Главная страница
Навигация по странице:

  • Показатель Значение за отчетный период

  • Задание 1 Условие

  • Операционная прибыль

  • ргр 4 вар колышев. Оценка производственной и финансовой деятельности компании на основе расчета показателей эффективности


    Скачать 258.79 Kb.
    НазваниеОценка производственной и финансовой деятельности компании на основе расчета показателей эффективности
    Дата07.01.2022
    Размер258.79 Kb.
    Формат файлаdocx
    Имя файларгр 4 вар колышев.docx
    ТипРеферат
    #325641
    страница2 из 4
    1   2   3   4

    Таблица 1 – Бухгалтерский баланс предприятия, тыс. руб (Исходные данные)

    Показатель

    Значение за отчетный период

    1. Объем реализации продукции, тыс. шт.:




    - изделие А

    38,02

    - изделие Б

    69,58

    - изделие В

    31,36

    2. Цена за ед., руб./шт.:




    - изделие А

    260,00

    - изделие Б

    208,00

    - изделие В

    306,00

    3. Переменные затраты ед. продукции, руб./шт.:




    - изделие А

    166,40

    - изделие Б

    102,30

    - изделие В

    203,11

    4. Общая сумма постоянных затрат, всего (тыс. руб.)

    10012,80

    - в том числе прямые постоянные затраты (тыс. руб.):




    - по изделию А

    2047,50

    - по изделию Б

    3848,00

    - по изделию В

    1091,80

    5. Средний процент по краткосрочным кредитам, %

    18,36

    6. Средний процент по долгосрочным кредитам, %

    20,40

    7. Ставка рефинансирования, %

    8,5

    8. Ставка налога на прибыль, %

    20

    Таблица 2 – Результаты производственно-финансовой деятельности, тыс. руб. (Исходные данные)

    Задание 1

    Условие: Оценить экономическую рентабельность активов и чистую рентабельность собственного капитала предприятия, используя модель Du Pont. Особым условием считается, что выручка от реализации продукции в предыдущем периоде составляла 90 % от выручки отчетного периода.

    Для выполнения данного задания необходимо рассчитать ряд базовых показателей: выручка, переменные затраты, операционная прибыль. Выручка от реализации продукции и общая сумма переменных затрат рассчитываются по трем видам изделий: А, Б и В.

    Для расчета нам понадобятся следующие формулы:

    , (1)
    Где ЧП – чистая прибыль предприятия за период;

    СК – среднегодовая величина собственного капитала (III раздел баланса);

    Актив – среднегодовая сумма активов (Итог баланса);

    КМ – коммерческая маржа (чистая рентабельность продаж);

    Ко – коэффициент оборачиваемости активов (капиталоотдача);

    Кфз – коэффициент финансовой зависимости.

    (2)
    , (3)

    где ПРП (ВД) – прибыль от продаж (форма № 2 "Отчет о финансовых результатах"), операционная прибыль или прибыль до вычета процентов за кредит и налога на прибыль.

    Оценку показателей Эра и ЧРск представим в табл. 3 и 4 (тыс. руб.). Следует также отметить, что в сумму затрат (табл.2) входят управленческие и коммерческие расходы.

    Показатели

    Предыдущий год

    Отчетный год

    Отклонение, +, -

    Отклонение, %

    Выручка от реализации

    30558,6

    33954

    3395,4

    11,11

    Переменные затраты

    17832,68

    19814,09

    1981,41

    11,11

    Постоянные затраты

    10012,8

    10012,8

    0,00

    0,00

    Прибыль от продаж (операционная прибыль)

    2713,12

    4127,11

    1413,99

    52,12

    Активы (валюта баланса)

    50 498,40

    62 957,40

    12459,00

    24,67

    Рентабельность продаж (КМ), %

    8,88

    12,15

    3,28

    36,91

    Коэффициент оборачиваемости активов

    0,61

    0,54

    -0,07

    -10,88

    Экономическая рентабельность активов, %

    5,37

    6,56

    1,18

    22,01

    Таблица 3 – Оценка экономической рентабельности активов
    Результаты расчетов позволяют сделать следующие выводы:
    – рентабельность продаж в отчетном году составила 12,15 % против 8,88 % в предыдущем, это обусловлено тем, что операционная прибыль росла быстрее, чем выручка;

    – снижение коэффициента оборачиваемости говорит о сокращении эффективности использования активов, которое обусловлено ростом активов, опережающим рост выручки, что привело к снижению отдачи активов с 6,1 рублей до 5,4 рублей;

    Увеличение рентабельности продаж на 3,28 п/п, несмотря на снижение коэффициента оборачиваемости активов на 0,07 п/п привело к росту экономической рентабельности активов в отчетном периоде на 1,18 п/п.

    Для выявления влияния изменения рентабельности продаж и оборачиваемости активов на изменение ЭРа, можно использовать модель Дюпона, представленную на рис. 1.



    Операционная прибыль 2713,12 4127,11

    Выручка от реализации

    30558,6

    33954




    Рентабельность продаж

    8,88%

    12,15%





    Рентабельность активов

    5,37%

    6,56%





    Выручка от реализации

    30558,6

    33954

    Активы

    50498,40

    62957,40







    Оборачиваемость активов

    0,61

    0,54






    Общий рост рентабельности активов:
    5,18-3,65=1,53 п/п

    Изменение экономической рентабельности активов:
    Ra1= Rпр(отчетный)*Коба(предыдущий)= 10,16*0,53=5,40
    Ra2= Rпр(отчетный)*Коба(отчетный)= 10,16*0,51=5,186,561
    За счет изменения рентабельности продаж (5,40 – 3,65) = 1,75п/п
    За счет изменения оборачиваемости активов (5,18 - 5,40) = -0,22 п/п
    Проверка: 1,75 + (- 0,22)= 1,53

    Рисунок 1 – Схема факторного анализа по модели Дюпона

    Вывод:

    Прирост экономической рентабельности активов с 5,37 % в базовом году, до 6,56% в отчетном, обусловлен:

    – ростом рентабельности продаж на 3,28 п/п.

    – снижением оборачиваемости на 0,07 п/п.

    Для повышения экономической рентабельности продаж, предприятию необходимо усилить работу по ускорению оборачиваемости активов, которой можно добиться за счет грамотного управления активами.


    Показатели

    Предыдущий год

    Отчетный год

    Отклонение, +, -

    Отклонение, %

    Выручка от реализации

    30558,6

    33954

    3395,4

    11,11

    Прибыль от продаж (операционная прибыль)

    2713,12

    4127,11

    1413,99

    52,12

    Сумма кредитов:













    - долгосрочных

    5 300,00

    5 300,00







    - краткосрочных

    1 015,48

    5 045,30

    4029,82

    396,84

    Сумма процентов по кредитам, относимая к расходам

    1267,64

    2007,52

    739,87

    58,37

    Прибыль до налогообложения

    1 445,48

    2 119,59

    674,12

    46,64

    Налог на прибыль

    289,10

    423,92

    134,82

    46,64

    Ставка процентов, превышающая ставку реф-я *1,8 (15,3%)













    - по долгосрочным кредитам

    5,1

    5,1

    -

    -

    - по краткосрочным кредитам

    3,06

    3,06

    -

    -

    Сумма процентов, превышающая ставку 14,85 %:













    - по долгосрочным кредитам

    270,3

    270,3







    - по краткосрочным кредитам

    31,07

    154,39

    123,31

    396,84

    Чистая прибыль

    855,01

    1 270,99

    415,98

    48,65

    Собственный капитал

    13 098,42

    16 613,70

    3515,28

    26,84

    Коммерческая маржа (по чистой прибыли), %

    2,80

    3,74

    0,95

    33,79

    Коэффициент оборачиваемости активов

    0,61

    0,54

    -0,07

    -10,88

    Коэффициент финансовой зависимости

    3,86

    3,79

    -0,07

    -1,71

    Чистая рентабельность собственного капитала, %

    6,53

    7,65

    1,12

    17,20

    Таблица 4 – Оценка чистой рентабельности собственного капитала

    Результаты расчетов позволяют сделать следующие выводы:

    • Чистая прибыль в предыдущем году составила 855,01 тыс. руб., а в отчетном 1 270,99 тыс. руб., что говорит о росте чистой прибыли на 415,98 п/п;

    • Увеличение коммерческой маржи (по чистой прибыли) на 0,95 п/п, обусловлено ростом чистой прибыли быстрее роста выручки от реализации;

    • Снижение коэффициента оборачиваемости говорит о сокращении эффективности использования активов, которое обусловлено ростом активов, опережающим рост выручки, что привело к снижению отдачи активов с 6,1 рублей до 5,4 рублей;

    • Снижение коэффициента финансовой зависимости с 3,86 до 3,79 свидетельствует о снижении финансового риска предприятия, выражающегося в возможной нехватке средств для исполнения обязательств по заемному капиталу. Снижение обусловлено ростом собственного капитала;

    • Увеличение чистой рентабельности собственного капитала с 6,53 % до 7,65%, т.е. на 17,2 % говорит о позитивной динамике на предприятии



    Рисунок 2 – Схема факторного анализа чистой рентабельности капитала

    Вывод:

    Прирост чистой экономической рентабельности собственного капитала с 6,53 % до 7,65 % обусловлен:

    • Ростом коммерческой маржи на 0,95 п/п.

    • Снижением оборачиваемости активов на 0,07 п/п.

    • Снижением коэффициента финансовой зависимости на 1,71 п/п.

    Для того чтобы предприятию повысить рентабельность собственного капитала, необходимо, так же, как и для повышения экономической рентабельности продаж, усилить работу по ускорению оборачиваемости активов, которой можно добиться за счет грамотного управления активами, увеличить продажи для получения прибыли.

    Задание 2
    1   2   3   4


    написать администратору сайта