Вексель. Понятие о векселе и операциях банков с векселями

• Название: Понятие о векселе и операциях банков с векселями
• Дата: 07.11.2021
• Размер: 351 Kb.
• Имя файла: Вексель.doc
• Тип: Реферат; #265102
• страница: 4 из 5

3. Векселя Сбербанка России и перспективы развития вексельного рынка в России

3.1. Виды и возможности применения векселей Сбербанка России

В настоящее время вексельный рынок состоит в основном из банковских векселей и векселей ряда крупнейших компаний топливно-энергетического комплекса России.

Безусловным лидером на рынке банковских векселей является Сбербанк России. По состоянию на 01.01.2008 его доля в этом сегменте рынка составляла 10,6%.

Основными преимуществами векселей Сбербанка России является надежность векселедателя и разветвленность его инфраструктуры, поддерживающей обращение векселей, что в совокупности формирует достаточно высокую степень их ликвидности (один из краеугольных факторов для инвестора).

Простой вексель Сбербанка России - ценная бумага, содержащая письменное безусловное долговое абстрактное денежное обязательство, выданная Сбербанком России (векселедателем) другой стороне (векселедержателю). В тексте векселя не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.

Сбербанк России выдает следующие виды простых векселей¹:

1. Простой процентный вексель Сбербанка России с номиналом в рублях (далее - процентный вексель);

2. Простой дисконтный вексель Сбербанка России с номиналом в рублях (далее - дисконтный вексель);

3. Простой процентный вексель Сбербанка России с номиналом в иностранной валюте (далее - процентный валютный вексель);

4. Простой дисконтный вексель Сбербанка России с номиналом в иностранной валюте (далее - дисконтный валютный вексель).

Простой процентный вексель Сбербанка России – вексель, в тексте которого указывается условие начисления на вексельную сумму (номинал) процентов. Простой дисконтный вексель Сбербанка России – вексель, в тексте которого не указывается условие начисления на вексельную сумму (номинал) процентов.

Организация оборота векселей представляется следующей схемой:

4. вексель в оплату (номинал или номинал + проценты)


Предприятие векселедатель

Предприятие векселедержатель




5. выполнение обязательств

2.перечисление денег на сумму : номинал-дисконт или номинал


3. передача векселей

Вексель в оплату

Выполнение обязательств




Банк

векселедателя

N-ый векселедержатель

6. вексель к погашению


7.погашение векселя по номиналу или номинал + проценты


1. договор на передачу векселей

Для осуществления контроля за выдачей, обращением и оплатой векселей в Сбербанке России используется Информационная система «Вексель», которая содержит полную информацию по всем векселям Сбербанка России.

Реализация векселей производится резидентам Российской Федерации (юридическим лицам и их филиалам, физическим лицам, предпринимателям) и нерезидентам РФ.

В структуре выдаваемых векселей Банка наибольшая доля традиционно принадлежит «расчетным» инструментам. Т. е. векселям, выданным с нулевым дисконтом сроком «по предъявлении». Это свидетельствует о том, что основным направлением использования этих ценных бумаг остается их участие в цепочках взаиморасчетов предприятий и организаций по сделкам.

Предлагаем Вашему вниманию наиболее часто встречающиеся варианты применения векселей в хозяйственной практике:

1. Вексель как средство ускорения цепочки взаиморасчетов. Удобство использования векселя для взаиморасчетов связано с простотой процедуры передачи его от одного владельца другому - это происходит посредством совершения на бланке векселя передаточной надписи - индоссамента. А учитывая, что финансовый вексель - высоколиквидная ценная бумага, существенно сокращается срок проведения всей цепочки взаиморасчетов (от момента получения векселя первым предприятием до момента получения денег последним). Кроме того, использование при взаиморасчетах векселя позволит Вам избежать непредвиденных рисков, связанных с прохождением платежей в банковской сети (задержки платежей, ошибочное зачисление средств на другой счет, наложение картотеки или ареста на расчетный счет предприятия и др.).

2. Вексель как гарантия исполнения товарной сделки или любого другого обязательства.

При проведении операций купли-продажи контрагенты по сделке зачастую сталкиваются с взаимными проблемами: для одной стороны - это гарантия поставки товара, для другой - гарантия его оплаты. В этой ситуации поставщик заинтересован в предоплате, а покупатель в получении товара до его оплаты.

Для решения этих проблем мы предлагаем использование векселя, когда исполнение сделки производится путем обмена векселя со стороны покупателя на товарно-транспортные документы или сам товар со стороны продавца.

Как гарантия проведения платежа может быть также использован вариант с использованием сейфовой ячейки и пр.

3. Вексель как средство расчета с поставщиками сырья, материалов (как вариант - природных энергоносителей).

В течение настоящее время структура и состояние вексельного рынка претерпевают определенные изменения, которые прежде всего заключаются в увеличении объемов финансовых векселей, служащих инструментом портфельных инвестиций для участников рынка. Доля векселей, используемых для расчетов и проведения зачетных операций, постепенно сокращается.

Причем тенденция роста денежной составляющей в расчетах в последние полтора года прогрессирует весьма динамично (порядка 8% от общего годового объема взаиморасчетов).

В этих условиях все большую роль приобретают «финансовые» векселя Сбербанка России (срочные векселя, ориентированные на получение инвестором дохода на вложенный капитал). В качестве некоторых из возможных схем применения финансовых векселей можно рассмотреть следующие:

1. Размещение временно свободных денежных средств.

Предприятие, имеющее свободные денежные средства либо располагающее достаточно стабильньм неснижаемым ежедневным остатком по счету, в качестве альтернативного варианта хранению денежных средств на своем счете может приобрести на определенную их часть банковские ценные бумаги (речь безусловно идет о ценных бумагах первоклассных банков) под более высокую ставку дохода.

Такое размещение денежных средств также весьма выгодно использовать при реализации сделок, когда происходит (возможна) некоторая отсрочка платежа (например, при задержке поставки товара (расчет по предпоставке или на встречных расчетах), отсрочка проведения операции и пр.). В этом случае, помимо фактического увеличения стоимости ресурсов (за счет процентов, дисконта), на момент взаиморасчетов можно произвести расчет непосредственно векселем (путем простого вручения векселя с учинением на нем передаточной надписи).

2. Приобретение финансовых векселей для передачи их в обеспечение при получении вексельных кредитов.

При рассмотрении этого варианта использования векселей (депозитных сертификатов) предлагаем рассматривать приобретение «доходных» ценных бумаг на продолжительные сроки (порядка одного-полутора лет) с последующей предачей в обеспечение по вексельным кредитам на более короткие сроки (порядка 3 месяцев). В этом случае совокупная сумма краткосрочных кредитных операций в течение срока нахождения в обращении предмета залога будет существенно превышать объем средств, затраченных на приобретение ценной бумаги. А проценты, начисленные по векселю (депозитному сертификату) в конце срока, существенно облегчат Вам бремя процентных платежей по ссудам.

Аналогичным образом может быть рассмотрена схема вексельного кредитования под заклад валютных векселей, поскольку в этом случае предприятие, сохраняя валютные активы, получает в свое распоряжение рублевые высоколиквидные ресурсы для проведения взаиморасчетов по финансово-хозяйственным операциям.

Помимо вышеупомянутых видов векселей («расчетные», «финансовые») существует новый продукт Сбербанка России - конвертируемый вексель.

Это ценная бумага, номинированная в долларах США. Реализация векселя осуществляется за счет средств, вносимых в валюте Российской Федерации. При этом сам вексель содержит оговорку эффективного платежа также в валюте Российской Федерации.

Вексель реализуется как резидентам (юридическим, физическим лицам и предпринимателям), так и нерезидентам.

Доход по конвертируемому векселю формируется за счет процентов (дисконта), начисляемых на вексельную сумму. Кроме того, эта ценная бумага страхует Вас от резкого падения курса рубля по отношению к доллару США (номинал векселя в долларах США).

При всем этом конвертируемый вексель обладает всеми преимуществами других ценных бумаг Сбербанка России (первоклассный залоговый инструмент, прием в погашение ссудных задолженностей и пр.).

Описанные выше схемы применения тех или иных видов векселей не являются исчерпывающими. С учетом специфики деятельности того или иного предприятия могут быть использованы и другие варианты их применения. Но в любом случае нельзя не отметить ряд неоспоримых преимуществ векселей Сбербанка России:

1. 
   Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (Генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций от 12 августа 1999 года регистрационный номер 1481) - один из крупнейших банков не только на территории России, но и в мире.
   
2. 
   Вексель Сбербанка России - высоколиквидная ценная бумага, которая принимается к оплате и досрочному учету всеми филиалами и другими обособленными подразделениями Сбербанка России независимо от места выдачи векселя.
   
3. 
   Процедура принятия векселей к погашению упрощена до минимума: для этого необходим сам вексель, доверенность на предъявление векселя к оплате и удостоверение личности представителя векселедержателя.
   
4. 
   Надежная защита рублевых и валютных векселей Сбербанка России от подделки: векселя Сбербанка России выполнены на бланках, отпечатанных на Гознаке и имеющих высокую степень защиты.
   
5. 
   Наличие уникальной электронной системы «Вексель» в филиалах и других обособленных подразделениях Сбербанка России, содержащей информацию о выдаваемых и оплачиваемых векселях Сбербанка России на всей территории Российской Федерации.
   
6. 
   Факт выдачи конкретного векселя может быть документально подтвержден векселедержателю любым филиалом и другими обособленными подразделениями Сбербанка России независимо от места выдачи векселя.
   
7. 
   Вексель Сбербанка России может быть разменян векселедержателю на векселя меньшего номинала и наоборот любым филиалом и другими обособленными подразделениями Сбербанка России независимо от места выдачи векселя.
   

Подводя итог вышесказанному, следует отметить, что риски по сделкам могут считаться минимизированными только при использовании в них расчетных инструментов первоклассных банков, зарекомендовавших себя в качестве надежных и солидных партнеров на протяжении продолжительного периода времени.

3.2. Авалирование Сбербанком векселей клиента
Для улучшения качества векселя (повышения его ликвидности) предприятие может обратиться в обслуживающий банк (Сбербанк) с просьбой о предоставлении ему гарантии платежа по векселю, то есть об авалировании данного векселя коммерческим банком.

При авалировании чужого векселя Сбербанк заключает с лицом, за которое дается аваль, договор или соглашение об авалировании векселя. В таком договоре можно также оговорить ряд условий, таких как: сумма векселя и аваля, срок векселей, которые авалируются, величина вознаграждения, которое клиент уплачивает банку за такие услуги и т. п.

авалированный вексель в оплату


Предприятие-векселедатель


Предприятие


выполнение обязательств


авалирование

векселя

Покрытие или вознаграждение

авалированный вексель в оплату

выполнение обязательств

вексель к погашению

N-ый векселедержатель

Банк векселедателя

(Сбербанк)




погашение векселя


Схема авалирования Сбербанком векселей своих клиентов
О
авалированный вексель в оплату
чень важным моментом является установление порядка оповещения банка о том, что клиент оплатил вексель и к банку не будет предъявлять требование. В интересах банка получить такое уведомление, поскольку на его основании он сможет списать с забалансового счета сумму своей задолженности по векселю. Комиссия, оговариваемая в соглашении, уплачивается банку в момент совершения им аваля и становится его доходом, вне зависимости от того, использовался аваль или нет. Сумма комиссионного вознаграждения может варьироваться в пределах от 1 до 10% от суммы аваля. В соглашении можно установить для клиента предельную сумму предоставляемого аваля. Аваль может быть выдан на сумму номинала векселя или на меньшую сумму. При неоплате основным должником векселя векселедержатель имеет право, не совершая протеста, обратиться к банку, давшего аваль за основного должника.
3.3. Перспективы развития вексельного рынка в России
Скептики утверждают, что вексельный рынок в России не имеет будущего. Некоторая доля правды в данном суждении есть. И это связано не столько с существованием реального противоре­чия между «изобретениями» российской практики так называемыми эмиссионными векселями («энер­гетическими», «приватизационными», «бездокумен­тарными») и деловым оборотом цивилизо­ванного рынка классических векселей, сколько с реальной угрозой «прихлопнуть» его законодатель­ным путем.

Государство уже предпринимало в 1991-1994 гг. усилия по перестройке законодательства и систе­мы государственного регулирования и надзора за вексельным рынком. Делались попытки в приказ­ном порядке организовать вексельное обращение в стране. Как показали последующие события, эти усилия во многом оказались тщетными, и возрож­дающаяся практика вексельного оборота их посто­янно сводила на нет.

Последняя попытка подвести законодательную базу под «правила игры» на вексельном рынке свя­зана с принятием Госдумой РФ 21 февраля 1997 г. федерального закона «О Переводном и Простом векселе» и подписанием его Президентом РФ 11 марта.

Существующие противоречия в развитии век­сельного рынка обусловлены многими причинами: объективными и субъективными; внешними и внут­ренними; носящими как макро-, так и микроэконо­мический характер. Рассмотрим одно из противо­речий. Так, с одной стороны, российское вексель­ное законодательство, основанное на Женевских вексельных конвенциях, подчинено нормам меж­дународного права, нормам достаточно жестким и рассчитанным на развитость обычаев вексельного делового оборота. С другой стороны, в современ­ной России практически полностью отсутствуют соответствующие обычаи, и только начала возрождаться практика вексельного оборота. Какими же путями возможно разрешение этого противоречия? В настоящее время существуют три пути решения этой про­блемы.

Первый путь — наиболее простой и логич­ный. Суть его состоит в том, что Женевские кон­венции устарели и должны быть заменены в Рос­сии нормативными актами, которые бы детализи­ровали в будущем правовое регулирование вексель­ного обращения (в сфере применения векселей, в контролирующих органах, в процедуре совершения протеста и др.). Вслед за денонсацией междуна­родных договоров началось бы формирование прак­тики и обычаев вексельного оборота, включая «век­сельный всеобуч», и наконец — законодательное закрепление этих обычаев и выбор системы век­сельного права (англо-американская, континенталь­ная или собственная), к которой стоило бы присо­единиться в последующем. С точки зрения логики, это наиболее простой путь. Сначала формируются обычаи делового оборота, нарабатывается практи­ка, все это учитывается в нормативных докумен­тах, в вексельном законодательстве.

Однако этим путем вряд ли можно воспользо­ваться для разрешения сложившегося противоре­чия, на что есть веские причины: во-первых, отсут­ствие вексельного права на рынке будет момен­тально заполнено другими видами — гражданским, торговым, финансовым правом: во-вторых, длитель­ное отсутствие вексельной нормативной базы (по­надобятся десятилетия для создания обычаев де­лового оборота) приведет к значительному росту злоупотреблений на вексельном рынке; в‑третьих, мы вступим в противоречие с международным тор­говым правом (в конце 1996г. Россия получила «режим наибольшего благоприятствования» в тор­говле, ратифицировав “Соглашение о партнерстве и сотрудничестве с Европейским Союзом”, а также подала заявку на вступление во Всемирную торго­вую организацию).