ВКР Направления совершенствования финансового состояния организа. Направления совершенствования финансового состояния организации (на примере ооо Эбонит)
 Скачать 0.92 Mb.
|
|
2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Эбонит» Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации. Определим тип финансовой устойчивости на предприятии по данным бухгалтерского баланса (Таблица 10). Таблица 10 - Определение типа финансовой ситуации на предприятия
Данные таблицы 10 показывают, что в 2018 году значения на предприятии подходят под 3 тип финансовой устойчивости - неустойчивое финансовое состояние, когда запасы сформированы за счет собственных и долгосрочных заемных источников, краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам. В 2018 году существует не только нехватка собственного оборотного и долгосрочного капитала для формирования запасов в размере 2149 тыс.руб., но и заемного, предприятие для финансирования части запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, которые в свою очередь не являются нормальными. Такое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности. По сравнению с 2018 годом, к концу периода наблюдается резкое уменьшение собственного оборотного и заемного капитала в размере 1371 тыс.руб. Значение трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости подходит под четвертый тип: S = (0; 0; 0). Таким образом, на предприятии кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности. В 2019 году ООО «Эбонит» полностью зависит от заемных источников финансирования. Общий уровень финансовой устойчивости ООО «Эбонит» характеризуют относительные показатели, приведенные в таблице 11. По полученным относительным показателям финансовой устойчивости можно сделать следующие выводы: в 2018 году 37% имущества предприятия было сформировано за счет собственных источников. К концу отчетного Таблица 11 - Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Эбонит»
периода 27% имущества предприятия сформировано за счет собственных источников. Следовательно, предприятие зависит от кредиторов при формировании имущества. Уменьшение показателя в динамике оценивается отрицательно, так как это означает уменьшение независимости. В 2018 году ООО «Эбонит» было зависимо от привлечения заемных источников на 63%. В 2019 году этот показатель вырос на 10%. Таким образом, предприятия к концу отчетного периода зависит от заемных источников на 73%. В 2018 году на 1 рубль заемных средств приходилось 60 копеек собственных, в 2019 году значение снизилось до 37 копеек. Уменьшение показателя свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия. На начало года на 1 рубль собственных средств приходилось 1 рубль 65 копеек заемных средств. На конец года показатель вырос до 2,65. Увеличение показателя в динамике оценивается отрицательно, так как зависимость предприятия от кредиторов увеличивается. В 2018 году 54% запасов сформировано за счет собственных оборотных источников. К концу анализируемого периода собственных оборотных средств недостаточно для покрытия запасов. Таким образом, у предприятия есть жесткая необходимость в привлечении заемных средств. На начало года на 1 рубль собственных источников приходилось 73 копейки собственных оборотных средств, то есть 73% капитала находилось в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно ею маневрировать. На конец года показатель значительно снизился, так как большая часть собственного капитала закреплена в ценностях иммобильного характера (в основных средствах), которые являются менее ликвидными, а, следовательно, не могут быть в течение короткого времени преобразованы в денежную наличность. Это свидетельствует о кризисном финансовом состоянии предприятия. К концу 2019 мобильность активов на предприятии значительно снизилась. Это является отрицательным фактом, так как предприятие могло бы быстрее реализовать свои активы для погашения обязательств. Таким образом, ООО «Эбонит» находится в кризисном финансовом состоянии, так как у предприятия имеется недостаток собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала, краткосрочных кредитов и займов, и кредиторской задолженности перед поставщиками для покрытия материальных запасов. Предприятие полностью к концу года зависит от заемных источников. Об этом так же свидетельствуют относительные показатели финансовой устойчивости. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристик ликвидности оборотных активов. Для анализа ликвидности активы организации разделяются на группы по степени убывания ликвидности (Таблица 12). Таблица 12 - Группировка активов по степени ликвидности
Соответственно на четыре группы разбиваются обязательства предприятия в порядке возрастания сроков их погашения, которые приведены в таблице 13. Таблица 13 - Группировка пассивов по срокам
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву и определить платежный излишек или недостаток (Таблица 14). Данные Таблицы 14 показывают, что в 2018 году соотношение групп актива и пассива баланса предприятия имеют следующий вид: А1 ≤ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4. В 2018 году ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. На ООО «Эбонит» увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов, то есть денежных средств. Таблица 14 - Анализ ликвидности баланса ООО «Эбонит»
На предприятии выявлено превышение быстрореализуемых активов над суммой краткосрочных пассивов, т.е. платежный излишек составил 1856 тыс. Это говорит о том, что краткосрочные пассивы могут быть погашены средствами в расчетах на конец отчетного года. Медленно реализуемые активы превышают величину долгосрочных пассивов на 4747 тыс.руб. по причине отсутствия долгосрочных заемных источников. Постоянные пассивы в виде собственных источников перекрывают труднореализуемые активы, что свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственного оборотного капитала. К концу отчетного периода ситуация на предприятии ухудшилась. ООО «Эбонит» не обладает абсолютной ликвидностью, и имеет следующее соотношение групп активов и обязательств: А1 ≤ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≥ П4. На предприятии, как на начало, так и на конец исследуемого периода наиболее ликвидные активы не перекрывают самые срочные обязательства, т.е. предприятие не может расплатиться денежными средствами за кредиторскую задолженность, платежный недостаток составил 7092 тыс.руб. Ожидаемые поступления от дебиторов превысили величину краткосрочных кредитов на 2734 тыс.руб., то есть показывают текущую ликвидность. Величина материально-производственных запасов превысила величину долгосрочных заемных источников. Однако, несмотря на имеющийся платежный излишек по этим группам, он по причине низкой ликвидности запасов вряд ли сможет быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств. К концу года труднореализуемые активы превысили величину постоянных пассивов на 1243 тыс.руб. Это свидетельствует о том, что на предприятии уменьшилась величина собственного оборотного капитала и значительно увеличилась величина внеоборотных активов. Таким образом, недостаточная ликвидность баланса ООО «Эбонит» подтверждает предыдущее заключение о кризисном финансовом состоянии предприятия. По данным бухгалтерского баланса для оценки платежеспособности рассчитаем коэффициенты ликвидности (Таблица 15). Таблица 15 - Относительные показатели ликвидности предприятия
Из данных таблицы 15 видно, что в 2018 году 11% краткосрочной задолженности можно погасить за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. На конец года 3,5% краткосрочной задолженности можно погасить за счет абсолютно ликвидных активов. Следовательно, предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств и является неликвидным. Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности. На начало года всего 63% краткосрочной задолженности можно погасить за счет денежных средств и ожидаемых поступлений в течение года. На конец года этот показатель снизился, 43% краткосрочной задолженности можно погасить за счет денежных средств и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев. Для повышения уровня покрытия необходимо пополнить собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и дебиторской задолженности. В 2018 году 100% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет всех оборотных активов. К концу анализируемого периода всего 83% краткосрочных обязательств можно погасить за счет всех оборотных активов, следовательно, 17% краткосрочных заемных источников можно погасить за счет труднореализуемых активов. Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для этого следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов. Расчет коэффициентов платежеспособности предприятия представлен в таблице 16. Таблица 16 - Расчет коэффициентов платежеспособности ООО «Эбонит»
Из таблицы 16 видно, что как на начало года, так и на конец предприятие способно покрыть все свои обязательства всеми его активами, но существует риск несвоевременного погашения текущих обязательств, так как значение коэффициента существенно ниже его стандартного показателя. На начало года на 1 рубль обязательств приходится 60 копеек чистых активов, следовательно, предприятие не способно полностью погасить обязательства за счет собственных источников. На конец года значение показателя снизилось и показывает, что 37% обязательств могут быть покрыты за счет собственного капитала. На начало года на 1 рубль кредиторской задолженности приходится 40 копеек дебиторской задолженности, а на конец года всего 27 копеек. Таким образом, полученные значения не соответствуют рекомендуемым, и предприятие не может за счет дебиторской задолженности покрывать кредиторскую задолженность. Таким образом, можно сказать, что ликвидность ООО «Эбонит» отличается от абсолютной. К концу анализируемого периода действует тенденция к ухудшению показателей. К концу анализируемого периода произошло ухудшение платежеспособности. Причинами неплатежеспособности ООО «Эбонит» является невыполнение плана по производству и реализации продукции в связи с отсутствием заказов на продукцию, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных оборотных средств предприятия. Также одной из причин неплатежеспособности предприятия является нерациональное управление оборотными активами: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в излишние и ненужные запасы товарно-материальных ценностей. По данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках ООО «Эбонит» определяем абсолютные показатели деловой активности (таблица 17). Таблица 17 - Абсолютные показатели деловой активности
Данные таблицы 17 показывают, что не выполняется «золотое правило экономики предприятия», а именно следующая цепочка неравенств: 100% <темп роста активов <темп роста выручки от реализации <темп роста прибыли. На предприятии она имеет следующий вид: 100% <темп роста активов предприятия> темп роста выручки от реализации> темп роста прибыли. К концу анализируемого периода роста прибыли не было, предприятие сработало в убыток, что приводит к снижению рентабельности деятельности. Ресурсы предприятия используются не эффективно, и происходит замедление оборачиваемости активов. На предприятии произошел спад экономического потенциала по сравнению с предыдущим периодом. Таким образом, для ООО «Эбонит» в текущем году не наблюдается деловая активность, так как по всем показателям, кроме активов предприятия, произошел значительный спад. Для характеристики деловой активности предприятия используются также относительные коэффициенты, которые представлены в таблице 18. Таблица 18 - Относительные показатели деловой активности ООО «Эбонит»
Из расчетов таблицы 18 видно, что в 2019 году произошло снижение оборотов, совершаемых всеми активами предприятия за год на 0,47 пункта, и продолжительность одного оборота увеличилась на 21 день. В 2018 году ООО «Эбонит» получало с каждого вложенного рубля в основные средства 31,75 рублей выручки. К концу периода этот показатель снизился до 10,43 рублей. Продолжительность одного оборота иммобильных активов увеличилась на 23,5 дня и составила 35 дней. Понижение фондоотдачи в 2019 году вызвано уменьшением величины выручки от реализации продукции и увеличением величины основных средств. Положительной стороной деятельности предприятия является снижение времени оборотов всех мобильных активов. В 2019 году предприятие получает 3,56 рубля выручки с каждого вложенного рубля в оборотные активы. В 2018 году ООО «Эбонит» получало с каждого вложенного рубля в запасы 6,6 рублей выручки. К концу периода этот показатель незначительно повысился до 6,78 рублей. Продолжительность одного оборота запасов уменьшилась на 1,5 дня и составила 54 дня. Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2019 году выше, чем в предыдущем периоде. Это свидетельствует о том, что часть дебиторов своевременно расплачивается по своим обязательствам. В 2019 году произошел рост оборачиваемости собственного капитала, что означает повышение эффективности его использования, и продолжительность одного оборота собственного капитала уменьшилась на 3,5 дня. К концу отчетного периода отмечается сокращение срока оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов на 1,5 дня. В 2019 году ООО «Эбонит» покрывает свою краткосрочную кредиторскую задолженность за 82,5 дня. Таким образом, проведенный анализ показал, что в 2019 году произошел спад деловой активности ООО «Эбонит». По результатам анализа можно сделать вывод, что организация работает не удовлетворительно, его финансовая политика решает задачи, дающие отрицательные результаты. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||