ВКР Направления совершенствования финансового состояния организа. Направления совершенствования финансового состояния организации (на примере ооо Эбонит)
 Скачать 0.92 Mb.
|
|
Тема: Направления совершенствования финансового состояния организации (на примере ООО «Эбонит») Содержание Введение 1. Теоретические и методические основы исследования финансового состояния предприятия 1.1 Экономическая сущность финансового состояния 1.2 Этапы и методический инструментарий анализа финансового состояния предприятия 1.3 Проблемы и основные направления по укреплению финансового состояния организации 2. Анализ финансового состояния предприятия ООО «Эбонит» 2.1 Анализ основных экономических показателей и источников финансирования ООО «Эбонит» 2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Эбонит» 2.3 Сводная оценка финансового состояния ООО «Эбонит» 3. Мероприятия по совершенствованию финансового состояния ООО «Эбонит» 3.1 Управление дебиторской задолженностью как способ улучшения финансового состояния ООО «Эбонит» 3.2 Факторинг, как мера улучшения финансового состояния исследуемого предприятия 3.3 Создание системы скидок на предприятии ООО «Эбонит» Заключение Список использованных источников Приложения Введение Преодоление послекризисной ситуации в России, рыночная экономика и новые формы хозяйствования обуславливают решение новых проблем, одной из которых на сегодняшний день является обеспечение экономической стабильного развития. Чтобы обеспечить «выживание» предприятия в условиях рынка, управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию предприятия. Определение устойчивости развития коммерческих организаций необходимо не только для самих организаций, но и для их партнеров, которые справедливо желают обладать информацией о стабильности, финансовом благополучии и надежности своего заказчика или клиента. Поэтому все большее количество контрагентов начинают вовлекать в исследования оценку финансового состояния конкретной организации. Таким образом, если финансовое состояние предприятия устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Все эти причины делают управление финансовым состоянием предприятия одним из самых приоритетных направлений финансового анализа и контроля на предприятии. Объектом исследования: является финансовое состояние ООО «Эбонит». Предметом исследования являются организационно-экономические отношения возникающие в процессе совершенствования направлений по укреплению финансового состояния организации. Цель исследования - улучшить финансовое состояние предприятия за счет предлагаемых мероприятий. Задачи исследования: - исследована экономическая сущность финансового состояния предприятия; - определены этапы и методический инструментарий анализа финансового состояния предприятия; - проанализировано финансовое состояние предприятия ООО «Эбонит»; - проведена сводная оценка результативной деятельности и финансового состояния ООО «Эбонит»; - обоснован комплекс мероприятий по совершенствованию финансового состояния ООО «Эбонит»; - проведена оценка экономической эффективности от предложенных мероприятий. В качестве источников базы исследования использовались материалы статистики и финансовой отчетности предприятия ООО «Эбонит»; нормативные документы, такие как ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» и другие. Методологической базой исследования послужили научные труды и монографии по экономическому и финансовому анализу, финансовому менеджменту российских авторов Коркина А. С., Бланка И. А., Маркарьяна Э. А., Лапусты М.Г., Шеремета А.Д., Грачева. М. Г. и других. Методика исследования представляет собой работу с текстовыми материалами, сбор информации, анализ полученных данных, формулировку выводов и предложений. Достоверность сделанных выводов, подтверждается совокупностью используемых научных методов - системного анализа и управления, синтеза, моделирования и прогнозирования. В работе применялись следующие методы исследования: формально логические; абстрактно-логический; эмпирические методы; экономико-статистический, расчетно-конструктивный. Наиболее существенные результаты, содержащие научную новизну, состоят в следующем: - уточнено: во-первых, что финансовое состояние предприятия (ФСП) - это сложная экономическая категория, отражающая способность субъекта хозяйствования к саморазвитию, во-вторых - финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, ликвидностью, платежеспособностью и финансовой устойчивостью; - выявлено, что достижение цели анализа финансового состояния организации требует решения широкого спектра аналитических задач, с учетом которых обоснованы и этапы финансового состояния предприятия: анализ ликвидности и платежеспособности, анализ показателей финансовой устойчивости, анализ деловой активности, анализ финансовых результатов, анализ финансовых рисков; - предложен комплекс мероприятий по улучшению финансового состояния исследуемого предприятия с учетом специфики его функционирования: применение факторинговых операций, в частности, заключение факторингового договора; применение предоплаты и соответствующей скидки, с учётом которых размер дебиторской задолженности по покупателям и заказчикам значительно снизится, что позволит предприятию высвободить денежные средства ; совершенствование структуры управления денежными потоками путем привлечения специалиста по управлению дебиторской задолженностью; управление имуществом за счет уменьшения арендуемой площади, что позволит предприятию высвободить дополнительные денежные средства. Теоретическая и практическая значимость выводов и предложений автора состоит в том, что сформулированные в ней положения и выводы дополняют теорию финансового менеджмента в части, касающейся содержания и процедуры оценки финансовой деятельности предприятий. Практическая значимость работы состоит в возможности применения полученных результатов и рекомендаций финансовыми менеджерами, инвесторами для анализа и оценки финансовой устойчивости организации. Использование результатов работы позволит организациям применять превентивные меры, обеспечивающие уровень финансовой устойчивости, соответствующий определённому уровню финансового управления, посредством своевременного выявления комплекса мероприятий по совершенствованию финансовых деятельности предприятия. Апробация результатов исследования. По теме исследования опубликовано …. работ: 1)…; 2)… Структура исследования обусловлена основными целями и задачами, поставленными в научной работе и логикой изложения материала. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. 1. Теоретические и методические основы исследования финансового состояния предприятия 1.1 Экономическая сущность финансового состояния В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовое состояние. Оно отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также по его расширению и обновлению. Финансовое состояние, по мнению Э.А Маркарьяна - это совокупность показателей, отражающих способность предприятия погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия [25, 34]. А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин отмечают, что «…финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами» [38, 66]. Любушин Н.П. подчеркивает, что финансовое состояние - это способность организации финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым или кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. (24,29,39,67) Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия, и наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главная цель финансовой деятельности - определить необходимый объем финансовых ресурсов, найти их и использовать для эффективного развития производства и получения максимума прибыли. Главной целью анализа финансового состояния является оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств). Цель анализа финансового состояния определяет задачи анализа финансового состояния. Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются: (17,30,34,57) оценка динамики состава и структуры активов, из состояния и движения; оценка динамики состава и структуры собственного и заемного капиталов, их состояния и движения; анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня; анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса; оценка деловой активности; оценка рентабельности. Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. Для этого нужна постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки, анализа и интерпретации источников анализа финансового состояния предприятия (24,45). Основным источником анализа финансового положения предприятия служит бухгалтерский баланс, определяющий состояние дел предприятия на момент его составления. В процессе анализа также используются следующие формы отчетности: отчет о прибылях и убытках, отчет об изменении капитала, отчет о движении денежных средств, приложения к бухгалтерскому балансу и пояснительная записка. Таким образом, главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость, а также оптимальную структуру актива и пассива. Исходя из вышеизложенного констатируем, что финансовое состояние предприятия - это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность хозяйствующего субъекта к развитию. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы, среди них можно выделить: - положение предприятия на товарном рынке; - выпуск пользующейся спросом продукции; - его потенциал в деловом сотрудничестве; - степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. (22,34,51) Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является основным элементом анализа финансового состояния. Она позволяет оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия и разработать мероприятия по их ликвидации. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации они стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, а затем по его результатам принять обоснованные решения. Понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, оно включает в себя оценку различных сторон деятельности организации. Финансовая устойчивость - это способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе. Понятно, что в результате осуществления любой хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным, или ухудшиться либо улучшиться. (22,30,37,57) Для достижения устойчивого финансового состояния предприятие должно обладать: - достаточностью собственного капитала; - хорошим качеством активов; - достаточным уровнем рентабельности с учетом операционного и финансового рисков; - достаточностью ликвидности; - стабильными доходами; - широкими возможностями привлечения заемных средств. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, при снижении объемов производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и прибыли, и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является итогом грамотного управления хозяйственной деятельностью предприятия. Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение оптимальных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование. (13,46,49,58) Важным компонентом финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособное предприятие - это предприятие, способное своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам, например, своевременно производить расчеты с работниками по оплате труда, производить расчеты с поставщиками за поставленные материалы и технические ресурсы, осуществлять расчеты с банками по ссудам. В идеальном варианте основными признаками платежеспособности предприятия являются наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной краткосрочной задолженности. На неплатежеспособность предприятия указывают такие факты хозяйственной деятельности, как: отсутствие денег на расчетных и других счетах в банках; наличие просроченных кредитов, займов банкам; задолженность финансовым органам; нарушение сроков выплаты средств по оплате труда и т.п. Причины неплатежеспособности могут быть различны: небольшой объем заказов, недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, нерациональная структура оборотных средств, нарушение договорных обязательств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов, низкий коэффициент загрузки производственных мощностей, также возможны и другие причины. Вместе с тем наличие незначительных остатков средств на расчетных счетах еще не означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные счета в ближайшие дни, а некоторые виды активов легко превратить в денежную наличность. В условиях рыночной экономики искусство финансового управления характеризуется тем, что необходимо держать на счетах лишь необходимую сумму средств, а остальную, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности - в быстро реализуемых активах. (24,41,59,78) Ликвидность - одна из важнейших составляющих финансовой устойчивости. В экономической литературе различают ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия. Низкий уровень ликвидности - это отсутствие свободы выбора и ограничения свободы действий администрации предприятия. Последствием неликвидности является неспособность предприятия оплатить свои текущие обязательства, что заставляет продавать активы, а в итоге ведет к банкротству. Для собственников предприятия низкий уровень ликвидности ведет к понижению доходности, к потере части основных фондов. Для кредиторов низкий уровень ликвидности ведет к задержке уплаты процентов и основной суммы причитающегося им долга, т.е. частичной потере причитающихся им сумм. Ликвидность баланса - возможность хозяйствующего субъекта обратить активы в наличность и погасить свои долговые обязательства. Качественное отличие этого понятия от ликвидности актива в том, что ликвидность баланса отражает согласованность объемов и ликвидности активов и сроки погашения обязательств, тогда как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса. Ликвидность предприятия - более широкое понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников, т.е. реализации активов. Но ведь предприятие может привлечь и заемные средства со стороны. Поэтому при оценке ликвидности предприятия нужно учитывать его финансовую гибкость, т.е. способность привлекать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы и т.д. (44,62) Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей деятельности предприятия. Финансовая устойчивость одновременно направлена и на поддержание равновесия структуры финансов организации, и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов. Однако партнеров и акционеров интересует не процесс, а всего лишь результат, т.е. именно показатели финансовой устойчивости. Каждый пользователь анализирует финансовую деятельность и связанную с ней устойчивость в необходимом для себя ракурсе: внешних контрагентов интересует финансовая устойчивость (как результат), а внутренних пользователей - больше интересует устойчивое финансовое состояние, включающее как результат, так и процесс. Представим схему взаимозависимости показателей ликвидности и платежеспособности. (14,27,59,60)  Рисунок 1 - Схему взаимозависимости показателей ликвидности и платежеспособности В долгосрочном периоде одним из основных и наиболее важных показателей устойчивого финансового положения организаций является чистая (нераспределенная) прибыль. Прибыль - это основной внутренний источник формирования финансовых ресурсов организации, обеспечивающих ее развитие. Чем выше уровень генерирования прибыли в организации в процессе ее деятельности, тем меньше потребность в привлечении финансовых средств из внешних источников, тем выше уровень устойчивости. Для поддержания финансовой устойчивости важен рост не только прибыли, но и ее уровня относительно затрат организации, т.е. рентабельности. Предприятию приходится решать проблему - определение посильных темпов прироста оборота, т.е. наращивание оборота продаж за счет сочетания самофинансирования и заимствования. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных условиях свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии. Поскольку в достижении стабильного финансового положения существенная роль принадлежит анализу, то основными задачами анализа финансового состояния являются: (10,15,36,59,66) 1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «проблемных мест», изучение причин их образования. 2. Изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования. 3. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости. 4. Разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. 5. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разных вариантах использования ресурсов. |