ВКР-Анализ и пути повышения финансовой устойчивости предприятия. ВКР-Анализ и пути повышения финансовой устойчивости предприятия.. Российский государственный профессионально педагогический университет
 Скачать 1.21 Mb.
|
|
2.6 Оценка финансовой устойчивости предприятия Показатель вероятности банкротства Альтмана (Z-показатель) рассчитаем по формуле (2.1): (3) 51 где ВБ – валюта баланса (общая величина активов); ТА – текущие активы; ПОД – прибыль от основной деятельности; НК – накопленный капитал; УК – уставный капитал; ЗК – заемный капитал; ВР – выручка от реализации за отчетный период. Данные, необходимые для расчета показателя вероятности банкротства Альтмана (Z-показатель), обобщим в сводной таблице 22. Таблица 22 - Данные для расчета показателя вероятности банкротства Альтмана (Z-показатель) ООО «САЮС, ЛТД» Показатели На начало года На конец года ВБ – валюта баланса (общая величина активов) 9 795 14 100 ТА – текущие активы 9 497 13 741 ПОД – прибыль от основной деятельности -1048 -1616 НК – накопленный капитал 7 168 4 632 УК – уставный капитал 10 10 ЗК – заемный капитал ВР – выручка от реализации за отчетный период 24576 27666 Показатель вероятности банкротства Альтмана (Z-показатель) на начало 2015 года на предприятии составлял: (4) На конец 2015 года на предприятии показатель вероятности банкротства Альтмана (Z-показатель) составил: (5) Как известно, значение коэффициента Альтмана Z˂1,8 соответствует очень высокой вероятности банкротства; значения от 1,81 до 2,71 52 соответствуют высокой вероятности банкротства; от 2,71 до 3,0 – средней, а Z˃3,0 - низкой. Таким образом, значение коэффициента Альтмана на ООО «САЮС, ЛТД» и на начало 2015 г показывает низкий уровень банкротства, а на конец 2015 года финансовое состояние ухудшилось и показатель составил 3.66 , что соответствует среднему уровню вероятности банкротства. Произведем расчет коэффициентов финансовой устойчивости. Таблица 23 - Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «САЮС, ЛТД» в 2013 – 2015 гг. Показатель Норматив 2013 2014 2015 Изменение(+/-) 2014/2013 2015/2014 2015/2013 Коэффициент автономии >0,5 0,51 0,73 0,33 0,22 -0,4 -0,18 Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) 0,50,8 0,95 0,36 2,04 -0,59 1,68 1,09 Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. 27,56 31,9 38,3 4,4 6,4 10,72 Коэффициент отношения собственных и заемных средств <1 1,06 2,74 0,49 1,68 -2,25 -0,57 Коэффициент маневренности >=0,5 0,93 0,96 0,92 0,03 -0,04 -0,01 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами 0,60,8 16,33 32,9 17,5 16,57 -15,4 1,15 Коэффициент имущества производственного назначения >=0,5 0,06 0,05 0,04 -0,01 -0,01 -0,02 Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств 0 0 0 0 Коэффициент краткосрочной задолженности 0 0 0 0 Коэффициент кредиторской задолженности 1 1 1 0 Коэффициент эффективности финансовой политики (ДЗ / КЗ) 0,9-1,0 1,9 3,52 1,41 1,62 -2,11 0,48 егодня мы считаемся свидетелями полнейшего финансового кризиса, который тронул без малого все отрасли экономики. В организовавшийся конкурентной борьбе и непрерывной борьбы часть предприятий и организаций, оказалось обреченным на исчезновение. Оставшиеся, сумевшие выдержать и выстоять, должны были усваивать условия выживания в условиях громаднейшего риска и неопределенности, когда все вывода нужно принимать лично без руководств и указов сверху. В новейших рыночных обстоятельствах организации очутились в тесной связи с внешней средой, к какой нужно было приспосабливаться. В современных обстоятельствах ведения бизнеса одной из значимых задач является нахождение баланса между уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью компании. Несмотря на то, что каждая из этих категорий является составляющей финансового равновесия компании, финансовую независимость как прогноз платежеспособности компании в долгосрочном периоде можно проанализировать с помощью показателей финансовой устойчивости. В отличие от показателей ликвидности и кредитоспособности показатели финансовой устойчивости являются важными для внутренних пользователей финансовой информации в организации. Расчет коэффициента концентрации заемного капитала показывает, что доля заемных средств больше, чем собственных на начало 2015 года в 53 структуре капитала ООО «САЮС, ЛТД» на 20% заемных источников финансирования. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на 1 руб. вложенных в активы собственных источников приходилось 0,49 руб. на начало 2015 года, 2,74 руб. в 2014 году заемных источников, что указывает на плохое финансовое положение предприятия. Тенденция увеличения заёмных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от привлечённых средств. Показатели ликвидности ООО «САЮС, ЛТД» за 2013-2015 гг. приведем в таблице 24. Таблица 24- Показатели ликвидности ООО «САЮС, ЛТД» в 2013 – 2015 гг. Показатели Норматив 2013 2014 2015 Изменение(+/-) 2014/2013 2015/2014 2015/2013 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,20,5 0,03 0,03 0,01 0 -0,02 -0,02 Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности 0,71 1,93 3,55 1,43 1,62 -2,12 -0,50 Коэффициент текущей ликвидности 1,52 1,99 3,63 1,45 1,64 -2,18 -0,54 Общий показатель ликвидности баланса предприятия >1 0,99 1,81 0,73 0,82 -1,08 -0,26 Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования (Коэффициент обеспеченности собственными средствами) >0,1 0,5 0,72 0,31 0,22 -0,41 -0,19 Коэффициент маневренности функционального капитала 0,20,5 0,06 0,03 0,06 -0,03 0,03 0 Коэффициент утраты платёжеспособности >1 2,02 0,45 2,02 -1,57 0,45 Коэффициент восстановления платежеспособности >1 2,23 0,18 2,23 -2,05 0,18 Чистый рабочий (оборотный) капитал (NWC), тыс.руб >0 3 201 6 880 4 283 3679 -2597 1 082 Источник: составлено автором по данным предприятия Сегодня мы считаемся свидетелями полнейшего финансового кризиса, который тронул без малого все отрасли экономики. В организовавшийся конкурентной борьбе и непрерывной борьбы часть предприятий и организаций, оказалось обреченным на исчезновение. Оставшиеся, сумевшие выдержать и выстоять, должны были усваивать условия выживания в условиях громаднейшего риска и неопределенности, когда все вывода нужно принимать лично без руководств и указов сверху. В новейших рыночных обстоятельствах организации очутились в тесной связи с внешней средой, к какой нужно было приспосабливаться. В современных обстоятельствах ведения бизнеса одной из значимых задач является нахождение баланса между уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью компании. Несмотря на то, что каждая из этих категорий является составляющей финансового равновесия компании, финансовую независимость как прогноз платежеспособности компании в долгосрочном периоде можно проанализировать с помощью показателей финансовой устойчивости. В отличие от показателей ликвидности и кредитоспособности показатели финансовой устойчивости являются важными для внутренних пользователей финансовой информации в организации. 54 Таким образом, анализируя динамику изменения рассмотренных показателей ликвидности, можно сделать вывод, что если значения коэффициентов зачастую соответствовали рекомендованным нормам, то отрицательная их динамика рассматривается нами, как факт ухудшения финансового состояния предприятия. Наиболее устойчивое положение ООО «САЮС, ЛТД» с позиций платежеспособности отмечается в 2014 г., однако к 2015 г. наблюдается снижение большинства показателей. Сегодня мы считаемся свидетелями полнейшего финансового кризиса, который тронул без малого все отрасли экономики. В организовавшийся конкурентной борьбе и непрерывной борьбы часть предприятий и организаций, оказалось обреченным на исчезновение. Оставшиеся, сумевшие выдержать и выстоять, должны были усваивать условия выживания в условиях громаднейшего риска и неопределенности, когда все вывода нужно принимать лично без руководств и указов сверху. В новейших рыночных обстоятельствах организации очутились в тесной связи с внешней средой, к какой нужно было приспосабливаться. В современных обстоятельствах ведения бизнеса одной из значимых задач является нахождение баланса между уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью компании. Несмотря на то, что каждая из этих категорий является составляющей финансового равновесия компании, финансовую независимость как прогноз платежеспособности компании в долгосрочном периоде можно проанализировать с помощью показателей финансовой устойчивости. В отличие от показателей ликвидности и кредитоспособности показатели финансовой устойчивости являются важными для внутренних пользователей финансовой информации в организации. 55 3. Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «ПКК «С-АЮС, лтд» 3.1 Политика предприятия по финансированию деятельности Периоды ухудшения финансовых показателей возникают в жизни любой организации, что связано с различными причинами и обстоятельствами, в том числе: неверно выбранной финансовой стратегией и финансовой политикой фирмы; отсутствием или недостаточным количеством квалифицированных специалистов на предприятии в определенный период времени; кризисом неплатежей - возрастанием дебиторской задолженности, а впоследствии и кредиторской; частичной потерей конкурентоспособности вследствие ошибочной внутренней политики фирмы или действий недобросовестных конкурентов; ухудшением имиджа бизнеса. Посредством своевременных и правильных действий, в том числе в сфере налогового планирования, изменения форм и методов ведения текущей предпринимательской деятельности, можно исправить создавшееся положение, скорректировать финансовые показатели в лучшую сторону. Целью финансовой политики ООО «ЧугунЛитМаш» является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности. Основная задача финансовой службы ООО «ЧугунЛитМаш» – это обеспечение финансовыми ресурсами заданий по производству продукции, капитальному строительству, внедрению новой техники и других плановых затрат, а также изыскание резервов снижения издержек производства, 56 увеличение прибыли и повышение рентабельности при обязательном выполнении обязательств перед бюджетом, банками и поставщиками. Финансовая политика ООО «ЧугунЛитМаш» включает: разработку оптимальной концепции управления финансовыми (денежными) потоками, которая обеспечивает и высокую доходность, и защиту от коммерческих рисков; определение основных направлений использования финансовых ресурсов на текущий период и на ближайшую перспективу с учетом дальнейшего развития производственно-торговой деятельности; осуществление практических действий, направленных на достижение поставленных целей (финансовый анализ и контроль, выбор способов финансирования корпорации, оценка реальных инвестиционных проектов и финансовых активов и т.д.). Сегодня мы считаемся свидетелями полнейшего финансового кризиса, который тронул без малого все отрасли экономики. В организовавшийся конкурентной борьбе и непрерывной борьбы часть предприятий и организаций, оказалось обреченным на исчезновение. Оставшиеся, сумевшие выдержать и выстоять, должны были усваивать условия выживания в условиях громаднейшего риска и неопределенности, когда все вывода нужно принимать лично без руководств и указов сверху. В новейших рыночных обстоятельствах организации очутились в тесной связи с внешней средой, к какой нужно было приспосабливаться. В современных обстоятельствах ведения бизнеса одной из значимых задач является нахождение баланса между уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью компании. Несмотря на то, что каждая из этих категорий является составляющей финансового равновесия компании, финансовую независимость как прогноз платежеспособности компании в долгосрочном периоде можно проанализировать с помощью показателей финансовой устойчивости. В отличие от показателей ликвидности и кредитоспособности показатели финансовой устойчивости являются важными для внутренних пользователей финансовой информации в организации. Все это определяет содержание финансовой политики, стратегическими задачами которой являются: 1. Максимизация прибыли как источника экономического роста. 2. Оптимизация структуры и стоимости капитала, обеспечение финансовой устойчивости и деловой активности ООО «ЧугунЛитМаш». 3. Использование рыночных механизмов привлечения капитала с помощью финансового лизинга, проектного финансирования. 4. Разработка эффективного механизма управления финансами (финансового менеджмента) на основе диагностики финансового состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности ООО «ЧугунЛитМаш», адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Сегодня мы считаемся свидетелями полнейшего финансового кризиса, который тронул без малого все отрасли экономики. В организовавшийся конкурентной борьбе и непрерывной борьбы часть предприятий и организаций, оказалось обреченным на исчезновение. Оставшиеся, сумевшие выдержать и выстоять, должны были усваивать условия выживания в условиях громаднейшего риска и неопределенности, когда все вывода нужно принимать лично без руководств и указов сверху. В новейших рыночных обстоятельствах организации очутились в тесной связи с внешней средой, к какой нужно было приспосабливаться. В современных обстоятельствах ведения бизнеса одной из значимых задач является нахождение баланса между уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью компании. Несмотря на то, что каждая из этих категорий является составляющей финансового равновесия компании, финансовую независимость как прогноз платежеспособности компании в долгосрочном периоде можно проанализировать с помощью показателей финансовой устойчивости. В отличие от показателей ликвидности и кредитоспособности показатели финансовой устойчивости являются важными для внутренних пользователей финансовой информации в организации. Составной частью финансовой стратегии является перспективное финансовое планирование, ориентированное на достижение основных параметров деятельности предприятия: объем и себестоимость продаж, прибыль и рентабельность, финансовая устойчивость и платежеспособность. Проведение того или иного мероприятия может быть эффективным с точки зрения увеличения продукции, но при этом может повыситься ее 57 себестоимость, снизиться прибыль и уровень рентабельности, что для предприятия в целом оно будет невыгодным. Поэтому, прежде чем проводить определенное мероприятие, необходимо его всесторонне исследовать. 3.2 Пути повышения финансовой устойчивости Рассмотрев итоги финансового состояния ООО «ПКК «С-АЮС, лтд» в динамике за три года, можно сделать общий вывод, что финансовое состояние предприятия является удовлетворительными, и к концу 2010г. улучшилось. Тем не менее, по результатам скоррингового анализа организация относится по риску банкротства к группе предприятий, включающую проблемные предприятия. В целом руководству ООО «ПКК «С-АЮС, лтд» необходимо принимать меры по поддержанию финансового состояния предприятия. Для усовершенствования работы ООО «ПКК «С-АЮС, лтд» нужно искать пути по повышению экономической эффективности его деятельности. Такими резервами является финансовая стратегия предприятия, при разработке, которой особое внимание следует уделить: полноте выявления денежных доходов; максимальному снижению себестоимости продукции; правильному распределению и использованию прибыли; определению потребности в оборотных средствах; рациональному использованию капитала предприятия; работе с персоналом; внедрению новых технологий. Сегодня мы считаемся свидетелями полнейшего финансового кризиса, который тронул без малого все отрасли экономики. В организовавшийся конкурентной борьбе и непрерывной борьбы часть предприятий и организаций, оказалось обреченным на исчезновение. Оставшиеся, сумевшие выдержать и выстоять, должны были усваивать условия выживания в условиях громаднейшего риска и неопределенности, когда все вывода нужно принимать лично без руководств и указов сверху. В новейших рыночных обстоятельствах организации очутились в тесной связи с внешней средой, к какой нужно было приспосабливаться. В современных обстоятельствах ведения бизнеса одной из значимых задач является нахождение баланса между уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью компании. Несмотря на то, что каждая из этих категорий является составляющей финансового равновесия компании, финансовую независимость как прогноз платежеспособности компании в долгосрочном периоде можно проанализировать с помощью показателей финансовой устойчивости. В отличие от показателей ликвидности и кредитоспособности показатели финансовой устойчивости являются важными для внутренних пользователей финансовой информации в организации. Рассмотрим предлагаемые направления улучшения финансового состояния ООО «ПКК «С-АЮС, лтд». I. Мероприятия по снижению кредиторской и дебиторской задолженности предприятия. Сложно представить предприятие, у которого не было бы кредиторской задолженности перед поставщиками. При умелом 58 управлении такая задолженность может стать дополнительным, а главное, дешевым источником привлечения заемных средств. Поэтому от того, как выстраиваются отношения с контрагентами, согласовываются условия заключаемых договоров, отслеживаются сроки их оплаты, во многом зависит эффективность использования полученных средств. Для стабилизации финансового состояния ООО «ПКК «С-АЮС, лтд» предлагается погасить часть кредиторской задолженности, за счет погашения краткосрочной дебиторской задолженности в сумме 30000 тыс.руб. Тем самым предприятие сможет рассчитаться с поставщиками и подрядчиками, погасить задолженность по налогам и сборам, а также произвести часть выплат персоналу предприятия. Дебиторская задолженность – важный компонент оборотного капитала. Неоплаченные счета за продукцию и услуги и составляют большую часть дебиторской задолженности. Предлагаются следующие мероприятия по улучшению положения с расчетами: 1. Установить систему взыскания долгов. При решении проблемы дебиторской задолженности предприятию необходимо отработать систему взыскания долгов: наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям. 2. Аккумулировать информацию о состоянии дел клиентов предприятия. 3. Для выяснения реальности взыскания долгов с покупателей и долгов, носящих сомнительный характер (задолженность свыше 3 месяцев), необходимо проверить, имеются ли акты сверки расчетов и письма, в которых дебиторы признают свою задолженность, не пропущены ли сроки исковой давности. По долгам, нереальным к взысканию, в установленном порядке сформировать резерв по сомнительным долгам. При наличии оправдательных документов безнадежные долги погасить путем списания их на убытки 59 предприятия как дебиторскую задолженность, по которой истек срок исковой давности. Чтобы управлять дебиторской задолженностью, необходимо строже контролировать выполнение договорных обязательств. 4. По дебиторской и кредиторской задолженности составлять платежный календарь с разбивкой по кварталам. Предлагается разработать такой вид платежного календаря как «Календарь инкассации дебиторской задолженности». По текущей дебиторской задолженности платежи включаются в календарь в суммах и в сроки, предусмотренные соответствующими договорами (контрактами) с контрагентами. По просроченной дебиторской задолженности эти платежи включаются в данный плановый документ на основе предварительного согласования сторон. Календарь инкассации дебиторской задолженности содержит только один раздел «График поступления денежных средств». В целях отражения реального денежного оборота предприятия датой поступления денежных средств считается день их зачисления на расчетный счет предприятия (это позволяет исключить период флоута в расчетах с дебиторами). Проводить данное мероприятие постоянно. Сегодня мы считаемся свидетелями полнейшего финансового кризиса, который тронул без малого все отрасли экономики. В организовавшийся конкурентной борьбе и непрерывной борьбы часть предприятий и организаций, оказалось обреченным на исчезновение. Оставшиеся, сумевшие выдержать и выстоять, должны были усваивать условия выживания в условиях громаднейшего риска и неопределенности, когда все вывода нужно принимать лично без руководств и указов сверху. В новейших рыночных обстоятельствах организации очутились в тесной связи с внешней средой, к какой нужно было приспосабливаться. В современных обстоятельствах ведения бизнеса одной из значимых задач является нахождение баланса между уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью компании. Несмотря на то, что каждая из этих категорий является составляющей финансового равновесия компании, финансовую независимость как прогноз платежеспособности компании в долгосрочном периоде можно проанализировать с помощью показателей финансовой устойчивости. В отличие от показателей ликвидности и кредитоспособности показатели финансовой устойчивости являются важными для внутренних пользователей финансовой информации в организации. 5. Подготавливать юристу списки дебиторов, долг которых превышает более 3-х, 6-ти и 9-ти. Проводить постоянно. 6. Ежемесячно (до 15 числа) анализировать исполнение договоров по своевременной оплате покупателей по данным отдела сбыта и бухгалтерии. 7. По представленным документам отдела сбыта оформить исковые требования по взысканию задолженности с кредиторов. 8. Ежемесячно производить сверку расчетов (предъявленная сумма и оплата) по всем предприятиям в целях контролирования дебиторской задолженности. 9. В целях снижения кредиторской задолженности: на основании проведенного анализа и экономически обоснованных расчетов, разработать дальнейшую стратегию по сбору средств и привлечение источников 60 финансирования, а именно поставить вопрос перед акционерами о выделении средств на увеличение уставного капитала и пополнения оборотных средств. 10. Спонтанное финансирование, т.е. определение скидок предприятиям за сокращение сроков расчета. Рассмотрим один из возможных вариантов спонтанного финансирования. Взвесим издержки альтернативных возможностей. Если результат превысит ставку банковского процента, то лучше обратиться в банк за кредитом и оплатить продукцию и услуги в течение льготного периода. Очевидно, что поставщику не выгодно предоставлять длительный срок действия скидки. Однако следует отметить, что увеличение льготного периода способно привлечь покупателей; упущенную же выгоду поставщика (скидка, ожидание, хотя и сокращенное) можно считать своеобразной ценой победы в конкурентной борьбе. Сегодня мы считаемся свидетелями полнейшего финансового кризиса, который тронул без малого все отрасли экономики. В организовавшийся конкурентной борьбе и непрерывной борьбы часть предприятий и организаций, оказалось обреченным на исчезновение. Оставшиеся, сумевшие выдержать и выстоять, должны были усваивать условия выживания в условиях громаднейшего риска и неопределенности, когда все вывода нужно принимать лично без руководств и указов сверху. В новейших рыночных обстоятельствах организации очутились в тесной связи с внешней средой, к какой нужно было приспосабливаться. В современных обстоятельствах ведения бизнеса одной из значимых задач является нахождение баланса между уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью компании. Несмотря на то, что каждая из этих категорий является составляющей финансового равновесия компании, финансовую независимость как прогноз платежеспособности компании в долгосрочном периоде можно проанализировать с помощью показателей финансовой устойчивости. В отличие от показателей ликвидности и кредитоспособности показатели финансовой устойчивости являются важными для внутренних пользователей финансовой информации в организации. Поскольку главная задача предприятия – уменьшение дебиторской задолженности и, следовательно, ускорение оборачиваемости товарооборота, то предпочтительнее предоставить достаточно большой процент скидки за меньший период для вовлечения полученных средств в оборот. С другой стороны, должников ООО «ПКК «С-АЮС, лтд» будут привлекать достаточно длительные сроки льготного периода. Рассмотрим несколько возможных вариантов скидок. Уровень банковского процента примем 22,5% годовых. Скидка 5/10-30, т.е. предложим дебиторам скидку 5% при выплате задолженности в 10-дневный срок при максимальной длительности отсрочки 30 дней. Рассчитаем в этом случае цену отказа от скидки: % 5 , 22 % 7 , 94 10 30 360 % 100 % 5 % 100 % 5 дней дней дней скидки от отказа цена 61 Сравнивая «цену отказа от скидки» со стоимостью банковского кредита, приходим к выводу, что для покупателя выгоднее воспользоваться банковским кредитом и выплатить задолженность в 10-дневный срок, нежели «дотянуть до последнего» и потерять скидку. Сегодня мы считаемся свидетелями полнейшего финансового кризиса, который тронул без малого все отрасли экономики. В организовавшийся конкурентной борьбе и непрерывной борьбы часть предприятий и организаций, оказалось обреченным на исчезновение. Оставшиеся, сумевшие выдержать и выстоять, должны были усваивать условия выживания в условиях громаднейшего риска и неопределенности, когда все вывода нужно принимать лично без руководств и указов сверху. В новейших рыночных обстоятельствах организации очутились в тесной связи с внешней средой, к какой нужно было приспосабливаться. В современных обстоятельствах ведения бизнеса одной из значимых задач является нахождение баланса между уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью компании. Несмотря на то, что каждая из этих категорий является составляющей финансового равновесия компании, финансовую независимость как прогноз платежеспособности компании в долгосрочном периоде можно проанализировать с помощью показателей финансовой устойчивости. В отличие от показателей ликвидности и кредитоспособности показатели финансовой устойчивости являются важными для внутренних пользователей финансовой информации в организации. Скидка 3/15-30, т.е. если плательщики оплатят товар до 15 дней, то они смогут воспользоваться скидкой 3% с цены при максимальном сроке выплаты 30 дней. % 5 , 22 % 2 , 74 15 30 360 % 100 % 3 % 100 % 3 дней дней дней скидки от отказа цена В этом случае мы предлагаем скидку ниже, но увеличиваем период, в течение которого предоставляется скидка. И в этом случае также покупателю выгодней заплатить в срок 15 дней, чем потерять скидку или оплатить полную стоимость товара. Скидка 2/25-30, т.е. предлагаем скидку 2% и увеличиваем срок выплаты задолженности до 25 дней. Рассчитаем в этом случае цену отказа от скидки: % 5 , 22 % 147 25 30 360 % 100 % 2 % 100 % 2 дней дней дней скидки от отказа цена Полученная цена отказа от скидки значительно больше стоимости банковского кредита и очень выгодна дебиторам, но для кредиторов она менее выгодна, чем, например, предыдущая. Однако, как уже отмечалось ранее, увеличение льготного периода способно привлечь покупателей; упущенную же выгоду поставщика можно считать своеобразной ценой победы в конкурентной борьбе. Сегодня мы считаемся свидетелями полнейшего финансового кризиса, который тронул без малого все отрасли экономики. В организовавшийся конкурентной борьбе и непрерывной борьбы часть предприятий и организаций, оказалось обреченным на исчезновение. Оставшиеся, сумевшие выдержать и выстоять, должны были усваивать условия выживания в условиях громаднейшего риска и неопределенности, когда все вывода нужно принимать лично без руководств и указов сверху. В новейших рыночных обстоятельствах организации очутились в тесной связи с внешней средой, к какой нужно было приспосабливаться. В современных обстоятельствах ведения бизнеса одной из значимых задач является нахождение баланса между уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью компании. Несмотря на то, что каждая из этих категорий является составляющей финансового равновесия компании, финансовую независимость как прогноз платежеспособности компании в долгосрочном периоде можно проанализировать с помощью показателей финансовой устойчивости. В отличие от показателей ликвидности и кредитоспособности показатели финансовой устойчивости являются важными для внутренних пользователей финансовой информации в организации. Исходя из этих рассуждений, предпочтительнее других можно считать первые два условия спонтанного финансирования: 62 Скидка 5/10-30. Уровень банковского процента – 22,5% годовых. Цена отказа от скидки при этом составляет 94,7%. (94,7% - 22,5%) = 72,2%. Т.е. отказ от скидки в данном случае обойдется на 72,2 процентных пункта дороже банковского кредита. Скидка 3/15-30. Цена отказа от скидки при этом составляет 74,2% (74,2% - 22,5%) = 51,7%. Т.е. при таком расчете отказ от скидки обойдется на 51,7 процентных пункта дороже банковского кредита. Поскольку показатели рентабельности в норме, то более выгодным является первый вариант спонтанного финансирования с меньшим сроком платежа. При таком варианте рассчитаем экономический эффект, полученный от снижения дебиторской задолженности при использовании такого поощрения как скидка 5%: Здз Зск ДЗ Э З Д / (6) где, З Д Э / – сумма экономического эффекта, полученного от снижения дебиторской задолженности; ДЗ – сумма фактической дебиторской задолженности; Зск – потери от скидки; Здз – затраты, связанные с организацией кредитования покупателей (произвольные). Сегодня мы считаемся свидетелями полнейшего финансового кризиса, который тронул без малого все отрасли экономики. В организовавшийся конкурентной борьбе и непрерывной борьбы часть предприятий и организаций, оказалось обреченным на исчезновение. Оставшиеся, сумевшие выдержать и выстоять, должны были усваивать условия выживания в условиях громаднейшего риска и неопределенности, когда все вывода нужно принимать лично без руководств и указов сверху. В новейших рыночных обстоятельствах организации очутились в тесной связи с внешней средой, к какой нужно было приспосабливаться. В современных обстоятельствах ведения бизнеса одной из значимых задач является нахождение баланса между уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью компании. Несмотря на то, что каждая из этих категорий является составляющей финансового равновесия компании, финансовую независимость как прогноз платежеспособности компании в долгосрочном периоде можно проанализировать с помощью показателей финансовой устойчивости. В отличие от показателей ликвидности и кредитоспособности показатели финансовой устойчивости являются важными для внутренних пользователей финансовой информации в организации. В нашем случае потери от скидки составят: 1500 05 , 0 30000 % скидки сти задолженно дебит сумма Отсюда: 28400 100 1500 30000 / З Д Э (тыс.руб.). 63 Таким образом, эффект предприятия при предоставлении в 10-дневный срок скидки 5%, составит 28400 тыс.руб. На данном предприятии, для наиболее эффективного результата, предлагается принять в штат специалиста по управлению дебиторской задолженностью. Специалист будет собирать данные о клиентах в систему (базу данных). В этой системе будет размещаться информация о контрагентах, нарушающих условия оплаты. Должна быть создана система балльной оценки надежности контрагента на основании анализа работы с ним. Все контрагенты объединяются в группы по уровню надежности: группа риска; группа повышенного внимания; группа надежных клиентов; «золотые клиенты». Сегодня мы считаемся свидетелями полнейшего финансового кризиса, который тронул без малого все отрасли экономики. В организовавшийся конкурентной борьбе и непрерывной борьбы часть предприятий и организаций, оказалось обреченным на исчезновение. Оставшиеся, сумевшие выдержать и выстоять, должны были усваивать условия выживания в условиях громаднейшего риска и неопределенности, когда все вывода нужно принимать лично без руководств и указов сверху. В новейших рыночных обстоятельствах организации очутились в тесной связи с внешней средой, к какой нужно было приспосабливаться. В современных обстоятельствах ведения бизнеса одной из значимых задач является нахождение баланса между уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью компании. Несмотря на то, что каждая из этих категорий является составляющей финансового равновесия компании, финансовую независимость как прогноз платежеспособности компании в долгосрочном периоде можно проанализировать с помощью показателей финансовой устойчивости. В отличие от показателей ликвидности и кредитоспособности показатели финансовой устойчивости являются важными для внутренних пользователей финансовой информации в организации. Оценка надежности контрагентов производится на основании срока работы с клиентом, объема продаж клиенту и объема просроченной задолженности данного клиента на конец периода. Рассмотрим расходы, связанные с этим мероприятием: Таблица 24 - Дополнительные затраты в связи с наймом специалиста по управлению денежными потоками, тыс.руб. Показатели В мес. В год. Инвестиции (приобретение основных средств): Покупка компьютера, принтера - 26,0 Покупка мебели - 5,6 Итого инвестиций: - 31,6 Текущая деятельность: Показатели Амортизация (10%) - 3,16 Заработная плата 15,0 180,0 Отчисления во внебюджетные фонды (26%) 3,9 46,8 ИТОГО ЗАТРАТ: 18,9 226,8 Источник: составлено автором по данным предприятия 64 Итак, совершенствование структуры управления денежными потоками обойдется предприятию в 226,8 тыс. руб. Однако данные затраты вполне приемлемы, т.к. результатом работы данного сотрудника должно стать максимальное использование возможностей сокращения финансового цикла и получение дополнительного дохода от временно освободившихся денежных средств за счет: 1) Сокращения суммы дебиторской задолженности. Используя такие мероприятия по сокращению дебиторской задолженности, как отслеживание сальдо по каждому счету дебитора для того, чтобы оперативно предотвратить поставку продукции должнику, оценка финансовое состояние контрагентов, которым предоставляется отсрочка платежа; 2) сокращения периода инкассации: за счет снижения суммы дебиторской задолженности; 3) инвестирования свободных денежных средств и т.д. Для того чтобы работа специалиста по управлению денежными потоками была более эффективной, необходимо, чтобы он работал в комплексе с бухгалтерией и финансово-экономическим отделом. Итак, рассчитаем экономический эффект от предложенных мероприятий, таких как: предоставление скидок и введения должности специалиста по управлению дебиторской задолженностью. дз Зс Э Эф З Д / / , (7) где дз Зс / – затраты, связанные с наймом специалиста. 28400 – 227 = 28173 (тыс.руб.). II. Пути снижения себестоимости. Основными источниками резервов снижения себестоимости продукции и услуг являются: 65 1) увеличение объема ее производства за счет более полного использования производственной мощности предприятия; 2) сокращение затрат на ее производство за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, топлива, оборудования, сокращения непроизводительных расходов, производственного брака и т.д. Сегодня мы считаемся свидетелями полнейшего финансового кризиса, который тронул без малого все отрасли экономики. В организовавшийся конкурентной борьбе и непрерывной борьбы часть предприятий и организаций, оказалось обреченным на исчезновение. Оставшиеся, сумевшие выдержать и выстоять, должны были усваивать условия выживания в условиях громаднейшего риска и неопределенности, когда все вывода нужно принимать лично без руководств и указов сверху. В новейших рыночных обстоятельствах организации очутились в тесной связи с внешней средой, к какой нужно было приспосабливаться. В современных обстоятельствах ведения бизнеса одной из значимых задач является нахождение баланса между уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью компании. Несмотря на то, что каждая из этих категорий является составляющей финансового равновесия компании, финансовую независимость как прогноз платежеспособности компании в долгосрочном периоде можно проанализировать с помощью показателей финансовой устойчивости. В отличие от показателей ликвидности и кредитоспособности показатели финансовой устойчивости являются важными для внутренних пользователей финансовой информации в организации. Резервы увеличения производства продукции выявляются в процессе анализа выполнения производственной программы. При увеличении объема производства продукции возрастают только переменные затраты (прямая зарплата рабочих, прямые материальные расходы и др.), сумма же постоянных расходов, как правило, не изменяется, в результате снижается себестоимость изделий. К сожалению, экономический кризис сказался на приток клиентов ООО «ПКК «С-АЮС, лтд». В 2008-2009г. предприятие выполнило производственную программу на 100%, прикладывая большие усилия в поисках клиентов. Поэтому оценить резервы производства продукции и услуг на ближайшую перспективу затруднительно. Резервы сокращения затрат устанавливаются по каждой статье расходов за счет конкретных организационно-технических мероприятий (внедрение новой более прогрессивной техники и технологии производства, улучшение организации труда и др.), которые будут способствовать экономии заработной платы, сырья, материалов, энергии и т.д. На исследуемом предприятии следует больше внимания уделить снижению управленческих расходов, которые на предприятии включены в себестоимость продукции и составили в 2015г. 9,26% от общей себестоимости. Одним из недостатков функционирования предприятия является большой административный аппарат, т.е. лишние управленческие кадры. В связи с этим себестоимость услуг предприятия возрастает. Следовательно, следует пересмотреть эффективность работы управленческого персонала, сократить кадры таким образом, чтобы их количество и качество работы было оптимальным и умещалось в рамках необходимого предприятию. 66 Предварительная оценка управленческих расходов показало возможность их сокращения на 20-22% без снижения качества продукции и предоставляемых услуг. Сегодня мы считаемся свидетелями полнейшего финансового кризиса, который тронул без малого все отрасли экономики. В организовавшийся конкурентной борьбе и непрерывной борьбы часть предприятий и организаций, оказалось обреченным на исчезновение. Оставшиеся, сумевшие выдержать и выстоять, должны были усваивать условия выживания в условиях громаднейшего риска и неопределенности, когда все вывода нужно принимать лично без руководств и указов сверху. В новейших рыночных обстоятельствах организации очутились в тесной связи с внешней средой, к какой нужно было приспосабливаться. В современных обстоятельствах ведения бизнеса одной из значимых задач является нахождение баланса между уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью компании. Несмотря на то, что каждая из этих категорий является составляющей финансового равновесия компании, финансовую независимость как прогноз платежеспособности компании в долгосрочном периоде можно проанализировать с помощью показателей финансовой устойчивости. В отличие от показателей ликвидности и кредитоспособности показатели финансовой устойчивости являются важными для внутренних пользователей финансовой информации в организации. Рассчитаем экономический эффект от снижения управленческих расходов на 20%. Себестоимость продукции в 2015г. составила 430609 тыс.руб., поэтому: (тыс.руб.). Таким образом, при сокращении управленческих расходов на 20% экономический эффект составит 7974,9 тыс.руб. III. Повышение доходов за счет проведения рекламной компании. В настоящее время в маркетинговой деятельности ООО «ПКК «С-АЮС, лтд» присутствуют следующие виды рекламы: листовки, буклеты фирмы. При этом расходы на рекламу являются одними из самых низких. Для более эффективной коммерческой деятельности предприятия необходимо повысить отдачу от рекламной деятельности. Это нужно для привлечения дополнительных клиентов и, соответственно, для роста товарооборота фирмы. Рекламная кампания ООО «ПКК «С-АЮС, лтд» помимо существующих видов рекламы, должна включать в себя следующие формы рекламы: регулярное участие в выставках и тендерные торги. Оценим величину затрат на предлагаемые мероприятия. Таблица 25 - Расходы на рекламную компанию Формы рекламы Расходы за мес., тыс.руб. Расходы за год, тыс.руб. Тендерные торги 30 360 Участие в выставке (4 раза в год) 50 200 ИТОГО: 35 560 Источник: составлено автором по данным предприятия Сегодня мы считаемся свидетелями полнейшего финансового кризиса, который тронул без малого все отрасли экономики. В организовавшийся конкурентной борьбе и непрерывной борьбы часть предприятий и организаций, оказалось обреченным на исчезновение. Оставшиеся, сумевшие выдержать и выстоять, должны были усваивать условия выживания в условиях громаднейшего риска и неопределенности, когда все вывода нужно принимать лично без руководств и указов сверху. В новейших рыночных обстоятельствах организации очутились в тесной связи с внешней средой, к какой нужно было приспосабливаться. В современных обстоятельствах ведения бизнеса одной из значимых задач является нахождение баланса между уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью компании. Несмотря на то, что каждая из этих категорий является составляющей финансового равновесия компании, финансовую независимость как прогноз платежеспособности компании в долгосрочном периоде можно проанализировать с помощью показателей финансовой устойчивости. В отличие от показателей ликвидности и кредитоспособности показатели финансовой устойчивости являются важными для внутренних пользователей финансовой информации в организации. Были выбраны именно эти формы рекламы, поскольку, согласно исследованиям, именно они являются наиболее эффективными формами привлечения клиентов. Исследования, проведенные экономистами предприятия, показали, что в условиях перехода России к рыночным 67 отношениям, увеличение товарооборота предприятий данного сектора в результате грамотно проведенной рекламной компании в среднем колеблется от 2 до 5%. Поскольку у ООО «ПКК «С-АЮС, лтд» сумма товарооборота достаточно велика, то будем исходить из среднего показателя – 3% в год. Величина прироста выручки, исходя из показателя 2015г., может составить порядка 13570 тыс.руб. ( 3 , 13570 07 , 0 452342 ). Соответственно, сумма чистого эффекта от введения новых видов рекламы составит 13010 560 13570 (тыс.руб.). Сегодня мы считаемся свидетелями полнейшего финансового кризиса, который тронул без малого все отрасли экономики. В организовавшийся конкурентной борьбе и непрерывной борьбы часть предприятий и организаций, оказалось обреченным на исчезновение. Оставшиеся, сумевшие выдержать и выстоять, должны были усваивать условия выживания в условиях громаднейшего риска и неопределенности, когда все вывода нужно принимать лично без руководств и указов сверху. В новейших рыночных обстоятельствах организации очутились в тесной связи с внешней средой, к какой нужно было приспосабливаться. В современных обстоятельствах ведения бизнеса одной из значимых задач является нахождение баланса между уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью компании. Несмотря на то, что каждая из этих категорий является составляющей финансового равновесия компании, финансовую независимость как прогноз платежеспособности компании в долгосрочном периоде можно проанализировать с помощью показателей финансовой устойчивости. В отличие от показателей ликвидности и кредитоспособности показатели финансовой устойчивости являются важными для внутренних пользователей финансовой информации в организации. |