Аналитическая записка. АЗ ТВЭЛ. Санктпетербургский имени в. Б. Бобкова филиал
 Скачать 436.93 Kb.
|
|
Государственное образовательное учреждение высшего образования «Российская таможенная академия» САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ИМЕНИ В.Б.БОБКОВА ФИЛИАЛ Кафедра международных экономических отношений АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЗАПИСКА по дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации-участника ВЭД»  Выполнили: Омельчук В.В., Сячинова О.А. студенты 3-го курса очной формы обучения факультета таможенного дела группа Тс02/2001  Руководитель: Е.В. Грозовская Оценка Подпись «_____» ______________________2023 г. Санкт-Петербург 2023 СОДЕРЖАНИЕВВЕДЕНИЕ 3 1.СТРУКТУРА ИМУЩЕСТВА И ИСТОЧНИКИ ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ. 4 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ. 14 3. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ 17 4. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ 22 6. ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОЙ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ 29 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 34 ВВЕДЕНИЕ Представленный ниже анализ и оценка имущественного потенциала АО «Группа ТВЭЛ» выполнен за период 31.12.2019–31.12.2021 г. (3 года). Деятельность АО «ТВЭЛ» характеризуется как «Компания ТВЭЛ производит топливо для энергетических, исследовательских и транспортных реакторов, и компоненты ядерного топлива для всех типов реакторов западного дизайна». Цель анализа финансовой деятельности предприятия – это повышения эффективности АО «ТВЭЛ» на основе системного изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов. Основные задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности: 1) оценка имущественного состояния, структуры его распределения и эффективности использования; 2) оценка достаточности собственного и заемного капитала для текущей хозяйственной деятельности, рациональности его использования, а также выбор стратегии для дальнейшего развития предприятия; 3) оценка финансовой независимости, обеспеченности собственными оборотными средствами, достаточности основных средств, производственных запасов и незавершенного производства для обеспечения конкурентоспособности и рентабельности выпускаемой продукции; 4) оценка платежеспособности предприятия и ликвидности имущества; 5) изменение платежеспособности предприятия; изменение финансовой устойчивости предприятия; изменение эффективности использования имущества и рентабельности выпускаемой продукции; 6) выявление масштабов влияния факторов риска и неопределенности; 7) выявление внутрипроизводственных резервов и разработка управленческих решений, направленных на повышение устойчивости финансового состояния предприятия и его инвестиционной привлекательности. Каждый параграф проведенной работы, является этапом анализа финансовой деятельности предприятия. СТРУКТУРА ИМУЩЕСТВА И ИСТОЧНИКИ ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ. Таблица 1. Горизонтальный анализ.     Продолжение таблицы 1    Из представленных данных таблицы мы оценили структуру и динамику предприятия (горизонтальный и вертикальный методы), рассчитав абсолютные изменения (2021-2020, 2020-2019), относительные изменения (2021/2020, 2020/2019), удельный вес, отметим следующее. При анализе изменения валюты баланса АО «ТВЭЛ» за 3 года (с 2021 по 2019) наблюдается тенденция ее стабильного увеличения. Строка 1600 в 2019 = 407 420 948 руб.; строка 1600 в 2020 = 390 852 821 руб., что на 16 568 127 руб. становятся меньше данные за 2019 год; строка 1600 в 2021 = 479 013 958 руб., что на 88 161 137 увеличиваются данные за 2021 год. Динамика активов. На изменение валюты баланса в структуре активов однозначно нельзя сказать, какие активы оказали наибольшее влияние: внеоборотные (I раздел) или оборотные (раздел II), поскольку при рассмотрении отдельного периода видно, что при увеличении суммы внеоборотных активов значительно, то увеличиваются, то уменьшаются оборотные активы, что приводит к некому балансу и уравновешиванию ролей в изменении конечного результата. Внеоборотные активы. В 2019 стр. 1100 = 218 340 485 руб.; стр. 1100 в 2020 = 239 312 840 руб., что на 20 972 355 руб. больше, чем в 2019 году; стр. 1100 в 2021 = 257 288 054 руб., что на 17 975 214 руб. больше, чем в 2020 году. Следовательно, в период с 2019 на 2020 наблюдается значительное увеличение суммы всех внеоборотных активов; с 2020 на 2021 – также увеличение, что свидетельствует о росте внеоборотных активов за каждый период. Динамика внеоборотных активов. В период с 2019 по 2021 наблюдается плавный рост валюты баланса, что является положительной динамикой. Нематериальные активы (строка 1110) ежегодно увеличивались в период 2019г.-2021г., что говорит нам о развитии инновационной составляющей деятельности организации, так как фирма вкладывает средства в патенты и другую интеллектуальную собственность. В строке 1120 отслеживается также положительная динамика, так как каждый год увеличение примерно в 1,5 раза, что говорит нам об активности в научно-исследовательской деятельности. В строке 1150 за 2020 год средства уменьшились на 16 340 руб. по отношению к 2019 году, это может быть обусловлено как выбытием устаревших или ненужных объектов основных средств, так и начислением амортизации, однако в 2021 году основные средства увеличились на 193 983р. по отношению к 2020 году, это свидетельствует о расширении производственной базы предприятия. Строка 1160 за данный период осталась неизменной. В строке 1170 в 2020 году наблюдается резкое уменьшение на 68 млн. руб. относительно 2019 года, что послужило снижению финансовой активности, недостатку оборотных денежных средств, а также о возможном кризисе; При этом в 2021 году по отношению к 2020 году показатель увеличился на 15 млн. руб., что свидетельствует о стремлении компании к сохранению капитала и получению прибыли от инвестиций, а также отвлечении финансовых средств от основной деятельности компании и снижении ее активности в этой деятельности, однако показатель за 2021 год всё равно ниже, чем в 2019. Отложенные налоговые активы (строка 1180) ежегодно уменьшаются на 0,8-0,9%, что означает постоянный налоговый актив, а также, что налог на прибыль уменьшается. В строке 1190 в 2020 году прослеживается снижение относительно 2019 года, это может говорить то продаже основных средств, о начислении амортизации или же о списании основных средств в связи с их ликвидацией, однако за 2021 год показатель значительно увеличился, это возможно за счёт приобретения основных средств и нематериальных активов, об инвестициях в строительство новых основных средств ил же об осуществлении досрочных финансовых вложений. Оборотные активы. В 2019 стр. 1200 = 189 080 463 руб.; стр. 1200 в 2020 = 151 539 981 руб., что на 37 540 482 руб. меньше, чем в 2019 году; стр. 1200 в 2021 = 221 725 904 руб., что на 70 185 923 руб. больше, чем в 2021 году. Следовательно, в период с 2019 по 2020 наблюдается значительное уменьшение суммы оборотных активов; с 2020 по 2021 – резкое увеличение; Динамика оборотных активов. Структура оборотных активов и ее динамика наиболее неоднородны. Влияние на валюту баланса оказали все статьи баланса оборотных активов. В строке 1210 с 2019 по 2020 год просматривается увеличение на 15 215 071 руб., но в 2020 году запасы увеличились на 5 160 832 руб. в связи с наращиванием производства, либо в связи с накоплением самих запасов. НДС (строка1220) в 2019 году максимальный за весь период, однако в 2020 году показатель упал на 79 753 руб. в связи с сокращением доли доходов бюджета; В 2021 году показатель начинает восстанавливаться и снова увеличивается на 1,31%. Строка 1230 характерна резкими скачками, с 2019 года она резко уменьшается на 7 млн. руб., но в 2021 году данные увеличиваются, что связанно с началом изменения по кредиту и увеличение показывает по дебету перечисленных счетов. В строке 1240 с 2019 по 2020 год уменьшились, а в 2021 году резко возросли, это говорит о том, что финансовые вложения принимаются к учету в сумме фактических затрат для инвестора. При изменении в строке 1250 видно, что сумма идёт с минусом в 2019-2021 году, это выглядит как «бумажная прибыль» и реального движения денежных средств не происходило, то есть прибыль отражена, а реальных денег нет, но также стоит учесть рост оборотных активов, что приводит к снижению операционного денежного потока в связи с плохим управлением запасами и задолженностью. Изменение строки 1260 связано с изменением финансовой динамики предприятия, увеличение происходит за счёт стабильной работы, рационального использования денежных средств. Пассив. Капитал и резервы. Капитал и резервы оказали относительно небольшое влияние на изменение валюты баланса. В 2019 стр. 1300 = 309 043 048 руб.; в 2020 стр. 1300 = 321 763 558 руб., что на 12 720 510 руб., больше, чем в 2019; в 2021 стр. 1300 = 334 759 299 руб., что на 12 995 741 руб. больше, чем в 2020. Динамика капиталов и резервов. Капитал и резервы практически не оказали влияния на изменение валюты баланса. Однако произошла переоценка капитала. В строке 1310 и 1350 за весь период вообще не было изменений. В строке 1360 наблюдается незначительное увеличение в связи с покрытием убытков, а также с выплатами девиантов акционерам. Увеличение в строке в 1370 говорит о невостребованности девиантов акционерам при условии, что с даты их начисления прошло свыше 3-х лет. Долгосрочные обязательства. Незначительное влияние на изменение валюты баланса также оказали долгосрочные обязательства. Так, в 2019 стр. 1400 = 3 187 477 руб.; стр. 1400 в 2020 = 5 190 834 руб., что на 2 003 367 руб. больше, чем в 2019 году; стр. 1400 в 2021 = 5 669 874 руб., что на 479 040 руб. больше, чем в 2020 году. Динамика долгосрочных обязательств. Оценочные обязательства (строка 1430) не изменялись, а прочие обязательства (строка 1450) увеличиваются и может привести к появлению кредитов на покупку внеоборотных активов. Тенденция к увеличению долгосрочных обязательств является отрицательной и может, в некоторых случаях, привести к финансовой неустойчивости или даже к банкротству компании. Краткосрочные обязательства. Значительное влияние на изменение валюты баланса оказали краткосрочные обязательства. Так, в 2019 стр. 1500 = 95 190 423 руб.; стр. 1500 в 2020 = 63 898 429 руб., что на 31 291 994 руб. меньше, чем в 2019 году; стр. 1500 в 2021 = 138 584 785 руб., что на 74 686 456 руб. больше, чем в 2020 году. Динамика краткосрочных обязательств. В 2020 году заёмные средства (строка 1510) уменьшились, что положительно для компании, так как немного освобождается от зависимости от внешних займов, а вот увеличение в 2021 году является плохой тенденцией, так как средства берутся извне и у предприятия нет средств своевременно их гасить. Кредиторская задолженность (строка 1520) немного уменьшилась с 2019 по 2020, что связано с погашением обязательств перед поставщиками, работниками и бюджетом, это говорит о положительном состоянии предприятия, однако в 2021 году задолженность увеличилась на 1,5%, это связано с ухудшением финансового положения и носит негативный характер. Увеличение доходов будущих периодов (строка 1530) говорит о росте работы компании, направленной на привлечение контрагентов, интенсивности оказания услуг, безвозмездном получении активов, либо целевой государственной помощи. При этом оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Краткосрочные обязательства равны оборотным активам, что является негативным фактором, влияющим на коэффициент общей ликвидности предприятия, так как это означает, что у компании нет финансовых запасов. Таблица 2. Вертикальный анализ
Продолжение таблицы 2
Данные таблицы показывают динамику изменения долей каждого из разделов баланса в его структуре. Изменения объема I раздела «Внеоборотные активы» происходили постепенно. Так, за весь рассматриваемый период доля в активе баланса увеличилась лишь на 0,12%. Стоит также обратить внимание на резкое (7,64%) увеличение доли внеоборотных активов в 2020 году, а в 2021 такое же резкое уменьшение (7,52%) что, возможно, и послужило причиной такого незначительного увеличения доли за весь период. Что касается раздела II «Оборотные активы», то можно сказать, что изменения происходили скачкообразно, подобно внеоборотным активам. Доля в активе баланса уменьшилась на 0,12%. Увеличение произошло в 2021 (7,52%), а уменьшение в 2020 (7,64%). Доля III раздела в структуре баланса за весь рассматриваемый период опять же нестабильна. В 2020 году доля «Капитала и резервов» увеличилась на 6,47%. Наиболее заметные изменения произошли, а в 2021, доля уменьшилась на 12,44%. В целом за весь период доля в балансе уменьшилась на 5,96%. В период с 2019 по 2021 гг. наблюдается то уменьшение, то увеличение доли IV раздела баланса в его структуре. Так, в 2020 сравнении с 2019 годом доля увеличилась на 0,55%, а в 2021 по сравнению с 2020 уменьшилась на 0,14%. В целом даже незначительное увеличение доли долгосрочных обязательств – динамика негативная, поскольку указывает на то, что компания не в состоянии закрывать кредиторскую задолженность. Доля краткосрочных обязательств также выглядит скачкообразно. Так, за весь период объем краткосрочных обязательств вырос на 5,57%. Уменьшение наблюдается в 2020 году, доля составила всего 16,34%, что на 7,01% меньше, чем в 2019 году, однако в 2021 году по отношению к 2020 году доля значительно увеличилась на 12,58%. Увеличение доли обязательств говорит о финансовой неустойчивости, а увеличение величины займов и кредитов, выплаты процентов по которым увеличивают величину расходов и негативно влияют на финансовые результаты. Анализируя структуру активов, можно заметить, что самый большой удельный вес составляют раздел I «Внеоборотные активы», в том числе наиболее значительную часть занимает строка 1170 «Финансовые вложения». Раздел II «Оборотные активы» тоже занимает немалую часть удельного веса, но чуть меньший, чем раздел I, при этом большую часть занимают запасы. В структуре пассивов большую часть занимает раздел III «Капитал и резервы», основную долю которого занимают строки 1350 и 1370. Как мы видим, в целом наибольший удельный вес приходится на пассивы (на 2019 год=75,85%, на 2021= 69,88%), такие показатели свидетельствуют о не очень стабильном положении предприятия. В целом отклонения составляют 7-12%, которые являются достаточно значимыми изменениями в структуре баланса. Также кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность, к тому же кредиторская задолженность увеличивается гораздо стремительнее, а дебиторская наоборот уменьшилась за период 2019-2021, это говорит о том, что растёт риск возможного банкротства. 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||