Курсовая работа руководитель работы к э. н., доцент кафедры эф и бу е. П. Украинец
 Скачать 174.6 Kb.
|
1.3 Способы снижения финансового риска и риск-менеджмента на предприятииАнализ финансовых рисков организации позволяет разработать программу управления рисками, составной частью которой выступают способы снижения финансовых рисков и риск-менеджмента. Риск-менеджмент – это часть финансового менеджмента, которая представляет собой систему управления риском и финансовыми отношениями, связанными с ним [25, С. 48]. Объект управления в риск-менеджменте – рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. Под субъектом управления в риск-менеджменте понимается группа специалистов, влияющих с помощью различных мер на объект управления. Система риск-менеджмента (система управления рисками) направлена достижение необходимого баланса между получением прибыли и сокращением убытков для бизнеса [33, C. 340]. Как и во всякой управленческой деятельности, в риск-менеджменте реализуются следующие функции: прогнозирование, организация, регулирование, координация, контроль. Основными правилами риск-менеджмента являются следующие: – нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал («рискуй по средствам»); – надо прогнозировать последствия риска; – нельзя рисковать многим ради малого; – положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения; – при наличии сомнений принимаются отрицательные решения; – нельзя думать, что существует только одно решение, всегда есть и другие. Финансовые риски и риск-менеджмент снижаются посредством ряда средств и способов. В таблице 1 представлены основные способы снижения финансовых рисков. Таблица 1 - Основные способы снижения финансовых рисков
Источник: [составлено автором]. Хеджирование – это покупка специальных ценных бумаг: фьючерсов, опционов и свопов, которые позволяют снизить степень риска рыночной ликвидности. Способ «хеджирование» применяется предприятиями, работающие в предпринимательской сфере, где передвижение цен на конкретные виды товаров может отрицательно повлиять на прибыль предприятия. Способ «лимитирование» применяется через установление каких-либо нормативов в определенном процессе для получения хозяйственной деятельности. Система финансовых нормативов, обеспечивающих лимитирование рисков может включать: – предельный размер (удельный вес) заемных средств, используемых в хозяйственной деятельности; – минимальный размер активов в высоколиквидной форме («ликвидной подушки»); – максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке; – максимальный размер денежных вложений в ценные бумаги одного эмитента; – максимальный размер товарного (коммерческого) кредита, предоставляемого одному клиенту [15, С.130]. Диверсификация – это процесс распределения инвестируемых капиталовложений среди не связанных между собой объектов. Так как при диверсификации капитал распределяется между разнообразными видами деятельности, это позволяет уменьшить совокупный риск. При этом надо помнить, что диверсификация снижает максимально возможные потери за одно событие. Под резервированием понимают формирование специальных целевых фондов денежных средств для покрытия убытков при наступлении неблагоприятного события. Резервные денежные фонды создаются прежде всего на случай покрытия непредвиденных расходов, невостребованной кредиторской задолженности, расходов по ликвидации организации. Передача риска – самым эффективный методом по уменьшению финансовых рисков. Основная суть его состоит в том, что предприятие-трансферт методом составления конкретного договора передает другому предприятию риск. В случае страхования риск передается страховым организациям. В результате страхователь уменьшает риск потерь от наступления неблагоприятного события, оплаченная страховая премия увеличивает экономический капитал [18, C. 45]. В случае аутсорсинга риск передается организациям, осуществляющим внешнее управление отдельными видами хозяйственных операций. Избежание рисков – это использование действий или мероприятий, связанных с риском, которые исключают полностью данный вид риска. Данный способ применяется, если в результате оценки риска последствия от наступления неблагоприятного события оцениваются как катастрофические, а затраты по минимизации риска превышают экономический эффект от проведения операции. В других случаях при использовании данного способа предприятие полностью лишается возможности от получения дополнительной прибыли, и это отрицательно сказывается на его экономическом развитии и эффективности использования собственного капитала [16, С.216]. Каждый из перечисленных инструментов снижения риска имеет как определенные преимущества, так и недостатки. Поэтому обычно используют определенные комбинации этих инструментов «подавления» рисков. Завершающим этапом в анализе средств снижения риска является формулировка общего плана управления рисками предприятия. Этот план должен включать: – результаты идентификации всех областей риска для предприятия, перечень основных идентификаторов риска в каждой области; – результаты рейтинговой оценки индикаторов риска; – результаты статистического анализа риска, рекомендуемые стратегии снижения риска в каждой сфере деятельности предприятия. Учитывая изложенное, можно сделать вывод о том, что применение тех или иных методов управления финансовыми рисками является отражением финансово-экономической политики субъекта экономических отношений. Риск финансовых потерь является неотъемлемой частью практически любого предпринимательства [32, C. 448]. Так, практика свидетельствует о том, что предпринимательская деятельность является рисковой, так как действия участников предпринимательской деятельности в условиях в сложившиеся рыночные отношения, неизбежной конкуренции и функционирования всей системы экономических законов не могут быть с полной определенностью рассчитаны и реализованы. |