МБ _ Задачи. Примерный перечень практических заданий мб
 Скачать 3.64 Mb.
|
19 ЗадачаАссоциация факторинговых компаний опубликовала статистические показатели деятельности российских факторов по итогам 1 квартала 2021 года. За указанный период 37 факторов и банков, принявших участие в анкетировании, выплатили 7,8 тысячам своих активных клиентов 1 021 млрд рублей финансирования. Объем принятого кредитного риска на 01.04.2021 (совокупный измеряемый портфель рынка) достиг 967 млрд рублей, увеличившись за год на 250 млрд рублей (+35%). Лидерами по портфелю по итогам 1 квартала 2021 года стали ВТБ Факторинг (29% от совокупного измеряемого портфеля рынка), Сбербанк Факторинг (18%), Альфа-Банк (14%), Группа ПСБ (9%) и ГПБ-факторинг (5%). Каковы основные преимущества факторинга? В чем причина его недостаточной развитости в России? Ответ аргументируйте. Факторинг – это финансовый инструмент, позволяющий покупателю приобретать товар или услугу с отсрочкой платежа, а продавцу – получать от фактора комплекс услуг, в который входят авансирование выручки, защита от риска неплатежа, сбор платежей в договорные сроки или после их окончания, учет дебиторской задолженности. Преимущество факторинга в том, что для него не требуется искать дополнительное обеспечение, например залог или поручительство другого лица. Обеспечение факторинга — это право требования к должнику. Получается, что факторинг решает проблему дебиторской задолженности в счет ее уступки. При такой модели не требуется привлекать дополнительные материальные ресурсы. Основное преимущество факторинга – цикличность оборота капитала. С какими бы низкими оперативностью и периодичностью не платил покупатель, поставщик получает деньги сразу же. От этого увеличиваются объемы и прибыль со всеми вытекающими (своевременные закупки, стабилизация оборота, развитие бизнеса). Кроме того, факторинговая сделка – это не кредит, а значит, вы вполне можете брать еще кредиты и займы. И вообще, факторинг становится единственным вариантом, когда предприятию попросту не дают кредит. В России факторинг используется прежде всего как альтернатива кредиту. Если по какой-то причине бизнес не может получить кредит, то он начинает искать другие варианты финансирования, например факторинг. Такие дополнительные услуги часто воспринимаются как попытка фактора увеличить свою комиссию. Поэтому в России используется преимущественно факторинг без регресса. Так называется вариант факторинга, когда финансовый агент не может требовать от кредитора компенсации за то, что должник не оплатил долг. При таком виде факторинга финансовый агент берет на себя все риски. Объективной причиной, сдерживающей развитие факторинга, является недостаточная информационная открытость, достоверность финансовой отчетности российских компаний. Развитие факторинга возможно только при полном понимании структуры бизнеса, политики продаж и участников процесса реализации продукции, что способствует минимизации рисков мошенничества и недобросовестного исполнения своих обязательств. 20 ЗадачаКомпания ежедневно экспортирует из России в Финляндию около 2 тонн углерода по цене 100 долл. США за тонну. Общие издержки одной тонны углерода 25 тыс. руб. Определите, как изменится доход экспортера за один месяц в национальной валюте, если обменный курс изменится с 76 руб. до 71 руб. за один долл. США.
21 ЗадачаКорпорация Emerson (г. Сент-Луис, США) - мировой лидер, объединяющий технологии и инженерные разработки, предлагающий инновационные решения посредством различных бизнесов, специализирующихся в областях энергетики, управления процессами, автоматизации в промышленности, климатических технологиях, инструментах. Компания совмещает технологию и инжиниринг во многих отраслях промышленности и предлагает технологические решения для промышленных, коммерческих и потребительских рынков. В 2001 году приобретены Avansys, ведущая компания по энергоснабжению в Китае и Network Power India Private Ltd (Индия). В 2004- 2006 гг Emerson приобретала завод и бизнес энергосистем компании Marconi, компанию Knürr AG (Германиия) и Artesyn Technologies (Флорида). В настоящее время Emerson укрепляет бизнес в системах энергоснабжения и развивается в дополнительных направлениях: приобретены подразделение компании Motorola, занимающееся разработкой встроенных компьютерных систем, Lionville Systems, ведущий производитель различных тележек для медицинских учреждений. В России Эмерсон приобрел завод и создал промышленную группу «Метран» в Челябинске. Какие уровни (виды) стратегий применяет компания Эмерсон? В чем содержание корпоративной стратегии компании, какие отрасли она выбирает для своей деятельности (где конкурирует)? (Уровень) Стратегия корпоративного управления - это стратегия для компании, действующая в нескольких сферах бизнеса: она определяет общие параметры бизнеса с точки зрения рынков и продуктов. В нее включаются все стратегии бизнеса и функциональные стратегии компании. Корпоративная стратегия — это долгосрочный план развития многоотраслевой компании, ведущей бизнес в разных направлениях. Главные вопросы, которые она решает: направления развития, роль корпоративного центра в управлении бизнесами и степень независимости каждого из них. Стратегия диверсификацииЦель диверсификации — выбрать новые отрасли для корпорации. С помощью аналитики выбирают перспективные направления, которые оптимизируют процессы, сокращают риски, издержки и открывают доступ к новому сегменту рынка. Есть три пути диверсификации: Покупка готовой единицы бизнеса. Самый простой и быстрый способ, но затратный. Необходимо взвесить все «за» и «против» и определить, оправдываются ли инвестиции. Создание с нуля. Оценивают ресурсы и компетенцию. Этот путь выбирают компании с опытом и хорошей конкурентной позицией. Создание совместных предприятий. Такой вариант выбирают корпорации в узких нишах с высокими рисками и в технологических отраслях. Emerson укрепляет бизнес в системах энергоснабжения и развивается в дополнительных направлениях: компьютерные системы, производство различных тележек для медицинских учреждений (медицина). 22 ЗадачаПредседатель российской части Российско-Китайского Комитета дружбы, мира и развития Б. Титов рассказал о перспективах развития российско-китайских отношений в области малого и среднего бизнеса: «Китай сегодня – это страна малого бизнеса. В Китае развивается множество производственных технологий, компании из КНР могли бы сегодня приходить с инвестициями в Россию, потому что производственный бизнес в России сегодня во многом еще не освоен. Это было бы выгодно китайским компаниям, потому что издержки в Китае растут. А издержки в России уже не такие высокие, даже на труд. И, кроме этого, у нас очень высокообразованные, подготовленные профессиональные трудовые ресурсы». Какие направления сотрудничества с Китаем наиболее активно развиваются сегодня? Какие из них представляют наибольший интерес для китайских инвесторов? ОТВЕТ: Путин отметил, что товарооборот между РФ и КНР по итогам 2021 года достиг исторического максимума — $140 млрд. В будущем страны планируют увеличить этот показатель до $200 млрд. Наиболее активно-развивающиеся направления: Энергетический сектор. Энергетика является крупнейшей сферой двустороннего сотрудничества России и Китая Одним из крупных стратегических проектов является строительство Восточного газопровода, проходящего по дну реки Янцзы. Китайская национальная нефтяная корпорация (CNPC) и российский «Газпром» подписали соглашение о купле-продаже газа с Дальнего Востока России. Помимо этого, CNPC и российская «Роснефть» подписали дополнительное соглашение о купле-продаже сырой нефти Сельское хозяйство В 2021 году объем торговли сельхозпродукцией между странами увеличился на 7%. 4 февраля были приняты протоколы, позволяющие поставлять в Китай пшеницу и ячмень со всей территории России и разрешающие экспорт в КНР люцерны. Масштабные поставки российского зерна в Китай из Азово-Черноморского бассейна могут начаться уже в 2022-2023 сельскохозяйственном году и составить не менее 1 млн тонн. Экспорт сои из России в Китай в 2021 г. составил 543 тыс. тонн, и ожидается, что к 2024 году он достигнет 3,7 млн тонн Китай также является крупным покупателем древесины с Дальнего Востока России: в прошлом году объем импорта древесины и сопутствующих товаров составил $4,1 млрд. Научно-техническое направление На фоне санкций Евросоюза и США затруднена поставка импортных высокотехнологичных комплектующих: микропроцессоров, плат, чипов, средств для хранения и передачи информации. Большая часть такого оборудования изготавливается в Китае (Тайване). Поэтому есть возможность заменить недостающие товары китайскими. Какие из них представляют наибольший интерес для китайских инвесторов? Наиболее стабильным и перспективным объектом для инвестирования Китайскими компаниями в Российский бизнес все еще остается энергетический комплекс. Очевидно, что даже в условиях санкций большинство стран не могут отказаться от российских энергоресурсов. Помимо этого, ожидается расширение сотрудничество Китая и РФ в области энергетики: строительство новых газо и (Сила Сибири 2, Союз Восток) нефтепроводов, а с текущими ценами на газ такие проекты будут быстро окупаться. 23 ЗадачаИнвестор рассматривает возможность вложений в российскую компанию, которая только начинает свою деятельность в международном бизнесе. Данная компания недавно вышла на внешние рынки, но уже привлекает внимание инвесторов и имеет хорошую отчетность. Компания работает в сфере бизнес-решений для FMCG-компаний. а. На что следует обратить внимание инвестору при принятии своего решения? Зафиксируйте основные факторы. б. Если инвестиции планируются до 2025 г., а сумма вложений, начиная с 2021 г., предположительно составят около 100 тыс. долл. ежегодно, при ставке 3% годовых определите чистую первоначальную стоимость вложений в российской валюте и период окупаемости данного проекта в годах. Свой ответ обоснуйте расчетами. FMCG (fast moving consumer goods) — товары повседневного спроса. Под ними подразумеваются продукты питания, бытовая химия, товары личной гигиены и другие товары, нацеленные на широкий круг покупателей. А) Факторы: Внешние факторы: 1) Находится ли эта российская компания под санкциями иностранных государств. 2) Общее состояние FMCG рынка на международной арене, тенденции к его росту или снижению 3) Сможет ли компания стабильно осуществлять возвраты по инвестициям в условиях санкций и запрета Минфина США на получение дохода от российских акций и облигаций 4) Уровень рискованности вложения 5) Уровень адаптивности компании к изменениям внешней среды Внутренние факторы: 1) Ликвидность активов 2) Чистая прибыль компании в динамике 3) Коэффициент манёвренности 4) Коэффициент автономности компании 5) Др. кэффы. Б) Если инвестиции планируются до 2025 г., а сумма вложений, начиная с 2021 г., предположительно составят около 100 тыс. долл. ежегодно, при ставке 3% годовых определите чистую первоначальную стоимость вложений в российской валюте и период окупаемости данного проекта в годах. Стоимость вложений за 5 лет составит 500 тыс. долларов, на 08.06 это 30 250 000 руб. Срок окупаемости при условии, что за 5 лет инвестируется 500 тыс. долларов. А прибыль так и составит 3%, 37 лет ( 1 год – 3 тыс., 2 – 6 тыс., 3 – 9 тыс., 4 – 12 тыс, 5-37 года – 15 тыс.) 24 ЗадачаИтальянская компания «Виа ла Борза» заключила международный договор с российской компанией «Мода интернешнл» на экспорт в России партии кошельков и сумок. «Виа ла Борза» существует на рынке более 10 лет, производит аксессуары из итальянской кожи. Пошив изделий имеет частичное производство в Китае и Италии. Все изделия сертифицированы по международным стандартам качества. «Мода интернешнл» - российская компания, которая работает на рынке 2 года. Она организует шоу-румы в Москве и Санкт-Петербурге и продает одежду и аксессуары различных брендов под логотипом своей компании. а. Какие договорные обязательства должны быть оговорены в рамках соглашения по ведению внешнеэкономической деятельности между двумя компаниями? Какие есть риски? Наименование, количество, цена, валюта оплаты, наименование сторон, базисные условия поставки (Инкотермс), Франко место (ответственность за товары), условия оплаты, качество товара, сроки поставки, маркировка и упаковка товар, гарантия, страхование товара, Санкции за невыполненные обязательства Риски: Колебание валюты (для предотвращения данного риска можно воспользоваться хеджированием) Не проверены контрагенты при первичном сотрудничестве (для минимизации данного риска можно обратится к инструменту факторинг) б. Какие пункты обязательно должны быть включены в международный контракт? Предмет контракта; Цена и сумма; Условия платежа; Срок поставки; Условия приемки товара по качеству и количеству; Форс-мажор; Рассмотрение споров; Санкции; Прочие условия и обстоятельства сделки; Адреса покупателя и продавца; Подписи сторон. |