Министерство науки и высшего образования Российской Федерации федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образованиянациональный исследовательский томский политехнический университет
 Скачать 1.29 Mb.
|
|
2.2 Финансовое состояние предприятия АО «Транснефть – Центральная Сибирь» На современном этапе развития экономики вопрос анализа финансового состояния предприятия является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется много внимания. Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, эффективностью их размещения, а также платежеспособность и финансовую устойчивость. Или иначе финансовое 43 состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. [12] Цель анализа финансового состояния предприятия заключается в изучении эффективности использования ресурсов руководителями, соответствующими службами предприятия, его учредителями, инвесторами, банками для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т. д. Баланс предприятия, отчет о финансовых результатах и отчет о движении денежных средств АО «Транснефть – Центральная Сибирь» за период 2013-2017 гг. представлены в приложениях А и Б. [13] Данные по приему и сдачи нефти АО «Транснефть – Центральная Сибирь» представлены в таблице 2. Таблица 2 ─ Прием и сдача нефти АО «Транснефть – Центральная Сибирь» 2015-2017 гг., тонн. Компании 2015 2016 2017 Динамика, 2016 и 2017 гг. Абсолют. отклонение, тонн. Структура,% 2016 2 017 АО "Транснефть- Сибирь" 30 229 835 31 937 968 31 577 237 -360 731 71 72 Производители Томской области: 13 489 036 13 080 844 12 472 560 -608 284 29 28 ОАО «Томскнефть ВНК» 9 738 879 9 389 690 8 999 628 -390 062 ОАО «Газпромнефть- Восток» 1 592 570 1 691 177 1 640 260 -50 917 ОАО «Томскгазпром» 1 361 536 1 170 049 1 196 542 26 493 ООО «Русснефть») 796 051 829 928 636 130 -193 798 Итого: 43 718 871 45 018 812 44 049 797 -969 015 100 100 44 АО «Транснефть – Центральная Сибирь» принимает нефть от АО «Транснефть – Сибирь» и от производителей Томской области (ОАО «Томскнефть ВНК», ОАО «Газпромнефть- Восток», ОАО «Томскгазпром» и ООО «Русснефть») По итогу в период с 2015-2017 гг. предприятие приняло и сдало 44 904 265, 46 088 123 и 44 964 227 тонн. нефти соответственно. Большую долю нефти в компании на 2017 год составляет нефть от АО «Транснефть – Сибирь» 72% и 28% от компаний Томской области. На конец периода «Транснефть – Центральная Сибирь» получает и сдает нефть на минус 969 015 тонн меньше, чем в предыдущем году и составляет 44 049 797 тонн. Рассмотрим динамику и структуру баланса предприятия. Первоочередное ─ внеобротные активы. За последние годы анализируемого периода сильно возросли основные средства (на 26 501 000 тыс. руб.) и на конец периода составляют 30 549 474 000 тыс. руб. Стоит отметить, что основные средства занимают большую долю активов предприятия (84,50%). Это может означать, что предприятие расширяет основные виды деятельности. Второе место по удельным весам занимает показатель долгосрочных финансовых вложений (1,80%). В течении периода показатель незначительно, но сокращался, в последние два года на -100 000 тыс. руб. В период с 2016-2017 гг. произошел резкий скачок отложенных налоговых обязательств на 178 238 000 тыс. руб. и составляют 252 368 000 тыс. руб. Данный показатель не имеет большую долю во всех активах предприятия. В оборотных активах так же произошли изменения за период. Большую долю среди оборотных активов занимает дебиторская задолженность (7,46%). Дебиторская задолженность является боле менее ликвидным активом, поэтому нельзя сказать, что доля 7,46% из всех активов негативный показатель. 45 Но тем не менее, дебиторскую задолженность необходимо снижать. Дебиторская задолженность в 2017 году сократилась на -818 886 000 тыс. руб., что является хорошим показателем для предприятия, затем последовало увеличение денежных средств на 12 430 000 тыс. руб. Запасы стали вторым по величине показателем равным 1,91% среди активов предприятия. К концу периода возрастают и в 2017 году составляют 667 633 000 тыс. руб., что на 106 566 000 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. Структура активов (то есть доли внеоборотных и оборотных активов в валюте баланса) представлена в виде круговой диаграммы (рисунок 3). Рисунок 3 ─ Структура внеоборотных и оборотных активов в валюте баланса, %. На рисунке видно, что большую часть активов занимают внеоборотные активы ─ 91%, и оборотные активы занимают всего 9%. Проанализируем пассивы предприятия. В разделе капитала произошло увлечение нераспределенной прибыли на 1 061 507 000 тыс. руб. Это хороший показатель, так как за анализируемый период не было такого большого роста нераспределенной прибыли. Нераспределенная прибыль занимает большую часть пассивов предприятия (87,17%). Так же возросли долгосрочные заемные средства на 1 422 418 000 тыс. руб. Этот рост можно обосновать тем, что предприятие закупает новые основные средства. Таким образом показательно долгосрочных обязательств занимает второе место в удельном весе всех пассивов. 91% 9% Внеоборотные активы Оборотные активы 46 Так же стоит обратить на снижение кредиторской задолженности на - 13 137 000 тыс. руб. В 2017 году он составил 1 252 214 000 тыс. руб. Это является положительной динамикой, так как предприятие снижает свои краткосрочные кредиторские обязательства. Удельный вес краткосрочной задолженности составляет 3,58% от валюты баланса, что на 0,28% ниже, чем в 2016 году. Дополнительно необходимо сделать акцент на 2014 и 2015 гг. Отмечается резкий спад кредиторской задолженности в данный период на 3 115 296 000 тыс. руб. Это можно обосновать тем, что в 2014 году предприятие капитализировало прибыль и тем самым погасило кредиторскую задолженность за счет нераспределённой прибыли. Стоит отметить также резкое снижение заемных средств на -476 471 000 тыс. руб., что будет являться основательным плюсом для предприятия. Структура пассивов представлена на круговой диаграмме (рисунок 4). Рисунок 4 ─ Диаграмма доли капиталов и резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств в валюте баланса, %. На представленной диаграмме весомую долю занимают капиталы и резервы и почти одинаковые доли обязательства. Большой вес доли капиталов и резервов связан с увеличением нераспределенной прибыли в 2017 году. Капиталы и резервы 87% Долгосрочные обязательства 7% Краткосрочные обязательства 6% 47 Понятие ликвидности предприятия заключается в том, что это возможность предприятия погашать свои задолженности в сжатые сроки. [14] Данные по показателям ликвидности предприятия представлены в таблице 3. Таблица 3─ Показатели ликвидности предприятия 2013-2017 гг. Показатели 2013 2014 2015 2016 2017 Абсолютное отклонение Коэффициент текущей ликвидности 1,17 0,88 1,89 1,56 1,56 0,00 Коэффициент срочной ликвидности 0,82 0,76 1,32 1,34 1,24 -0,10 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,04 0,17 0,01 0,01 0,01 0,01 Выводы по коэффициентам ликвидности: на момент 2017 года коэффициенты не сильно изменились. Изменение произошло у коэффициента срочной ликвидности на -0,1%. Ликвидность находится в пределах нормы за последний год. В итоге, предприятие способно в быстрый период времени погасить свои задолженности. Финансовая устойчивость ─ это способность предприятия выполнять обязательства долгосрочного характера перед кредиторами и собственниками. [15] Рассчитанные показатели за период анализируемый период представлены в таблице 4. Таблица 4 ─ Показатели финансовой устойчивости 2013-2017 гг. Показатели 2013 2014 2015 2016 2017 Абсолютное отклонение Коэффициент долга 0,13 0,21 0,11 0,10 0,13 0,03 Коэффициент автономии 0,87 0,79 0,89 0,90 0,87 -0,03 Финансовый рычаг 1,15 1,26 1,12 1,11 1,15 0,03 Коэффициент покрытия % 866,31 44,72 38,22 42,58 4,36 48 Продолжение таблицы 4 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования -0,36 -0,44 0,09 0,17 -0,36 -0,53 Из таблицы 4 можно сделать вывод по финансовой устойчивости предприятия. Финансовый рычаг (соотношение заемных средств к собственному капиталу) составляет на 2017 год 1,15, что на 0,04 выше, чем в 2016 год, это означает, что у предприятия больше заемных средств, чем собственных. Соответственно коэффициент автономии снижается и составляет 0,87, так как два этих коэффициента обратно пропорциональны. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования значительно снизился на 0,19 и составил минус 0,36. Это означает, что предприятие не обеспечено собственными источниками финансирования. Коэффициент покрытия процентов означает способность организации обслуживать свои долговые обязательства. На конец анализируемого периода показатель составил 42,58%, что на 4,36% выше, чем в предыдущем году. Предприятие может обслуживать свои долговые обязательства. Для того, чтобы посчитать показатель в днях, необходимо 365/коэффициент. В таблице 5 рассчитаны показатели оборачиваемости (оборачиваемость активов, оборачиваемость основных средств, оборачиваемость запасов, оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности и т.д.) за период 2013-2017 гг. Таблица 5 ─ Показатели оборачиваемости 2013-2017 гг. Показатели 2013 2014 2015 2016 2017 Коэффициент оборачиваемости активов 0,45 0,40 0,44 0,42 0,39 Оборачиваемость ОС 0,55 0,51 0,52 0,49 0,44 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 4,63 2,76 3,66 3,41 4,08 49 Продолжение таблицы 5 Коэффициент оборачиваемости запасов 9,85 11,86 6,94 16,06 14,03 Период оборачиваемости запасов (в днях) 37,07 30,78 52,59 22,73 26,02 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 6,93 4,09 5,28 3,99 5,17 Период оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях) 52,70 89,26 69,19 91,40 70,59 Коэффициент оборачиваемость кредиторской задолженности 5,17 1,61 6,13 7,12 7,48 Период оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях) 70,65 226,83 59,59 51,27 48,81 Проанализируем деловую активность предприятия. Коэффициент оборачиваемости ─ это скорость преобразования определенного вида актива в деньги или в другие виды актива. Сколько раз в течении отчетного года данный актив меняет свою форму. А время оборота ─ время в течении, которого материал находится на предприятии. Оборачиваемость активов характеризуется двумя показателями ─ скорость оборота и время оборота. Оборачиваемость влияет и на риски, и на эффективность предприятия. От скорости зависит размер годового дохода, величина условно постоянных расходов. Коэффициент оборачиваемости активов снизился в 2017 году и составил 0,39, что на 0,03 ниже предыдущего года. Это означает активы предприятия стали использовать менее интенсивно. Период оборачиваемости запасов в днях в 2017 году увеличился на 4 дня и составил 26 дней. Неутешительный показатель для предприятия, так как чем больше оборот запасов, тем меньше прибыли. Из баланса предприятия видно, что запасы за период 2016-2017 гг. увеличились на 106 566 000 тыс. руб. Нельзя сказать, что такой рост является положительной динамикой. Большое количество запасав говорит о том, что предприятие не использует концепцию управления бережливого производства или «JIT» («точно вовремя»). 50 Но есть и положительная динамика ─ сокращение дней дебиторской задолженности. На конец периода он составляет 71 день, а в предыдущем периоде 92 дня. Предприятие следит за дебиторской задолженностью и быстро возвращает долги покупателей. Коэффициент оборачиваемости основных средств снизился на 0,05 и составляет 0,44 в 2017 году. Это означает, что предприятие стало менее эффективно использовать свои основные средства. Проведем анализ финансовых результатов и рентабельности. Рентабельность ─ это мера эффективности хозяйственной деятельности предприятия. [16] Рассмотрим несколько видов рентабельности: рентабельность реализованной продукции, валовая рентабельность продаж, операционная рентабельность продаж, чистая рентабельность продаж, рентабельность собственного капитала, чистая рентабельность активов, рентабельность активов (таблица 6). Таблица 6 ─ Показатели рентабельности 2013-2017 гг., % Показатель 2013 2014 2015 2016 2017 Абсолютное отклонение Рентабельность реализованной продукции 25,06 31,11 30,23 20,07 15,78 -4,30 Валовая рентабельность продаж 37,13 41,55 43,18 34,27 30,69 -3,58 Операционная рентабельность продаж 25,06 31,11 30,23 20,07 15,78 -4,30 Чистая рентабельность продаж 20,20 22,55 26,94 15,37 6,55 -8,82 Рентабельность собственного капитала 10,40 11,38 13,35 7,15 2,90 -4,25 Чистая рентабельность активов 9,03 9,01 11,89 6,42 2,53 -3,90 Рентабельность активов, ROA (в %) 11,21 12,42 13,34 8,39 6,09 -2,30 Одним из главных показателей эффективной деятельности предприятия является рентабельность собственного капитала. Он показывает, на сколько эффективно был вложен собственный капитал в производство. 51 Данный показатель особо важен для инвесторов и собственников. К сожалению, на предприятии, которое анализируется, показатель рентабельности собственного капитала очень сильно снизился и составляет 2,90% на момент 2017 года. Это гораздо ниже, чем было в 2016 году (7,15%), таким образом, только 2,90% собственного капитала используется эффективно. Еще одним не мало важным показателем является рентабельность активов, который характеризует качество управления активами, отдачу от использования всех активов. Так же как ROE, показатель ROA снижается с 2015 года и на конец анализируемого периода составляет 6,09%. Активы компании используются недостаточно эффективно, насколько могли бы быть использованы. Стоит обратить внимание на показатель рентабельности реализованной продукции. Этот коэффициент показывает, какую сумму прибыли предприятие получает, реализовывая продукцию/услуги. Динамика неутешительная, так же, как и у рассматриваемых выше показателей. Показатель снижен на 7,85%, по сравнению с 2016 годом (52,14%). Валовая рентабельность продаж ─ отражает величину валовой прибыли, приходящейся на каждый 1 рубль выручки от продаж. На 2017 год данный показатель равен 30,69%. Он так же снизился на 3,58%. Общий итог: проанализировав предприятия по показателям рентабельности можно сделать неутешительный прогноз. С 2016 года все показатели рентабельности начали снижаться. Предприятие не слишком эффективно функционирует. В первую очередь ему необходимо повышать показатели ROE и ROA, которые являются одними из самых важных показателей эффективной хозяйственной деятельности предприятия. 52 2.3 Анализ динамики и структуры себестоимости на предприятии АО «Транснефть – Центральная Сибирь» Себестоимость ─это стоимостная оценка, используемых в производстве продукции (услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов и других затрат на ее производство и сбыт. Проведем анализ себестоимости услуг перекачки нефти на предприятии. А именно рассмотрим: динамику, структуру, затратоемкость производства и факторный анализ. Динамика затрат на производство по элементам за период с 2013 по 2017 гг. представлена в таблице 7. Таблица 7 ─ Структура расходов по обычным видам деятельности, тыс. руб. Затраты на производство, тыс. руб. Наименование 2013 2014 2015 2016 2017 Материальные затраты 2 964 318 3 018 594 2 694 905 2 697 258 2 817 875 Расходы на оплату труда 2 058 426 2 225 548 2 442 277 2 685 295 2 745 723 Отчисления на социальные нужды 444 268 476 421 593 767 639 999 674 986 Амортизация 1 473 941 1 649 940 2 280 404 2 656 402 3 020 252 Прочие затраты 906 624 885 903 1 302 608 1 635 380 1 830 578 Итого по элементам 7 847 577 8 256 406 9 313 961 10 314 334 11 089 414 Изменение остатков: НП,ГП 0 0 0 640 615 291 063 Итого расходы по обычным видам деятельности 7 847 577 8 256 406 9 313 961 10 954 949 11 380 477 За анализируемый период заметно увеличение расходов по обычным видам детальности с каждым годом. Абсолютное отклонение за последние два года (2016-2017 гг.) составило 425 528 тыс. руб. По представленным данным можно наблюдать следующие изменения в затратах: самое значимое увеличение произошло с амортизацией. С 53 каждым годом амортизация возрастает. Данный показатель значительно увеличился на 363 850 тыс. руб. и составил 3 020 252 тыс. руб. в 2017 году. Второй существенный элемент затрат ─ материальные затраты, которые повысились на 120 617 тыс. руб. и на конец анализируемого периода составил 2 817 875 тыс. руб. Третий значимый показатель, который так же возрос ─ это показатель расходы на оплату труда и отчисления на социальные нужды (24,13% и 5,93% соответственно). На момент 2017 года они составляют 2 745 723 тыс. руб. и 674 986 тыс. руб. Показатель прочих затрат, доля которых в общей структуре составляет 16,09%, равен сумме 1 830 414 тыс. руб. В данный вид затрат могут входить: затраты на обслуживание оборудования, на сертификацию продукции и услуг, стоимость услуг, которые выполнены сторонними организациями. На конец рассматриваемого периода данный показатель по сравнению с предыдущим годом увеличился на 195 198 тыс. руб. Проанализировав все показатели элементов затрат, можно сделать общий итог расходов по обычным видам деятельности. Динамика такова: с каждым последующим годом в период с 2013 по 2017 гг., итоговые расходы постепенно возрастали и на конец 2017 года составляют 11 380 477 тыс. руб., что на 425 528 тыс. руб. выше, чем в 2016 году. Это может быть обусловлено повышением затрат на амортизацию, затрат на заработную плату, материальные ресурсы и прочие расходы. Структура элементов за 2017 год представлена в виде круговой диаграммы (рисунок 5). 54 Рисунок 5 ─ Структура всех элементов затрат за 2017 год, %. На рисунке сразу отмечаются те элементы затрат, которые имеют большую долю в структуре итогового показателя. Это и амортизация (27%), расходы на оплату труда (25%), материальные затраты (25%). Рассмотрим формирование валовой прибыли от транспортировки нефти как основного вида деятельности предприятия и валовой рентабельности продаж на основании показателей выручки и себестоимости (таблица 8). Таблица 8 ─ Валовая прибыль по транспортировки нефти за 2016 – 2017 гг., тыс. руб. Показатели 2016 2017 Изменение, тыс. руб. Доля себестоимости в выручке, % 2016 2017 Выручка, тыс. руб. 12 865 889 12 707 053 -158 836 100,0 100,0 Себестоимость, тыс. руб. 8 830 175 8 120 655 -709 520 68,6 63,9 Валовая прибыль, тыс. руб. 4 035 714 4 586 398 550 684 31,4 36,1 Валовая рентабельность продаж, % 0,30 0,36 0,06 Рассмотрим показатель выручки. На отчетный момент времени он составляет 12 707 053 тыс. руб., что на 158 836 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем году. Материальные затраты 25% Расходы на оплату труда 25% Отчисления на социальные нужды 6% Амортизация 27% Прочие затраты 17% 55 Показатель себестоимости в 2017 году снизился на 709 520 тыс. руб., что является положительным фактором предприятия и составляет 8 120 655 тыс. руб. Имея показатели выручки и себестоимости можно посчитать валовую прибыль предприятия. На конец 2017 года она составила 4 586 398 тыс. руб., что на 550 684 тыс. руб. больше, чем в 2016 году. На увеличение валовой прибыли в большей степени повлиял показатель себестоимости, а точнее его снижение на -709 520 тыс. руб., однако показатель выручки незначительно снизился на -158 836 тыс. руб. Доля себестоимости услуг в выручке в 2017 году составила 63,9%, что на 4,7% ниже, чем в 2016 году. Таким образом валовая рентабельность продаж на конец анализируемого периода составила 0,36%, что на 0,06% выше предыдущего года. Доля прибыли от транспортировки нефти в 2016 году составляет 0,09%, а в 2017 году 0,11%. Таким образом рост валовой прибыли от основного вида услуг предприятия компенсировал общее снижение валовой прибыли на 550 684 тыс. руб. В представленной главе был проведён анализ хозяйственной деятельности предприятия АО «Транснефть – Центральная Сибирь» за период 2013-2017 гг. Были отмечены как положительные стороны деятельности и функционирования, так и отрицательные. Анализ себестоимости предоставляемых услуг показал, что большую долю себестоимости занимает амортизация (27%), расходы на материалы (25%) и заработную плату (25%). Показатель себестоимости в 2017 году снизился на 705 305 тыс. руб., что является положительным фактором предприятия и составляет 8 387 347 тыс. руб. На конец 2017 года валовая прибыль составила 5 318 478 тыс. руб., что на 899 081 тыс. руб. больше, чем в 2016 году. На увеличение валовой прибыли в большей степени повлиял показатель себестоимости, а точнее его снижение, а также показатель выручки, который незначительно, но повысился на 193 776 тыс. руб. и составил 5 318 478 ты. руб. 56 Предприятие старается снижать с каждым годом как дебиторскую, так и кредиторскую задолженность. В абсолютном отклонении показатели были снижены на -818 886 000 тыс. руб. и -13 137 000 тыс. руб., что является положительным фактором. Анализ финансового состояния показал негативную динамику снижения всех показателей. Финансовый рычаг (соотношение заемных средств к собственному капиталу) составляет на 2017 год 1,15, что на 0,04 выше, чем в 2016 год, это означает, что у предприятия больше заемных средств, чем собственных. Показатель рентабельности собственного капитала очень сильно снизился и составляет 2,90% на момент 2017 года. Это гораздо ниже, чем было в 2016 году (7,15%). Коэффициенты оборачиваемости активов и основных средств так же были незначительно снижены. Предприятие недостаточно эффективно и интенсивно использует свои активы. Стоит отметить положительную динамику в сокращении оборачиваемости дебиторской задолженности (71 день, что на 21 день меньше). Отмечен высокий коэффициент покрытия процентов (42,58%, что на 4,36% выше, чем в предыдущем году), значит предприятие может обслуживать свои долгосрочные обязательства. Несмотря на пошатнувшееся положение компании в некоторых моментах ее деятельности, большое количество обязательств и большую долю внеоборотных активов в валюте баланса, что характерно для предприятия, которое занимается перекачкой нефти и нефтепродуктов, можно предположить, что компания в ближайшее время планирует расширить рамки своей деятельности: - расширение трубопроводной системы; - строительство новых магистральных нефтепроводов; - увеличение емкостей резервуаров для хранения нефти и нефтепродуктов; - реконструкция систем трубопроводов. |