Анализ финансового состояния предприятия. Основная образовательная программа бакалавриата Экономика Профиль Экономика фирмы и управление инновациями
 Скачать 298.5 Kb.
|
|
Санкт-Петербургский государственный университет ШАВЕРГИНА Мария Дмитриевна Выпускная квалификационная работа АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ В СИСТЕМЕ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ Направление 08.03.01 «Экономика» Основная образовательная программа бакалавриата «Экономика» Профиль «Экономика фирмы и управление инновациями» Научный руководитель: Ассистент, МАЕВСКИЙ Алексей Вадимович Рецензент: ЛУКАШОВ Николай Владимирович Санкт-Петербург 2018 2 Содержание Содержание 2 Введение 3 Глава I. Теоретические основы антикризисного управления предприятием 5 1.1 Понятие антикризисного управление и его виды 5 1.2 Сущность анализа финансового состояния предприятия и его роль в системе антикризисного управления 12 Глава II. Методика анализа финансового состояния предприятия в системе антикризисного управления 22 2.1 Обзор основных методов анализа финансового состояния 22 2.2 Анализ имущественного положения предприятия 24 2.3 Анализ основных финансовых показателей 28 Глава III. Анализ финансового состояния ООО «Нокиан Тайерс» 36 3.1. Организационно-правовая и экономическая характеристика предприятия 37 3.2. Анализ эффективности системы антикризисного финансового управления 39 3.3. Антикризисное управление в ООО «Нокиан Тайерс» и анализ финансового состояния компании 47 Заключение 61 Список литературы 65 Приложения 67 3 Введение В условиях постоянного изменения факторов внешней и внутренней среды функционирования организации возрастает вероятность возникновения кризисных ситуаций. Под кризисом в рамках данной работы будем понимать «крайнее обострение противоречий в социально экономической системе (организации), угрожающее её жизнестойкости в окружающей среде»1. Кризис, являясь переломным периодом в деятельности системы, может привести к двум исходам: первый - сохранение и обновление системы, второй - её разрушение. В процессе своего существования организация проходит периоды, как развития, так и спада, при этом элементы кризисных явлений можно увидеть практически во всех организациях, относящихся к различным организационно-правовым формам и находящихся в различных фазах жизненного цикла. В этой связи следует подчеркнуть необходимость существования на предприятии системы антикризисного управления, основная задача которого - предвидеть опасность кризисов или обеспечить их наиболее безболезненное прохождение, сократив отрицательные последствия, как для самой организации, так и для внешней среды. При этом наличие эффективного финансового менеджмента и стратегии развития предприятия в увязке с антикризисным управлением во многом способствуют благополучному и перспективному развитию субъекта хозяйствования, поскольку предвидение, прогнозирование, мониторинг состояния предприятия и своевременное применение стабилизирующих антикризисных инструментов способствует предотвращению развития кризисной ситуации. Однако антикризисное управление на многих российских предприятиях зачастую вводится слишком поздно, когда восстановить эффективность функционирования уже практически невозможно. Поэтому, в последнее время всё большую актуальность приобретают вопросы, касающиеся антикризисного управления и поиска путей финансового оздоровления российских предприятий. Установить зачатки кризиса на самых ранних этапах его развития помогает анализ финансового состояния предприятия. Важность финансового анализа в диагностике кризисных ситуаций настолько велика, что такие виды анализа, как производственный или кадровый, считаются второстепенными в рамках антикризисного управления предприятием. 1 Коротков Э.М. Антикризисное управление: учебник для бакалавров. - М. : Издательство Юрайт, 2014. С.37. 4 Целью выпускной квалификационной работы является анализ организации финансового менеджмента на предприятии ООО «Нокиан Тайерс», его соответствия критериям антикризисного управления, а также анализ финансового состояния предприятия. Объектом исследования выступает Общество с ограниченной ответственностью «Нокиан Тайерс». Предмет исследования - финансовое состояние анализируемого предприятия. Реализация указанной цели потребовала решения следующих задач: • раскрыть сущность понятия «антикризисное управление» и его роль в деятельности организации; • определить роль анализа финансового состояния предприятия в системе антикризисного управления; • рассмотреть теоретические и методические аспекты анализа финансового состояния предприятия; • ознакомиться со спецификой, основными направлениями деятельности и организационной структурой компании ООО «Нокиан Тайерс»; • рассмотреть организацию финансового менеджмента на предприятии в увязке с концепцией антикризисного управления; • исследовать предприятие на предмет наличия антикризисного управления или его отдельных элементов; • провести анализ финансового состояния предприятия. Выпускная квалификационная работа состоит из трёх глав. Первая глава посвящена теоретическим основам антикризисного управления и анализа финансового состояния. Во второй главе подробно рассматривается методика проведения анализа финансового состояния предприятия. В третьей главе анализируется организация финансового менеджмента на исследуемом предприятии с позиции его соответствия антикризисному финансовому управлению и проводится анализ финансового состояния предприятия. Теоретической основой выпускной квалификационной работы являются: учебные материалы по темам «Антикризисное управление» и «Финансовый анализ» (Э.М. Коротков, А.Н. Ряховская, А.И. Кочеткова, Е.П. Жарковская, В.Р.Банк и др.), работы российских авторов, посвящённые рассмотрению вопросов по данной тематике, статьи из периодических изданий («Эффективное антикризисное управление», «Имущественные отношения в Российской Федерации», «Стратегический менеджмент»), а также Интернет - ресурсы. 5 Глава I. Теоретические основы антикризисного управления предприятием 1.1 Понятие антикризисного управление и его виды Антикризисное управление, пройдя этап своего становления в качестве нового научного направления и практической деятельности, на современном этапе активно развивается. «Вопреки сложившемуся стереотипному мнению антикризисное управление — это не синоним банкротства. Несмотря на то, что на первом этапе формирования антикризисного управления, в начале 90-х годов XX в., оно развивалось как теоретическое обоснование и осмысление возникшего в отечественной экономической и юридической практике института банкротства»1. С течением времени антикризисное управление стало важной составляющей системы экономических наук и самостоятельным научным направлением. Таким образом, понятие «антикризисное управление» вошло в российскую науку сравнительно недавно и означает новый тип управления социально-экономическими системами различного уровня. Однако в научной экономической литературе ещё не выработано общепринятого определения данного понятия, так как нет однозначного представления о содержании антикризисного управления на микроуровне, о его границах как предмета научных исследований. Одни исследователи используют термин «антикризисное управление» применительно к организациям, которые уже находятся в условиях кризисного состояния или банкротства; другие считают, что данный вид управления направлен на предотвращение кризиса. Так, например, Р.А. Попов понятие антикризисного управления рассматривает в широком и узком смыслах. В первом случае, антикризисный менеджмент - всеобщая управленческая деятельность на предприятии по переводу его из неустойчивого состояния в равновесное, сбалансированное воспроизводство. Антикризисное управление в узком смысле - это кратковременные управленческие решения в масштабах всего предприятия или достаточно длительные управленческие действия в одном из его элементов, который находится в переходном состоянии или предрасположен к изменению качества1 2. 1Ряховская А.Н., Кован С.Е. Антикризисное управление: современная концепция и основной инструментарий //Стратегический менеджмент. 2015. №3. С.45-55. 2 Попов, Р.А. Антикризисное управление: учеб. пособие. / Р.А. Попов - М.: Высшее образование, 2005. - с.15. 6 С.В. Валдайцев сущность антикризисного управления видит в преодолении предприятием кризисных явлений с минимальными потерями1. Описанные подходы к определению понятия антикризисного управления не в полной мере отражают его сущность. Представление антикризисного управления только в виде мер, необходимых для преодоления угрожающей существованию предприятия ситуации, когда главным вопросом становится выживание, нельзя признать правильным. Данный подход акцентирует внимание на «лечении кризиса», то есть на сиюминутных, краткосрочных проблемах, в то время как программа антикризисного управления должна разрабатываться как составная часть долгосрочной стратегии развития предприятия. В.Г. Крыжановский, Н.В. Родионова, И.К. Ларионов, А.А. Крушинский, А.Н. Пыткин, Ю.А. Малышев считают, что антикризисное управление - это не только преодоление кризисных явлений, но и их прогнозирование, а также осуществление непрерывной диагностики состояния предприятия в целях предупреждения кризиса1 2. Похожее определение дают В.А. Черненко и Н.Ю. Шведова. Они под антикризисным управлением понимают «систему управленческих мер по диагностике, предупреждению, нейтрализации и преодолению кризисных явлений и их причин»3. На наш взгляд наиболее содержательное, предусматривающее все основные задачи антикризисного управления определение дают А.Н. Ряховская и С.Е. Кован. Под антикризисным управлением они понимают «такой вид управления, при котором в экономических системах разного уровня происходят управляемые процессы подготовки к кризису, его прогнозирование, предупреждение кризисов, обеспечение функционирования систем в периоды кризисов, смягчение отрицательных последствий кризисов и использование факторов кризисов для развития»4. Обобщая вышесказанное, можно заключить, что эффективное антикризисное управление предполагает решение трёх основных задач: заблаговременное выявление и предупреждение кризиса; его преодоление с минимальными потерями; использование факторов кризиса для дальнейшего развития. 1 Валдайцев, С.В. Антикризисное управление на основе инноваций: Учебное пособие.— М.: ТК «Велби», 2016.— с. 140. 2 Журиха А.М. Научные подходы к антикризисному управлению предприятием // Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы V Междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, декабрь 2016 г.). — СПб.: Издательский дом «Свое издательство». 2016. - 110-111. 3 Черненко В.А.. Антикризисное управление: учебник и практикум для академического бакалавриата/ В.А. Черненко, Н.Ю. Шведова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство Юрайт, 2018. - 121 с. 4 Ряховская А.Н., Кован С.Е. Антикризисное управление: современная концепция и основной инструментарий //Стратегический менеджмент. 2015. №3. С.45-55. 7 В зависимости от степени развития кризисных явлений и состояния объекта управления выделяют следующие виды антикризисного управления1: • антиципативное • превентивное • реактивное • реабилитационное Подробная характеристика видов антикризисного управления представлена в табл. 1. Антиципативное управление - это предварительное по отношению к кризису управление, осуществляемое при устойчивом финансово-экономическом состоянии организации с целью разработки вариантов и инструментов реагирования на негативные факторы и обеспечения дальнейшего бескризисного существования объекта управления. Превентивное антикризисное управление сменяет антиципативное в случае обнаружения негативных факторов, способных привести объект управления к кризису. Цель данного управления заключается в том, чтобы предотвратить развитие кризиса ещё на ранних этапах и не допустить возникновения серьёзных проблем. На следующей стадии, когда наступает полномасштабный кризис, включается режим реактивного антикризисного управления, целью которого является вывод организации из кризиса, возвращение её в равновесное состояние, с наименьшими потерями для внешней среды. Результатом реактивного управления может быть как сохранение кризисного объекта, так и полное прекращение его деятельности. В посткризисном периоде реактивное управление преобразуется в реабилитационное управление. Его основными задачами являются минимизация отрицательных последствий кризиса для внешней среды, оздоровление экономического пространства после завершения кризиса, а в случае сохранения работоспособности объекта управления укрепление его устойчивого состояния и использование факторов кризиса для последующего развития. Комплекс мероприятий, осуществляемых на предприятии в рамках антикризисного управления, зависит от финансово-экономического состояния объекта управления, внешней обстановки, имеющихся ресурсов и других факторов. Так, возникая в виде антиципативного управления, оно существенно изменяется по мере развития и углубления кризисных явлений. Перед предприятием с недостаточной финансовой устойчивостью, низкой рентабельностью стоят задачи стабилизации финансового состояния, недопущения дальнейшего развития кризиса. 1 Ряховская А.Н., Кован С.Е. Трансформация антикризисного управления в современных экономических условиях //Эффективное антикризисное управление. 2013. №5 (80). С.62-73. Таблица 1 Виды антикризисного управления
9 Продолжение таблицы 1
Решение иных задач, чётко регламентируемых действующим законодательством, предполагает арбитражное управление несостоятельным предприятием. Таким образом, на современном этапе антикризисное управление предприятием включает в себя собственно антикризисное управление и арбитражное управление. Процесс реализации антикризисных процедур, касающихся деятельности корпоративных должников, также можно подразделить на два комплекса процедур: антикризисное управление и антикризисное регулирование1. Антикризисное управление основано как на общих закономерностях, присущих процессам управления, так и на специфических особенностях, связанных с реализацией антикризисных процедур. Выбор и постановка целей являются отправной точкой любого процесса управления, включая процесс антикризисного управления. Однако система контроля и раннего выявления надвигающегося кризиса является специфическим признаком, присущим процессу антикризисного управления. Реализация всего комплекса антикризисных управленческих процедур начинается только на определенном этапе жизненного цикла предприятия. Все меры, направленные на восстановление бизнеса от кризиса, можно разделить на стратегические и тактические. Стратегические меры включают анализ и оценку положения предприятия на рынке, определение потенциала бизнеса, разработку производственных планов, политику инновационного развития, разработку общей концепции финансового оздоровления предприятия. Тактические (оперативные) меры, направленные на восстановление после кризиса, включают в себя определение текущих потерь, выявление внутренних резервов, привлечение экспертов, смену персонала, привлечение кредитов, укрепление дисциплины и т. д. В свою очередь, они могут подразделяться на защитные (сокращение расходов, закрытие бизнесединиц, сокращение персонала, сокращение производства и снижение продаж) и наступательные (активные маркетинговые исследования, высокие цены на продукцию, выявление внутренних резервов, модернизация и совершенствование управления) меры. Основными этапами антикризисного управления в отношении тактики являются: • диагностика финансового состояния предприятия и оценка перспектив развития его потенциала бизнеса; • оценка тяжести финансово-экономического кризиса предприятия; • разработка бизнес-плана финансового оздоровления предприятия; 1 Maximilian Groh, «Distinction between Anti-Crisis Management and Strategic Management»/ Maximilian Groh - Your Business Advisor , 2016. URL: https://www.mgroh.eu/blog/anti-crisis-management/disrinction-anti-crisis-management- strategic-management/ 11 • контроль процесса финансового оздоровления предприятия; • оценка эффективности мер по финансовому оздоровлению; • отбор и реализация антикризисных процедур. Антикризисный процесс включает в себя введение реабилитационных или ликвидационных процедур для корпоративного должника. Этот процесс начинается с оценки его финансового положения. Если же диагностика причин неплатежеспособности не будет проведена, могут применяться ненадлежащие антикризисные процедуры. Это может привести к ликвидации вполне производительных предприятий, реорганизации неплатежеспособных предприятий, эскалации конфликта между интересами должников и кредиторов. Антикризисное регулирование подразумевает воздействие на корпоративного должника на макроуровне. Антикризисное регулирование включает меры по организационному, экономическому и нормативно-правовому воздействиям со стороны государства, направленных на защиту предприятий от кризисных ситуаций, предотвращение банкротства или ликвидацию в случае неэффективности его дальнейшей эксплуатации. Опираясь на всё вышесказанное, можно заключить, что базовым отличием антикризисного управления от менеджмента является то, что кризис рассматривается, прежде всего, как угроза самому существованию объекта управления, а не эффективности его функционирования. Ещё одной отличительной особенностью антикризисного управления можно назвать повышенную чувствительность к фактору времени. Данная особенность характерна в большей степени для реактивного антикризисного управления, когда в результате развития кризиса, значительно возрастает вероятность наступления необратимых последствий вплоть до ликвидации объекта управления. Поэтому процесс антикризисного управления предприятием, находящимся в сложной ситуации, требует быстрых и эффективных мер. Вместе с ограниченностью времени для принятия решений характерным свойством системы в состоянии кризиса является ограниченность ресурсов (финансовых, материальных, трудовых), прежде всего, необходимых для удовлетворения требований кредиторов и восстановления платёжеспособности предприятия. Первым этапом принятия каких-либо мер антикризисного воздействия должна быть диагностика состояния предприятия. Необходимость этого обусловлена тем, что менеджеры для принятия верных управленческих решений должны обладать полной информацией о состоянии объекта управления. Под термином «диагностика» в антикризисном управлении понимают заблаговременное распознавание неблагоприятного развития событий1. Обнаружение 1 Теория антикризисного менеджмента: учебник / под ред. А.Н. Ряховской. - М. : Магистр: Инфа-М, 2015. С. 133 12 негативных явлений заранее позволяет благодаря правильному реагированию менеджеров обеспечивать наиболее безболезненное прохождение кризиса или вовсе блокировать его развитие. В ходе диагностики состояния объекта управления могут быть проанализированы: производственно-хозяйственная деятельность, финансовое состояние, персонал, организация управления, деятельность маркетинговой службы и др. Среди всего многообразия направлений анализа необходимо выделить анализ финансового состояния организации. «Финансовый анализ - составная часть финансово-экономического анализа. Кроме того, именно этот вид анализа чаще всего используется для того, чтобы провести экспрессдиагностику состояния организации. Важность финансового анализа настолько велика, что другие виды анализа (производственный, кадровый и.т.п.) считают вспомогательными видами, которые только позволяют уточнить выводы, сделанные по результатам этого вида анализа. Данное положение спорное, но бесспорно то, что для получения первого впечатления об организации наилучшим образом подходит как раз финансовый анализ»1. 1.2 Сущность анализа финансового состояния предприятия и его роль в системе антикризисного управления «Неотъемлемой чертой предпринимательства в рыночной экономике является риск, связанный с попаданием предприятия в фазу кризисного состояния. При этом далеко не все предприятия могут преодолеть кризис. Большинство из них рискует стать финансово несостоятельными и, как следствие, прекратить своё существование. При этом риск финансовой несостоятельности распространяется не только на лицо и фирму, которые понесли убытки в результате своей хозяйственной деятельности, но и на лиц, предоставивших им средства в той или иной форме (через покупку акций, коммерческий или денежный кредит и.т.п.)»1 2. В целях определения текущего финансового положения предприятия и оценки перспектив его развития в будущем проводится анализ финансового состояния. Поскольку финансовое состояние отражает результат всей деятельности предприятия, его своевременное проведение позволяет диагностировать зачатки кризиса на ранних этапах его развития и выработать эффективные управленческие меры для решения имеющихся проблем. Однако стоит отметить, что ориентировка только на финансовые 1 Теория антикризисного менеджмента: учебник / под ред. А.Н. Ряховской. - М. : Магистр: Инфа-М, 2015. С. 133 2 Колышкин А.В. Прогнозирование финансовой несостоятельности предприятий/ А.В. Колышкин, Е.В. Гиленко, С.Е. Довженко, С.А. Жилкин, С.Е. Чое// Вестник Санкт-Петербургского государственного университета. Серия 5: Экономика. 2014. - №2. - С.122-142 13 аспекты деятельности предприятия не решает всего комплекса задач антикризисного управления, т.к. кризис может иметь скрытый характер и на протяжении длительного времени не обнаруживаться в финансовых показателях. Понятие финансового состояния предприятия часто используется в экономической среде, однако его однозначной трактовки не выработано. Так, например, Г.В. Савицкая под финансовым состояние предприятия понимает «сложную экономическую категорию, отражающую на определённый момент времени способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность, вовремя рассчитываться по обязательствам, сохраняя при этом инвестиционную привлекательность»1. А.Д. Шеремет считает, что «финансовое состояние предприятия характеризуется структурой средств (активов) и характером источников их формирования (собственного и заёмного капитала, т.е. пассивов)»1 2. Наиболее ёмкое определение, сочетающее в себе два предыдущих подхода, даёт В.Р. Банк: финансовое состояние - это «экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени, т. е. возможность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью»3. Анализ финансового состояния предприятия является важным элементом антикризисного управления, приобретая особое значение в рамках арбитражного управления, когда встаёт вопрос о признании должника банкротом. В.А. Черненко и Н.Ю. Шведова выделяют антикризисную и кризисную диагностику предприятия4. Антикризисная диагностика финансового состояния предприятия предполагает регулярный мониторинг состояния объекта управления, направленный на своевременное выявление вероятности возникновения кризиса, его причин и разработку мер для предотвращения развития негативных факторов. Кризисная диагностика проводится тогда, когда предприятие уже находится в состоянии кризиса. Основными целями данного вида диагностики являются: 1 Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник. - 14-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2017. С.525 2 Шеремет А.Д. Методика анализа деятельности коммерческих организаций/ А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2016. С.117 3 Банк В. Р. Финансовый анализ: учебное пособие / В.Р. Банк, С. В. Банк, А.В. Тараскина. М.: ТК Велби - Проспект, 2014. С. 10 4 Черненко В.А.. Антикризисное управление: учебник и практикум для академического бакалавриата/ В.А. Черненко, Н.Ю. Шведова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство Юрайт, 2018. - 135 с. 14 оценка масштаба кризиса, выявление возможности его преодоления и выбор наиболее эффективных процедур банкротства. Учитывая вышесказанное, можно сделать вывод о том, что в системе антикризисного управления важным составляющим элементом является финансовый менеджмент. В этой связи, можно говорить о таком виде управленческой деятельности, как антикризисное финансовое управление. Политика антикризисного финансового управления представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в разработке системы методов предварительной диагностики банкротства и «включения» механизмов финансового оздоровления, обеспечивающих выход из кризисного состояния1. Таким образом, антикризисное финансовое управление можно определить, как систему управления финансовым состоянием предприятия, в основе которой лежит антикризисная финансовая стратегия. Процесс антикризисного финансового управления на предприятии можно представить в виде последовательности профилактических или антикризисных мероприятий (рис. 1). Процесс антикризисного финансового управления на предприятии начинается с выработки комплексного плана антикризисных мероприятий, характеризующего постоянную готовность к возможному нарушению финансового равновесия на любом этапе экономического развития хозяйствующего субъекта, и его внедрения в систему финансового управления. В результате регулярного мониторинга устанавливается финансовое состояние объекта управления и, соответственно, выбираются соответствующие меры, направленные либо на профилактику возможных негативных явлений, либо на вывод предприятия из кризиса. В случае диагностирования кризисных явлений на предприятии включается внутренний механизм финансовой стабилизации, направленный на устранение неплатёжеспособности. Если же восстановить платёжеспособность предприятия не удалось, включаются внешние механизмы финансовой стабилизации. К механизмам внешней стабилизации относится досудебная санация, которая в соответствии с Законом «О несостоятельности (банкротстве)» представляет собой систему мероприятий предпринимаемых собственником имущества, учредителями должника, его кредиторами и иными лицами, в целях восстановления платёжеспособности должника и предотвращения процедуры банкротства1 2. 1 Бобылева, А.З. Финансовое оздоровление предприятий: Теория и практика / А.З. Бобылева. - М.: Дело, 2004. - 256 с. с.272 2 Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002г. №127-ФЗ (в ред. Фед. закона от 23.04.2018) 15 |