Инвестиционный анализ1. Концепция денежных потоков. Понятие денежных оттоков и притоков

• Название: Концепция денежных потоков. Понятие денежных оттоков и притоков
• Дата: 25.06.2020
• Размер: 320.03 Kb.
• Имя файла: Инвестиционный анализ1.docx
• Тип: Контрольная работа; #132525
• страница: 4 из 4

Заключение

Денежный поток – это величина, измеряемая в процессе формирования, распределения и использования денежных средств и представляющая собой их движение поступление или расходование в процессе функционирования бизнеса. Аналитики и инвесторы рассматривают денежный поток как индикатор будущих финансовых возможностей организации, характеризующий показатели доходности и ликвидности. В этой связи приоритетной задачей организации выступают анализ и постановка эффективной системы управления денежными потоками.

В общем случае понятием денежный поток характеризуют множество распределенных во времени выплат (оттоков) и поступлений (притоков), понимаемых в широком смысле. В качестве элемента денежного потока могут выступать доход, расход, прибыль, платеж и др. Денежный поток обычно связывается с некоторой операцией, проектом, активом и др. В более узком смысле денежный поток можно представлять как приток или отток денежных средств. В технологическом плане денежные потоки связывают фирму как субъект бизнес-отношений со многими контрагентами.

Денежные потоки по текущей деятельности формируются в результате деятельности организации, преследующей извлечение прибыли в качестве основной цели (для коммерческих организаций) либо не имеющей извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности (для некоммерческой организации).

Денежные потоки по инвестиционной деятельности складываются в результате деятельности организации, связанной с капитальными вложениями в различные виды основных средств и нематериальных активов, а также их продажей и осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера.

Денежные потоки по финансовой деятельности генерируются в результате деятельности организации, связанной с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском и выбытием ранее приобретенных ценных бумаг краткосрочного характера.

Для наилучшего распределения денежных потоков во времени необходимо применение обоснованных методик управления, позволяющих компенсировать неравномерность их поступления, поскольку причины неравномерности поступления денежных средств имеют объективный характер и зависят от многочисленных факторов рыночной экономики: непостоянства внешней среды; изменчивости конъюнктуры фондового рынка; необходимости платить налоги; деловой практики кредитования; системы расчетов; возможности финансового кредитования; предоставления финансирования на безвозмездной основе.

Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия организации в процессе ее деятельности и развития путем сбалансирования объемов поступления и расходования денежных средств, а также их синхронизации во времени.

Как правило, на практике применяют следующие наиболее распространенные подходы к управлению денежными потоками организации: сбалансирование объемов денежных потоков; синхронизация денежных потоков во времени; максимизация чистого денежного потока.

Список использованной литературы

Бычкова С.М., Бадмаева Д.Г. Методика анализа денежных средств и денежных потоков организации // Международный бухгалтерский учет. – 2014. – № 21. – С. 23 - 29.

Варламова Т. П. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т. П. Варламова, М. А. Варламова. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Кº», 2012. – 304 с.

Власов А. В. Концепция управления денежными потоками в системе финансового менеджмента организации // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. – 2015. – № 4. – С. 32 - 37.

Выборова Е.Н. Анализ движения денежных средств организации: методические аспекты // Аудитор. – 2018. – № 10. – С. 27 - 32.

Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогнозирование: учебник для магистров / Т. И. Григорьева. – М.: Издательство «Юрайт», ИД «Юрайт», 2012. – 462 с.

Губина О. В., Губин В. Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / О. В. Губина, В. Е. Губин. – М.: ИД «Форум»: Инфра-М, 2013. – 336 с.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов / А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев, А. В. Малеева, Л. И. Ушвицкий. – М.: КноРус, 2015. – 687 с.

Крылов С.И. Анализ денежных потоков коммерческой организации по данным отчета о движении денежных средств // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. – 2010. – № 10. – С. 3 - 8.

Москалева Е. Г. Методические подходы к проведению анализа денежных средств по данным бухгалтерской отчетности страховой компании // Международный бухгалтерский учет. – 2015. – № 8. – С. 33 - 45.

Новашина Т.С., Карпунин В.И., Леднев В.А. Экономика и финансы предприятия: учебник / под ред. Т.С. Новашиной. М.: Московский финансово-промышленный университет «Синергия», 2014. – 352 с.

Скобелева Е. В., Павлова Ю. В. Анализ финансовых потоков консолидированной группы компаний // Международный бухгалтерский учет. – 2016. – № 9. – С. 11 - 29.

Сунгатуллина Л.Б., Салахова Ю.Р. Особенности управления денежными потоками организации // Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях. – 2018. – № 16. – С. 40 - 46.

Финансовый менеджмент: учебник для студентов вузов / авт. кол.: Е. И. Шохин и др.; под ред. Е. И. Шохина. – М.: КноРус, 2010. – 474 с.

Финансовый менеджмент: учебное пособие / под общ. ред. Н. А. Адамова. – М.: ЗАО ИД «Экономическая газета», 2012. – 792 с.

Шадрина Г. В. Экономический анализ: теория и практика: учебник для бакалавров / Г. В. Шадрина. – М.: Издательство «Юрайт», 2014. – 515 с.

Приложение А

Таблица 2. – Результат сравнения показателей ООО «Стройпремиум»

Показатель	Результат сравнения показателей ООО "СТРОЙПРЕМИУМ"
с отраслевыми	с общероссийскими
1. Финансовая устойчивость
1.1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)	+2	+2
1.2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	+2	+2
1.3. Коэффициент покрытия инвестиций	+2	+2
2. Платежеспособность
2.1. Коэффициент текущей ликвидности	+2	+2
2.2. Коэффициент быстрой ликвидности	+2	+2
2.3. Коэффициент абсолютной ликвидности	+2	+2
3. Эффективность деятельности
3.1. Рентабельность продаж	+2	+2
3.2. Норма чистой прибыли	+2	+2
3.3. Рентабельность активов	+2	+2
Итоговый балл	+2 Финансовое состояние организации значительно лучше среднего по отрасли.	+2 Финансовое состояние организации значительно лучше среднего по РФ.

* Существенно хуже среднего – 1-я квартиль значений, то есть наихудшие значения 25% предприятий отрасли.

** Существенно лучше среднего – 4-я квартиль значений, то есть наилучшие значения 25% предприятий отрасли.