Анализ финансового состояния. Анализ фин.сост. Содержание введение Теоретическая часть Практическая часть Заключение Литература введение
 Скачать 67.1 Kb.
|
|
СОДЕРЖАНИЕ Введение…………………………………………………………………………...3 Теоретическая часть……………………………………………………………… Практическая часть……………………………………………………………… Заключение………………………………………………………………………. Литература……………………………………………………………………….. ВВЕДЕНИЕ В условиях рыночных отношений от предприятия требуется повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективности форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д. Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Финансовый анализ делится на внутренний и внешний. Они существенно отличаются по своим целям и содержанию. Изучая проблемы улучшения финансового состояния предприятия, можно сформировать оптимальную структуру и наращение производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. Тема оценки финансового состояния предприятия очень актуальна на сегодняшний день. Многие предприятия в нашей стране находятся на грани банкротства, причиной этого мог явиться несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния предприятия в целом. Цель данной работы - оценить финансовое состояние предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: изучить теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости; провести анализ финансового состояния предприятия. Объектом исследования является финансовое состояние ЗАО «Хлебопек»». Предметом исследования – показатели, характеризующие финансовое состояние ЗАО «Хлебопек»». При написании работы использовались следующие методы: монографический, сравнения, аналитический, построение таблиц и схем. Источниками информации послужили методические разработки отечественных авторов. Теоретическая часть Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости Финансовое состояние – это способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по своим обязательствам. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии, и наоборот. Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования. Финансово устойчивой является организация, которая за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Финансовое состояние предприятия (ФСП), его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Финансовое состояние фирмы является комплексным понятием и характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как партнера по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Целью любой организации служит такое финансовое состояние, когда происходит эффективное использование ресурсов, когда фирма способна в сроки и полностью ответить по своим обязательствам и т.д. Достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли - также показатели хорошего финансового состояния организации. Плохое финансовое состояние выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния фирмы является состояние банкротства, т.е. неспособность фирмы полностью отвечать по своим обязательствам. Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование. На устойчивость организации оказывают влияние такие факторы, как положение организации на товарном рынке, степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, наличие платежеспособных дебиторов, потенциал в деловом сотрудничестве, эффективность финансово-хозяйственной деятельности. Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей: определение финансового положения, выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе, выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии, прогноз основных тенденций финансового состояния. [35] Основная задача анализа – вовремя выявлять и ликвидировать минусы в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи: На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия. Своевременно и объективно проводить диагностику финансового состояния предприятия, установление его «болевых» точек и изучение причин их образования. Находить резервы улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости. Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов. Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. Методы оценки финансового состояния предприятия Для проведения анализа финансового состояния предприятия используются определенные методы и инструментарий. Классические методы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый метод, выделение изолированного влияния факторов и другие методы. Традиционные методы экономической статистики: средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики. Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессивный анализ, факторный анализ и другие методы. Эконометрические методы: матричные методы, гармонический анализ и другие методы. Практикой выработаны основные методы финансового анализа, среди которых можно выделить следующие: чтение отчетности; горизонтальный анализ; вертикальный анализ; трендовый анализ; сравнительный (пространственный) анализ; факторный (интегральный) анализ; метод финансовых коэффициентов. Чтение бухгалтерской отчетности — общее ознакомление с финансовым положением предприятия по данным баланса, приложений к нему и отчета о прибылях и убытках. В процессе чтения отчетности необходимо рассмотреть параметры разных отчетных форм в их взаимосвязи и взаимообусловленности. Горизонтальный (временной) анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с параметрами предыдущих периодов. Наиболее распространенными приемами горизонтального анализа являются: простое сравнение статей отчетности и изучение их резких изменений; анализ изменения статей отчетности по сравнению с колебаниями других статей. При этом наибольшее внимание уделяют случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя. Вертикальный (структурный) анализ осуществляют в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения полученного результата с данными предыдущего периода. Он может проводиться по исходной или агрегированной отчетности. Вертикальный анализ баланса позволяет рассмотреть соотношение между оборотными и внеоборотными активами, собственным и заемным капиталом, определить структуру капитала по его элементам. Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга и при составлении аналитических таблиц могут применяться одновременно. Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений параметров отчетности за ряд периодов (кварталов, лет) от уровня базисного периода. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, т. е. осуществляют прогнозный анализ. Сравнительный (пространственный) анализ проводят на основе внутрихозяйственного сравнения как отдельных показателей предприятия, так и межхозяйственных показателей аналогичных компаний-конкурентов. Факторный анализ — это процесс изучения влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. При этом факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), так и обратным (синтез). При прямом способе анализа результативный показатель разделяют на составные части, а при обратном - отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель. Метод финансовых коэффициентов — это расчет отношений данных бухгалтерской отчетности, определение взаимосвязей показателей. При проведении анализа следует учитывать следующие факторы: эффективность применяемых методов планирования, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных методов учета (учетной политики), уровень диверсификации деятельности других предприятий, статичность применяемых коэффициентов. Показатели оценки финансового состояния предприятия Финансовое состояние предприятия характеризуется системой характеристик, отражающих состояние денежных средств в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать собственную деятельность на фиксированный момент времени. Обобщающим показателем ликвидности является достаточность (излишек или недостаток) источников средств формирования запасов. Смысл анализа с помощью абсолютных показателей заключается в проверке того, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов. Выделим следующие показатели источников покрытия. 1. Величина покрытия запасов и затрат (ПЗ), которая рассчитывается по формуле: ПЗ = стр. 210 + стр. 220 (1) Собственные оборотные средства (СОС) можно найти как: СОС = Vреализации × доля СОС (2) 3. Нормальный источник формирования запасов (ИФЗ), его величина определяется по формуле: ИФЗ = СОС + ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов + расчеты с кредиторами по товарным операциям (3) Абсолютная финансовая устойчивость, эта ситуация характеризуется неравенством: ПЗ < СОС (4) Нормальная финансовая устойчивость, эта ситуация характеризуется неравенством: СОС < ПЗ < ИФЗ (5) Неустойчивое финансовое положение, эта ситуация характеризуется неравенством: ПЗ > ИФЗ (6) Помимо этого на основании данных бухгалтерского баланса рассчитываются коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия: 1. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств - дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. 2. Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. 3. Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. 4. Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. 5. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. 6. Коэффициент структуры долгосрочных вложений, его расчет основан на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. 7. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и аналогичных по сфере приложения капитала предприятий. Могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. В свою очередь они подразделяются на две группы: Общие показатели оборачиваемости активов, к ним относятся: Коэффициент общей оборачиваемости авансированного капитала, или коэффициент трансформации. Коэффициент отдачи нематериальных активов показывает эффективность использования нематериальных активов (в оборотах). Коэффициент фондоотдачи показывает эффективность использования основных средств предприятия (в оборотах). Показатели управления активами, к ним относятся: Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения - скорость оборота вложенного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискует вкладчик; с коммерческой - отражает или излишек продаж, или их недостаток. Коэффициент оборачиваемости материальных средств показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период. Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает скорость оборота денежных средств. 4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. 5. Показатель продолжительности операционного цикла определяет, сколько дней в среднем потребуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия, т. е. в течение какого периода денежные средства связаны в материально-производственных запасах. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени срочности их погашения. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на 4 группы, пассивы группируются по степени срочности их оплаты. [26] Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Если нарушается хотя бы одно неравенство, то ликвидность баланса считается недостаточной. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели: Текущая ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. ТЛ = А1 + А2 - (П1 + П2) (7) Перспективная ликвидность (ПЛ) - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. ПЛ = А3 - П3 (8) Помимо этого рассчитываются следующие коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия, которые рассчитываются по данным бухгалтерского баланса: 1.Коэффициент текущей ликвидности - дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. 2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности аналогичен по смыслу коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. 3. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности. 5. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. 6. Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение показателя меньше 1, то текущее ФСП - неустойчивое. |