конспект мэо. Конспект лекций содержание тема сущность и формы международных экономических отношений. Предмет курс
 Скачать 270.49 Kb.
|
|
– их объектом являются стандартные контракты, предполагают куплю-продажу прав на товар. Отличия форварда и фьючерса: по цели: форвард – получение товара; фьючерс – спекулятивные и иные; содержание контракта: форвард – индивидуализирован (цена, сроки, количество, качество, место определяются сторонами); фьючерс (количество, качество, место, сроки фиксированы в договоре) – при биржевом торге определяется только цена контракта, стандартизирован; вероятность поставки по контракту: форвард – высокая; фьючерс – скорее не предполагает поставку; законодательные акты: форварды обычно регулируются законами о торговле; фьючерсы – национальными ассоциациями фьючерсной торговли; залоговые требования: форвард – степень доверия между контрагентами определяет залог; фьючерс – залог с обоих контрагентов (вносится на счет биржи); гарантирование исполнения условий контракта: форвардные –оговариваются при сделке; фьючерсные – сама биржа через свои правила. Сделки с опционами (сделки с премией): (купля или продажа базисного актива – реального товара либо контракта – по определенной цене в определенный момент). Опцион – право (но не обязательство в отличие от фьючерса) купить или продать базисный актив (реальный товар или же контракт) по определенной цене в определенный момент времени. Существует два типа опционов: call-option – право купить базисный актив в определенный момент в будущем; put-option – право продать базисный актив в определенный момент в будущем. Виды опционов: по сроку действия: Европейский – он предоставляет покупателю право реализации прав по опциону только в момент истечения срока действия опциона (на практике это означает за 10 дней до наступления срока. Количество таких опционов порядка 5 % от всего объема обращающихся опционов); Американский – покупатель может использовать свои права по опциону в любое время (порядка 30 % биржевого оборота). в зависимости от наличия базисного актива у продавца опциона в момент заключения сделки: покрытый опцион – если товар имеется в наличии (сопровождаются операциями с базисным активом); непокрытый опцион («голый») – если товара в наличии нет (не сопровождаются операциями с базисным активом). Виды операций на биржах: Покупка/продажа реального товара. Хеджирование или страхование ценовых рисков. Спекулятивные операции. Вопрос 4. Организация расчетов на фьючерсных товарных биржах. Система финансовых гарантий. Система расчетов по биржевым сделкам получила название клиринга или клиринговых расчетов. Данная система наряду с функцией расчетов выполняет функцию гарантирования исполнения обязательств по сделкам. Система клиринга выполняет функции страхования и имеет определенную организационную структуру. В нее входят: Брокерские клиринговые фирмы. Клиринговая ассоциация. Расчетные банки. 1. Брокерские клиринговые фирмы: Для организации данных расчетов брокерская фирма должна располагать большим капиталом, нежели для покупки биржевого места. Финансовое положение такой фирмы должно быть прочным. Например, на Чикагской товарной бирже претендент должен иметь 6 биржевых мест, что даст ему право вести расчетные операции. 2. Клиринговая ассоциация: Это объединение брокерских клиринговых фирм. Ассоциация может также называться расчетной палатой, клиринговой палатой. Может входить в состав биржевой структуры либо действовать автономно и обслуживать не одну, а несколько бирж. В Чикаго такую расчетную палату образуют 80 клиринговых фирм. 3. Расчетные банки. Банки, осуществляющие обслуживание биржевых сделок. Система расчетов основывается на внесении клиентами первоначального гарантийного депозита или первоначальной маржи. Наряду с ней устанавливается величина минимальной маржи в размере 75% от ее первоначальной величины. При достижении остатка на лицевом счете величины минимальной маржи, счет должен быть пополнен клиентом и эта дополнительно вносимая сумма получила название дополнительной или вариационной маржи. Система финансовых гарантий включает в себя следующие элементы: Установление минимального размера собственного капитала фирмы для членства в клиринговой палате; Установление лимита открытых позиций для каждой клиринговой фирмы. Данный лимит устанавливается исходя из анализа экономических факторов и экономической целесообразности; Установление лимита дневного изменения биржевых цен. Если лимит достигается ранее завершения торгов, биржа приостанавливает торги с целью «охладить рынок»; Разделение счетов клиентов клиринговой фирмы и ее собственных счетов. Так обеспечивается защита клиентов фирмы от неплатежеспособности самого посредника; Изменение в ходе торгов первоначальной маржи; В системе гарантий существует еще создание специальных гарантийных фондов клиринговой палаты и клиринговой фирмы. Они, как правило, идут на покрытие значительных убытков. Тема 6. МЕЖДУНАРОДНЫЕ АУКЦИОНЫ И ТОРГИ План лекции: 1. Понятие аукционного товара, его специфические характеристики. 2. Виды аукционов. Техника проведения международных аукционов. 3. Понятие международных торгов, их происхождение. Экономические функции торгов. 4. Организаторы и участники торгов. Тендерный комитет, его функции и роль в проведении торгов. Вопрос 1. Понятие аукционного товара, его специфические характеристики. Аукцион представляет собой специально организованный, периодически действующий рынок, на котором осуществляются сделки купли-продажи путем ценового состязания между покупателями. В форме аукциона осуществляется торговля товарами, которые обладают индивидуальными особенностями и свойствами. Это исключает возможность замены партий одинаковых по названию товаров, так как они могут иметь различные свойства. Основные товары, которые предлагаются и покупаются на международных аукционах: пушно-меховые товары, немытая шерсть, чай, табак, цветы, овощи, фрукты, тропические породы леса, лошади, рыба и т.д. Исторически сложилось так, что для каждого аукционного товара имеются центры аукционной торговли. По меховому сырью - Санкт-Петербург, Нью-Йорк, Монреаль, Лондон, Осло. Немытая шерсть торгуется на аукционах Лондона, Ливерпуля, Сиднея, Мельбурна, Кейптауна. Важнейшими центрами торговли табаком являются Амстердам, Бремен; цветами – Амстердам; овощами и фруктами – Антверпен и Амстердам. Для аукционной торговли чаем характерно приближение аукционов к местам производства этого товара. Вопрос 2. Виды аукционов. Техника проведения международных аукционов. Все аукционы по технике торговли подразделяются на гласные и негласные. При гласном аукционе новую цену после аукциониста называет покупатель. При негласном аукционе покупатели подают аукционисту условный знак о согласии поднять цену. Аукционы разделяют также на аукционы с повышением и с понижением цены. При способе определения цены о минимальной, объявленной аукционистом, до продажной цены используется метод с повышением цены. Второй метод получил названием с понижением цены или «голландский аукцион». При этом методе аукционист называет максимальную цену продажи товара, а потом начинает ее понижать. Покупателем становится тот, кто первым нажмет находящуюся перед ним кнопку, которая останавливает изменение цены на циферблате. Техника проведения аукционов включает следующие этапы: Подготовка аукциона. В период подготовки аукциона, который иногда длится несколько месяцев, владелец товара доставляет его на склад организатора аукциона. В течение этого периода проводится подготовка товара к реализации, составляются каталоги, осуществляется рекламная деятельность, крупные партии товара разбиваются на лоты. В лот подбирается товар, одинаковый по качеству. Несколько лотов, обладающих одинаковыми качественными показателями, образуют стринги. Из каждого лота или стринга отбирается характерный образец и выставляется в специальном зале для осмотра. Период осмотра товара, в течение которого потенциальные покупатели имеют возможность ознакомиться с выставленными для продажи лотами, со всем товаром на складе аукциона. Осмотр осуществляется по каталогу аукциона, в котором указываются номера лотов и стринги, их характеристики, условия аукционной продажи, дата и место открытия аукциона, его продолжительность и другие правила проведения аукциона. Иногда покупатели во время осмотра могут приобрести образцы товара для дополнительной проверки их качества. Непосредственно проведение аукционного торга, который осуществляет аукционист. Он начинается в заранее обозначенный день и час и специально оборудованном помещении. Аукцион может осуществляться в технике гласных или негласных торгов, с повышением или понижением цены. Темп аукциона очень высок и требует от покупателей и аукциониста максимального внимания и быстрой реакции. В среднем для продажи одного лота требуется менее 50 секунд. Оформление аукционной сделки осуществляется обычно сразу после окончания аукциона. Покупатель подписывает типовой контракт, на основании которого выписывается счет, оплачиваемый покупателем. Платеж обычно производится по частям: 50-55% вносятся сразу после подписания контракта, остальная сумма – после отгрузки товара или при его получении. В случае неуплаты за товар в установленный срок организаторы аукциона считают сделку нарушенной и могут распорядиться товаром по своему усмотрению, а убытки покрыть из полученного аванса. При неуплате аванса администрация аукциона также может рассматривать сделку несостоявшейся и распорядиться товаром по своему усмотрению, потребовав от покупателя возмещения убытков. Таким образом, для успешного участия в аукционной торговле необходимо иметь как можно больше информации о товаре и правилах организации аукционов. Аукционная торговля создает значительные удобства для поставщиков и покупателей, сосредоточивая большие массы товаров и привлекая многих покупателей. Вопрос 3. Понятие международных торгов, их виды и особенности. Международные торги – одна из форм международной торговли, при которой покупатель (заказчик) объявляет конкурс для продавцов (поставщиков) на товар с определенными технико-экономическими характеристиками. Торги- распространенный способ размещения заказов на сооружение промышленных и других объектов, поставку машин и оборудования, выполнение научно-исследовательских, изыскательских и проектных работ. Международные торги применяются также для выбора иностранных партнеров при создании совместных предприятий. Наиболее часто торги как метод закупок применяются развивающимися странами, где существует высокая степень вмешательства государства в сферу внешней торговли. В рамках Всемирной торговой организации разработан специальный документ «Соглашение о правительственных заказах», представляющий собой согласованную сторонами – членами ВТО унифицированную процедуру проведения международных торгов при распределении государственных заказов. Основополагающей идеей этого документа стало обеспечение иностранным участникам торгов таких же, как и для местных участников, условий. В зависимости от способа проведения различают торги открытые и закрытые. В открытых торгах могут участвовать все желающие фирмы и организации. Информация о проведении открытых торгов публикуется в официальных органах печати для распространения среди деловых кругов. В закрытых торгах могут участвовать только те фирмы и организации, которые получили приглашение на участие. При проведении закрытых торгов их организаторы сами определяют круг возможных участников, руководствуясь при этом выработанными ими критериями отбора участников. Проведение закрытых торгов требует от их организаторов предварительного изучения возможностей рынка и результатов деятельности на этом рынке фирм. В отдельных случаях торги проводятся в два этапа, открытые торги сочетаются с закрытыми. Вопрос 4. Организаторы и участники торгов. Тендерный комитет, его функции и роль в проведении торгов. Покупатели, принявшие решение о размещении заказов через торги, создают тендерный комитет, который осуществляет всю организационную работу по проведению торгов. В состав тендерного комитета входят представители организации-покупателя, а также технические и коммерческие эксперты. Желающие участвовать в торгах представляют организаторам материалы, сведения, подтверждающие их высокую компетенцию и опыт выполнения подобных заказов, уровень выпускаемой продукции, отзывы заказчиков, т.е квалификационные материалы. Подробные условия торгов выкупаются участниками торгов у тендерных комитетов за определенную плату. В некоторых случаях стоимость выкупа тендера может составлять несколько тысяч долларов. Разработка условий торгов осуществляется их организаторами самостоятельно или с привлечением специализированных организаций. Одним из условий торгов является срок сдачи предложений для участия в торгах. Не позднее этого времени все участвующие в торгах подают тендер, оформленный надлежащим образом, под роспись в тендерный комитет. Следующий этап – сравнение тендерных предложений, подведение итогов и определение победителя. Процедура вскрытия пакетов с предложениеями может быть осуществлена в условиях гласности в присутствии всех участников торгов. Такие торги называют гласными. При проведении негласных торгов тендерные комитеты вскрывают пакеты на закрытом заседании. |