Кпск Величина _ поступившего _ собственного _ капитала Остаток _ собственного _ капитала _ на _ конец _ периода Коэффициентвыбытиясобственногокапитала(использованиясобственногокапитала)показывает, какая часть собственного капитал, с которым организация начинала свою деятельность в отчетном периоде, была использована (выбыла) в процессе ее финансово-хозяйственной деятельности.  КвскВеличина _ выбывшего _(использованного)_ собственного _ капитала _ за _ год Остаток _ собственного _ капитала _ на _ начало _ периода |