Практическая. Корпоративные фин. стратегии (3). Курсовая работа по дисциплине Корпоративные финансы Заданиевариант Тема
 Скачать 0.6 Mb.
|
| Итого по разделу II | 1200 | 2105204 | 79,79 | 1922809 | 83,73 | 1727319 | 78,53 | -182395 | 0,91 | -195490 | 0,90 | -377885 | 0,82 | ||||||||
| БАЛАНС | 1600 | 2638499 | 100,00 | 2296433 | 100,00 | 2199705 | 100,00 | -342066 | 0,87 | -96728 | 0,96 | -438794 | 0,83 | ||||||||
| III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | | | | | | | | | | | | | | ||||||||
| Уставный капитал | 1310 | 40019 | 1,52 | 40019 | 1,74 | 40019 | 1,82 | 0 | 1,00 | 0 | 1,00 | 0 | 1,00 | ||||||||
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | 1320 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||||||||
| Переоценка внеоборотных активов | 1340 | 333 | 0,01 | 272 | 0,01 | 182 | 0,01 | -61 | 0,82 | -90 | 0,67 | -151 | 0,55 | ||||||||
| Добавочный капитал (без переоценки) | 1350 | 46011 | 1,74 | 46011 | 2,00 | 46011 | 2,09 | 0 | 1,00 | 0 | 1,00 | 0 | 1,00 | ||||||||
| Резервный капитал | 1360 | 2445 | 0,09 | 2445 | 0,11 | 2445 | 0,11 | 0 | 1,00 | 0 | 1,00 | 0 | 1,00 | ||||||||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 1370 | 1310035 | 49,65 | 1150344 | 50,09 | 1344373 | 61,12 | -159691 | 0,88 | 194029 | 1,17 | 34338 | 1,03 | ||||||||
| Итого по разделу III | 1300 | 1398843 | 53,02 | 1239091 | 53,96 | 1433030 | 65,15 | -159752 | 0,89 | 193939 | 1,16 | 34187 | 1,02 | ||||||||
| IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | | | | | | | | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||||||||
| Заемные средства | 1410 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||||||||
| Отложенные налоговые обязательства | 1420 | 13585 | 0,51 | 15527 | 0,68 | 19242 | 0,87 | 1942 | 1,14 | 3715 | 1,24 | 5657 | 1,42 | ||||||||
| Оценочные обязательства | 1430 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||||||||
| Прочие обязательства | 1450 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||||||||
| Итого по разделу IV | 1400 | 13585 | 0,51 | 15527 | 0,68 | 19242 | 0,87 | 1942 | 1,14 | 3715 | 1,24 | 5657 | 1,42 | ||||||||
| V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | | | | | | | | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||||||||
| Заемные средства | 1510 | 0 | 0,00 | 440000 | 19,16 | 0 | 0,00 | 440000 | 0,00 | -440000 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||||||||
| Кредиторская задолженность | 1520 | 1199469 | 45,46 | 573056 | 24,95 | 707828 | 32,18 | -626413 | 0,48 | 134772 | 1,24 | -491641 | 0,59 | ||||||||
| Доходы будущих периодов | 1530 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||||||||
| Оценочные обязательства | 1540 | 26602 | 1,01 | 28759 | 1,25 | 39605 | 1,80 | 2157 | 1,08 | 10846 | 1,38 | 13003 | 1,49 | ||||||||
| Прочие обязательства | 1550 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||||||||
| Итого по разделу V | 1500 | 1226071 | 46,47 | 1041815 | 45,37 | 747433 | 33,98 | -184256 | 0,85 | -294382 | 0,72 | -478638 | 0,61 | ||||||||
| БАЛАНС | 1700 | 2638499 | 100,00 | 2296433 | 100,00 | 2199705 | 100,00 | -342066 | 0,87 | -96728 | 0,96 | -438794 | 0,83 | ||||||||
. (1)
. (2)
. (3)| Показатели | Рекоменд. значения | Годы | ||
| 2017 | 2018 | 2019 | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 - 0,25 | 0,34 | 0,95 | 1,66 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,5 - 0,8 | 1,63 | 1,57 | 2,11 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,00 | 1,72 | 1,85 | 2,31 |
Источник: составлено автором
Из таблицы 2.3 видно, что по всем исследуемым годам показатели ликвидности АО «Трест Уралтрансспецстрой» могут быть охарактеризованы как соответствующие принятым нормативам. Коэффициент текущей ликвидности в 2017 и 2018 годах был несколько ниже нормативов, о в 2019 году коэффициент текущей ликвидности возрос и превысил нормативное значение. Таким образом по показателям ликвидности АО «Трест Уралтрансспецстрой» можно характеризовать как финансово устойчивую компанию.
Финансовую устойчивость корпорации дополнительно оценим с помощью системы следующих показателей.
1. Маневренность функционирующего капитала характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего корпорации этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается, как положительная тенденция Приемлемое ориентировочное значение этого показателя самостоятельно устанавливается предприятием и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность данного корпорации в свободных денежных ресурсах:
(4)2. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Нормативное значение больше 0,6–0,8:
(5)3. Коэффициент автономии. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5:
(6)4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств меньше 1:
(7)5. Коэффициент маневренности. В качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5:
(8)6. Коэффициент финансовой зависимости не должен превышать 1, то есть сумма собственных источников средств не должна быть меньше величины заемных средств:
(9)Результаты расчета показателей финансовой устойчивости представим в таблице 2.4,
Таблица 2.4 – Коэффициенты финансовой устойчивости АО «Трест Уралтрансспецстрой» за 2017-2019 гг.
| Показатели | Годы | Рекоменд. Знач | |||
| 2017 | 2018 | 2019 | |||
| Маневренность функционирующего капитала | 0,44 | 1,10 | 0,89 | 0-1 | |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования | 17,68 | 6,27 | 8,38 | 0,6-0,8 | |
| Коэффициент автономии | 0,53 | 0,54 | 0,65 | 0,5 | |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,01 | 0,37 | 0,01 | <1 | |
| Коэффициент маневренности | 0,62 | 0,70 | 0,67 | 0,5 | |
| Коэффициент финансовой зависимости | 0,46 | 0,45 | 0,33 | <1 | |
Источник: составлено автором
Из данных таблицы 2.4 можно также охарактеризовать АО «Трест Уралтрансспецстрой» как компанию с достаточным уровнем финансовой устойчивости.
Успешность функционирования любой корпорации определяется ее способностью приносить прибыль. Прибыль представляет собой конечный результат деятельности хозяйствующего субъекта, характеризующий абсолютную эффективность ее работы. За счет прибыли производится погашение долговых обязательств корпорации перед инвесторами и банками. Поэтому прибыль является важнейшим обобщающим показателем в системе оценочных показателей эффективности производственной, коммерческой и финансовой деятельности АО «Трест Уралтрансспецстрой»». Размер прибыли, которую получает предприятие, обусловлен объемом продаж продукции, ее качеством и конкурентоспособностью.
В процессе анализа дадим оценку динамике величины и состава финансовых результатов АО «Трест Уралтрансспецстрой».
Информация, содержащаяся в отчетной форме 2 «Отчет о финансовых результатах», позволяет проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности, установить структуру прибыли.
Анализ начнем с рассмотрения уровня финансовых результатов от основной деятельности АО «Трест Уралтрансспецстрой», т.е. от продаж (таблица 2.5).
Таблица 2.5 - Финансовые результаты от продаж АО «Трест Уралтрансспецстрой» в 2017-2019 гг. (тыс.руб)
| Год | Выручка | Себестоимость | Валовая прибыль | Прибыль от продаж |
| 2017 | 4 640 834 | 3 826 633 | 814 201 | 529 821 |
| 2018 | 3 232 531 | 2 700 321 | 532 210 | 197 446 |
| 2019 | 4 413 683 | 3 431 335 | 982 348 | 520 619 |
Источник: составлено автором
По данным таблицы 2.5 и схемы на рисунке 2.2 следует отметить, что динамика объемов реализации продукции в рассматриваемый период несколько нестабильна – в 2018 году имело место снижения выручки от продаж с 4 640 834 тыс. руб. до 3 232 531 тыс.руб. Соответственно имело место и снижение прибыли от продаж, а также валовой прибыли. Однако в 2019 году прибыль от продаж достигла уровня 2017 года, а валовая прибыль превысила валовую прибыль 2017 года на 168 147 тыс. руб. или на 20,65%.
Источник: составлено автором
Рисунок 2.2 - Динамика финансовых результатов от продаж
АО «Трест Уралтрансспецстрой»» в 2017-2019 гг.
Перейдем к анализу налогооблагаемой и чистой прибыли АО «Трест Уралтрансспецстрой»» в 2017-2019 гг . (таблица 2.6).
По данным таблицы 2.6 можно отметить, что за анализируемый период прочие расходы стабильно превышали прочие доходы. Соответственно можно отметить снижение налогооблагаемой прибыли на 24,45% и снижение чистой прибыл на 31,79%.
Таблица 2.6 – Анализ прибыли АО «Трест Уралтрансспецстрой» в 2017-2019 гг., тыс.руб.
| Наименование показателя | Значения по годам | Темп роста, % | |||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2018 / 2017 | 2019 / 2018 | 2019 / 2017 | ||
| Выручка | 4 640 834 | 3 232 531 | 4 413 683 | 69,65 | 136,54 | 95,11 | |
| Себестоимость продаж | 3 826 633 | 2 700 321 | 3 431 335 | 70,57 | 127,07 | 89,67 | |
| Валовая прибыль (убыток) | 814 201 | 532 210 | 982 348 | 65,37 | 184,58 | 120,65 | |
| Коммерческие расходы | 0 | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| Прибыль (убыток) от продаж | 529 821 | 197 446 | 520 619 | 37,27 | 263,68 | 98,26 | |
| Прочие доходы | 48 729 | 55 589 | 94 794 | 114,08 | 170,53 | 194,53 | |
| Прочие расходы | 150 392 | 115 516 | 229 853 | 76,81 | 198,98 | 152,84 | |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 544 312 | 146 511 | 411 249 | 26,92 | 280,69 | 75,55 | |
| Чистая прибыль | 442 204 | 108 153 | 301 634 | 24,46 | 278,90 | 68,21 | |
Источник: составлено автором
Самым информативным направлением отражения эффективности финансовых результатов корпорации является анализ рентабельности.
Рассчитаем основные показатели рентабельности.
1. Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж:
(10)2. Рентабельность производства:
(11)3. Рентабельность основных фондов:
(12)Показатели динамики рентабельности деятельности корпорации АО «Трест Уралтрансспецстрой» в 2017-2019 гг. отражены в таблице 2.7
Таблица 2.7 - Показатели рентабельности АО «Трест Уралтрансспецстрой» в 2017-2019 гг.
| Наименование показателя | Значения по годам | Динамика по годам, % | ||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2018г к 2017г | 2019г к 2018г | ||
| Выручка от продаж, тыс.руб. | 4 640 834 | 3 232 531 | 4 413 683 | 69,7 | 136,5 | |
| Затраты на производство и сбыт продукции, тыс.руб. | 3 826 633 | 3 035 085 | 3 431 335 | 79,3 | 113,1 | |
| Прибыль от продаж, тыс.руб. | 814 201 | 197 446 | 982 348 | 24,3 | 497,5 | |
| Балансовая прибыль, тыс.руб. | 544 312 | 146 511 | 411 249 | 26,9 | 280,7 | |
| Чистая прибыль (убыток), тыс.руб. | 442 280 | 109 995 | 308 364 | 24,9 | 280,3 | |
| Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб. | 252 305 | 287 257 | 359 554 | 113,9 | 125,2 | |
| Среднегодовая величина собственного капитала, тыс.руб. | 1 312 505 | 1 318 967 | 1 336 061 | 100,5 | 101,3 | |
| Рентабельность производства, % | 21,28 | 6,51 | 28,63 | 30,6 | 440,1 | |
| Рентабельность продаж, % | 17,54 | 6,11 | 22,26 | 34,8 | 364,4 | |
| Рентабельность основных средств, % | 175,30 | 38,29 | 85,76 | 21,8 | 224,0 | |
| Рентабельность активов, % | 19,07 | 4,46 | 13,72 | 23,4 | 307,7 | |
| Рентабельность оборотных активов, % | 24,72 | 5,46 | 16,90 | 22,1 | 309,4 | |
| Рентабельность собственного капитала, % | 33,70 | 8,34 | 23,08 | 24,7 | 276,8 | |
| Рентабельность инвестированного капитала, % | 33,41 | 8,25 | 22,78 | 24,7 | 276,2 | |
| Общая рентабельность, % | 11,73 | 4,53 | 9,32 | 38,6 | 205,6 | |
Источник: составлено автором
Данные таблицы 2.7, а также графическая иллюстрация этих данных (рисунок 2.3) дают возможность сделать выводы, о том, что рентабельность корпорации имеет достаточно высокий уровень.
Источник: составлено автором
Рисунок 2.3 - Отражение динамики показателей рентабельности АО «Трест Уралтрансспецстрой» в 2017-2019 гг.