Макроэкономика_Ивашковский_2002. Международных отношений (университет) Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации Москва Дело 2002
 Скачать 4.17 Mb.
|
|
закрытой экономике цель макроэкономической политики — достижение внутреннего равновесия, которое подразумевает состояние полной занятости, или равенство совокупного спроса и совокупного предложения, на уровне потенциального выпуска при минимально допустимом уровне инфляции. Возможности достижения такого состояния по-разному объясняются различными школами экономического анализа Классический вариант модели внутреннего макроэкономического равновесия основывается на законе Сэя и предполагает гибкость цени заработной платы, выдвигает на первый план в качестве фактора экономического роста совокупное предложение В теории инструментом достижения полной занятости выступает регулирование совокупного спроса Монета- ристы основной целью экономической политики считают обеспечение не- инфляционного экономического роста, которое возможно при соблюдении монетарного правила Фридмена. Сторонники теории рациональных ожиданий исходят из того, что основным препятствием на пути достижения потенциального уровня выпуска при минимальном уровне инфляции является отсутствие доверия к правительству, любые попытки которого добиться стабилизации экономики оказываются малоэффективными, поскольку рыночные агенты принимают решения на основе собственных рациональных ожиданий. Авторы экономической теории предложения делают упорна том, что главными факторами роста национального производства как в долгосрочном, таки в краткосрочном периодах являются аллокация и эффективное использование в экономике труда и капитала. Практические рекомендации, вытекающие из этой теории, обычно сводятся к мерам по сокращению налогов и увеличению конкуренции на товарных рынках и рынке труда. Рассмотренная в гл. 2 модель внутреннего макроэкономического равновесия была представлена кейнсианским уравнением спроса Y= С + показывающим, что объем национального производства определяется совокупными расходами домашних хозяйств, частного бизнеса и государства. При его анализе было установлено, что: а) расходы домашних хозяйств зависят от предельной склонности к потреблению и сбережению и являются возрастающей функцией от текущего и ожидаемого располагаемого дохода и убывающей функцией от процентной ставки б спрос на инвестиции возрастает с ростом ожидаемой предельной доходности капитала МРК и падает приросте процентной ставки в государственные расходы заданы экзогенно: G = В результате получается линейная модель макроэкономического равно- весия: Однако это равенство не является конечным для определения совокупного спроса, поскольку оно не определяет, как формируется процентная ставка. Для этого используется уравнение Его смысл состоит в том, что предложение денег равно спросу на них, заданному функцией L{Y,i) В линейном виде уравнение может быть представлено так: где b — положительные константы. Из этого уравнения легко получить уравнение процентной ставки: В данном уравнении дробь имеет положительный знак, что свидетельствует о возрастающем характере наклона кривой LM. Это значит, что увеличение процентной ставки уменьшает спрос на деньги, тогда как рост дохода ведет к увеличению спроса. Следовательно, при фиксированном предложении денег = const) спрос на деньги L может быть равен данному их предложению только при условии, что любое увеличение процентной ставки, сокращающее спрос на деньги, компенсируется ростом совокупного спроса, соответственно повышающим спрос на деньги. Уровень равновесного совокупного спроса может быть найден на пересечении кривых IS и Важно подчеркнуть, что модель IS-LM характеризует не общее сие в макроэкономике, а лишь равновесный уровень спроса, поскольку кривые построены для заданного уровня цен. Чтобы определить равновесный уровень выпуска и цен, надо совместить кривую совокупного спроса с кривой совокупного предложения. В результате получим три возможных случая равновесия в экономике: а) крайний случай — равновесный уровень выпуска однозначно определяется совокупным спросом, а уровень цен является экзо- генно заданным параметром; б) нормальный кейнсианскип случай — изменения в совокупном спросе влияют и навыпуск, и на цены; в) классический случай — изменения в совокупном спросе не влияют на объем выпуска, а отражаются лишь на уровне цен, причем один код- ному. Однако в любом случае все, что производится в закрытой экономике У, используется внутри страны как личное потребление С, инвестиции Рис. 13-1. и государственные расходы G. Такое внутреннее потребление (поглощение) обозначим буквой А (от фр absorption). В результате в закрытой экономике поглощение и совокупный спрос — одна и та же величина: В открытой экономике (те. в экономике, являющейся частью мирового хозяйства) произведенный продукт может быть продан как в собственной стране таки заграницей Следовательно, общий выпуск (конечный продукт) в открытой экономике составит: Данный конечный продукт, в свою очередь, производится частично из внутренних ресурсов Y и частично с использованием импортных факторов производства Это значит, что внутренний произведенный продукт равен внутренним расходам плюс торговому балансу Х- IM, или чистому экспорту Отсюда следует, что чистый экспорт представляет собой разницу между национальным объемом производства и внутренними расходами: Очевидно, что Х может быть как положительной, таки отрицательной величиной. А это означает, что проблемы достижения макроэкономического равновесия имеют внешний аспект и их решение требует выбора средств, позволяющих восстановить равновесие между национальным выпуском и совокупными расходами. По этой причине, если объем национального производства превышает внутренние расходы, страна экспортирует разницу, и величина чистого экспорта положительна >0). Образовавшийся излишек используется для покупки иностранных активов. Их могут приобретать ЦБ, накапливая валютные резервы или другие экономические агенты (отток капитала). Так что где капитала. Если объем национального производства меньше внутренних расходов, страна импортирует разницу и величина чистого экспорта будет отрицательной. В этом случае будет иметь место продажа иностранной валюты: В связи с этим можно сделать вывод о том, что рост экспорта способствует росту национального производства, а значит, занятости, доходов и валютных резервов Такой вывод прямо следует из тождества национальных счетов, показывающего, что большему объему совокупных расходов соответствует более высокий уровень национального производства: Импорт в этой модели рассматривается как функция национального дохода страны-импортера: на товары, которые импортируются, приходится тратить часть национального дохода, стимулируя производство в других странах. Следовательно рост импорта ведет к сокращению расходов внутри страны, а значит, к уменьшению объема национального производства и запасов иностранной валюты. Вместе стем следует иметь ввиду, что экспорт одной страны — это импорт другой, поэтому экспортная экспансия всех стран невозможна. Кроме того, если импорт функция собственного национального дохода страны, то экспорт функция национального дохода других стран. По этой причине динамика экспорта определяется не только нашим желанием продать, но и динамикой национального дохода других страна также желанием иностранцев покупать нашу продукцию. Отметим еще одно важное обстоятельство сокращение импорта ведет в конечном счете к сокращению Это происходит по ряду причина) в экспортном производстве часто используется импортная продукция; б) сокращение иностранцами продажи на нашем рынке ограничивает их возможности покупать наши товары в) в ответ на наши меры по ограничению импорта другие страны могут предпринять адекватные действия, что затруднит наш экспорт; г) сокращение импорта приведет к равному по стоимости сокращению экспорта в результате действия механизма выравнивания обменного курса. Например, если Япония сократит импорт, то это уменьшит японский спрос на иностранную валюту, а значит, приведет к росту стоимости японской иены и падению стоимости иностранных валют на международных валютных рынках. Если японская иена для иностранцев подорожает, то японский экспорт станет более дорогим, что сократит спрос на японские товары со стороны других стран. Таким образом, механизм валютного рынка заставит японский экспорт сократиться ровно настолько, насколько сократился импорт (ввиду падения покупательной способности иностранцев). ЧИСТЫЙ ЭКСПОРТ И РАВНОВЕСНЫЙ ОБЪЕМ ПРОИЗВОДСТВА (графическая модель. Обобщающим показателем торгового баланса (чистого экспорта) является его сальдо — разница между экспортом и импортом. Если импорт превышает экспорт, страна имеет отрицательное сальдо что свидетельствует о внешнеторговом дефиците. Для его оплаты приходится делать долги, погашение которых потребует сокращения внутреннего потребления. В другом случае, если экспорт превышает импорт, страна будет иметь положительное сальдо торгового баланса, что свидетельствует о росте совокупного спроса и национального производства. Проиллюстрируем влияние сальдо торгового баланса на равновесный объем выпуска с помощью модели крест" (рис. На графике по оси абсцисс отложены равновесные объемы выпуска в условиях закрытой экономики. Рост положительного чистого экспорта сдвигает кривую совокупных расходов вверх на величину и равновесие устанавливается в точке при более высоком уровне национального производства (сдвиг на Отрицательный чистый экспорт сокращает внутренние расходы на величину что ведет к установлению равновесия в точке при более низком уровне национального производства (сдвиг на Оценивать приемлемость фактического уровня национального производства сточки зрения интересов экономики и общества необходимо с учетом потенциального объема производства (при полной занятости). Фактический уровень может быть больше или меньше потенциального объема производства. Если он меньше, то возникает разрыв в противном случае имеет место разрыв. Поэтому если увеличение чистого экспорта происходит на фоне дефляционного разрыва, то такое развитие оказывает позитивное влияние на Рис. 13-2. "Кейнсиаиский крест" для открытой экономики экономику, поскольку приводит к росту производства, занятости и дов. Напротив, если рост чистого экспорта осуществляется в условиях инфляционного разрыва те. при высоких внутренних расходах, то это еще больше усилит инфляционное напряжение в обществе. МУЛЬТИПЛИКАТОР РАСХОДОВ В Поскольку экспорт и импорт — элементы совокупных расходов, то они действуют на экономику с мультипликационным эффектом однако их влияние на экономику проявляется по-разному по причине того, что порти импорт представляют собой альтернативные процессы в системе национальных счетов. Дополнительное увеличение экспорта, связанное с ростом зарубежного спроса, повлечет при прочих равных условиях увеличение производства, порождающее дополнительные доходы, которые через расходы на потребление и инвестирование также окажут влияние нарост производства. В дальнейшем все повторяется снова и снова. Напротив, увеличение импорта тождественно потока "расходы-доходы", ведущей к мультипликационному сокращению национального производства. В этом смысле импорт по воздействию на экономику похож на сбережения, которые также по принципу мультипликатора сокращают уровень национального производства. В целом мультипликатор в открытой экономике (мультипликатор внешней торговли) показывает, в каком направлении воздействует внешняя торговля на уровень национального производства и дохода — способствует их росту или ведет к сокращению. Если значение коэффициента мультипликации больше единицы, это означает, что внешняя торговля положительно влияет на макроэкономические показатели национального хозяйства, и наоборот. Для расчета мультипликатора внешней торговли необходимо обратиться к чистому экспорту Как уже отмечалось, чистый экспорт представляет собой разницу между экспортом страны и величиной ее импорта. При этом отечественный экспорт не зависит от величины национального дохода страны, а определяется доходами других стран. Поэтому в системе национальных счетов он может быть представлен как автономная величина EX. Напротив, отечественный импорт находится в прямой зависимости от отечественного национального дохода и может быть выражен через предельную склонность к импортированию умноженному на величину дохода В результате функция чистого экспорта примет вид: Предельная склонность к импортированию показывает, насколько увеличивается импорт приросте национального дохода на 1 денежную единицу прирост импорта прирост национального дохода. В закрытой экономике мультипликатор расходов — величина, обратная предельной склонности к сбережению где с — предельная склонность к потреблению: В открытой экономике направление изменения чистого экспорта зависит от динамики его составляющих — экспорта и импорта. Поскольку предельная склонность к импортированию, также как и предельная склонность к сбережению, характеризует "утечку" из внутреннего потока расходов, то значение мультипликатора в открытой экономике примет вид: Легко заметить, что значение мультипликатора в открытой экономике меньше, чем в закрытой, поскольку расходы на импорт дополнительная потеря национального дохода, не идущая на внутреннее потребление. Однако это вовсе не означает, что рост импорта (как следствие роста национального дохода страны) автоматически уменьшает чистый экспорт. Если национальный доход страны увеличится в результате роста спроса иностранцев на отечественные товары и услуги, то, вероятнее всего, это приведет и к росту чистого экспорта, тек улучшению баланса текущих раций. Аналогичный результат будет ив том случае, если национальный доход страны возрастет под влиянием расширения внутреннего спроса на отечественные товары и соответствующего сокращения спроса на импорт. Если это будет сопровождаться улучшением экспортных возможностей страны, то сальдо счета текущих операций также возрастет МЕЖДУНАРОДНЫЕ ПОТОКИ КАПИТАЛОВ И ТОВАРОВ Теперь, когда мы рассмотрели равновесный выпуск в открытой экономике и имеем общее представление о торговом балансе и балансе по счету капитала, обратимся к анализу международных потоков капиталов и товаров. Запишем еще раз основное тождество национальных счетов: Преобразовав его, получим; Левая часть данного уравнения есть нечто иное, как национальные сбережения Таким образом, национальные сбережения идут на финансирование внутренних инвестиций и чистого экспорта: Перенесем все члены в левую сторону уравнения и запишем основное тождество национальных счетов по-другому: Данная форма записи основного тождества национальных счетов показывает связь между международными потоками средств, предназначенными для накопления капитала и международными потоками товаров и услуг Каждый член этого равенства имеет соотв название. (называется счетом движения капитала баланса. Он представляет собой избыток внутренних инвестиций над внутренними сбережениями. Инвестиции страны могут превышать ее сбережения, ив этом случае инвесторы будут заимствовать средства на мировых финансовых рынках получил название текущего счета (счета текущих операций) платежного баланса Это сумма средств, получаемая из-за границы в обмен на чистый экспорт. Основное тождество национальных счетов также показывает, что счет движения капитала и счет текущих операций уравновешены ив сумме равны нулю: Сбалансированность счета движения капитала и счета текущих операций означает также, что: Отсюда следует, что: а) если — положительная величина (инвестиции больше сбережений, а — отрицательная (импорт больше экспорта, то страна имеет положительное сальдо счета движения капитала и дефицит текущего счета платежного баланса. Это означает, что она берет займы заграницей и импортирует больше товаров и услуг, чем экспортирует; б) если — отрицательная величина — положительная, то это означает, что на мировых финансовых рынках страна выступает кредитором и больше экспортирует товаров, чем импортирует. Таким образом, счет движения капитала и счет текущих операций представляют собой две стороны одной медали. С одной стороны, если отечественные сбережения превышают внутренние инвестиции, то образующиеся излишки страна использует для предоставления кредитов иностранцам. Они нуждаются в этих кредитах, поскольку их закупки товаров и услуг в стране превышают объем их продаж. А это значит, что страны положителен. С другой стороны, если внутренние инвестиции страны превышают ее внутренние сбережения, излишек инвестиций должен финансироваться из-за рубежа. Иностранцы будут предоставлять стране кредиты, которые позволят ей больше импортировать товаров и услуг, чем она экспортирует, в силу чего будет отрицательной величиной. 13.4. При построении такой модели предполагается, что вклад национальной экономики в мировой рынок незначителен, поэтому основные параметры ее развития задаются национальной экономике извне, те. мировым рынком. Это означает что а) национальная процентная ставка в открытой экономике ив условиях мобильности капитала равна мировой процентной ставке б национальный объем производства находится на уровне, заданном существующими на данный момент факторами производства: в) объем потребления в экономике — прямая функция располагаемого дохода г внутренние инвестиции страны — обратная функция процентной ставки д чистый экспорт страны — функция обменного курса Эти уравнения — составные элементы модели открытой экономики. Впервые модель открытой экономики была разработана вначале х гг. экономистами Р и М. Флемингом и получила название модели Манделла — Флеминга. Модель модифицированная моделью характеризует закрытую экономику. Напишем три составляющих ее урав- нения: Первое уравнение описывает равновесие на товарных рынках IS. Второе характеризует денежный рынок, на котором устанавливается равновесие между предложением денег в реальном выражении и спросом на деньги Третье уравнение показывает, что внутренняя процентная ставка определяется мировым уровнем процентной ставки Модель строится в тех же координатах, что и модель для закрытой экономики по горизонтальной оси откладывается дохода по вертикальной оси процентная ставка Модель для открытой экономики имеет две особенности Первая особенность заключается в том, что положение кривой IS зависит от Рис. 13-3. Модель Флеминга для открытой экономики уровня обменного курса е При повышении обменного курса (например, до руб. за доллар) относительные цены на российские товары по сравнению с импортными станут ниже и чистый экспорт возрастет. Следовательно, рост обменного курса сдвигает кривую IS вправо. Чтобы показать зависимость кривой IS от обменного курса, кривая обозначена Вторая особенность состоит в том, что кривая IS будет пересекать кривую в той точке, где LM пересекается с линией - Это объясняется тем, что если внутренняя ставка будет, например, выше мировой ставки Г, то иностранные инвесторы будут заинтересованы во вложении капитала в экономику данной страны. В результате произойдет повышение курса национальной валюты и смещение кривой IS влево до уровня, пока все три кривые не пересекутся водной точке. В том случае, если внутренняя ставка будет ниже мировой, начнется отток иностранного капитала из страны, что повысит обменный курса значит, увеличит чистый экспорт и сдвинет кривую IS вправо до уровня, пока внутренняя процентная ставка не станет равной мировой. В следующей главе модель будет использована для анализа влияния макроэкономической политики на совокупный спрос, уровень национального дохода и платежный баланс страны. Основные выводы Внутреннее макроэкономическое равновесие предполагает баланс совокупного спроса и совокупного предложения при достижении полной занятости и низком уровне инфляции. В краткосрочном периоде такое состояние обеспечивается увеличением совокупного спроса с помощью денежной и фискальной политики. В долгосрочном периоде денежная политика воздействует только на цены, не изменяя выпуска, который определяется возможностями экономики (имеющимися факторами производства Фискальная политика в долгосрочном периоде изменяет структуру совокупного спроса любое увеличение правительственных расходов G вытесняет равный объем частных инвестиций /; любое сокращение налогов повышает потребление домашних хозяйств, которое вытесняет инвестиции в объеме, равном повышению потребления. Если в закрытой экономике национальный продукт равен национальным расходам Y= Сто в открытой экономике такое равенство может быть лишь частным случаем при нулевом торговом балансе. Общим же правилом для открытой экономики является условие, при котором национальный продукт равен национальным расходам плюс чистый экспорт. Поскольку чистый экспорт может принимать разные значения, то проблема макроэкономического равновесия имеет внешний аспект. Если страна экспортирует больше, чем импортирует > 0), то она использует излишек для покупки иностранных активов. В другом случае < разница обусловливает необходимость продажи иностранной валюты. Экспорт и импорт действуют на экономику с мультипликационным эффектом Прирост экспорта способствует росту национального производства и доходов, которые через расходы на потребление и инвестиции также окажут влияние на развитие производства Увеличение импорта напротив, ведет к из внутренних расходов, а следовательно, к мультипликационному сокращению национального производства. Поскольку импорт по воздействию на макроэкономические параметры аналогичен сбережениям, величина мультипликатора внешней торговли находится в обратной зависимости от предельной склонности к импортирова- нию и предельной склонности к сбережению s = 1 - с. Значение мультипликатора в открытой экономике меньше, чем в закрытой, поскольку расходы на импорт сокращают внутренний спрос. Если мультипликатор больше то внешняя торговля дает положительный эффект сточки зрения занятости и доходов, если меньше единицы, внешняя торговля уменьшает национальный объем производства и уровень. Международные потоки товаров связаны с потоками капитала, основное тождество национальных счетов показывает, что национальные сбережения идут на финансирование внутренних инвестиций и чистого экспорта: Преобразовав это уравнение, получим другую запись основного тождества национальных счетов где (I - S) — счет движения капитала — счет текущих операций (потоков товаров и услуг через границу. Счет движения капитала {I-S) представляет собой избыток (дефицит) внутренних инвестиций над внутренними сбережениями. Счет текущих операций это средства, полученные из-за границы в обмен на чистый экспорт страны. Если (/- S) — положительная величина — отрицательная (/> S страна имеет положительное сальдо по счету капитала и отрицательное по текущему счету. Это что она заимствует заграницей и импортирует товаров и услуг больше, чем экспортирует. Если величина ( / - S) отрицательна, а положительна (S>l страна имеет дефицит счета капитала и положительное сальдо счета текущих операций. Значит, она кредитует иностранцев и больше экспортирует товаров, чем импортирует. При построении модели открытой экономики учитываются два новых обстоятельства, отсутствовавших в модели IS-LM для закрытой экономики: а) национальная процентная ставка определяется уровнем мировой ставки: б) чистый экспорт — функция обменного курса е. NX = Это значительно осложняет взаимосвязи между основными макроэкономическими переменными, характеризующими внутреннее состояние экономики, поскольку они определяются процессами, происходящими во внешнем мире. Вопросы и задания для повторения В чем разница между внутренними внешним равновесием Почему модель характеризует не общее равновесие в макроэкономике, а лишь равновесный уровень спроса Чем отличается национальный продукт от национальных расходов. Почему сокращение импорта будет в конечном счете отрицательно сказываться на экспорте. Покажите с помощью модели "кейнсианский крест" влияние сальдо торгового баланса на равновесный объем выпуска в открытой экономике. Всегда ли увеличение чистого экспорта является позитивным фактором для национальной экономики Обоснуйте. Напишите функцию чистого экспорта и объясните ее элементы. Если предельная склонность к импортированию увеличится, то совокупный спрос в экономике сократится. Верно или нет 9. Что такое счет капитала и что он показывает Дайте определение счета текущих операций и раскройте его содержание В чем заключается экономический смысл уравновешенности счета капитала и счета текущих операций Объясните. Если Россия берет в долгу МВФ 1 млрд. долл, как это отразится на счете движения капитала и на текущем счете. Чем отличается модель для открытой экономики от модели закрытой экономики? Тесты и задачи. В модели закрытой экономики ив модели а) фиксированная процентная ставка; б) фиксированный обменный курс; в) фиксированный уровень цен; г) гибкость цен. Соотношение между валютными поступлениями в страну и платежами, которые страна осуществляет заграницей за определенный период, представляет собой: а) торговый баланс; б) государственный бюджет; в) платежный баланс; г) счет капитала. Сбалансированность счета капитала и текущего счета означает, что: а) при увеличении сальдо счета капитала сальдо текущего счета также увеличивается б) счет капитала и счет текущих операций в сумме равны нулю; в) счет капитала и счет текущих операций в сумме равны чистому экспорту; г) счет капитала и счет текущих операций балансируют государственный бюджет. Рост дефицита платежного баланса страны: а) увеличивает валютные резервы ЦБ; б) уменьшает валютные резервы ЦБ; в) увеличивает объем денежной массы в стране; г) не влияет на объем денежной массы в стране. Открытая экономика характеризуется следующими данными: частные инвестиции сбережения домашних хозяйств избыток государственного бюджета 325. 23 6661 345 В результате чистый экспорт (вед) товаров и услуг составит: а) б) в) г) -350. 6. На какую сумму увеличится национальный доход страны в результате прироста государственных расходов на 1 млрд. долл. в экономике с неполной занятостью, где предельная склонность к импорту т составляет 0,15, а предельная склонность к сбережению s = 7. Основываясь на условиях предыдущей задачи, подсчитайте чистый эффект прироста государственных расходов на 1 млрд. долл. для импорта рассматриваемой страны. Ответы: 1. в 2. в 3. б 4. бед млрд. долл 7. 0,6 млрд. долл. Рекомендуемая литература Агапова ТА, Серегина С. Ф Макроэкономика. Гл. 18. М, 1997. П Международная экономика теория и практика. Гл. М. 1997. П. X. Экономика мирохозяйственных связей. Гл. 19. М, 1992. Миклашевская Я. А, Холопов А. В Международная экономика. Гл. 9. М, 1998. Мэнкью ЯГ Макроэкономика. Гл. 7.1, 7.2. М, 1994. Овчинников Г. П Международная экономика. Гл. 10. СПб., 1998. Ларрен Ф Макроэкономика Глобальный подход. Гл. 12. М, 1996. |