факторинг. Факторинг. Список использованной литературы
 Скачать 5.49 Mb.
|
|
1.3. Факторинг как метод повышения эффективности деятельности предприятий-клиентов банка В условиях острой конкуренции за покупателя (потребителя) поставщики все чаще применяют отсрочки платежа, бонусы, скидки, организацию бесплатной доставки, снижение цен, диверсификацию ассортимента, улучшают качество товаров и услуг и т.д. Такого рода мероприятия имеют не только положительные, но и отрицательные последствия, поскольку ведут к дополнительным расходам, сокращают оборотные средства, возникает вероятность неоплаты поставок в срок и т.п. Решению данных проблем может способствовать внедрение и использование факторинга как финансового инструмента и комплекса финансовых услуг. Факторинг позволяет предоставлять торговым, производственным и сервисным организациям-поставщикам три вида услуг в обмен на уступку дебиторской задолженности: 1)финансирование поставок товаров; 2)покрытие ряда рисков, имеющих место в торговых операциях организаций; 3)административное управление дебиторской задолженностью, включающее учет состояния дебиторской задолженности, регулярное предоставление соответствующих отчетов клиенту, контроль за своевременностью оплаты и работу с дебиторами. Финансирование поставок товаров (или финансирование оборотных средств). Финансирование поставок товаров при факторинге заключается в том, что банк выплачивает продавцу значительную часть суммы (как правило, 50—90% от суммы акцептованного счета-фактуры) в виде авансового платежа сразу после фактической отгрузки, а остаток средств (соответственно от 10% за вычетом комиссии) поставщик получает от банка на свой расчетный счет по мере того, как покупатель фактически оплачивает поставку на специально открываемый банком транзитный (факторинговый) счет. Таким образом, банк выступает в качестве лица, авансирующего товарный кредит, предоставляемый поставщиком покупателю, с последующим возвратом ему остатка суммы поставки. В результате поставщик получает возможность планировать свои финансовые потоки независимо от платежной дисциплины покупателя, будучи уверенным в безусловном поступлении средств из банка против акцептованных товарно-транспортных документов по постав с отсрочками платежа. Это имеет большое значение для интенсификации торгового оборота, так как зачастую оборот поставщика лимитируется неспособностью покупателя оплатить большой объем закупки из-за недостатка оборотных средств и соответственно ограниченностью собственных оборотных средств для предоставления или увеличения товарного кредита покупателю. При использовании факторинга поставщик способен предложить своим покупателям товарный кредит, ограниченный лишь их возможностями сбыта. Факторинг обеспечивает предприятие реальными денежными средствами, позволяя сосредоточиться на основной производственной деятельности. Кроме того, он способствует ускорению оборота капитала, повышению доли производительного капитала и увеличению доходности. Покрытие рисков. Помимо финансирования оборотных средств при факторинге банк покрывает значительную часть рисков поставщика: валютные, процентные, кредитные и ликвидные риски. Получая от банка большую часть денежных средств сразу после постав предприятие (организация) ограждает себя от риска девальвации рубля за период отсрочки платежа. Организации, которые имеют валютную составляющую в продаваемом ими товаре, могут немедленно конвертировать полученный от банка авансовый платеж под оплату валютного контракта. Кроме того, поставщик освобождается от необходимости применять такие непопулярные среди покупателей меры, как повышение цены на размер возможной девальвации рубля или выставление отпускных цен в товарно-транспортных документах и счетах-фактурах в условных единицах. Немаловажна и возможность покрытия процентных рисков, которые возникают у предприятий, привлекающих оборотные средства. В случае резкого изменения рыночной стоимости заемных ресурсов рост кредитных ставок приводит к дополнительному давлению на цену товара поставщика и тем самым снижает его конкурентоспособность. При факторинге банк, как правило, гарантирует предприятию неизменность стоимости обслуживания в течение длительного периода времени, что является дополнительным стабилизирующим фактором для поставщика. Переуступая банку право денежного требования по поставке, предприятие (организация) снимает с себя значительную часть ликвидных и кредитных рисков, связанных с нарушением сроков оплаты или неоплатой поставок с отсрочками платежей. Кредитные риски связаны с понятием регресса — права банка, финансирующего поставщика в рамках факторингового обслуживания, осуществить обратную переуступку денежного требования поставщику по данной поставке и востребовать с него сумму оказанного по этой поставке соответствующим покупателем авансового платежа по истечении определенного срока. Факторинг без регресса означает отсутствие у банка такого права. В мировой практике факторинговые операции с регрессом и без регресса распределяются в соотношении 40:60. Административное управление дебиторской задолженностью. При больших оборотах и значительном удельном весе отложенных платежей предприятию (организации) необходимы дополнительные усилия и затраты в процессе администрирования. Факторинговое обслуживание освобождает продавца от этих проблем. Учет состояния и движения дебиторской задолженности поставщика осуществляет банк. Он регулярно предоставляет поставщику отчеты по ряду позиций состояния дебиторской задолженности: о переводе средств продавцу, состоянии просроченной задолженности, поставках, зарегистрированных за период, статистике платежей дебиторов, поступлении средств от дебиторов; отчет об использовании закупочных лимитов (в случае выплаты Досрочных платежей), о перечислении сумм финансирования (в случае Досрочных платежей) и т.п. Одна из услуг, оказываемых в рамках административного управления дебиторской задолженностью, — предоставление поставщику программного обеспечения, позволяющего управлять Информационными потоками между банком и клиентом. В рамках контроля за дебиторской задолженностью банк организует комплексную автоматизированную систему управления, позволяющую четко контролировать действия покупателя, освобождая поставщика от кропотливой работы по анализу дебиторской задолженности, получая информацию, достаточную для принятия управленческих решений. При этом сотрудники поставщика имеют информационно-аналитическую поддержку для управления финансами предприятия, решения жизненно важных производственных задач и изучения рынков сбыта своей продукции. 1.4. Развитие факторинговой деятельности в России и за рубежом Факторинг является одной из древнейших форм торгового кредитования. Эксперты находят некоторые его признаки в торговых отношениях еще в Вавилонском царстве в эпоху царя Хаммурапи в 4-м тысячелетии до н.э. и позднее во времена Римской империи. В сравнительно современном виде факторинг появился в Средние века в Великобритании, которая вела оживленную торговлю с колониями. Факторинг стал активно развиваться в Англии в ХIV-XVII вв. Первые операции факторинга начал вести созданный в Англии в XVII в. «Дом факторов» (House of Factors). В то время рынки сбыта были удалены от мест производства продукции, факторы играли роль связующего звена между производственными предприятиями и конечными покупателями продукции. Перед фактором, знавшим товарный рынок, платежеспособность покупателей, законы и торговые обычаи данной страны, ставились задачи поиска надежных покупателей, хранения и сбыта товара, а также последующего инкассирования торговой выручки. Основное отличие факторинга того времени и сегодняшнего заключается, пожалуй, лишь в том, что фактор перестал выполнять функцию дистрибьютора товаров. Историческим предшественником современного (финансового) факторинга считается появившийся в XVI—XVIII вв. в Северной Америке импортный факторинг колониального типа (товарный), когда купцы брали на себя функции агентов по сбыту товаров на незнакомых иностранным производителям рынках. Из-за недостаточности развития коммуникаций и медленной транспортировки товаров предприятие, осуществлявшее продажу товаров на другой территории, было вынуждено назначать подобных агентов для поиска покупателей, хранения товаров на условиях консигнации, продажи и поставки товаров принципалу (лицу, от имени и за счет которого агент осуществляет посредничество), а также для инкассирования выручки. Данный метод ведения предпринимательской деятельности получил значительное развитие в эпоху колонизации, проводившейся европейскими странами начиная с XVI в., когда из метрополий в колонии во всевозрастающем количестве экспортировались промышленные товары. С 30-х гг. XX в. факторинговые операции получили развитие в США. Сначала их деятельность ограничивалась обслуживанием текстильной промышленности, но в конце 20-х гг. она распространилась на мебельную и бумажную промышленность, предприятия по пошиву одежды, производству электроприборов. Факторинговые услуги в их современном представлении впервые были оказаны американским First National Bank of Boston в 1947 г. Постепенно в выполнение факторных операций все больше включались коммерческие банки, но до признания правительственной организацией — контролером денежного обращения в 1963 г. факторных операций законным видом их деятельности количество таких банков было незначительным. Лишь в 60-е гг. прошлого столетия факторинг пришел в Европу. Раньше других факторинговые операции стали проводить банки Англии, а затем и коммерческие банки других стран. Важнейшим итогом развития факторинговых компаний в географическом плане было создание в начале 1960-х гг. совместных американо-западноевропейских факторинговых компаний, которые должны были специализироваться на обслуживании внешней торговли Западной Европы в США, а также торговли между самими западноевропейскими партнерами. В 1960 г. появилась первая факторинговая ассоциация — International Factors Group (IFG), которая на сегодняшний день объединяет более 60 компаний из 41 страны мира. В рамках ассоциации была разработана электронная система передачи информации между факторинговыми компаниями, которая используется для очень быстрой оценки кредитоспособности дебиторов по всему миру, для установления кредитных лимитов и мониторинга за состоянием поставок и платежной дисциплиной покупателей. В 1968 г. была организована Factors Chain International (FCI), которая стала крупнейшей в мире факторинговой ассоциацией с 190 членами из более чем 50 стран мира. В 2003 г. на нее приходилось 47,8% рынка внутреннего факторинга и 63,9% рынка международного факторинга. Как и IFG, она разработала свою систему передачи данных. В конце 50-х — начале 60-х гг. XX в. уже существовали три крупнейшие международные факторинговые группы: Heller International Group, International Factors Group S.C., Factors Chain International. Факторинговые операции приобрели исключительно широкое распространение в международной коммерческой практике. Эти операции пришли на смену коммерческому кредиту в вексельной форме и стали применяться для обслуживания процесса реализации продукции, что обусловливалось ускорением инфляционных процессов и неустойчивостью экономики в ряде стран. Такое положение требовало более быстрой реализации продукции, т.е. перевода капитала из товарной формы в денежную, а широко используемая вексельная форма расчетов не всегда гарантировала своевременное получение средств на производство продукции, поэтому проблема дебиторской задолженности для поставщика приобрела первостепенное значение, что стимулировало развитие факторинга. Наиболее широкое распространение в Западной Европе и в других частях света факторинг получил в 1980-е гг., что связано с устойчивым подъемом экономики капиталистического мира в тот период когда за десять лет оборот по нему вырос в Италии в 74 раза, в Испании — в 14, в Великобритании и во Франции — в 7,5 раза. Доля отдельных континентов в совокупном обороте фактор-фирм изменилась с 1979 по 1989 г. следующим образом: в 1979 г. она составила в Западной Европе 40,5%, Америке — 54,3, Азии — 2,5, Австралии и Океании — 1,0, Африке — 1,7, а в 1989 г. — соответственно 61,1; 27,9; 8,8; 1/7 0,5%. На начало 1998 г. мировой оборот факторинга составил, 451,869 млрд дол. США, или 456 млрд евро. Страны Восточной Европы за 1998—2003 гг. показали феноменальные темпы роста (434%), при этом необходимо учитывать крайне малые объемы факторингового рынка в этих странах в начале рассматриваемого периода. В условия недостаточной развитости экономических и правовых систем факторинг получил некоторые преимущества. Во-первых, для нормального функционирования факторингу не нужен хорошо работающий закон, защищающий права кредиторов. Права собственности на денежные требования при их переуступки полностью переходят к факторинговой компании, поэтому при банкротстве предприятия не могут рассматриваться в качестве активов компании, подлежащих изъятию для удовлетворения требований кредиторов. Во-вторых, в условиях информационной непрозрачности факторинговые компании фактически выполняют функции кредитных бюро, которые также не развиты в этих странах, предоставляя своим клиентам информацию о платежеспособности их покупателей. На сегодняшний день на рынке функционируют более 1 тыс. компаний, расположенных в Северной и Южной Америке, Европе, Азии, Австралии и Африке. Крупнейшим рынком является Европа. На неё приходится 71% факторингового оборота, далее следуют Америка (14%) и Азия (14%) . Первое место в 2003 г. занимала Великобритания с объемом в 160 млрд евро, на втором месте была Италия (132 млрд евро), далее — США (86 млрд евро). Но по темпам роста лидировали Австралия и Океания (301,6%) и Европа (84,9%). Показатель «отношение факторингового оборота к ВВП» позволяет оценить относительную важность факторинга в финансовых системах различных стран мира: первые строчки занимают Италия (11,9%), Кипр (20,7%), Великобритания (10,5%), Португалия (9,8%). В США (0,9%), Германии (1,6%), Австрии (1,2%) значение этого показателя значительно ниже. В таблице 1. представлены данные об объемах рынка факторинга в разных странах мира за 2002—2006 гг. Таблица 1.7 Совокупный объем факторинговых операций всех членов FCI по сравнению с общим объемом мирового рынка факторинга, млн евро
Основным документом, который содержит определение понятия международного факторинга и устанавливает общие юридические рамки операций, контроль за равновесием интересов различных участников при факторинговых операциях, является Конвенция УНИДРУА «О международном факторинге» (UNIDROIT Convention on International Factoring), подписанная в Оттаве 28 мая 1988 г. Конвенция подготовлена Международным институтом по унификации частного права. Она удобна тем, что единообразно решает все вопросы факторинга для всех участников. Россия пока еще официально не присоединилась к этой Конвенции. 31 января 2002 г. Генеральная Ассамблея ООН приняла Резолюцию 56/81 о регулировании переуступки дебиторской задолженности в международной торговле. Деятельность в рамках международного факторинга также регулируется Правилами международной факторинговой деятельности (GRIF — General Rules for International Factoring), принятыми членами FCI и IFG. В нашей стране попытка внедрения факторингового обслуживания была предпринята в 1988 г. Эксперимент проводился в специально созданных факторинговых отделах Промстройбанка СССР. Но слабая методологическая подготовка работников, отсутствие обобщающей мировой опыт в данной области соответствующей справочной и научной литературы и практического опыта факторингового обслуживания, а также необходимость выполнения плана реализации, плана прибыли от реализации обусловили подмену факторинга банковской гарантией и привели к неправильному пониманию его сущности. Характерно, что в любом случае речь идет о переуступке просроченной задолженности, а не о платежных требованиях в момент их возникновения, т.е. нормальной задолженности. Этот принципиальный недостаток был заложен в инструкции Госбанка СССР от 12 декабря 1989 г. № 252 «О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги». Инструкция предусматривает, что переуступка требования производится только после получения поставщиком от банка плательщика извещения об отсутствии у плательщика средств и помещения требований в картотеку № 2 (расчетные документы, не оплаченные в срок). Однако факторинговое обслуживание в том виде, в котором оно практикуется в других странах, предусматривает безусловный возврат любых сумм, полученных по платежным требованиям, если плательщик отказывается акцептовать данные требования по причине нарушений поставщиком условий договора купли-продажи. Таким образом, первый опыт факторинга оказался не совсем удачным. С 1 июля 1992 г. Промстройбанк СССР прекратил практику факторинговых операций. В середине 1990-х гг. поднялась новая волна интереса коммерческих банков к факторинговым операциям. Уже в 1994 г., приобретя опыт и намереваясь выйти на рынок международного факторинга, первым российским банком, принятым в FCI8, стал Тверьуниверсалбанк, позже был принят Мосбизнесбанк. На протяжении ряда лет факторингом в России занимались и АКБ «Менатеп», и Международный московский банк, и многие другие. Безусловным лидером рынка тогда был Международный московский банк. Объем факторинговых сделок составлял 70 млн. долларов в год. С июля 1996 г. был подписан договор между банком «Российский кредит» и 48 торговыми предприятиями Москвы о передаче дебиторской задолженности. Фактически «Российский кредит» предложил клиентам комплексное обслуживание по финансовому обеспечению сбыта продукции и расчетам с потребителями. По ряду объективных и субъективных причин ни одна из этих попыток не закончилась успехом. Кризис 1998 г. поставил крест на первых попытках факторинговых операций в России. После кризиса 1998 г. был определенный всплеск факторинга, поскольку появилось очень много проблемных долгов, которые переуступались банкам с большим дисконтом. Но по-настоящему рынок стал развиваться в начале 2000-х гг. Сегодня рынок факторинга растет быстрыми темпами и приносит немалый доход своим игрокам. И если в Европе ежегодный прирост составляет 30—40%, то в России — более 100%. Глава 2. Механизм осуществления факторингового обслуживания и функционирования факторингового бизнеса 2.1. Договор о факторинговом обслуживании Договор факторинга охватывает довольно широкий круг разнообразных отношений. При этом юридическую сущность обязательств по данному договору составляет уступка денежного требования (цессия). Однако отношения факторинга, сочетающие в себе элементы договоров займа и кредита, а иногда и договора возмездного оказания финансовых услуг, имеют гораздо более сложный и многогранный характер. В этой связи на отношения по договору факторинга распространяются как частные правила, установленные главой 43 части второй Гражданского кодекса РФ, так и общие положения об уступке требования, определенные в ст.. 388-390 части первой ГК, в части, не противоречащей специальным предписаниям о данном договоре и существу возникающих на его основе обязательств. Так нормы, касающиеся формы уступки требования (ст.389 ГК), предопределяют форму договора факторинга. Предмет договора факторинга При заключении договора факторинга одна сторона (финансовый агент) передает или же обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства, в то время как клиент в обмен на эти средства уступает или обязуется уступить финансовому агенту имеющееся у него денежное требование к третьему лицу (должнику), вытекающее из предоставления клиентом этому лицу товаров, выполнения работ или оказания услуг. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||