факторинг. Факторинг. Список использованной литературы
 Скачать 5.49 Mb.
|
|
— в основе операций, осуществляемых по данному продукту, лежит выплата досрочного финансирования под уступку одобренной Фактором дебиторской задолженности. Однако при этом в договор между Клиентом и Фактором не включаются никакие соглашения об управлении дебиторской задолженностью и о предоставлении иных услуг. Такой тип факторинговых операций иногда называют «фондированием» (funding only), так как никакие другие услуги, кроме финансирования, не оказываются. Данный продукт направлен на финансирование крупных компаний с большим количеством Дебиторов. К примеру, в Великобритании к компаниям, желающим воспользоваться инвойс дискаунтингом, предъявляются следующие требования4: ежегодный товарооборот компании должен превышать 500 000 фунтов, а в некоторых случаях и 1 млн. фунтов; чистый доход должен быть не менее 30 000 фунтов. Как правило, финансирование в рамках инвойс дискаунтинга проводится в размере установленного процента от суммы ежемесячной выручки. При этом Фактор не учитывает денежные требования и не проводит проверку каждого Дебитора, так как банкротство одного или нескольких покупателей не окажет сильного негативного воздействия на финансовое положение Клиента. В Великобритании и других западных странах различают два вида инвойс дискаунтинга: открытый и закрытый. - Открытый инвойс дискаунтинг (Disclosed Invoice Discounting)— предоставление финансирования под дебиторскую задолженность, с уведомлением должника о данной уступке, без предоставления других услуг, характерных для факторинга. - Конфиденциальный (закрытый) инвойс дискаунтинг (Confidential Invoice Discounting) — представляет наибольший риск для Фактора из-за того, что Дебитор не знает о факте переуступки ему денежных требований. На отгрузочных документах не размещается уведомление об уступке денежных требований, и Фактор не вступает в контакт с Дебитором при нормальном развитии событий. Однако проверки со стороны факторинговой компании в отношении Дебиторов все равно должны быть, но проводятся они, естественно, на конфиденциальной основе, например, с использованием третьей стороны. Все денежные средства Дебитора направляются на «доверительный счет», как при открытых операциях. Классифицировать факторинговые продукты можно в зависимости от инициатора сделки: классический (полный) факторинг (fullfactoring); реверсивный факторинг (reverse factoring). - Классический факторинг включает в себя полный набор услуг по финансированию и администрированию дебиторской задолженности. Схема полного факторинга подробно представлена на рис.1. Классический факторинг – это: управление рисками, обслуживание дебиторской задолженности, изучение платежеспособности Дебитора, оказание коллекторских и других услуг. - Реверсивный факторинг разработан для компаний, по определенным причинам ограниченных в возможности получения от своих поставщиков отсрочки платежа на закупаемый товар, либо желающих увеличить предоставляемые сроки отсрочки платежей или суммы заказов. Основное отличие реверсивного факторинга от классического (полного) — его нацеленность на покупателя. Именно покупатель становится инициатором заключения сделки, и все риски, связанные с неплатежеспособностью покупателя, а также бремя выплаты комиссии Фактору перекладываются с поставщика на покупателя. Более того, если в классический факторинг входит комплекс услуг по финансированию, управлению дебиторской задолженностью, ведению бухгалтерского учета, страхованию, консалтингу, и информационно-аналитическому обслуживанию, то в реверсивном факторинге — финансирование кредиторской задолженности, покрытие рисков поставщика и информационно-аналитическое обслуживание. При реверсивном факторинге Фактор принимает на себя обязательство по оплате покупателю поставок, производимых поставщиком на условиях отсрочки платежа. Предприятию (покупателю) устанавливается лимит оплат отгруженного товара. Оплата производится в течение суток после предоставления отгрузочных документов. При этом никаких требований к финансовому состоянию поставщика Фактор не предъявляет. По истечении отсрочки платежа покупатель расплачивается с Фактором, погашая задолженности за поставленный товар, перечисляя причитающуюся финансовому агенту комиссию. Схема реверсивного факторинга изображена на рис. 5. Наиболее укрупненная классификация факторинга представлена на рис. 6. В зависимости от места проведения факторинг подразделяется на внутренний и внешний (международный). - Внутренний факторинг — поставщик, покупатель и Фактор находятся в пределах одной страны. - Внешний (международный) факторинг — поставщик и дебитор являются резидентами разных государств.  Рис.5. Схема реверсивного факторинга.  Рис.6. Виды факторинга.5 По форме заключения договора факторинг делится на открытый и закрытый. - Открытый факторинг представляет собой операцию, при которой Клиент оповещает Дебитора о переуступке дебиторской задолженности. - Закрытый (конфиденциальный) факторинг представляет собой операцию, при которой покупатель первоначально не осведомлен о факте переуступки и об участии Фактора в сделке, и все платежи направляются напрямую поставщику. Подробно схема конфиденциального факторинга представлена на рис. 7.  Рис.7. Схема конфиденциального факторинга.6 В зависимости от объема обслуживания различают традиционный и конвенционный факторинг. - Конвенционный факторинг, при котором Фактор принимает на себя не только кредитование до возврата долга и получение самого долга, но и бухгалтерское, сбытовое, рекламное, страховое, кредитное обслуживание Клиентов с тем, чтобы Клиент мог сосредоточиться на выполнении производственных функций. - Традиционный факторинг предполагает сбор, страхование и финансирование дебиторской задолженности. В зависимости от выбранного способа финансирования факторинговые операции подразделяются на факторинг с авансовым платежом и факторинг со срочным платежом. - Факторинг с авансовым платежом — вид факторинговых услуг, в рамках которых Фактор (финансовый агент) финансирует Клиента, исходя из предполагаемого объема будущих (т. е. еще не возникших) денежных требований. Они возникнут и будут оплачены Дебитором в течение определенного периода времени, на который предоставлялось финансирование. Досрочное финансирование Фактором осуществляется, как правило, на регулярной основе. - Факторинг со срочным платежом — вид факторинговых операций, в рамках которых проводится досрочное финансирование Фактором (финансовым агентом) под уже существующие денежные требования. |