ВКР-Анализ и пути повышения финансовой устойчивости предприятия. ВКР-Анализ и пути повышения финансовой устойчивости предприятия.. Российский государственный профессионально педагогический университет
 Скачать 1.21 Mb.
|
|
1.2 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость Проводя анализ финансовых результатов, обычно рассчитывают следующие показатели: Показатели финансовой стойкости – определяют возможность предприятия обеспечивать собственные потребности имеющимися в распоряжении средствами; Показатели рентабельности предприятия – показывают, насколько прибыльно использование активов различной степени ликвидности в деятельности фирмы; Показатели деловой активности – касаются скорости оборачивания разного рода активов. Показатели деловой активности показывают длительность производственного цикла предприятия, и чем он короче – тем эффективнее построена работа фирмы; Показатели ликвидности – иллюстрируют соотношение между различными группами активов, в зависимости от их способности быстро быть превращенными в деньги; Показатели платежеспособности – показывают, насколько предприятие способно отвечать по своим обязательствам перед контрагентами. Как правило, из этих пяти пунктов и составляется анализ финансовых результатов предприятия. После того, как проведены все вычисления, наступает время их охарактеризовать – и именно комментарии к расчетам 15 играют решающую роль при составлении мнения пользователями данного анализа и принятии ими тех или иных решений. Как правило, для проведения анализа приглашаются лучшие финансовые аналитики, поскольку от правильной интерпретации результатов анализа может зависеть судьба фирмы. [13,С. 143] Сегодня мы считаемся свидетелями полнейшего финансового кризиса, который тронул без малого все отрасли экономики. В организовавшийся конкурентной борьбе и непрерывной борьбы часть предприятий и организаций, оказалось обреченным на исчезновение. Оставшиеся, сумевшие выдержать и выстоять, должны были усваивать условия выживания в условиях громаднейшего риска и неопределенности, когда все вывода нужно принимать лично без руководств и указов сверху. В новейших рыночных обстоятельствах организации очутились в тесной связи с внешней средой, к какой нужно было приспосабливаться. В современных обстоятельствах ведения бизнеса одной из значимых задач является нахождение баланса между уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью компании. Несмотря на то, что каждая из этих категорий является составляющей финансового равновесия компании, финансовую независимость как прогноз платежеспособности компании в долгосрочном периоде можно проанализировать с помощью показателей финансовой устойчивости. В отличие от показателей ликвидности и кредитоспособности показатели финансовой устойчивости являются важными для внутренних пользователей финансовой информации в организации. Проведение анализа финансовых результатов, как правило, рассчитать следующие показатели: Показатели финансовой устойчивости – оценить способность предприятия удовлетворять собственные потребности имеющихся средств; Прибыльность компании – показать, насколько выгодно используеться активы различной степени ликвидности в работе компании; Показатели деловой активности – сенсорной скорости обтекания различных активов. Показатели деловой активности демонстрируют продолжительность производственного цикла, и чем короче она будет, тем лучше построена работа фирмы; Коэффициенты ликвидности проиллюстрировать отношения между различными группами активов в зависимости от их способности быть быстро конвертированы в деньги; Показатели платежеспособности – демонстрируют, скорость с которой компания способна осуществить свои обязательства перед контрагентами. После всех расчетов приходит время для их описания и комментарии к расчетам сыграть решающую роль в принятии мнения пользователей данного анализа и их принятие тех или иных решений. Как правило, для анализа из лучших финансовых аналитиков приглашаются, как правильную интерпретацию результатов анализа может зависеть судьба компании. [13, с. 143] Финансовые коэффициенты-это относительные показатель, который оценивает ликвидность баланса и финансовую устойчивость организации. Для этого фактические коэффициенты можно сравнить с оптимальными значениями определяемых на основе анализа большого массива данных авторами методы анализа экономистов и практиков. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (ФН) - это отношение совокупного капитала к валюте баланса (баланса - Б). Коэффициент финансовой зависимости (КФЗ) считается как отношение заемных средств к собственным. Гибкость, соотношение (км) – соотношение оборотного капитала и суммы собственного капитала. Коэффициенты рентабельности дают характеристику относительной прибыльности организации. В числителе этих показателей отражает прибыли (в расчетах используется общая сумма прибыли до налогообложения, прибыли от продаж и чистой прибыли), в знаменателе - показатели вкладе организации в прибыли (капитала, доходов, расходов и др.). Показатели рентабельности рассчитываются в процентах, но могут также быть интерпретированы как возвращает в рублях на каждый вложенный рубль. Коэффициент рентабельности активов (экономическая рентабельность или - АР) рассчитывается как отношение общей прибыли до налогообложения и среднегодовой стоимости активов организации. Этот рисунок показывает влияние активов организации. Он характеризует конкурентоспособность организации, его сравнивают со средними показателями в отрасли. Коэффициент рентабельности собственного капитала является чистая прибыль, деленная на среднюю величину собственного капитала. Этот коэффициент показывает, насколько эффективно используется собственный капитал. Финансовые коэффициенты – это относительные показатели с помощью которых оценивается ликвидность баланса и финансовая устойчивость организации. Для этого фактические коэффициенты могут сопоставляться с оптимальными значениями, которые определены на основе анализа большого массива данных авторами методик анализа и экономистами практиками. Коэффициенты ликвидности рассчитываются как соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств и характеризуют возможность организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет имеющихся у них оборотных активов. Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности (Ка.л) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет абсолютно ликвидных активов. Коэффициент срочной ликвидности (Ксл) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет наиболее ликвидных оборотных активов. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) показывает соотношение всей суммы оборотных активов и краткосрочных обязательств. Минимально допустимое значение этого коэффициента 1. Такой уровень коэффициента текущей ликвидности означает, что у организации имеется возможность погасить все краткосрочные обязательства за счет имеющихся у него оборотных активов. Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К фн) – это отношение собственных средств к итогу баланса (валюте баланса - Б). 16 Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) – считается как отношение заемных средств организации к собственным. Коэффициент маневренности (Км) – соотношение собственных оборотных средств и суммы собственного капитала. Коэффициенты рентабельности дают характеристику относительной прибыльности организации. В числителе этих показателей отражается прибыль (в расчетах используется суммарная прибыль до налогообложения, прибыль от продаж и чистая прибыль), в знаменателе - показатели, характеризующие вклад организации в извлечение прибыли (капитал, выручка, себестоимость и др.). Показатели рентабельности рассчитываются в процентах, но могут также интерпретироваться как отдача в рублях на каждый вложенный рубль. В финансовом менеджменте чаще всего используются коэффициенты рентабельности активов, рентабельности собственного капитала, рентабельности реализации, рентабельности затрат на производство и реализацию продукции. Коэффициент рентабельности активов (или экономическая рентабельность - ЭР) рассчитывается как соотношение суммарной прибыли до налогообложения и среднегодовой стоимости активов организации. Этот показатель показывает отдачу активов организации. Он характеризует конкурентоспособность организации, его сравнивают со среднеотраслевыми показателями. Коэффициент рентабельности собственного капитала – это отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала. Данный коэффициент показывает, насколько эффективно используется собственный капитал. Коэффициент рентабельности реализации (или рентабельность продаж) – считается как отношение прибыли от реализации к чистой выручке от реализации. Показатель характеризует отдачу с рубля выручки. Его уместно 17 использовать для принятия решений по управлению затратами, выбору ценовой политики, формированию ассортимента и пр. Коэффициент рентабельности затрат на производство и реализацию продукции (или рентабельность основной деятельности) – соотношение прибыли от продаж и себестоимости продукции. Он характеризует отдачу с рубля затрат. Коэффициент используется для принятия решений по управлению затратами, формированию ассортимента. Коэффициенты деловой активности необходимы для характеристики эффективности использования организацией своих активов. Коэффициент оборачиваемости активов – это отношение выручки от реализации продукции к итогу актива баланса. Он показывает, сколько раз обернулись все активы организации или сумму денежной выручки, полученной на каждый рубль используемых активов. Для характеристики оборачиваемости можно использовать показатели длительности оборота в днях. Для того чтобы их рассчитать, необходимо длительность периода в днях разделить на количество оборотов. Показатели рыночной активности характеризуют положение фирмы на фондовом рынке. Коэффициенты рыночной активности показывает положение акций организации на фондовом рынке, их привлекательность для инвесторов. Для расчета этой группы показателей, кроме информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности необходимы данные о рыночных котировках акций. Прибыль на акцию считается как частное от деления чистой прибыли на общее число обыкновенных акций организации. Этот показатель показывает, какая сумма чистой прибыли приходится на одну обыкновенную акцию в обращении. Акции в обращении - разница между общим числом выпущенных акций и собственными акциями у организации. 18 Балансовая стоимость одной акции - стоимость чистых активов (собственного капитала), приходящаяся на одну акцию. Соотношение рыночной и балансовой стоимости акции. Для расчет этого показателя сопоставляется рыночная стоимость (в числителе) и балансовая (в знаменателе) стоимость акции. Инвестиционная привлекательность акций достигается при высоком соотношении рыночной и балансовой стоимости. Сегодня мы считаемся свидетелями полнейшего финансового кризиса, который тронул без малого все отрасли экономики. В организовавшийся конкурентной борьбе и непрерывной борьбы часть предприятий и организаций, оказалось обреченным на исчезновение. Оставшиеся, сумевшие выдержать и выстоять, должны были усваивать условия выживания в условиях громаднейшего риска и неопределенности, когда все вывода нужно принимать лично без руководств и указов сверху. В новейших рыночных обстоятельствах организации очутились в тесной связи с внешней средой, к какой нужно было приспосабливаться. В современных обстоятельствах ведения бизнеса одной из значимых задач является нахождение баланса между уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью компании. Несмотря на то, что каждая из этих категорий является составляющей финансового равновесия компании, финансовую независимость как прогноз платежеспособности компании в долгосрочном периоде можно проанализировать с помощью показателей финансовой устойчивости. В отличие от показателей ликвидности и кредитоспособности показатели финансовой устойчивости являются важными для внутренних пользователей финансовой информации в организации. Проведение анализа финансовых результатов, как правило, рассчитать следующие показатели: Показатели финансовой устойчивости – оценить способность предприятия удовлетворять собственные потребности имеющихся средств; Прибыльность компании – показать, насколько выгодно используеться активы различной степени ликвидности в работе компании; Показатели деловой активности – сенсорной скорости обтекания различных активов. Показатели деловой активности демонстрируют продолжительность производственного цикла, и чем короче она будет, тем лучше построена работа фирмы; Коэффициенты ликвидности проиллюстрировать отношения между различными группами активов в зависимости от их способности быть быстро конвертированы в деньги; Показатели платежеспособности – демонстрируют, скорость с которой компания способна осуществить свои обязательства перед контрагентами. После всех расчетов приходит время для их описания и комментарии к расчетам сыграть решающую роль в принятии мнения пользователей данного анализа и их принятие тех или иных решений. Как правило, для анализа из лучших финансовых аналитиков приглашаются, как правильную интерпретацию результатов анализа может зависеть судьба компании. [13, с. 143] Финансовые коэффициенты-это относительные показатель, который оценивает ликвидность баланса и финансовую устойчивость организации. Для этого фактические коэффициенты можно сравнить с оптимальными значениями определяемых на основе анализа большого массива данных авторами методы анализа экономистов и практиков. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (ФН) - это отношение совокупного капитала к валюте баланса (баланса - Б). Коэффициент финансовой зависимости (КФЗ) считается как отношение заемных средств к собственным. Гибкость, соотношение (км) – соотношение оборотного капитала и суммы собственного капитала. Коэффициенты рентабельности дают характеристику относительной прибыльности организации. В числителе этих показателей отражает прибыли (в расчетах используется общая сумма прибыли до налогообложения, прибыли от продаж и чистой прибыли), в знаменателе - показатели вкладе организации в прибыли (капитала, доходов, расходов и др.). Показатели рентабельности рассчитываются в процентах, но могут также быть интерпретированы как возвращает в рублях на каждый вложенный рубль. Коэффициент рентабельности активов (экономическая рентабельность или - АР) рассчитывается как отношение общей прибыли до налогообложения и среднегодовой стоимости активов организации. Этот рисунок показывает влияние активов организации. Он характеризует конкурентоспособность организации, его сравнивают со средними показателями в отрасли. Коэффициент рентабельности собственного капитала является чистая прибыль, деленная на среднюю величину собственного капитала. Этот коэффициент показывает, насколько эффективно используется собственный капитал. Текущая доходность (норма дивиденда) – это отношение дивиденда на акцию к ее рыночной стоимости. При совокупной доходности учитывается дивидендный доход и курсовая разница, которую можно получить при продаже акций. Рассчитывается показатель путем деления суммы дивиденда и курсовой разницы (цена продажи Р* - цена покупки Р) на рыночную стоимость акции. IV. Факторный анализ – это анализ, показывающий влияние отдельных факторов на результативный показатель. Анализ финансовых результатов является важным направлением финансового анализа в организации . В данном случае целесообразно применить метод факторного анализа. С помощью него можно выявить влияние отдельных факторов на результаты финансово-хозяйственной деятельности организации. Составим факторную модель прибыли до налогообложения: – – – – – (1) Проведение анализа финансовых результатов, как правило, рассчитать следующие показатели: Показатели финансовой устойчивости – оценить способность предприятия удовлетворять собственные потребности имеющихся средств; Прибыльность компании – показать, насколько выгодно используеться активы различной степени ликвидности в работе компании; Показатели деловой активности – сенсорной скорости обтекания различных активов. Показатели деловой активности демонстрируют продолжительность производственного цикла, и чем короче она будет, тем лучше построена работа фирмы; Коэффициенты ликвидности проиллюстрировать отношения между различными группами активов в зависимости от их способности быть быстро конвертированы в деньги; Показатели платежеспособности – демонстрируют, скорость с которой компания способна осуществить свои обязательства перед контрагентами. После всех расчетов приходит время для их описания и комментарии к расчетам сыграть решающую роль в принятии мнения пользователей данного анализа и их принятие тех или иных решений. Как правило, для анализа из лучших финансовых аналитиков приглашаются, как правильную интерпретацию результатов анализа может зависеть судьба компании. [13, с. 143] Финансовые коэффициенты -это относительные показатель, который оценивает ликвидность баланса и финансовую устойчивость организации. Для этого фактические коэффициенты можно сравнить с оптимальными значениями определяемых на основе анализа большого массива данных авторами методы анализа экономистов и практиков. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (ФН) - это отношение совокупного капитала к валюте баланса (баланса - Б). Коэффициент финансовой зависимости (КФЗ) считается как отношение заемных средств к собственным. Гибкость, соотношение (км) – соотношение оборотного капитала и суммы собственного капитала. Коэффициенты рентабельности дают характеристику относительной прибыльности организации. В числителе этих показателей отражает прибыли (в расчетах используется общая сумма прибыли до налогообложения, прибыли от продаж и чистой прибыли), в знаменателе - показатели вкладе организации в прибыли (капитала, доходов, расходов и др.). Показатели рентабельности рассчитываются в процентах, но могут также быть интерпретированы как возвращает в рублях на каждый вложенный рубль. Коэффициент рентабельности активов (экономическая рентабельность или - АР) рассчитывается как отношение общей прибыли до налогообложения и среднегодовой стоимости активов организации. Этот рисунок показывает влияние активов организации. Он характеризует конкурентоспособность организации, его сравнивают со средними показателями в отрасли. Коэффициент рентабельности собственного капитала является чистая прибыль, деленная на среднюю величину собственного капитала. Этот коэффициент показывает, насколько эффективно используется собственный капитал. Данная модель - аддитивная, в нее факторы входят в виде алгебраической суммы. Все факторы в такой модели могут быть поделены на две группы: прямого действия и обратного действия. Изменение факторов прямого действия в сторону увеличения или уменьшения вызывает равнонаправленное изменение прибыли - увеличение или уменьшение ее соответственно. К таким факторам относятся доходы, в 19 т.ч. В - выручка, Пфд - прибыль от финансовой деятельности, ПД - прочие доходы и ВД - доходы от внереализационных операций. Факторы обратного действия вызывают обратные изменения прибыли: их увеличение приводит к уменьшению прибыли, а их уменьшение ведет к ее увеличению. К таким факторам относятся расходы и затраты, такие как С - себестоимость, ПР - прочие операционные расходы, ВР - внереализационные расходы, КР – коммерческие расходы, УР – управленческие расходы. Методы финансового анализа – это программа действий, направленных на изучение финансового здоровья предприятия, его внутренней и внешней политики. Они направлены на отслеживание текущего состояния, на определение его кредитной и инвестиционной способности. А также они помогают ответить на вопрос о том, насколько стабильно и рентабельно работает предприятие в конкретный момент времени. Методы и приемы финансового анализа своевременно выявляют слабые места и сильные стороны предприятия. Благодаря этому ликвидируются потенциальные источники возникновения хозяйственных проблем и обнаруживаются новые цели, на которые предприятие может сделать ставку в будущем. [18,С. 122] Методы финансового анализа включают несколько этапов: 1 этап. Направлен на общую предварительную оценку состояния финансов за определенный период. 2 этап. Включает исследование финансовой устойчивости и платежеспособности. 3 этап. Исследует кредитоспособность и ликвидность баланса. 4 этап. Анализирует время оборачиваемости активов. 5 этап. Направлен на изучение возможного состояния потенциального банкротства. [23,С. 51] В своей практике методы финансового анализа опираются: Во-первых, на сравнение финансовых данных отчетного периода с базисным или плановым периодом. 20 Во-вторых, на использование группировочных таблиц, которые быстро, наглядно дают картину состояния отдельных показателей финансового деятельности и показывают их взаимосвязь с другими величинами. В-третьих, на метод математических подстановок. Такой подход замены отчетного показателя базисным показателем дает возможность определить влияние одного показателя на общий итог финансового состояния в целом. В-четвертых, на расчет финансовых коэффициентов. Они позволяют показать, как количественную картину сложившейся финансовой ситуации, так и цепную динамику показателей в отдельности. Методика анализа финансового состояния предприятия включает в себя графический, табличный и коэффициентный способы. Информационной базой оценки анализа финансового состояния предприятия являются финансовые данные бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия. Графический способ финансового анализа Данная методика финансового анализа позволяет оценить финансовое состояние как предприятия в целом, так и отдельных объектов финансового анализа. Он осуществляется с помощью графического отображения в относительных или абсолютных величинах показателей финансовой отчетности на балансограмме на начало и конец анализируемого периода для последующей оценки финансового состояния предприятия в прошлом и настоящем, а также прогнозирования финансового состояния в будущем. Балансограмма представляет собой диаграмму, отображающую соотношение между финансовыми показателями предприятия. [20,С. 177] Проведению финансового анализа предприятия графическим способом предшествуют выбор шкалы балансограммы и определение границ нанесения отобранных величин финансовых показателей на балансограмму. Для определения границ наносимых на балансограмму величин финансовых показателей рассчитываются нарастающие итоги величин показателей. Сегодня мы считаемся свидетелями полнейшего финансового кризиса, который тронул без малого все отрасли экономики. В организовавшийся конкурентной борьбе и непрерывной борьбы часть предприятий и организаций, оказалось обреченным на исчезновение. Оставшиеся, сумевшие выдержать и выстоять, должны были усваивать условия выживания в условиях громаднейшего риска и неопределенности, когда все вывода нужно принимать лично без руководств и указов сверху. В новейших рыночных обстоятельствах организации очутились в тесной связи с внешней средой, к какой нужно было приспосабливаться. В современных обстоятельствах ведения бизнеса одной из значимых задач является нахождение баланса между уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью компании. Несмотря на то, что каждая из этих категорий является составляющей финансового равновесия компании, финансовую независимость как прогноз платежеспособности компании в долгосрочном периоде можно проанализировать с помощью показателей финансовой устойчивости. В отличие от показателей ликвидности и кредитоспособности показатели финансовой устойчивости являются важными для внутренних пользователей финансовой информации в организации. Коэффициентный способ финансового анализа 21 Способ описывает финансовые пропорции между различными статьями бухгалтерской финансовой отчетности. Достоинством данной методики анализа финансового состояния являются простота расчетов. Коэффициентный способ предусматривает: во-первых, расчет соответствующего показателя и, во-вторых, сравнение этого показателя с какой-либо базой, например с общепринятыми стандартными параметрами; среднеотраслевыми показателями; аналогичными показателями предшествующих лет (периодов); показателями конкурирующих предприятий; другими показателями анализируемой фирмы. Сегодня мы считаемся свидетелями полнейшего финансового кризиса, который тронул без малого все отрасли экономики. В организовавшийся конкурентной борьбе и непрерывной борьбы часть предприятий и организаций, оказалось обреченным на исчезновение. Оставшиеся, сумевшие выдержать и выстоять, должны были усваивать условия выживания в условиях громаднейшего риска и неопределенности, когда все вывода нужно принимать лично без руководств и указов сверху. В новейших рыночных обстоятельствах организации очутились в тесной связи с внешней средой, к какой нужно было приспосабливаться. В современных обстоятельствах ведения бизнеса одной из значимых задач является нахождение баланса между уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью компании. Несмотря на то, что каждая из этих категорий является составляющей финансового равновесия компании, финансовую независимость как прогноз платежеспособности компании в долгосрочном периоде можно проанализировать с помощью показателей финансовой устойчивости. В отличие от показателей ликвидности и кредитоспособности показатели финансовой устойчивости являются важными для внутренних пользователей финансовой информации в организации. Анализ коэффициентов финансового состояния предприятия проводится для исследования изменений устойчивости положения предприятия и проведения сравнительного анализа финансового положения нескольких предприятий. Недостатками финансовых коэффициентов является то, что они статичны, не отражают различий в методах бухгалтерского учета и качества составляющих показателей. [18,С. 63] Показатели, используемые в анализе финансового состояния, тесно связаны в количественных соотношениях. Эта связь вытекает либо из причинно-следственных зависимостей, либо из особенностей методологии их расчета. Часть этих показателей – финансовых коэффициентов – определяется по данным баланса, которые изначально замкнуты и упорядочены балансовым обобщением и системой двойной записи. Здесь в большей степени проявляется уже не тесная стохастическая, а функциональная зависимость, когда конкретное значение одного показателя предполагает определенные значения других. Сегодня мы считаемся свидетелями полнейшего финансового кризиса, который тронул без малого все отрасли экономики. В организовавшийся конкурентной борьбе и непрерывной борьбы часть предприятий и организаций, оказалось обреченным на исчезновение. Оставшиеся, сумевшие выдержать и выстоять, должны были усваивать условия выживания в условиях громаднейшего риска и неопределенности, когда все вывода нужно принимать лично без руководств и указов сверху. В новейших рыночных обстоятельствах организации очутились в тесной связи с внешней средой, к какой нужно было приспосабливаться. В современных обстоятельствах ведения бизнеса одной из значимых задач является нахождение баланса между уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью компании. Несмотря на то, что каждая из этих категорий является составляющей финансового равновесия компании, финансовую независимость как прогноз платежеспособности компании в долгосрочном периоде можно проанализировать с помощью показателей финансовой устойчивости. В отличие от показателей ликвидности и кредитоспособности показатели финансовой устойчивости являются важными для внутренних пользователей финансовой информации в организации. Для контроля за хозяйствующими субъектами и создания ориентиров для принятия управленческих решений такие значения нормируются. Конкретика этих норм устанавливается как результат сложения множества факторов, среди которых административные интересы, наработанный опыт, здравый смысл и др. Их предназначение – служить объективными 22 оценочными критериями, а также своеобразными маяками при установлении и удержании в заданном направлении курса экономического развития. Однако представляется, что действенные ориентиры должны быть более гибкими, учитывающими релевантные различия по регионам, видам деятельности хозяйствующих субъектов и т.д. [7,С. 73] Ключевые финансовые коэффициенты повысят свое значение как фактор хозяйственного развития страны в условиях их систематического мониторинга по регионам и экономике в целом с формированием оперативных отчетных данных, ориентирующих бизнес на средние значения этих коэффициентов в успешно работающих компаниях. Проведение анализа финансовых результатов, как правило, рассчитать следующие показатели: Показатели финансовой устойчивости – оценить способность предприятия удовлетворять собственные потребности имеющихся средств; Прибыльность компании – показать, насколько выгодно используеться активы различной степени ликвидности в работе компании; Показатели деловой активности – сенсорной скорости обтекания различных активов. Показатели деловой активности демонстрируют продолжительность производственного цикла, и чем короче она будет, тем лучше построена работа фирмы; Коэффициенты ликвидности проиллюстрировать отношения между различными группами активов в зависимости от их способности быть быстро конвертированы в деньги; Показатели платежеспособности – демонстрируют, скорость с которой компания способна осуществить свои обязательства перед контрагентами. После всех расчетов приходит время для их описания и комментарии к расчетам сыграть решающую роль в принятии мнения пользователей данного анализа и их принятие тех или иных решений. Как правило, для анализа из лучших финансовых аналитиков приглашаются, как правильную интерпретацию результатов анализа может зависеть судьба компании. [13, с. 143] Финансовые коэффициенты -это относительные показатель, который оценивает ликвидность баланса и финансовую устойчивость организации. Для этого фактические коэффициенты можно сравнить с оптимальными значениями определяемых на основе анализа большого массива данных авторами методы анализа экономистов и практиков. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (ФН) - это отношение совокупного капитала к валюте баланса (баланса - Б). Коэффициент финансовой зависимости (КФЗ) считается как отношение заемных средств к собственным. Гибкость, соотношение (км) – соотношение оборотного капитала и суммы собственного капитала. Коэффициенты рентабельности дают характеристику относительной прибыльности организации. В числителе этих показателей отражает прибыли (в расчетах используется общая сумма прибыли до налогообложения, прибыли от продаж и чистой прибыли), в знаменателе - показатели вкладе организации в прибыли (капитала, доходов, расходов и др.). Показатели рентабельности рассчитываются в процентах, но могут также быть интерпретированы как возвращает в рублях на каждый вложенный рубль. Коэффициент рентабельности активов (экономическая рентабельность или - АР) рассчитывается как отношение общей прибыли до налогообложения и среднегодовой стоимости активов организации. Этот рисунок показывает влияние активов организации. Он характеризует конкурентоспособность организации, его сравнивают со средними показателями в отрасли. Коэффициент рентабельности собственного капитала является чистая прибыль, деленная на среднюю величину собственного капитала. Этот коэффициент показывает, насколько эффективно используется собственный капитал. В этих целях уместно активизировать имманентную заинтересованность хозяйствующих субъектов в хорошем партнерском климате путем их добровольной самосертификации как участников автономного мониторинга финансовой экологии. Признаками статуса такого участника являются систематическое проведение внутреннего анализа релевантных финансовых коэффициентов и открытая публикация их значений. Также ценной является информация об амплитудах колебаний коэффициентов по периодам времени и видам деятельности в разрезе масштабов, опыта в данном бизнесе и т.д. Сегодня мы считаемся свидетелями полнейшего финансового кризиса, который тронул без малого все отрасли экономики. В организовавшийся конкурентной борьбе и непрерывной борьбы часть предприятий и организаций, оказалось обреченным на исчезновение. Оставшиеся, сумевшие выдержать и выстоять, должны были усваивать условия выживания в условиях громаднейшего риска и неопределенности, когда все вывода нужно принимать лично без руководств и указов сверху. В новейших рыночных обстоятельствах организации очутились в тесной связи с внешней средой, к какой нужно было приспосабливаться. В современных обстоятельствах ведения бизнеса одной из значимых задач является нахождение баланса между уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью компании. Несмотря на то, что каждая из этих категорий является составляющей финансового равновесия компании, финансовую независимость как прогноз платежеспособности компании в долгосрочном периоде можно проанализировать с помощью показателей финансовой устойчивости. В отличие от показателей ликвидности и кредитоспособности показатели финансовой устойчивости являются важными для внутренних пользователей финансовой информации в организации. В методологических арсеналах управленческого анализа каждого хозяйствующего субъекта должны быть обоснованные значения релевантных на каждый момент времени ключевые финансовые коэффициенты исходя из принятой финансовой политики (по степени ее консервативности или прогрессивности), стадии жизненного цикла и многих других обстоятельств. По результатам проведения анализа финансового состояния предприятия тремя способами дается синтетическая оценка объектов финансового анализа предприятия и синтетическая оценка финансового состояния предприятия в целом. Синтетическая оценка объектов финансового анализа предприятия Синтетическая оценка финансового состояния предприятия – это обобщение, уточнение выводов, характеризующих объекты финансового 23 состояния предприятия. Цель синтетической оценки – выявление наиболее существенных количественных и качественных характеристик фактических значений финансовых показателей, определяющих финансовое состояние предприятия. При проведении синтетической оценки финансового состояния предприятия формулируются общие выводы о состоянии объектов финансового анализа и финансовом состоянии предприятия в целом, проблемы в области финансового состояния предприятия и резервы для их разрешения. [12,С. 51] Проведение анализа финансовых результатов, как правило, рассчитать следующие показатели: Показатели финансовой устойчивости – оценить способность предприятия удовлетворять собственные потребности имеющихся средств; Прибыльность компании – показать, насколько выгодно используеться активы различной степени ликвидности в работе компании; Показатели деловой активности – сенсорной скорости обтекания различных активов. Показатели деловой активности демонстрируют продолжительность производственного цикла, и чем короче она будет, тем лучше построена работа фирмы; Коэффициенты ликвидности проиллюстрировать отношения между различными группами активов в зависимости от их способности быть быстро конвертированы в деньги; Показатели платежеспособности – демонстрируют, скорость с которой компания способна осуществить свои обязательства перед контрагентами. После всех расчетов приходит время для их описания и комментарии к расчетам сыграть решающую роль в принятии мнения пользователей данного анализа и их принятие тех или иных решений. Как правило, для анализа из лучших финансовых аналитиков приглашаются, как правильную интерпретацию результатов анализа может зависеть судьба компании. [13, с. 143] Финансовые коэффициенты-это относительные показатель, который оценивает ликвидность баланса и финансовую устойчивость организации. Для этого фактические коэффициенты можно сравнить с оптимальными значениями определяемых на основе анализа большого массива данных авторами методы анализа экономистов и практиков. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (ФН) - это отношение совокупного капитала к валюте баланса (баланса - Б). Коэффициент финансовой зависимости (КФЗ) считается как отношение заемных средств к собственным. Гибкость, соотношение (км) – соотношение оборотного капитала и суммы собственного капитала. Коэффициенты рентабельности дают характеристику относительной прибыльности организации. В числителе этих показателей отражает прибыли (в расчетах используется общая сумма прибыли до налогообложения, прибыли от продаж и чистой прибыли), в знаменателе - показатели вкладе организации в прибыли (капитала, доходов, расходов и др.). Показатели рентабельности рассчитываются в процентах, но могут также быть интерпретированы как возвращает в рублях на каждый вложенный рубль. Коэффициент рентабельности активов (экономическая рентабельность или - АР) рассчитывается как отношение общей прибыли до налогообложения и среднегодовой стоимости активов организации. Этот рисунок показывает влияние активов организации. Он характеризует конкурентоспособность организации, его сравнивают со средними показателями в отрасли. Коэффициент рентабельности собственного капитала является чистая прибыль, деленная на среднюю величину собственного капитала. Этот коэффициент показывает, насколько эффективно используется собственный капитал. Формулирование общих выводов, выявление проблем и резервов осуществляется в ходе последовательного проведения вертикальной, горизонтальной и общей синтетических оценок финансового состояния предприятия. Вертикальная синтетическая оценка позволяет оценить финансовое состояние предприятия на основании анализа объектов финансового анализа одним из способов финансового анализа. Горизонтальная синтетическая оценка позволяет сформулировать общие выводы, выявить основные проблемы и резервы для их решения по каждому объекту финансового анализа. Оценка финансового состояния организации исключительно по данным бухгалтерского финансового учета и отчетности может искажаться по причине того, что эти данные не являются оперативными. Текущее формирование показателей финансового состояния предприятия в большей степени обеспечивается с помощью управленческого учета или на основе внутреннего документооборота предприятия. Однако при этом возникают конфиденциальные ограничения, и информация, на основе которой проводится анализ, а также его результаты становятся коммерческой тайной и напрямую недоступны для внешних заинтересованных лиц. Сегодня мы считаемся свидетелями полнейшего финансового кризиса, который тронул без малого все отрасли экономики. В организовавшийся конкурентной борьбе и непрерывной борьбы часть предприятий и организаций, оказалось обреченным на исчезновение. Оставшиеся, сумевшие выдержать и выстоять, должны были усваивать условия выживания в условиях громаднейшего риска и неопределенности, когда все вывода нужно принимать лично без руководств и указов сверху. В новейших рыночных обстоятельствах организации очутились в тесной связи с внешней средой, к какой нужно было приспосабливаться. В современных обстоятельствах ведения бизнеса одной из значимых задач является нахождение баланса между уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью компании. Несмотря на то, что каждая из этих категорий является составляющей финансового равновесия компании, финансовую независимость как прогноз платежеспособности компании в долгосрочном периоде можно проанализировать с помощью показателей финансовой устойчивости. В отличие от показателей ликвидности и кредитоспособности показатели финансовой устойчивости являются важными для внутренних пользователей финансовой информации в организации. Объективное преимущество анализа по данным управленческого учета – в степени его пространственной и временной детализации, формируемой изначально в зависимости от потребностей и приоритетов компании по поводу 24 направлении сегментации и частоты замеров (час, день, неделя, месяц и т.д.). Современная оптимальная продолжительность анализируемого периода составляет, как правило, месяц, что позволяет информации оставаться актуальной и достаточной для выявления тренда изменения экономической ситуации. [8,С. 32] В ходе анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта особого внимания заслуживает учет особенностей проводимой финансовой политики. Финансовый менеджмент организации, как правило, отдает приоритет эффективности управления денежными средствами, а не финансовыми ресурсами. Стратегическая финансовая политика в этом случае основывается на превентивных усилиях, направленных на всемерную минимизацию расходов по привлечению финансовых ресурсов и максимизацию рентабельности инвестиций при соблюдении низкого уровня риска. Необходимо убедиться, что эти значения не результат случайного стечения обстоятельств, а следствие той или иной степени эффективности финансовой стратегии, подтверждаемой характеристиками их стабильности или направленности динамики за ряд предшествующих периодов. Сегодня мы считаемся свидетелями полнейшего финансового кризиса, который тронул без малого все отрасли экономики. В организовавшийся конкурентной борьбе и непрерывной борьбы часть предприятий и организаций, оказалось обреченным на исчезновение. Оставшиеся, сумевшие выдержать и выстоять, должны были усваивать условия выживания в условиях громаднейшего риска и неопределенности, когда все вывода нужно принимать лично без руководств и указов сверху. В новейших рыночных обстоятельствах организации очутились в тесной связи с внешней средой, к какой нужно было приспосабливаться. В современных обстоятельствах ведения бизнеса одной из значимых задач является нахождение баланса между уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью компании. Несмотря на то, что каждая из этих категорий является составляющей финансового равновесия компании, финансовую независимость как прогноз платежеспособности компании в долгосрочном периоде можно проанализировать с помощью показателей финансовой устойчивости. В отличие от показателей ликвидности и кредитоспособности показатели финансовой устойчивости являются важными для внутренних пользователей финансовой информации в организации. Проведение анализа финансовых результатов, как правило, рассчитать следующие показатели: Показатели финансовой устойчивости – оценить способность предприятия удовлетворять собственные потребности имеющихся средств; Прибыльность компании – показать, насколько выгодно используеться активы различной степени ликвидности в работе компании; Показатели деловой активности – сенсорной скорости обтекания различных активов. Показатели деловой активности демонстрируют продолжительность производственного цикла, и чем короче она будет, тем лучше построена работа фирмы; Коэффициенты ликвидности проиллюстрировать отношения между различными группами активов в зависимости от их способности быть быстро конвертированы в деньги; Показатели платежеспособности – демонстрируют, скорость с которой компания способна осуществить свои обязательства перед контрагентами. После всех расчетов приходит время для их описания и комментарии к расчетам сыграть решающую роль в принятии мнения пользователей данного анализа и их принятие тех или иных решений. Как правило, для анализа из лучших финансовых аналитиков приглашаются, как правильную интерпретацию результатов анализа может зависеть судьба компании. [13, с. 143] Финансовые коэффициенты-это относительные показатель, который оценивает ликвидность баланса и финансовую устойчивость организации. Для этого фактические коэффициенты можно сравнить с оптимальными значениями определяемых на основе анализа большого массива данных авторами методы анализа экономистов и практиков. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (ФН) - это отношение совокупного капитала к валюте баланса (баланса - Б). Коэффициент финансовой зависимости (КФЗ) считается как отношение заемных средств к собственным. Гибкость, соотношение (км) – соотношение оборотного капитала и суммы собственного капитала. Коэффициенты рентабельности дают характеристику относительной прибыльности организации. В числителе этих показателей отражает прибыли (в расчетах используется общая сумма прибыли до налогообложения, прибыли от продаж и чистой прибыли), в знаменателе - показатели вкладе организации в прибыли (капитала, доходов, расходов и др.). Показатели рентабельности рассчитываются в процентах, но могут также быть интерпретированы как возвращает в рублях на каждый вложенный рубль. Коэффициент рентабельности активов (экономическая рентабельность или - АР) рассчитывается как отношение общей прибыли до налогообложения и среднегодовой стоимости активов организации. Этот рисунок показывает влияние активов организации. Он характеризует конкурентоспособность организации, его сравнивают со средними показателями в отрасли. Коэффициент рентабельности собственного капитала является чистая прибыль, деленная на среднюю величину собственного капитала. Этот коэффициент показывает, насколько эффективно используется собственный капитал. |