макро_шпоры. Предмет макроэкономики. Основные макроэкономические проблемы и цели макроэкономического регулирования

• Название: Предмет макроэкономики. Основные макроэкономические проблемы и цели макроэкономического регулирования
• Дата: 18.01.2019
• Размер: 0.86 Mb.
• Имя файла: макро_шпоры.docx
• Тип: Документы; #64166
• страница: 4 из 8

Гибкая ДКП (политика "дешевых денег") предполагает неизменность процентной ставки при совершенно эластичном предложении денег. Если центральный банк проводит монетарную политику, цель которой - поддержание нормы процента на фиксированном уровне, то предложение денег будет представлено горизонтальной линией Sm. В этом случае при изменении спроса на деньги предложение будет меняться при постоянстве процентной ставки. Предложение растет за счет опреация на открытом рынке

Эластичная ДКП

Kак правило, центральный банк проводит эластичную денежно-кредитную политику. Она заключается в том, что центральный банк допускает определенное расширение денежной массы, контролируя темпы ее роста, и при этом следит за уровнем процентной ставки на краткосрочных временных интервалах, корректируя его по мере надобности. Кривая предложения денег МS является наклонной. Рост спроса на деньги с МD_lдо МD₂ приводит к увеличению количества денег с MS1 до MS2 и повышению ставки процента с i₁до i₂.

Влияние изменения спроса на деньги на уровень ставки процента и количество денег будет различным в зависимости от вида кривой МS.Если она будет достаточно крутой, то изменение процентной ставки будет более значительным по сравнению с изменением количества денег, т.е. будет проводиться относительно жесткая монетарная политика. Если же кривая МSбудет иметь сравнительно пологий вид, то, наоборот, рост спроса на деньги приведет к более значительному изменению количества денег по сравнению с изменением ставки процента.

27. Денежно-кредитная политика в монетаристской моделях.

Трансмиссия (передаточный механизм) – процесс поэтапного проведения изменений в ДКП, влияющий на промежуточные цели, а после и на реальный сектор экономики.

Существуют разные точки зрения по поводу того, каким именно образом ДКП воздействует на состояние экономики:

1. 
   Монетаристская модель:
   

Монетаристы непосредственной причиной колебания деловой активности считают изменения денежной массы.

ЦБ изменяет банковские резервы >> изменяется денежное предложение >> изменяется совокупный спрос >> изменяется ВВП ном.

Монетаристы утверждают, что инфляция полностью связана с повышением денежного предложения (). В долгосрочном периоде скорость обращения денег не зависит от денежного предложения, т.е. она постоянна (M=K*P*Y).

28. Использование модели IS–LM для анализа последствий ДКП. Ликвид. и инвестиц. ловушки. Предполож, что предложение денег увелич и начало превышать спрос, что приведет к понижению проц ставки. Новое положение равновесия на денежном рынке будет достигнуто при более низкой проц ставке r₁, что обусловит соответ сдвиг кривой LM вправо, в положение L₁M₁. На тов. рынке по мере снижения % тавки предприниматели начнут ↑ планир. инвестиц., что приведет к ↑ совокуп расходов и, в конечном итоге, росту нац дохода. С учетом мультипликац-го эф нац доход возрастает с Y_Е до Y₁. В точке Е₁ рынок денег и рынок товаров снова будут находиться в равновесии. Т.о., стимулир. ДКП привела к новому положению равновесия, кот хар-ся более низкой % ставкой r₁ и более высоким нац.доходом Y₁. При сокращении предложения денег все происходит в обратном порядке. Ликвидная ловушка- это усл на рынке денег, при кот ставка % близка к минимал, потому даже при увелич реал кассовых остатков дом хоз-ва не захотят покупать цен. бумаги. При увелич ден массы LM двиг в положение L1M1, но IS сохраняет своё прежнее полож, т.к. ни MPC, ни пред эфф-ть капитала не меняется и объём нац дохода сохр на прежнем ур. Выйти из лик ловушки можно при помощи ФП. Инвестиционная ловушка возник в том случае, когда спрос на инвестиции соверш.неэластичен по ставке %. В данном вар-те график ф-ции инвестиций становится перпендикулярным к оси абсцисс и поэтому линия IS тоже занимает перпендикуляр полож. При этом в какой бы области линии LM (горизон, промежут, вертик) не установилось первонач совместное равновесие на рынке благ, денег и ценных бумаг сдвиг кривой LM не изменит объема реал нац дохода. Устранить инвест может «эффект имущества». При сдвиге LM0-> LM1 эффект имущества» приводит к сдвигу IS0-> IS. Ликвидная ловушка, как и инвестиционная, возможна только при построении линии IS на основе функции потребления Кейнса

29. Равновесие рынка труда с гибкой заработной платой.

Анализ рынка труда зависит от того, какой период времени. Это связано с поведением номинальных и реальных величин.

1. 
   В кратк. периоде
   

-номин. величины(уровень цен, ном. ставки) под возд. рын. колебаний измен. медленно, и в макроэкономике говорят об их относит. жесткости

-реал. величины (объем вып., реал. зп) более подвижны, и в макроэк-ке говорят, что они гибкие

2)В долгоср. периоде

- номинальные величины измен. быстро и они гибкие

- реальные величины меняются медленно и считаются постоянными

В основе анализа лежит классическая теория макрорегулирования:

1. 
   Совершенная конкуренция и полная информированность по зп
   
2. 
   Взаимосвязанность факторов пр-ва
   
3. 
   Гибкость ном. зп. Быстрая корректировка реальной зп
   
4. 
   Объем фактический=объему потенциальному
   
5. 
   У рабочих отсутствуют денежные иллюзии ( не путают ном. и реальную зп)
   

Предприниматели предъявляют спрос на труд до тех пор, пока прирост пред. прод. труда от найма доп. рабочего выше или равен стоимости найма, поэтому спрос совок. опред. в обратной зависимости от изменения реальной ставки зп.

←D_L (W/Р) = S_L (W/P)

Появление безработицы приводит к конкуренции за рабочие места, что понижает ставки зп, появляется гибкость зп
Сложившееся равновесие характеризуется полной занятостью — все желающие обеспечены рабочими местами, а все фирмы — нужным количеством работников. Кроме того, оно является устойчивым — любые отклонения от равновесного состояния автоматически порождают тенденцию возврата к нему.

30 Долгосрочная кривая совокупного предложения

В долгосрочном периоде величина совокупного предложения товаров и услуг определяется количеством имеющихся в экономике производственных ресурсов и используемой технологией, и не зависит от изменения уровня цен и других номинальных величин. Все цены являются гибкими, при этом цены на ресурсы (номинальная заработная плата) изменяются пропорционально изменению цен на товары и услуги. Как следствие, долгосрочная кривая совокупного предложенияLRAS вертикальна, и устанавливается на уровне потенциального объема выпуска Y_E.

Выведем долгосрочную кривую совокупного предложения графически:



Поскольку в долгосрочном периоде уровень занятости всегда находится на своем естественном уровне, то есть на уровне полной занятости L_Е, из-за гибкости номинальной заработной платы (рис.7.6а), то объем выпуска всегда будет равен потенциальному Y_E (рис. 7.6б). Кривая совокупного предложения будет вертикальной (рис. 7.6г).
31. Модель рынка труда(РТ) с жесткой номинальной заработной платой. Неравновесие на рынке труда и его причины.

Модель РТ с жесткой ном. з/п — это модель РТ в краткоср. периоде. В ее основе лежат ключевые положения кейнсианской теории макроэкономического равновесия о неполной занятости ресурсов и неспособности ном.з/п быстро изменяться для приведения рынка к состоянию равновесия. При этом полагается, что ном.з/п устанавливается на ур-не выше равновесного, порождая безработицу. Цены на товары и услуги являются гибкими, и изменяются в большей пропорции, чем цены на ресурсы (ном.з/п). Соединим функции совокуп. спроса и предложения на труд на одном графике:
Пусть первоначально кривая AD на труд имеет вид AВD_L. Равновесие при этом достигается в т.Е, при уровне занятости L_E и ном.з/п W_E. Т.е., имеет место полная занятость, и фактический объем выпуска равен потенциальному. Теперь предположим, что совокуп. спрос на товары и услуги по каким-то причинам упал. В ответ фирмы начинают сокращать произ-во и увольнять работников. Пусть при снизившемся совокуп.спросе на товары и услуги фирмам требуется не больше L^* работников. Макс. уровень ном.з/п, соответствующий этому кол-ву работников, равен W^*. Кривая совокуп.спроса на труд принимает вид ABL^*. Совокуп.предложение труда при ном.з/п W^* составляет L_S. Возникает безработица, величина кот равна отрезку L^*L_S (или BC). В подобной ситуации ищущие работу согласны на более низкую оплату труда, однако недостаток совокуп.спроса на товары и услуги не позволяет фирмам использовать эту рабочую силу. При любой ном.з/п фирмы не захотят нанимать работников больше, чем L^*. И даже при ее снижении до уровня полной занятости W_E, безработица все равно сохранится в объеме L^*L_S.

Решить проблему безработицы и восстановить равновесие может только рост совокуп. спроса на товары и услуги, который приведет к росту совокуп. спроса на труд. В результате кривая D_L вернется в положение AВD_L, и уровень полной занятости будет достигнут.

Т.о., в модели РТ с жесткой ном.з/п безработица является вынужденной. Ее основная причина — недостаток совокупного спроса на товары и услуги. Выход следует искать в государственном стимулировании последнего мерами экономической (прежде всего, Ф и ДК) политики.

32 Кривая ДКП. Эффективность ДКП

Считается, что ДКП в краткосрочном периоде эффективна.

Достоинства:

• 
  явл.гибкой: тк Центральный Банк (ЦБ) контролирует промежут. и тактические цели, ЦБ имеет возмож-ть быстро определять правильность выбранного направления политики, не дожидаясь конца результатов.
  
• 
  В странах с рыночной эк-кой ЦБ исп. политику твердого курса(четко придерживаться устан.параметров, не нарушая их при изменении текущ.экон.коньюктуры), что снижает влияние полит.бизнес-циклов на динамику ур.занятости, инфляции, темпа роста ВВП.
  
• 
  влияет на структуру совокупного спроса. Например: при «дешевых деньгах» денеж.масса увелич., ставка ссудного % пониж., инвестиции увелич., повыш. ур.занят-ти.
  
• 
  короткий внутренний временной лаг: необходимые шаги осущ. практически немедленно путем проведения операций на откр.рынке.
  

Недостатки:

• 
  Значительный внешний лаг: много времени проходит, прежде чем изменения в ДКП повлияют на реальный сектор эк-ки, поэтому ЦБ учитывает не только текущ.ситуацию, но и буд.прогнозы.
  
• 
  Невозможность расчета точной величины мультипликатора: Контроль особенно сложен при инфляции(увелич. ее темпов, сопровожд. ростом скорости обращения денег)
  
• 
  Сущ. потенциал значит.колебаний процентной ставки и , как следствие, сокращение долгосроч.инвестиций.
  
• 
  Проблемы при проведении операций на откр.рынке: если ЦБ хочет продать большой пакет цен.бумаг, то придется повысить % по облигациям, следовательно, это приведет к бюджет.дефициту, сокращ.инвестиций, привлечению иностранного капитала и повыш. курса нац.валюты.
  

Проблема многоэтапности передаточного механизма: Общий результат зависит от того, насколько точно сработает каждое звено. Особенно ненадежной считается связь между % ставкой и инвестициями, тк объем инвестиций обусловлен множеством других факторов(внедрение новых технологий, ожидание высокой прибыли и тд).

32. Влияние ожиданий на потребительские решения (теории Фишера, Модильяни, Фридмена)

Потребители, осуществляя свой выбор в отношении потребления в краткоср и долгоср перспективах, исходят из ур-ня не только текущ дохода, но и будущ. Их интересует постоянный ур-нь потребл-я в течение и трудоспособного возраста, и пенсионного периода.

Теория межвременных предпочтений И. Фишера описывает выбор рационального субъекта между текущ и будущ потреблением. Допущения: жизнь индивида состоит из 2 периодов: молодость и старость; всё накопленное богатство тратится к концу 2 периода; потребителю известен его доход как в 1 (Y1), так и во 2 периодах (Y2);потребление в первом (C1) и втором (C2) периодах может превышать текущий доход (т.е. индивид может жить в долг);реал % ставка (r) по займам и сбережениям одинакова и неизменна во времени. В первом периоде индивид потребляет объем C1 и сберегает (Y1 – C1). Во втором периоде индивид живет за счет Y2 и сбережений первого периода, скорректированных на процент по сбережению в сторону увеличения (Y1-C1)(1+ r). Значит С2 = Y2 + (Y1 – C1)(1+ r). Преобразуем разделив обе части уравнения на (1+ r): Уравнение показывает, что дисконтированное к 1 периоду суммарное потребление = дисконтированному суммар доходу. Это ограничение называется межвременным бюджетным ограничением. В м. Фишера потребление в большей степени зависит от реал % ставки(r), нежели от текущ дохода. Высокая r вызывает сниж-е C1 и повыш-е C2.

Эта идея получила дальнейшее развитие в работах Франко Модильяни и Милтона Фридмана.

Теория жизненного цикла Ф. Модильяни основана на предположении, что на принятие решений об уровне потребления влияет не только текущ доход, но и размер богатства, которым располагает потребитель в течение всей жизни. Допущения: чел стремится поддерживать стабильный ур-нь потребления на протяж-и всей жизни; прогнозирует кол-во лет предстоящей жизни и кол-во лет трудовой активности; имеет возмож-ть заимствовать и сберегать средства; располагает инф-цией о своих будущ доходах; накопленное в теч жизни богатство тратит к моменту смерти (не оставляет наследство). Величина потребитель-го спроса зависит от величины накопленного богатства, запас которого может быть представлен как сумма дисконтированного потока доходов, получаемых в течение всей жизни. Люди стремятся поддерживать постоянным свой уровень потребления, несмотря на колебания своих доходов: молодые сберегают, старые тратят. Меры стимулирующей или сдерживающей бюджетно-налоговой политики (например, снижение и повышение подоходного налога), если не приведут к изменению накопленного богатства, не смогут повлиять на реальные макроэкономические переменные (реальный ВВП и уровень безработицы) в краткосрочном периоде.

Теория перманентного дохода М. Фридмана предполагает, что хотя доход потребителей подвержен колебаниям во времени, они стремятся сглаживать колебания потребления, сберегая в одни периоды и расходуя свои сбережения в другие. Поэтому потребл-е зависит от постоянного дохода и слабо реагирует на временныее изменения дохода. Постоян. (перманентный) доход — это та часть текущего дохода, которая, согласно ожиданиям людей, сохранится в будущем. От постоян. дохода зависит величина текущ потребления. Временный (случайный) доход — краткосроч компонент текущ дохода, измеряемый как величина отклонения текущ дохода от перманентного. Временный компонент дохода не оказывает влияния на потребление.

Вывод: Теории Модильяни и Фридмана, по существу, идентичны: в них потребление зависит не от текущ дохода (за мес, квартал, год), а от дохода, получаемого в течение ˃ длительного периода времени. У Модильяни этот период равен продолжительности жизни, у Фридмана — около трех лет для типичного американского домохозяйства.

34. Влияние ожиданий на инвестиционные решения. Ожидаемая чистая приведенная стоимость.

Фирмы оценивают эффективность инвестиционных проектов, приводя инвестиции и получаемый доход к единому моменту времени. В случае если дисконтированный будущий доход превышает инвестиции, принимается положительное решение об инвестировании. В иной ситуации инвестиционный проект отвергается.

Для сравнения различных вариантов вложения капитала используется показатель чистой приведенной стоимости (NPV):

NPV =

где CF — чистый денежный поток, полученный в t-й период; IC — инвестированный капитал; n — общая длительность проекта; i — ставка дисконтирования.
Инвестиции зависят положительно от ожидаемой приведенной стоимости потока прибыли в будущем (на единицу капитала). Чем выше ожидаемая ставки процента, тем ниже ожидаемая чистая приведенная стоимость, тем ниже уровень инвестиций, и наоборот.