Курсовая. Методы и приемы финансового анализа в системе финансового менеджмента компании
 Скачать 309.94 Kb.
|
|
2.3 Анализ деловой активности и платежеспособности. Результаты анализа ликвидности ОАО «Магнит», проведенный в пункте 2.2, указывают на необходимость проведения расчётов коэффициент восстановления платежеспособности, который анализируют при неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Значение коэффициента восстановления платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия реальной возможности восстановить платежеспособность в течение шести месяцев. Для ОАО «Магнит» по данным на 31.12.2014 года коэффициент восстановления платежеспособности равен: Квп = (1,80 + 6/12 * (1,80-3,09)) / 2 = 0,5775 Таким образом, ОАО «Магнит» в течение 6 месяцев не сможет восстановить платежеспособность при сохранении текущих тенденций финансовой деятельности. Для улучшения финансовых показателей предприятия требуются решительные меры со стороны руководства предприятия по увеличению оборотного капитала, снижению кредиторской задолженности и активизации работы по снижению внеплановых издержек. При этом необходимо детально разобраться в причинах задержек потребителями оплаты продукции и услуг и так далее. Эти причины могут быть внешними, не зависящими от анализируемого предприятия, а могут быть и внутренними. Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Как уже было выяснено ранее, отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота. Исходная информация для расчетов показателей оборачиваемости по ОАО «Магнит» за 2012-2014 г. представлена в таблице 7. Таблица 7 - Исходная информация для расчетов показателей оборачиваемости по ОАО «Магнит» за 2012-2014 г Показатели На 31.12.2012 На 31.12.2013 На 31.12.2014 Относительное изменение, % Доход от реализации продукции без НДС 248741 256450 274127 106,89 Полная себестоимость по предприятию 60489 58648 57840 98,62 Доход от обычной деятельности до налогообложения 7980376 13585509 37842400 278,54 Доход от обычной деятельности после налогообложения 7737404 13073967 37098811 283,76 Средняя стоимость совокупных активов 64088167 75069848 87224526 116,19 Средняя стоимость текущих активов 8465543 21340364 34011721 159,377 Как видно из таблицы 7, показатели доходов на предприятии за 2014 год повысились по сравнению с 2013 годом, что положительно характеризует эффективность деятельности предприятия, но снизилась полная себестоимость по предприятию на 1,38% Средняя совокупность совокупных и текущих активов предприятия увеличилась, что положительно характеризует динамику имущественного состояния предприятия. Таблица 8 - Динамика показателей оборачиваемости текущих активов ОАО «Магнит» за 2012-2014 г. Наименование показателей На 31.12.2012 На 31.12.2013 На 31.12.2014 Относительное изменение, % Выручка от реализации без НДС 248741 256450 274127 106,89 Полная себестоимость 60489 58648 98,62 Средняя величина текущих активов 8465543 21340364 34011721 159,377 Средняя величина совокупных активов 64088166,5 75069848 87224526 116,19 Коэффициент оборачиваемости текущих активов 0,02938276 0,012 0,008 67,069 Коэффициент оборачиваемости совокупных активов 0,00388123 0,003 0,003 91,997 Продолжительность оборота текущих активов, дни 12422,2512 29957,227 44666,229 149,100 Продолжительность оборота совокупных активов, дни 94042,3202 105381,732 114548,473 108,698 Как видно из таблицы 8, продолжительность оборота текущих активов увеличилась на 49%, то есть средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 49% больше, чем в предыдущем периоде. Таким образом, проведенный анализ ликвидности, платежеспособности и деловой активности свидетельствуют о крайне низких показателях, что требует проведения более точного анализа показателей финансовой устойчивости. 2.4 Оценка эффективности управления финансами на ОАО «Магнит». При оценке уровня управления финансами на предприятии, производится оценка структуры источников средств. Оценка структуры источников средств производится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи - это банки, инвесторы, кредиторы. Они оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска. При заключении сделок риск нарастает с уменьшением доли собственных средств. Внутренний анализ структуры источника имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора служат условия привлечения заемных средств, их цена, степень риска, возможные направления использования и так далее. В общем случае вне зависимости от организационно-правовых форм собственности источниками формирования имуществ любого предприятия служат собственные и заемные средства. Информация о величине собственных источников представлена в пассиве баланса. Пассивы отражают источники средств общества и состоят из собственного капитала и обязательств. Собственный капитал - это активы общества, после вычета из них обязательств и состоят из уставного капитала - стоимостное выражение совокупного вклада учредителей, собственников, в имущество предприятия при его создании. Размер уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей и внесению соответствующих изменений в учредительные документы. [33, с. 87]. К числу основных показателей финансовой устойчивости предприятия относятся: коэффициент независимости; коэффициент финансовой устойчивости; коэффициент финансирования. Определим значения всех коэффициентов для ОАО «Магнит» по состоянию на начало и на конец отчетного периода - 2014 года. Рассчитанные коэффициенты отобразим в таблице 9. Таблица 9 - Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Магнит» за 2012-2014 г Показатели На 31.12.2012 На 31.12.2013 На 31.12.2014 Относительное изменение, % Коэффициент независимости 0,69242748 0,622667 0,622837 100,027 Коэффициент финансовой устойчивости 0,9239208 0,873249 0,784594 89,847 Коэффициент финансирования 2,98234671 1,650182 1,651379 100,072 По данным таблицы 9, можно сделать следующие выводы: коэффициент независимости характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Значение данного коэффициента по предприятию повысилось на конец года, на 0,027%. Коэффициент независимости составляет лишь 0,6% валюты баланса. Коэффициент финансовой устойчивости на конец года уменьшается на 11,2%. Большая часть имущества предприятия на конец года формируется за счет заемных источников. Уменьшение значения этих коэффициентов показывает, что риск предприятия максимальный; реализовав имущество, сформированного за счет собственных средств предприятие не погасит свои долговые обязательства. Коэффициент финансирования на конец года коэффициент финансирования увеличивается на 0,072%. Значение данного показателя позволяет говорить о достаточно низкой финансовой устойчивости предприятия и большом риске для его кредиторов. В целом результаты оценки финансовой устойчивости ОАО «Магнит» позволяют сделать вывод о том, что деятельность предприятия и в целом состояние его финансовой устойчивости можно охарактеризовать, как неудовлетворительное, потому что показатели финансовой устойчивости имеют тенденцию уменьшения или же незначительного повышения, на конец 2014 года. Исследуем систему показателей эффективности деятельности предприятия. Наиболее интересными показателями являются рентабельность активов, рентабельность текущих активов, рентабельность инвестиций, рентабельность собственного капитала, рентабельность реализованной продукции. Значение коэффициента рентабельность реализованной продукции показывает, какой доход имеет предприятие с каждого тенге реализованной продукции. Тенденция к его снижению может быть и «красным флажком» в оценке конкурентоспособности предприятия, поскольку позволяет предположить сокращение спроса на его продукцию. Рассчитаем данные показатели для ОАО «Магнит» за период 2012-2014 года и результаты расчета отобразим в таблице 10. Таблица 10 - Показатели эффективности деятельности ОАО «Магнит» за 2012-2014 г. Показатель Назначение На 31.12.2012 На 31.12.2013 На 31.12.2014 Относительное изменение, % Рентабельность активов Показывает, какой доход получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы 11,30825433 15,999 40,006 250,055 Рентабельность текущих активов Показывает, какой доход имеет предприятие с каждого рубля, вложенного в текущие активы 123,4466509 40,834 103,035 252,328 Рентабельность инвестиций Отражает эффективность использования средств, инвестированных в предприятие 12,23747425 18,319 50,983 278,311 Рентабельность собственного капитала Указывает на величину дохода, получаемого с каждого рубля, вложенного в предприятие 16,3313194 25,694 64,233 249,987 Рентабельность реализованной продукции Показывает, какой доход, имеет предприятие с каждого рубля реализации 35,38163964 3,669 25,064 683,183 Данные таблицы 10 позволяют составить аналитическое заключение о финансовом состоянии предприятия. В целом, по ОАО «Магнит» наблюдается некоторое улучшение в использовании его имущества на конец 2014 года. С каждого рубля, вложенного в совокупные активы, предприятие в отчетном 2014 году получило прибыли на 40%. Эффективность использования текущих активов предприятия составила 250%. В отчетном 2014 году рентабельность собственного капитала составила 64%. Интерес для анализа представляет также показатель рентабельности реализованной продукции. На каждый рубль реализованной продукции предприятие в отчетном году получило 25% прибыли. Анализируемое предприятие для получения чистого дохода в размере 37098811 тысяч рублей при величине выручки от реализации 331967 тысяч рублей, предприятие задействовало в отчетном году текущие активы в размере 36005988 тысяч рублей. В заключение приведенного анализа финансового состояния составляется итоговая таблица 11, основных соотношений экономических показателей, характеризующих финансовое положение ОАО «Магнит» за период 2012-2014 года. Таблица 11 - Сводная оценка финансового состояния ОАО «Магнит», 2012-2014 года Показатели На 31.12.2012 На 31.12.2013 На 31.12.2014 Относительное изменение, % 1. Распределение активов (в% к валюте баланса - нетто): 1.1 Краткосрочные активы 15,5844278 39,180 38,828 99,101 1.2 Долгосрочные активы 84,4155722 60,819 61,171 100,578 2. Распределение источников средств, % 2.1 Заемные 30,757252 37,733 37,716 99,954 2.2 Собственные 69,242748 62,266 62,283 100,027 3. Ликвидность и платежеспособность 3.1 Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам 1,86816946 3,094 1,803 58,274 3.2 Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам 0,89345436 3,076 0,936 30,429 4. Оборачиваемость, дн. 4. 1 Совокупность активов 0,00482507 0,003 0,003 91,997 4.2 Текущих активов 0,03652808 0,012 0,008 66,666 5. Рентабельность, % 5.1 Реализованной продукции 35,3816396 3,669 25,064 683,128 5.2 Собственного капитала 16,3313194 25,694 64,233 249,992 5.3 Текущих активов 123,446651 40,834 103,035 252,326 5.4 Совокупных активов 11,3082543 15,999 40,006 250,053 По данным таблицы 11 можно сделать следующие выводы. В структуре источников имущества предприятия собственный капитал в конце года составлял лишь 62%. А доля заемных средств составила 37%. Ликвидность ОАО «Магнит» характеризуется следующими соотношениями: величина коэффициента покрытия уменьшается к концу года на 32%. Коэффициент срочности очень низкий как в начале, так и в конце года, показатель уменьшился на 70%, что характерно для современного положения предприятий, не имеющих практически денежных средств из-за неплатежей. Коэффициенты ликвидности оказались ниже рекомендуемых значений. Деловая активность предприятия, т.е. оборачиваемость активов на предприятии характеризуется снижением в сравнении с предыдущим годом: - на 8% сократился период оборота текущих активов, на 34% - совокупных активов. При этом предприятие испытывает дефицит собственных оборотных средств. Рост отдельных коэффициентов, характеризующих деловую активность отражает скорость оборота средств. Динамика показателей эффективности деятельности предприятия характеризуется следующим. В отчетном году из-за наличия прибыли (дохода) рентабельность реализованной продукции составила 25%, собственного капитала - 64%, текущих активов -103%, а совокупных активов - 40%. Причина снижения рассмотренных выше коэффициентов кроется в увеличении сырья, используемого в производственных процессах предприятия, уменьшении стоимости основных средств в результате списания в связи с амортизацией, а также, немаловажно, в финансовой нестабильности в стране из - за введенных санкций на импорт. В результате неоднозначности результатов финансового анализа устойчивости, деловой активности и эффективности деятельности предприятия можно с уверенностью говорить о недостатках в организации финансового менеджмента в ОАО «Магнит», что требует разработки методов совершенствования всей системы финансового менеджмента на предприятии. 3. Оценка финансового анализа ОАО «Магнит». 3.1 Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия. Главной целью компании является максимизация прибыли на основе обеспечения конкурентоспособности и эффективности деятельности. Для достижения главной цели перед ОАО «Магнит» ставятся следующие задачи, решение которых позволит прийти к желаемому результату: ) Обеспечение устойчивого роста экономических показателей деятельности компании; ) Расширение спектра оказываемых услуг клиентам компании по основным и прочим видам деятельности; ) Формирование системы корпоративного управления за счет безусловного соблюдения прав акционеров, обеспечение максимальной прозрачности и информационной открытости деятельности компании, организация действенной системы контроля и оценки качества управления компанией; ) Поддержание положительного имиджа, формирование конструктивных взаимоотношений и получение поддержки со стороны инвесторов; ) Обеспечения надежности поставок, роста эффективности деятельности, использование технического потенциала. Анализ имущественного состояния предприятия показал, что в рассматриваемой компании дебиторская задолженность сильно превышает кредиторскую задолженность. Дебиторская задолженность может возникнуть как в случае отгрузки готовой продукции покупателям (оказания услуг) заказчику без предоплаты, так и при нарушении сроков поставки по авансам, оплаченным поставщикам. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому предприятию надо сократить сроки погашения причитающихся ему платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов. Исходя из анализа и оценки риска утраты ликвидности компании, можно сделать выводы, что относительно основной балансовой пропорции компания «Магнит» не является абсолютно ликвидной, так как в компании долгосрочные пассивы превышают величину медленно реализуемых активов и труднореализуемые активы больше устойчивых пассивов, это говорит о том, что наиболее ликвидных оборотных средств предприятия - недостаточно, чтобы покрыть сумму кредиторской задолженности. Но относительно коэффициентного анализа ликвидности, компания полностью абсолютна ликвидная по всем коэффициентам, а значит компания способна погашать текущие обязательства за счёт оборотных активов. Таким образом, погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие может. Даже учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования Анализ и оценка финансовой устойчивости показал, что компания обладает абсолютной финансовой устойчивостью. А это значит, что компания независима от кредиторов и запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. Исходя из анализа деловой активности, можно сделать выводы, что в ОАО «Магнит» высокие коэффициенты оборачиваемости и рентабельности, что свидетельствует о значительном уровне деловой активности. Для улучшения эффективности деятельности следует: снижать дебиторскую задолженность. Это приведет к ускорению оборачиваемости оборотных активов, снижению операционного и соответственно финансового цикла, вследствие чего будет расти рентабельность; контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям; следить за отношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное преобладанием дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств; обновлять основные фонды, приобретать новые технологии; инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов; досрочно погасить кредиты банка и другие обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга. Далее спрогнозируем полученные результаты в ходе финансового анализа ОАО «Магнит». Данный прогноз проводился на 3 года при помощи программы Excel. Методом «ПРЕДСКАЗ». Для начала спрогнозируем баланс предприятия в таблице 12. Таблица 12 - Прогнозный баланс на 3 года Элементы (виды) активов баланса На 31.12.2012 На 31.12.2013 На 31.12.2014 На 31.12.2015 На 31.12.2016 На 31.12.2017 Внеоборотные активы, всего 57759347 49699621 56725989 53694961 57368864 56572813 Нематериальные активы 0 0 0 0 0 0 Основные средства 861185 828620 831223 810380,67 805168,56 789536,3 Долгосрочные финансовые вложения 56880680 48861255 55893042 52890688 56577761 55805216 Оборотные активы, всего 10663274 32017454 36005988 51571619 59419186 72412129 Запасы 6702 53 54 -4378,3333 -5855,1111 -9302,2593 Дебиторская задолженность 5556680 179653 17308335 19433211 31560624 37019679 Краткосрочные финансовые вложения 5099503 31837369 18697269 32142480 27864150 35401514 Денежные средства 221 205 274 286,33333 336,44444 361,37037 Прочие оборотные активы 1 1 42 55,666667 87,555556 107,2963 Всего величина активов (имущества) 68422621 81717075 92731977 105266580 116788049 128984941 По данной таблице 12 можно сделать следующий вывод. Внеоборотные активы уменьшились, так же как и все его подпункты, т.е. основные средства и долгосрочные финансовые вложения. Оборотные активы увеличились за счет всех статей кроме запасов, за прогнозный период они имели отрицательную тенденцию. Всего величина активов за 3 года увеличилась на 37252964 тыс. руб. Далее спрогнозируем показатели ликвидности на 3 года в таблице 13. Таблица 13 - Прогнозные показатели ликвидности ОАО «Магнит» на 3 года Показатели На 31.12.2012 На 31.12.2013 На 31.12.2014 На 31.12.2015 На 31.12.2016 На 31.12.2017 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,074 3,076 0,936 2,223 1,226 1,752 Коэффициент быстрой ликвидности 0,155 3,094 1,803 3,332 2,981 3,883 Коэффициент текущей ликвидности 0,155 3,094 1,803 3,332 2,981 3,883 Коэффициент маневренности 0,104 0,097 0,375 0,462 0,677 0,807 В данной таблице можно сказать, что коэффициент абсолютной ликвидность по сравнению с 2014 годом за прогнозный период увеличился, так же как и коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент маневренности. Далее спрогнозируем коэффициенты финансовой устойчивости на 3 года в таблице 14. Таблица 14 - Прогнозирование коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Магнит» на 3 года Показатели На 31.12.2012 На 31.12.2013 На 31.12.2014 На 31.12.2015 На 31.12.2016 На 31.12.2017 Коэффициент независимости 0,692 0,622 0,622 0,576 0,561 Коэффициент финансовой устойчивости 0,923 0,873 0,784 0,721 0,641 0,572 Коэффициент финансирования 2,982 1,650 1,651 0,763 0,468 -0,221 В таблице 14 наблюдается тенденция уменьшения всех показателей. В особенности снизился коэффициент финансирования, к 2017 году прогнозирование показало отрицательное значений, это не лучшим образом скажется на предприятии. Далее спрогнозируем показатели рентабельности на 3 года в таблице 15. Таблица 15 - Показатели эффективности деятельности ОАО «Магнит» на 3 года Показатель На 31.12.2012 На 31.12.2013 На 31.12.2014 На 31.12.2015 На 31.12.2016 На 31.12.2017 Рентабельность активов 11,308 15,999 40,006 51,135 70,849 84,841 Рентабельность текущих активов 123,446 40,834 103,035 68,693 98,713 85,826 Рентабельность инвестиций 12,237 18,319 50,983 65,925 92,682 111,562 Рентабельность собственного капитала 16,331 25,694 64,233 83,321 115,376 138,787 Рентабельность реализованной продукции 35,381 3,669 25,064 11,053 20,647 14,504 В таблице 15 видно, как произошло увеличение рентабельности активов, а так же рентабельности собственного капитала. Что касается рентабельности текущих активов и рентабельности реализованной продукции, то они снижаются так же как и в 2013 году происходило их снижение. Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов. В развитых странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 с внутренними. Рассмотрим один из основных подходов к прогнозированию финансового состояния с позиции возможного банкротства предприятия: Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В таблице 16 отображена модель Альтмана по предприятию ОАО «Магнит». Таблица 16 - Модель Альтмана по предприятию ОАО «Магнит» за 2012-2014 год и прогнозирование на 3 года Показатель Множитель На 31.12.2012 На 31.12.2013 На 31.12.2014 На 31.12.2015 На 31.12.2016 На 31.12.2017 К1 1,2 0,155 0,391 0,388 0,544 0,594 0,715 К2 1,4 0,078 0,108 0,170 0,210 0,265 0,310 К3 3,3 0,116 0,166 0,408 0,522 0,721 0,863 К4 0,6 2,251 1,650 1,651 1,250 1,117 0,806 К5 1 11,308 15,999 40,006 51,135 70,850 84,841 Z Z=1,2*К1+1,4*К2+3,3* К3+0,6*К4+К5 13,341 18,160 43,047 54,555 74,982 89,464 Данная таблица 16, позволяет провести границу и высказать суждение о том, что динамика увеличения данного показателя положительно - Z>2.99. В таблице 17 приведены значения Z-счета и вероятность банкротства. Таблица 17 - Степень вероятности банкротства Значение Z-счета Вероятность банкротства 1,81 и меньше 1,81 до 2,70 от 2,71 до 2,90 3,0 и выше Очень высокая Высокая Существует возможность Очень низкая Следовательно, можно сделать вывод о том, что финансовое состояние нашего предприятия на данном этапе является достаточно устойчивым (Z=43,047), т.е. вероятности банкротства нет. Точность прогноза на один год составляет 95%, на два - 83%. Что касается прогнозного значения, то оно так же увеличивается за 3 года, что является положительным эффектом для деятельности предприятия. И конечным этапом будет прогнозирование количества магазинов ОАО «Магнит» на 3 года в таблице 18. Таблица 18 - Количество магазинов в ОАО «Магнит» Магазины За 2012 г За 2013 г За 2014 г 1 полугодие 2015 г На 30.9.2015 За 2015 На 2016 На 2017 Магазины «у дома» 6046 7200 8344 8890 9246 10142 10514 10885 Гипермаркеты 126 161 190 201 208 234 241 249 Магазин «Магнит Семейный» 34 46 97 110 127 150 169 177 Магазин косметики 692 686 1080 1527 1807 1943 2284 2462 Всего 6898 8093 9711 10728 11388 12469 13208 13773 В таблице 18 так же можно наблюдать постепенную тенденцию увеличения всех показателей, это значит, что предприятие развивается и с каждым годом магазинов разных видов открывается все больше. Для дальнейшего улучшения финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Магнит» необходимо провести следующие мероприятия: а) Снизить оборачиваемость дебиторской задолженности, что можно достичь путем совершенствования расчетов с покупателями. Необходимо изыскать возможности и предпринять меры для возврата возможной части дебиторской задолженности. В последующем необходимо предотвратить возможность возникновения просроченной дебиторской задолженности, для чего можно брать предоплату за оказанные услуги, устанавливать фиксированные сроки оплаты и разработать систему штрафов за их нарушение или систему скидок за своевременную оплату. Кроме того, в организации необходимо вести непрерывный мониторинг состояния дебиторской задолженности, своевременно выявлять и устранять негативные тенденции. Эти мероприятия приведут к дополнительному притоку денежных средств, за счет которых Общество сможет рассчитаться со своими кредиторами. Таким образом улучшиться финансовая устойчивость ОАО «Магнит». б) Необходимо провести все возможные мероприятия по снижению себестоимости - основного источника увеличения прибыли. Серьезным резервом этого является расширение производства, увеличение объема поставок газа, рост спектра оказываемых услуг. Таким образом, при большем объеме производства, при прочих равных условиях, больше сумма получаемой предприятием прибыли. Важнейшее значение в борьбе за снижение себестоимости продукции имеет соблюдение строжайшего режима экономии на всех участках производственно-хозяйственной деятельности Общества. ОАО «Магнит» необходимо обратить особое внимание на ассортимент выпускаемой продукции, снизить уровень ресурсоемкости, а также, по возможности, разработать более выгодные условия договорных отношений с поставщиками, поскольку именно эти факторы повлияли в сторону увеличения расходов. в) Последовательно осуществлять режим экономии всех ресурсов, сокращать расходы по обслуживанию производства и управления. Далее представлена таблица 19 обоснование экономической эффективности предложенных рекомендаций. Таблица 19 - обоснование экономической эффективности предложенных рекомендаций Показатели Фактическое значений, 2014 год Прогнозное значение с учетом рекомендаций, 2015 год Изменение Абсолютное, тыс. руб. Относительное, % Коэффициент абсолютной ликвидности 0,936 2,223 1,287 237,5 Коэффициент быстрой ликвидности 1,803 3,332 1,529 184,803 Коэффициент текущей ликвидности 1,803 3,332 1,529 184,803 Коэффициент маневренности 0,375 0,462 0,087 123,245 Коэффициент независимости 0,622 0,576 -0,046 92,604 Коэффициент финансовой устойчивости 0,784 0,721 -0,063 91,964 Коэффициент финансирования 1,651 0,763 -0,888 46,214 Рентабельность активов 40,006 51,135 11,129 127,818 Рентабельность текущих активов 103,035 68,693 -34,342 66,669 Рентабельность инвестиций 50,983 65,925 14,942 129,307 Рентабельность собственного капитала 64,233 83,321 19,088 129,716 Рентабельность реализованной продукции 25,064 11,053 -14,011 44,099 Значение Z-счета (степень вероятности банкротства) 43,047 54,555 11,508 126,733 Общее количество магазинов 9711 12469 2758 128,400 В данной таблице можно сделать следующий вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 137% и составил 2,223. Таким образом, погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие может. В связи с этим, учитывая допустимость сложившихся на предприятии условий, можно считать его ликвидным по составлению на прогнозный 2015 год. Коэффициент быстрой ликвидности, так же как и текущей ликвидности, увеличился на 84% и составил 3,332. Данный показатель представляет собой большой интерес для кредиторов ОАО «Магнит». Так же данный показатель позволяет установить, в какой степени кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Коэффициент маневренности увеличился на 23% и составил 0,462. Это говорит о достаточности собственных средств предприятия находящихся в мобильной форме. Коэффициент независимости уменьшился на 8% и составил 0,576. Это характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Коэффициент финансовой устойчивости уменьшается на 9% и составляет 0,721. Данное изменение означает, что риск предприятия максимальный, реализовав имущество, сформированного за счет собственных средств предприятие не погасит свои долговые обязательства. Коэффициент финансирования уменьшился на 54%. Значение данного показателя позволяет говорить о достаточно низкой финансовой устойчивости предприятия и большом риске для его кредиторов. Рентабельность активов увеличилась на 27%. Это значит, что с каждого рубля, вложенного в совокупные активы, предприятие в прогнозном году получит прибыли на 51%. Рентабельность текущих активов предприятия снизилась на 34% и составила 68,693. Рентабельность инвестиций, так же как и собственного капитала, увеличилась на 29%. Рентабельности реализованной продукции снизилась на 56%. Это значит, что на каждый рубль реализованной продукции предприятие в прогнозном году получит 11% прибыли. Показатель степени вероятности банкротства повысился на 26%. Это означает, что в прогнозном году, вероятность банкротства снизилась еще на 26%. Последний показатель, характеризующий общее количество магазинов на предприятии ОАО «Магнит», повысился на 28%. Это значит, что в прогнозном году предприятие откроет 12469 магазинов. В целом можно сказать, что в последующие прогнозные периоды, предприятие будет, налаживает свое финансовое состояние и производство. |