Економика. Практикум министерство сельского хозяйства российской федерации

• Название: Практикум министерство сельского хозяйства российской федерации
• Анкор: Економика
• Дата: 15.05.2023
• Размер: 1.67 Mb.
• Имя файла: ekonomika112.doc
• Тип: Практикум; #1131704
• страница: 15 из 22

Тема 6. Принципы организации финансового менеджмента

Семинар.

1.Экономическая сущность, классификация и принципы формирования капитала предприятия

2. Основные способы финансирования деятельности предприятия

3. Управление кредиторской задолженностью
Контрольные вопросы:

1. 
   Дайте экономическую интерпретацию терминов «стоимость ка­питала», «оценка капитала», «стоимость фирмы», «рыночная капита­лизация».
   
2. 
   Охарактеризуйте основные источники финансирования деятель­ности коммерческой организации с позиции их стоимости. Зависит ли их состав от вида организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта?
   
3. 
   Какую роль играет стоимость различных источников капитала при принятии решений долгосрочного характера? Как рассчитывается стоимость капитала в отношении отдельных источников финансирова­ния?
   
4. 
   Каким образом идеи, развитые в теории оценки стоимости капи­тала, увязаны с политикой предприятия в отношении источников краткосрочного финансирования? Как классифицируются эти источники позиции платности?
   
5. 
   Охарактеризуйте этапы анализа кредиторской задолженности
   
6. 
   Верно ли утверждение, что низкая оборачиваемость кредиторской задолженности предприятия, способного своевременно погашать свои обязательства, свидетельствует о его преимуществе перед конкурентами, оборачиваемость кредиторской задолженности которых более высокая?
   
7. 
   Что такое финансовый цикл и как он связан с оборачиваемостью кредиторской задолженности?
   

Практическое занятие
Принципы организации финансов — методологическая основа управления финансовой деятельностью хозяйственных субъектов.

Система управления финансами предприятия включает в себя следующие базовые элементы:

общие принципы организации финансов хозяйствующего субъекта;

финансовые методы;

финансовые инструменты;

организационную структуру системы управления финансами;

финансовые показатели деятельности организации.

Организация финансов как элемент системы управления включает в себя следующие принципы:
Принцип самоокупаемости, выражающийся в способности предприятия обеспечивать свои расходы, связанные с производственным процессом, результатами деятельности, сохраняя тем самым повторяемость производства в неизменных масштабах;

Принцип финансового планирования, определяющий безусловную необходимость установления на перспективу объемов всех поступлений денежных средств и направлений их расходов;

Принцип разделения собственных, заемных и бюджетных средств, состоящий в том, что источники финансовых ресурсов классифицируются в балансе предприятия по указанным признакам, обеспечивая тем самым контроль за активами организации;

Принцип самофинансирования, означающий приоритет собственных источников финансирования как стратегии управления финансовыми ресурсами предприятия в целях накопления капитала, достаточного для финансирования расширенного воспроизводства.

Принцип полной сохранности имущества собственника, который реализуется нормами контроля за величиной чистых активов, ограничениями на сделки с другими положениями законодательных актов и учредительными документами;

Принцип ответственности за результаты хозяйственной деятельности, предусматривающий систему штрафов за нарушение договорных обязательств, расчетной дисциплины, налогового законодательства;

Принцип соблюдения очередности платежей, устанавливающий порядок удовлетворения претензий кредиторов и регламентируемый положениями ст. 855 ГК РФ;

Принцип финансового контроля, заключающийся в проверке законности, целесообразности и результативности финансовой деятельности организации

Перейдем к рассмотрению кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность — это задолженность данного предприятия другим предприятиям и лицам: по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, поставщикам, подрядчикам, персоналу и другим кредиторам. В широком смысле к кредиторской задолженности можно отнести также и задолженность банкам и другим предприятиям по погашению полученных от них кредитов и займов (как краткосрочных, так и долгосрочных).

При анализе следует выявить неоправданную кредиторскую задолженность.

К ней относятся:

-просроченная задолженность поставщикам по не оплаченным в срок расчетным документам;

-задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам.

Такая задолженность возникает, если предприятие получает от поставщиков материалы, а расчетные документы за них еще не поступили ни в данную организацию, ни в банк, обслуживающий ее.

Следует установить динамику кредиторской задолженности, рассмотреть ее состав по данным аналитического учета организации, а также выяснить сроки ее возникновения.

-Невостребованная кредиторская задолженность, по которой истекли сроки исковой давности, составляющие три года, присоединяется к прибыли данной организации.

-Прочая кредиторская задолженность

По данным аналитического учета следует подробно рассмотреть прочую кредиторскую задолженность. Так же, как и прочая дебиторская задолженность, она состоит из различных статей расчетов как товарного, так и нетоварного характера. Прочая кредиторская задолженность включает невостребованные депонентские суммы, задолженность по претензиям и др.

При анализе прочей кредиторской задолженности следует рассмотреть ее состав, сроки ее образования, причины возникновения задолженности.

Для того чтобы иметь более точные сведения о платежеспособности анализируемого предприятия, необходимо составление платежных календарей, в которых сопоставляются в разрезе их сроков предстоящие платежи и поступления денежных средств.

Показателями, характеризующими кредиторскую задолженность, являются следующие. Это абсолютный показатель просроченной кредиторской задолженности, который отражается в приложении к балансу (ф.5). Он показывает величину задолженности, по которой истек трехмесячный срок после даты ее погашения.

Относительным показателем является коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, который отражает количество оборотов этой задолженности в течение определенного периода.

Другим относительным показателем является период погашения кредиторской задолженности, иначе — продолжительность ее оборота в днях. Он определяется по следующей формуле:

Число дней в данном периоде (в году — 360) делить на оборачиваемость кредиторской задолженности(количество оборотов за данный период).


Задания

Задание 1. Сумма капитала предприятия 1000000 руб. В том числе: - заемный капитал 400000 руб.

- собственный капитал 600000 руб. Средний уровень процента за кредит 30%. Ставка налога на прибыль 25%.

Определить: Величину эффекта финансового рычага, если прибыль до вычета процентов и налогов изменится с 150000 руб. до 200000 руб.

Задание 2. Компания, данные о которой приведены ниже, планирует потратить 60% прибыли либо на выплату дивидендов, либо на покупку своих акций.

Прибыль к распределению среди владельцев обыкновенных акций - 2500 тыс.долл. Количество обыкновенных акций – 500000. Рыночная цена акции - 60 долл.

Определить: Какой из двух вариантов более выгоден акционерам?