МБ _ Задачи. Примерный перечень практических заданий мб

• Название: Примерный перечень практических заданий мб
• Дата: 10.06.2022
• Размер: 3.64 Mb.
• Имя файла: МБ _ Задачи.docx
• Тип: Документы; #583085
• страница: 5 из 9

9 Задача

Итальянская компания поставляет мрамор в Швейцарию. Валюта цены контракта – евро, оплата мрамора предполагается через 3 месяца после поставки. Стоимость контракта составляет 1,5 млн. евро. Курс на дату подписания контракта установлен на уровне 1 евро = 1 швейцарский франк.

Каковы будут финансовые результаты от этой операции, если евро окрепнет до уровня 0,8 евро за швейцарский франк. Определите, подвергается ли импортер валютному риску, и предложите способы его минимизации.
РЕШЕНИЕ:

Определим, что такое валютный риск.

Под валютным риском понимают риск потерь в результате изменения курса валюты контрактной цены по отношению к валюте платежа в период между подписанием контракта и проведением по нему платежа, аналогичная ситуация возникает при инвестициях. Экспортер или кредитор несут убытки при понижении курса валюты цены по отношению к валюте платежа, получая меньшую реальную стоимость по сравнению с предполагавшейся при подписании контракта. И наоборот, для импортера (или должника по займам, облигациям, векселям) валютный риск возникает при повышении курса валюты цены (контракта, займа) к валюте платежа. Колебания валютных курсов приводят к обогащению одних компаний и к убыткам других, их контрагентов по торговой сделке. Для минимизации таких рисков применяют защитные оговорки (двусторонние, защищающие интересы как продавца так и покупателя, или односторонние). Используют два вида оговорок: одновалютные (курс одной из валют ставится в зависимость от курса другой валюты) и мультивалютные, когда сумма денежных обязательств корректируется по валютной корзине. Кроме того, в биржевой практике часто применяют приемы страхования валютных рисков путем встречных требований (хеджирования), срочных сделок, форвардных операций, фьючерсов.

Швейцарский импортер подвергается транзакционному валютному риску. (Транзакционный валютный риск — вероятность убытков, связанных с изменением валютного курса по уже заключенному контракту, по которому платеж должен наступить через определенный момент времени в будущем.)

При изменении курса евро к швейцарскому франку импортер может либо понести потери, либо получить дополнительный выигрыш.

Если стоимость контракта оценивается в 1,5 млн. евро, а курс на дату подписания контракта установлен на уровне 1 евро за 1 швейцарский франк, то для швейцарского импортера стоимость контракта составляет 1,5 млн. швейцарских франков.

Если же евро окрепнет до уровня 0,8 евро за 1 швейцарский франк, то швейцарский импортер понесет убытки, связанные с колебанием валютного курса, так как ему придется конвертировать больше предполагаемых 1,5 млн. швейцарских франков. Стоимость контракта в швейцарских франках составит 1875000 (1500000/0,8).

10 Задача

Лизинговый рынок за 2020 год снизился на 6 % вследствие сокращения объема крупных сделок в сегментах ж/д и авиатехники, а также недвижимости. Пандемия усилила тренд на цифровизацию бизнеса лизинговых компаний, а также простимулировала спрос на лизинг телекоммуникационного оборудования, объемы нового бизнеса которого увеличились на 57 %. По мнению экспертов, к концу 2021 года улучшится ситуация в авиации за счет реализации отложенного спроса, намечается позитивная динамика в железнодорожном сегменте (потихоньку появляется спрос на вагоны), перспективным направлением бизнеса будет лизинг пассажирского транспорта, в т. ч. электротранспорта.

Согласны ли Вы с мнением экспертов? Обоснуйте свою точку зрения.
Ответ: Да, согласен(-а). Локдауны и другие ковидные ограничения привели к временному сокращению спроса на оффлайн-услуги, повысив потребность в цифровых технологиях в быту: доставка товаров через мобильное приложение, удаленное выполнение различных услуг и т.д. Перед большинством производителей встала задача о цифровизации бизнеса, а перед потребителем обеспечении себя необходимым набором инструментов для потребления услуг/товаров с помощью цифровых технологий, что обуславливает спрос на лизинг телекоммуникационного оборудования на 57%.

Ввиду выросшего отложенного спроса, который будет проявляться к концу года, на авиа-, ж/д-услуги по финансовым, пандемийным и геополитическим причинам вполне логично ожидать наращивание производства в данных сферах, поскольку со снятием ограничений потребитель возвращается в привычную среду, где важную роль занимают поездки по работе и сезонные путешествия.

Спрос на лизинг пассажирского транспорта также вырастет, поскольку благодаря цифровизации данного бизнеса во время пандемии это стало удобно, появилось сразу несколько крупных агентов (можно выбирать), а также в кризисное время это зачастую дешевле владения собственным транспортом. Электротранспорт также занимает в этом ключевую позицию, т.к является экономичным, экологичным и простым в обслуживании, что является важным аспектом в постпандемийный период.