Практическая. Корпоративные фин. стратегии (3). Курсовая работа по дисциплине Корпоративные финансы Заданиевариант Тема
 Скачать 0.6 Mb.
|
2.3. Направления стратегического финансового развития корпорацииВ рамках отсутствия в корпорации АО «Трест Уралтрансспецстрой» системного подхода к разработке финансовой стратегии корпорации предложим разработку стратегии и долгосрочной программы развития (ДПР) исследуемой корпорации. При разработке предлагаемой стратегии проводились консультации с топ-менеджерами исследуемой корпорации, поскольку руководство корпорации всегда должно принимать активное участие в разработке стратегии. Разработку стратегии исследуемой корпорации проведем по следующим этапам. Анализ внешней среды Определение миссии и основных целей корпорации Формирование и выбор стратегии Оценка разработанной стратегии Рассмотрим факторы анализа среды корпорации. При стратегическом анализе внешнего и внутреннего окружения корпорации уделим внимание, прежде всего условиям отрасли и конкуренции, сильным и слабым сторонам исследуемой корпорации. Внутренняя среда служит именно тем потенциалом, который предоставляет корпорации возможность активно работать, являясь источником ее жизненной силы. Для корпорации АО «Трест Уралтрансспецстрой» после проведенного исследовании внутреннюю среду можно оценить положительно, поскольку в благополучном состоянии находятся все ресурсы корпорации - технические, финансовые и трудовые. Рассмотрим внешнюю среду корпорации. По этому направлению ситуацию корпорации АО «Трест Уралтрансспецстрой» можно считать вполне успешной, поскольку в процессе исследования производственной деятельности корпорации было выявлено, что в своем регионе компания практически не имеет достаточно сильных конкурентов. При этом имеется высокая обеспеченность заказами, в том числе и постоянное участие в региональных госпрограммах по благоустройству территории. Наличие государственных заказов свидетельствует и о наличии платежеспособных заказчиков, для получения оплаты за выполненную работу корпорации не приходится обращаться в суд или иметь просроченную дебиторскую задолженность. Перейдем к определению миссии и основных целей корпорации. Миссия корпорации АО «Трест Уралтрансспецстрой»: «Стать лучшей дорожно-строительной компанией России. Никогда не стремиться к количеству в ущерб качеству». Миссией определяется и основная цель корпорации, которую можно сформулировать следующим образом: «Добиться ежегодного роста выручки на 30% и расширения рынка заказов на соседние регионы (Пермь и Челябинск и т.д.)» 3) Рассмотрим выбор стратегии. Для определения типа выбираемой стратегии сделаем оценку исследуемой корпорации по графику SPACE-анализа (рисунок 2.6). Каждый критерий SPACE-анализа будем оценивать по шести балльной шкале. В результате выведем оценки каждого показателя. Следующим этапом в расчете матрицы является распределение полученных средних значений в специальную схему распределения рыночных сил, систему координат. Стратегическое положение, таким образом, может делиться на 4 типа: агрессивное, конкурентное, консервативное и оборонительное. Для построения матрицы исследуемой корпорации используются 4 координаты оценки (FS, CA, ES, IS). - FS - финансовое положение корпорации; - CA - конкурентные преимущества корпорации; - ES - уровень стабильности внешней среды; - IS характеризует привлекательность (силу) анализируемой отрасли. Координаты FS и CA отражают оценку внутренней стратегической позиции корпорации , а координаты ES и IS внешней стратегической ситуации.  Источник: составлено автором Рисунок 2.6 – График для SPACE-анализа По результатам проведенного анализа корпорации АО «Трест Уралтрансспецстрой» присвоим следующие экспертные оценки: FS = 5 IS = 4 ES = 5 СА = 4 Фактический график для АО «Трест Уралтрансспецстрой» отражен на рисунке 2.7.  Источник: составлено автором Рисунок 2.7 – Итоги SPACE-анализа корпорации АО «Трест Уралтрансспецстрой» После проведении SPACE-анализа компания будет находиться в агрессивном состоянии в том случае, если сторона FS-IS является в наибольшей степени удаленной от центра координат. Если в наибольшей степени удаленной от центра является сторона в квадранте IS-ES, то предприятие находится в конкурентном стратегическом состоянии. В случае, когда максимально удаленной от центра координатой является сторона в квадранте CA – FS считается, что предприятие находится в консервативном стратегическом состоянии. Если от центра координат наиболее удалена сторона в квадрате CA – ES, то в этом случае предприятие находится в оборонительном стратегическом состоянии. По данным значений корпорации АО «Трест Уралтрансспецстрой» корпорации следует выбрать агрессивный вариант стратегии. Агрессивное состояние свойственно для привлекательной отрасли с незначительным уровнем неопределенности обстановки. Компания, находящаяся в агрессивном состоянии, получает конкурентные преимущества, которые она может сохранить и преумножить с помощью финансовых возможностей. Угрозы для такой Корпорации малозначительны, Корпорации АО «Трест Уралтрансспецстрой» нужно сконцентрироваться на обеспечении своих интересов. Все силы необходимо направить на расширение производства, ценовую борьбу с конкурентами, продвижение бренда, освоение новых секторов рынка. Итак, было принято решение определить стратегические инициативы, стоящие перед компанией на период в 7 лет (до 2027 г.). При разработке стратегии была выработана миссия корпорации, которая должна быть реализована к 2027 г. по достижению следующих стратегических целей: - укрепление позиций на рынках корпорации; - диверсификация видов деятельности; -увеличение масштаба и эффективности деятельности корпорации. Было определено, что стратегия корпорации заключаются в устойчивом развитии корпорации посредством оптимизации и обновления бизнес-портфеля корпорации, фокусировании активности на основных и наиболее эффективных направлениях деятельности и обеспечении устойчивой синергии между ними. Было установлено, что для достижения поставленных стратегических целей компания АО «Трест Уралтрансспецстрой» должна развиваться по следующим направлениям: – закрепление и увеличение доли на текущих рынках услуг корпорации; – развитие новых направлений деятельности (формирование новых услуг и новых рынков); – обеспечение планомерного обновления активов с использованием инновационных технологий и решений; – развитие партнерских отношений; – организационное развитие. Для конкретизации стратегического развития корпорации были выделены стратегические хозяйственные поля деятельности (СХПД). В настоящее время стратегические хозяйственные поля деятельности корпорации АО «Трест Уралтрансспецстрой» следующие: - дорожное строительство; - ремонт дорог; - содержание и обслуживание дорог С учетом данного предложения была оставлена по всем СХПД корпорации матрица GE/McKinsey (рисунок 2.8). При разработке стратегии корпорации использовался сценарный подход, который позволил смоделировать будущее состояние корпорации, определить, какие логически взаимосвязанные события и последовательные действия и шаги должны привести к прогнозируемому состоянию развития корпорации в будущем. Сценарии развития корпорации (пессимистический, консервативный, оптимистический) представляют собой детализированное описание, в котором содержатся различные оценки по показателям, определяющим качество реализуемого процесса. Макроэкономические параметры финансовой стратегии корпорации АО «Трест Уралтрансспецстрой» должны базироваться на утвержденных Советом директоров долгосрочных прогнозных документах и концепциях.  Источник: составлено автором Рисунок 2.8 - Матрица GE/McKinsey для корпорации АО «Трест Уралтрансспецстрой» Были сформированы три сценарии развития корпорации: - пессимистичный, предусматривающий инерционное развитие корпорации без существенного изменения бизнес-модели и роста инвестиций в развитие, сценарий предполагает что выручка от реализации не возрастет; - консервативный, опирающийся на использование собственных средств корпорации для минимально необходимого развитии инфраструктуры, умеренные инвестиции в развитие наиболее перспективных направлений деятельности, незначительное увеличение продаж; рост выручки корпорации составит 10%; -оптимистичный, опирающийся на инновационное развитие, достаточный для развития объем привлеченных инвестиций, модернизацию и оснащение корпорации современным оборудованием, динамичный рост объемов реализации и доходов корпорации; ежегодный рост выручки от реализации составит 30% . Исходя из проведенного анализа финансового состоянии корпорации в данном предложении логично порекомендовать оптимистичный вариант стратегии, поскольку репутация корпорации позволит привлекать дополнительные инвестиции. После определения типа основной стратегии АО «Трест Уралтрансспецстрой» корпорации рекомендовано сформировать дерево целей для разработки частных аспектов формирования финансовой стратегии корпорации (рисунок 2.9) для решения целей антикризисного стратегического планирования по направлениям бизнес-процессов корпорации. Разработанная на основании предложенных направлений ДПР должна представлять собой внутренний сбалансированный программный документ корпорации, содержащий перечни средств и конкретных мероприятий, обеспечивающих достижение стратегических целей развития корпорации в установленные сроки с указанием объема и источников их финансирования, включающий значения показателей текущих и ожидаемых результатов деятельности.  Источник: составлено автором Рисунок 2.9 – Дерево целей второго порядка для формирования финансовой стратегии АО «Трест Уралтрансспецстрой» Для оценки эффективности предложенных направлений стратегического планирования используем систему ключевых показателей эффективности (KPI), т.е. показателей деятельности корпорации, который помогут корпорации достигать стратегических и тактических целей. В предложенном к разработке ДПР корпорации АО «Трест Уралтрансспецстрой» в качестве KPI были предложены следующие финансово-экономические показатели: - выручка, - EBITDA, - рентабельность акционерного капитала (ROЕ), - чистые активы. Перейдем к расчету планируемого увеличения объема реализации в 2020 году и прибыли за счет внедрения предложений по стратегическому развитию корпорации. В расчете принимаем, что по условиям оптимистичного варианта стратегического развития корпорации АО «Трест Уралтрансспецстрой» в плановом 2020 году будет осуществлен запланированный прирост объемов реализации корпорации на 30% по сравнению с 2019 годом. Тогда выручка составит в 2020 году 5 737 788 тыс.руб. Значения планируемых экономических показателей корпорации, в том числе и показателей KPI отразим в таблице 2.8. Таблица 2.8 - Плановые показатели экономического состояния АО «Трест Уралтрансспецстрой»
Источник: составлено автором По итогам таблицы 2.8 видим, что после внедрения предложенных мероприятий чистая прибыль корпорации будет составлять 892 661 тыс.руб., т.е. возрастет на 189,48%. При этом рентабельность продаж увеличится с 11,8% до 23,45%. Что касается динамики показателей, принятых в качестве показателей KPI для предложенных мероприятий получаем следующую динамику: - выручка от реализации корпорации возрастет на 1 324 105 тыс. руб. или на 30%; -значение EBITDA в плановом варианте возрастет на 824 960 тыс.руб. или на 158,58%; - значение показателя ROE повышается на 0,41 или на 189,48%; - по чистым активам планируется рост на 65 210 тыс.руб. или на 4,55% Таким образом, плановый вариант экономической системы АО «Трест Уралтрансспецстрой» позволяет существенно повысить значения показателей KPI. Это свидетельствует об эффективности предложенных мероприятий. Отметим, что не смотря на проблемы с экономикой в начале 2020 года, связанные с пандемией, последние прогнозы правительственных экспертов предполагают рост российской экономики к концу 2020 года. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||