Решение Ценностное предложение ключевые метрики структура затрат
 Скачать 199.4 Kb.
|
|
Контрольные задания: Экономика стартапа в общем случае характеризуется: высокой изменчивостью выручки от реализации стабильностью себестоимости продукции высокой изменчивостью всех показателей высокой изменчивостью величины запасов Применение процессно-ориентированного калькулирования себестоимости позволяет (вычеркните лишнее) рассчитать загрузку ресурсов рассчитать затраты на качество по операциям выявить потери, неэффективно расходуемое время рассчитать сколько рублей составляет стоимость какой-либо операции (например "наладка оборудования") в себестоимости конкретного вида продукта рассчитать нормативную (аналитическую) себестоимость продукции или услуг Одной из основных причин высокой волатильности (изменчивости) себестоимости продукции стартапов является: Высокая изменчивость переменных затрат в себестоимости продукции Сильное варьирование объема постоянных затрат, относимых на единиицу продукции, возникающее в виду нестабильности объемов производства и продаж. Изменение ценовой политики предприятия Все перечисленное неправильно Стоимость привлечения одного клиента рассчитывается как: расходы на маркетинг в расчёте на одного потенциального клиента частное от деления расходов на привлечение на количество привлечённых клиентов. · расходы на обслуживание одного клиента пожизненная стоимость одного клиента Точка безубыточности фирмы в натуральном выражении: Объем продаж, при котором фирма не имеет ни прибыли, ни убытков. · Объем продаж, при котором сальдо денежных потоков равно нулю. Суммарный объем продаж, при котором доход от проекта становится равен сумме вложенных денег Прогнозный объем продаж, заложенный в бизнес план фирмы Пожизненная ценность клиента CLV это : Расходы на привлечение одного клиента Доходы от одного условного клиента, при условии, что он всю свою жизнь будет привержен товарам (услугам) фирмы Дисконтированное значение доходов, которые приносит средний клиент в течение срока пользования товарами и услугами фирмы Себестоимость всей продукции или услуг, которую один условный клиент приобретёт в течение срока пользования товарами и услугами фирмы Типичным примером управленческих процессов являются (два правильных ответа) · Планирование продаж фирмы Доставка товаров потребителям Управление производственным участком Текущее обслуживание корпоративной ИТ системы Вычеркните лишнее направление оценки бизнес-процессов (один правильный ответ): Качество результата процесса Оперативность выполнения процесса Производительность труда команды процесса Экономичность процесса Удовлетворённость членов команды процесса Удовлетворённость конкурентов Модуль 4. Инкорпорация стартапа и взаимодействие с существующими бизнесами Проверочные задания: Создание юридического лица при инкорпорации стартапа преследует следующие цели · Привести деятельность в соответствие с формальными требованиями общего законодательства · Повысить эффективность разработки Структурировать существующие и будущие активы Все вышеперечисленное В создаваемое при инкорпорации стартапа юридическое лицо могут быть переданы Оборудование Финансовые средства учредителей Объекты интеллектуальной собственности Все вышеперечисленное Какие из перечисленных проектов всю свою историю развивались как независимые (отдельно стоящие, stand-alone) PayPal ВКонтакте Стартап в рамках корпоративной структуры. Отметьте правильные утверждения · Создается собственниками структуры для реализации новой идеи или направления · Может быть реализован в форме дочерней компании Обязательно связан по тематике с деятельностью материнской компании · Исключает привлечение внешних инвестиций Рассмотрим ключевое партнерства стартапа с большой компанией. Какие из приведенных проектов попадают под это определение Paypal/eBay Деньги Mail.ru/Mail.ru Instagram/Facebook Все вышеперечисленные Отметьте правильные утверждения относительно ключевого партнерства стартапа с большой компанией Такая модель защищает стартап от рисков большой компании Стартап в рамках этой модели может остаться в полной собственности создателей · Большая компания на протяжении длительного срока остается основным клиентом стартапа Данная модель скорее рассчитана на кратковременную компании работу со стартапом, и его последующую продажу, чем на долгосрочное развитие. Отметьте основные преимущества ключевого партнерства стартапа с большой компанией. · Большие возможности для независимого развития Стартап получает гарантированный рынок сбыта Модель допускает долгосрочное планирование Стартап становится устойчивым и независимым от судьбы компании-партнера Отметьте основные недостатки модели серийных стартапов в рамках специализированной структуры Имиджевая и финансовая зависимость от ключевого партнера Усложнение финансовой отчетности Узкая специализация и ограниченные возможности диверсификации · Все вышеперечисленное Рассмотрим историю стартапа Яндекс. Какое из перечисленных утверждений является верным Стартап создавался в рамках существующей корпоративной структуры (CompTek) · Инкорпорация стартапа произошла после успешной проверки модели · В ходе развития привлекались средства частных инвесторов Все вышеперечисленное В каких областях деятельность стартапов наиболее вероятно попадает под специализированное регулирование Транспорт Кредиты физическим лицам Мессенджеры ЗОЖ Контрольные задания: Под инкорпорацией стартапа понимается Создание основателями юридического лица Создание основателями юридического лица с передачей существенных активов · Подписание основателями договора о разделе долей в стартапе Выход стартапа на фондовую биржу Создание юридического лица при инкорпорации стартапа преследует следующие цели Снизить расходы на функционирование проекта Упорядочить права и обязанности учредителей Зафиксировать доли учредителей в проекте Все вышеперечисленное Инкорпорацию стартапа целесообразно проводить В момент появления идеи стартапа В момент, когда сформирована концепция стартапа В момент, когда начинаются существенные вложения материальных и нематериальных активов · В момент, когда стартап признан успешным Преимуществами stand-alone модели является Полный контроль учредителей за компанией Упрощение корпоративной отчетности Упрощение последующих процедур внешнего инвестирования Повышение эффективности управления Отметьте основные недостатки стартапа в рамках корпоративной структуры Возможные конфликты интересов внутри материнской структуры Отсутствие квалифицированного мониторинга деятельности Большой объем внутренней отчетности Все вышеперечисленное Рассмотрим серийный стартап в рамках специализированной структуры (инкубатора, лабы, акселератора и так далее). Отметьте правильные утверждения Стартап в рамках этой модели остается в полной собственности создателей Создается в рамках структуры, основной задачей которой является создание, тестирование и пилотирование стартапов Стартап инкорпорируется в юрлицо или сразу или после успешного прохождения тестирования · Данная модель скорее рассчитана на долговременную работу со стартапом, а не на его продажу. Отметьте основные преимущества модели серийных стартапов в рамках специализированной структуры. Стартап работает в среде с большой компетенцией по работе с проектами на ранних стадиях · Стартап получает гарантированное финансирование Позволяет построить контакты в среде единомышленников Позволяет получить долговременную стратегическую поддержку Отметьте основные недостатки модели серийных стартапов в рамках специализированной структуры Сложность одновременного мониторинга большого количества стартапов · Ориентированность на краткосрочные финансовые показатели Значительная степень унификации в подходе к управлению проектами · Все вышеперечисленное В каких областях деятельность стартапов наиболее вероятно попадает под специализированное регулирование Платежи IT разработка Социальные сети Медицина В случае сложности выполнения требований специализированного регулирования, например в финансовой сфере или медицине, стартап может Игнорировать эти требования до начала массовой деятельности Заключить договор со сторонней компанией о передаче ей регулируемых функций Изучить возможность переноса деятельности в иную юрисдикцию с более мягкими требованиями Все вышеперечисленное Модуль 5. Оценка стартапа Проверочные задания: 1. Показатель чистого дисконтированного дохода (NPV) отражает: то, какую прибыль принесет проект или бизнес за вычетом первоначальных инвестиций то, на сколько больше можно заработать в целевом проекте или бизнесе по сравнению с альтернативой, сопоставимой с ним по инвестиционным условиям совокупную прибыль от проекта или бизнеса сколько копеек прибыли приходится на рубль, вложенный в бизнес или в проект 2. Отметьте верное высказывание относительно планирования денежных потоков: бездолговые денежные потоки позволяют детально спланировать план финансирования бизнеса максимизация цены способна увеличить величину денежных потоков при условии эластичного спроса в краткосрочном периоде первоочередное внимание должно уделяться минимизации переменных издержек нет верного ответа Положительное решение об инвестировании в проект может приниматься, если: показатель чистого дисконтированного дохода больше 0, внутренней нормы доходности больше 0 показатель чистого дисконтированного дохода меньше 0, а внутренней нормы доходности больше 1 показатель чистого дисконтированного дохода больше 0, а внутренней нормы доходности меньше фактической ставки дисконтирования показатель чистого дисконтированного дохода больше 0, а внутренней нормы доходности больше фактической ставки дисконтирования Что из перечисленного вызовет снижение бездолгового денежного потока в текущем периоде: возврат кредита погашение дебиторской задолженности уплата купона по облигациям продажа основных средств продажа облигаций все перечисленное ничего из перечисленного Укажите верное высказывание про налоговый щит: налоговый щит – это возможность отсрочить уплату налога на прибыль налоговый щит – это возможность отразить затраты в денежном потоке не в том периоде, в котором они фактически были понесены налоговый щит – это возможность за счет учета затрат на обслуживание кредита в расходах снизить налогооблагаемую базу налоговый щит - это возможность за счет учета затрат на возврат долга и обслуживание кредита в расходах снизить налогооблагаемую базу Если объем безубыточности превышает объем производства, но при этом меньше объема потенциального спроса, необходимо: инвестировать в продвижение инвестировать в расширение производственных мощностей уходить с рынка нет верного ответа Задача 4 Инвестиции в проект составили 10 млн.руб., из которых компания вложила самостоятельно 6 млн.руб. На остальную сумму был привлечен кредит под 15% годовых. Ставка налога на прибыль – 20%. Норма доходности на собственный капитал – 22%. Определите средневзвешенную стоимость капитала (WACC). Ответ запишите в формате N% (например: 146%) 18% Задача 5 Показатель, отражающий гипотетический уровень доходности альтернативы, при котором чистый дисконтированный доход (NPV) проекта становится равным нулю, это внутренняя норма доходности или IRR или ВНД Контрольные задания: Что из перечисленного отразится в денежном потоке от инвестиционной деятельности: · затраты на приобретение оборудование затраты на проведение НИОКР продажа нефункциональных активов получение инвестиционного налогового кредита получение средств от венчурного инвестора После расчета внутренней нормы доходности проекта необходимо сравнить ее с: фактической ставкой дисконтирования рентабельностью собственного капитала рентабельностью инвестированного капитала доходностью альтернативы Что из перечисленного формирует основу первоначальной оценки стартапа: · изучение платежеспособного спроса на выпускаемую продукцию анализ конкурентоспособности политика защиты интеллектуальной собственности стоимость бизнеса на момент его стабилизации структура и стоимость финансирования стартапа Что из перечисленного вызовет изменения бездолгового денежного потока: выплата купона по выпущенным компанией облигациям получение кредита возврат ранее привлеченного кредита выплата дивидендов инвестирование в проведение НИОКР Что из перечисленного однозначно вызовет снижение средневзвешенной стоимости капитала, при условии наличия налогового щита: рост доли собственного капитала рост доли заемного капитала рост ставки по налогу на прибыль нет верного ответа Отметьте верные высказывания относительно денежных потоков: полный денежный поток всегда больше бездолгового денежного потока если сложить потоки от текущей, финансовой и инвестиционной деятельности, получится полный денежный поток полный денежный поток никогда не может быть равен бездолговому дисконтирование бездолговых денежных потоков осуществляется по средневзвешенной стоимости капитала Чистый дисконтированный доход стартапа равен 2,5 млн.руб. Индекс доходности составляет 1,5. Средневзвешенная стоимость капитала – 18%. Внутренняя норма доходности – 25%. Обладает ли данный стартап инвестиционной привлекательностью? да верно нет Вопрос 8 Чистый дисконтированный доход проекта, рассчитанный на основе бездолговых денежных потоков – 20 млн.у.е. Инвестиции в проект – 10 млн. у.е. Ставка дисконтирования – 18%. Определите индекс доходности. 3 Вопрос 9 Выручка компании – 10 млн., затраты, включая амортизацию, но без учета процентных платежей – 6 млн., амортизация – 0,5 млн., прямые налоги без налога на прибыль – 1 млн., привлечение кредита – 2 млн., выплата процентных платежей – 0,3 млн. Ставка налога на прибыль – 20%. Ответ запишите в млн. руб. (опуская единицы измерения, например 14,2) Ответ 4,66 Задача 10 Стартовые инвестиции в инновационный проект составляют 5 млн. руб., из которых 2,5 млн. руб. – заемный капитал, привлеченный под 18% годовых. Бездолговые денежные потоки по годам планируются на уровне: 1 год – 2,5 млн. руб., 2 год – 4 млн. руб., 3 год - 5 млн. руб. Норма доходности на собственный капитал – 20%. Ставка налога на прибыль – 20%. Ответ 1,63 |