макро_шпоры. Предмет макроэкономики. Основные макроэкономические проблемы и цели макроэкономического регулирования

• Название: Предмет макроэкономики. Основные макроэкономические проблемы и цели макроэкономического регулирования
• Дата: 18.01.2019
• Размер: 0.86 Mb.
• Имя файла: макро_шпоры.docx
• Тип: Документы; #64166
• страница: 3 из 8

18 (2) Модель IS-LM и построение кривой совокупного спроса. Взаимосвязь моделей IS-LM и AD-AS.

Кривая IS отражает множество сочетаний Y и r, при которых товарный рынок находится в состоянии равновесия, а кривая LM — все комбинации r и Y, обеспечивающие равновесие денежного рынка. Чтобы определить равновесные величину выпуска и ставки процента необходим анализ двух рынков сразу. Точке пересечения кривых IS и LM (точке Е) соответствуют величины ставки процента (r0) и дохода (Y0), которые обеспечивают одновременное равновесие товарного и денежного рынков (рис. 4.10). Все другие сочетания величин дохода и ставки процента не могут быть равновесными.

Точка А располагается на кривой IS, но левее кривой LM. В этом случае только товарный рынок находится в равновесии. Во всех точках левее (выше) кривой LM предложение реальных денежных остатков превышает спрос на них. Точка D располагается на кривой IS, но правее кривой LM. В этом случае только товарный рынок находится в равновесии. Во всех точках ниже (правее) кривой LM спрос на реальные денежные остатки превышает их предложение. Точка В располагается на кривой LM, но правее кривой IS. В этом случае только денежный рынок находится в состоянии равновесия. Во всех точках выше (правее) кривой IS фактический уровень выпуска больше планируемых совокупных расходов. Точка С располагается на кривой LM, но левее кривой IS. В этом случае только денежный рынок находится в состоянии равновесия. Во всех точках левее (ниже) кривой IS фактические совокупные доходы меньше планируемых совокупных расходов. Представленная на рис. 4.10 модель называется моделью IS–LM. Но равновесный уровень выпуска Y0 не обязательно соответствует выпуску при полной занятости. Ранее отмечалось, что этот выпуск может быть меньше уровня выпуска при полной занятости (наблюдается дефляционный разрыв и безработица) или больше уровня выпуска при полной занятости (наблюдается инфляционный разрыв и раскручивается инфляция). От анализа эффективности макроэкономической политики в модели IS–LM можно перейти к анализу этой политики в модели совокупного спроса и совокупного предложения. Предположим, что в экономике сложился уровень цен P1. Этому уровню цен соответствует определенное предложение реальных денежных остатков, характеризуемое кривой LM1. Равновесный уровень выпуска Y1, равновесная ставка процента r1.

←Рис. 4.11. Модель IS–LM как кривая совокупного спроса. На рис. 4.11б уровню цен P1 соответствует уровень выпуска Y1. Если средний уровень цен увеличится (предположим, до P2), это уменьшит предложение реальных денежных остатков (кривая предложения денег на рис. 4.11а сдвинется влево—вверх, в положение LM2). Одновременное равновесие ден. и тов. рынков восстановится при более высокой ставке % r2 и меньшем выпуске Y2.

1)Проанализируем последствия ФП в моделях IS–LM и AD– AS. Предположим, что для сокращения безработицы правительство увеличивает величину госзакупок товаров и услуг и трансфертов. В модели IS–LM это иллюстрируется сдвигом кривой IS1 в положение IS2 (рис.4.12). Соот-но, в модели AD–AS кривая AD1 сдвигается в положение AD2. Это обусловливает рост уровня выпуска до Y2. Т.к. ставка % увеличилась на небольшую величину (с r1 до r2) и эффект вытеснения незначительный, стимул. ФП мб признана эффективной.

2)Рассмотрим последствия ДКП в моделях IS–LM и AD–AS. Предположим, что с целью сокращения безработицы ЦБ страны увеличивает величину ден.предложения. В модели IS–LM это иллюстрируется сдвигом кривой LM1 в положение LM2 (рис.4.13). Соот-но, в модели AD–AS кривая AD1 сдвигается в положение AD2. Это обусловливает рост уровня выпуска до Y2. Но в данном случае стимул. ДКП не мб признана эф-ной, т.к. рост объема выпуска незначителен.

19. Бюджетно-налоговая политика (ФП)

ФП - меры правительства по изменению гос.расходов, налогообложения и состояния госбюджета, направленные на обеспечение полной занятости, равновесия платежного баланса(ПБ) и эконом.роста и предотвращения резких колебаний цен.

Цели ФП: сглаживания колебаний выпуска продукции в ходе эконом.цикла, поддержания занятости и стабильности цен, т.е. реализуется политика стабилизации. Главной задачей здесь является приближение объема ВВП к его потенциальному уровню. Увеличение фактических объемов ВВП является целью политики экономического роста, а уменьшение реального ВВП по сравнению с его потенциальным уровнем — целью политики ограничения деловой активности.

Осн. инструментами ФП явл налоги и гос.расходы.

Влияние на состояние потребительского и инвестиционного спроса

могут оказывать государственные расходы. Часто их условно делят на государственные закупки товаров и услуг (расходы на образование, здравоохранение, оборону, строительство дорог и другие общественные нужды) и трансферты (социальные выплаты, которые осуществляются без соответствующего обратного предоставления их получателями каких-либо товаров или услуг)

Виды ФП:

1) Стимулирующая (Если экономика в состоянии спада или депрессии  стимулирующая  увеличение гос.расходов, снижение налогов. Стимулирующая политика движется в направлении бюдж. дефицита)

2) Сдерживающая (Если эк-ка в подъёме, инфляция  сдерживающая уменьшение гос. расходов, увеличение налогов. Ориентация на полож. сальдо (профицит) гос. бюджета.)

20 Дискреционная и недискреционная фискальная политики

Под дискреционной (активной) фискальной политикой понимают целенаправленное изменение величин государственных расходов, налогов и сальдо госбюджета (разность между поступлениями и доходами и отчислениями и расходами) в результате специальных решений правительства, направленных на изменение уровня занятости, объема производства, темпов инфляции и состояния платежного баланса.. Она может осуществляться с помощью как прямых, так и косвенных инструментов. К первым относят изменение государственных закупок товаров и услуг, трансфертных платежей. Ко вторым — изменения в налогообложении (ставок налогов, налоговых льгот, базы налогообложения).

В противоположность дискреционной фискальной политике, предполагающей сознательное изменение государственных расходов и налогов, существует недискреционная политика, называемая иначе политикой встроенных стабилизаторов, автоматической фискальной политикой. Под автоматическим, или встроенным, стабилизатором подразумевается экономический механизм, который автоматически реагирует на изменения ВВП в разные периоды экономического цикла. Встроенные стабилизаторы могут увеличивать дефицит государственного бюджета (или сокращать его положительное сальдо) в период спада или уменьшать дефицит (повышать положительное сальдо) в период инфляции без специального вмешательства со стороны правительства. К встроенным стабилизаторам относятся налоги, пособия по безработице, социальные выплаты и др., которые воздействуют на увеличение или сокращение дефицита государственного бюджета в зависимости от состояния экономики. Автоматическая фискальная политика (недискреционная, политика встроенных стабилизаторов) основана на автоматическом изменении суммы налоговых поступлений и размера социальных пособий при изменениях состояния экономики. В период подъема производства повышается уровень занятости, возрастают налоговые поступления в бюджет, что означает увеличение сумм средств для поддержки безработных и социально незащищенных слоев населения. При спаде производства ситуация обратная.

21

22 Дефицит бюджета и его виды. Источники финансирование бюджетного дефицита.

Бюджетный дефицит (BD) — это та сумма, на которую в данном году расходы государственного бюджета превысили доходы, и рассчитывают по формуле:

BD = G - Т, где G — все государственные расходы; Т — налоги, т.е. доходы бюджета.

Различают 2 составляющие бюдж.дефицита: структурный и циклический. Структурный дефицит госбюджета – разность между расходами и доходами бюджета в условиях полной занятости при существующей системе налогообложении. Циклический дефицит – разность между фактическим дефицитом и структурным; дефицит бюджета, возникающий в результате спада производства.

Существует еще один вид бюджетного дефицита: первичный. Это общий дефицит государственного бюджета, уменьшенный на сумму выплат процентов по государственному долгу.

Существует несколько способов финансирования бюджетного дефицита:

1) кредитно-денежная эмиссия (монетизация);

2) выпуск займов (основная форма государственного кредита, представляющая кредитные отношения, в которых государство выступает в качестве должника);

3) увеличение налоговых поступлений в госбюджет (ведет к снижению деловой активности и в конечном счете — к сокращению объема производства);

4) внутреннее и внешнее долговое финансирование (внутреннее имеет место тогда, когда для покрытия бюджетного дефицита осуществляются выпуск и продажа государственных ценных бумаг на открытом фондовом рынке субъектам хозяйствования, населению данной страны).

23 Государственный долг и регулирование государственного долга.

Государственный долг – это сумма задолженности страны др.странам, своим или иностранным юр. или физ. лицам. Различают внутренний и внешний. Внутренний долг — это долг государства населению, предприятиям, организациям своей страны, имеющий форму кредитов, государственных займов, других долговых обязательств, гарантируемых правительством. Важное значение имеет не столько абсолютный размер внутреннего долга, сколько его доля в совокупном доходе («бремя государственного долга»), и, чтобы она не возрастала, разница между темпами роста долга и дохода должна быть равна нулю.

Стабилизировать и уменьшить внутренний долг правительство может тремя способами: 1) увеличив доходы бюджета и уменьшив его расходы, что приведет к сокращению первичного дефицита или даже появлению излишка; 2) осуществив монетизацию бюджетного дефицита; 3) полностью или частично отказавшись от уплаты долга.

Внешний долг — это задолженность государства иностранным государствам, организациям и отдельным лицам других стран.

Существуют различные пути погашения внешнего долга:

-выплата за счет золотовалютных резервов;

-консолидация внешнего долга — изменение условий заимствования, связанное с изменением сроков погашения, когда краткосрочные обязательства (облигации) превращаются в долго- и среднесрочные.;

-конверсия внешнего долга — сокращение общей величины внешней задолженности государства посредством изменения условий предоставления кредита, форм и сроков его возвращения, процентных ---ставок, т.е. условий, касающихся доходности;

-обращение к международным банкам (региональному, всемирному и т.д.).

24 Использование модели IS–LM для анализа фискальной политики. Эффективность

Анализ стимулир ФП (испол-ся для предотвращения длит.спада эк-ки) в рамках модели IS—LM доказывает, что рост госрасходов (снижение налогов) сдвигает кривую IS вправо, увеличивая совокупный доход (выпуск). Однако прирост дохода оказывается меньшим, чем тот, кот должен иметь место согласно мультипликатору Кейнса. Это объясняется действием эффекта вытеснения: увеличение госрасходов приводит к росту % ставки, кот обусловливает сокращение объема частных инвестиций и потребления. Масштабы эффекта вытеснения определяют относительную эффективность ФП. Сдерживающая ФП (испол-ся для упреждения инфляции) порождает обратный эффект: вызывает сокращение совокупных расходов и приводит к сдвигу кривой IS влево. Доход (выпуск) уменьшается, а ставка % снижается. Масштабы эффекта вытеснения определяют относительную эффективность фискальной политики. Рассмотрим эффект вытеснения, используя два графика (рис.3.). На рис. 3а кривая IS является крутой, a LM — пологой. В этом случае в результате стимулирующей фискальной политики доход увеличился на величину Y1 – YE, которая превышает эффект вытеснения (У2 – Y1). Следовательно, ФП относ-но эффективна. На втором графике (рис. 36) кривая IS — пологая, a LM — крутая. Это привело к тому, что эффект вытеснения У2 – Y1 больше прироста дохода, равного Y1 – YE, т.е. стимулир ФП не эффективна. Т.о. масштабы эффекта вытеснения, а значит и относ эфф-ть стимулир ФП, зависят от наклона кривых IS и LM. Наклон IS определяется чувствительностью инвестиций к изменениям % ставки и величиной предел. склонности к потреблению. Наклон LM зависит от чувствит-ти M_d/P к изменениям ставки % r и дохода Y. Вывод: эффект вытеснения будет незначительным, а ФП относ-но эффективной в том случае, если инвестиции малочувствительны по отношению к ставке %, значение мультипликатора невелико, а спрос на деньги чувствителен к изменениям % ставки и малочувствителен к динамике дохода.

25 Понятие и цели денежно-кредитной политики

ДКП – совокуп экономических мер по регулированию денежно-кредитного обращения, направл на обеспечение экономического роста. Объекты: спрос и предложение на денежном рынке.

Субъекты: центральный банк, коммерческие банки и др кредитно-финанс учреждения.

Цели: 1. Конечные: экономический рост, полная занятость, стабильность цен, устойчивый платёжный баланс. 2. Промежуточные: объём денежной массы, уровень процентной ставки, обменный курс. 3. Тактические: денежная база, денежный агрегат, межбанковская ставка процента.

ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ(ДКП)

Эффективность ДКП определяется оптимальным выбором комплекса инструментов ДКП – совокупность монетарных приемов, испол-мых нац.банком(НБ) для достижения намеченных экономических рез-тов.

Классификация инструментов по:

1. Форме: прямые/косвенные

2. Хар-ру параметров: количественные/качественные

3. Срокам: краткосрочные/долгосрочные

Осн. инструменты ДКП:

1. 
   изменения учетной ставки(ст.рефинансир-я): Уч.ставка ↓→объем кредитов коммерч.банков ↑ →масса денег, предлагаемых в ссуды фирмам и населению ↑ → % ставка↓ → денежно-кредит.масса в обращении↑ (и все наоборот, если уч.ставка ↑)
   

Уч.ставка –это %, кот. коммерческий банк платит центральному банку(ЦБ) за предоставленную им ссуду.

2. 
   изменения нормы обязательных резервов (они позволяют регулировать банковскую ликвидность и объемы кредитования): Резерв.норма ↓ → объем обяз.резервов ↓ → избыточные резервы ↑ →ден.мультипликатор ↑ → ден-кр масса в обращении ↑ (и наоборот)
   
3. 
   операции на открытом рынке – наиболее важный инструмент, это покупка ЦБ-м гос.ценных бумаги их продажа коммерческим банкам и населению: для увеличения денежного предложения НБ покупает ценные бумаги, для уменьшения предложения – продает. Данные операции широко распространены в странах с развитым рынком ценных бумаг.
   

Доп. инструмент: интервенции на валютном рынке – покупка-продажа иностранной валюты. Покупая ин.валюту, ЦБ увеличивает свои вал.резервы и ден.базу. Продавая – уменьшает ден.базу и предложение денег.

26. Денежно-кредитная политика в кейнсианской и монетаристской моделях.

Трансмиссия (передаточный механизм) – процесс поэтапного проведения изменений в ДКП, влияющий на промежуточные цели, а после и на реальный сектор экономики.

Существуют разные точки зрения по поводу того, каким именно образом ДКП воздействует на состояние экономики:

1. 
   Кейнсианская модель:
   

ЦБ изменяет объем совокупных банковских резервов (операции на открытом рынке) >> изменяется денежное предложение >> изменение процентной ставки >> изменение инвестиций и ВВП.

Кейнс считал главным объектом ДКП процентную ставку.

В зависимости от цели, кот устанавливает Нац банк Рб выделяются дешевые и дорогие деньги.

Политика «дешевых денег» Проблема: безработица и спад => Нацбанк покупает облигации, снижает резервную норму или учетную ставку => Изыточ резервы увеличиваются => Предложение денег увеличивается => Процент ставка снижается => Инвестиционные расходы возрастают => Совокуп спрос растет м==> реальный ВВП ↑.

Политика «дорогих денег» Проблема: инфляция => Нацбанк продает облигации, повышает резервн норму или учетную ставку=> избыточ резервы уменьшаются => предлож денег сокращается => процентная ставка растет=> инвестицион расходы сокращ => совокуп спрос снижается => инфляция замедляется В зависимости от стоящих общеэкономических задач центральный банк может проводить разную кредитно-денежную политику.

Жесткая ДКП (политика "дорогих денег") предполагает поддержание неизменной массы денег в обращении и возможность колебания процентной ставки Если в стране происходит переполнение каналов денеж обращения НБ старается ограничить предложение денег: Не вкл печатный станок и применяет операцию на открытом рынке – продает ценные бумаги, но из-за изменения обьема выпуска спрос на деньги изменяется, поэтому МD1 смещается в положение МD2 и точка равновесия переходит с Е1 в Е2. Но при этом процентная ставка начинает расти с i1 до i2.