Ответы на задачи по Финансовой Математике. Сумма 2 млн руб положена в банк 18 февраля не високосного года и востребована 25 декабря того же года. Ставка банка составляет 35% годовых. Временная база 365 дней. Определить сумму начисленных процентов
 Скачать 1.08 Mb.
|
|
15000,00 13800,00 Купонный доход = 10 000*0,12 = 1200 Цена = 1200/0,08 = 15 000 230) Чему равен постоянный рост дивиденда акции компании “Горизонт”, если акция продается сейчас по цене 32 у.е. на одну, ожидаемый дивиденд следующего года равен 2 у.е. на акцию, а требуемая доходность составляет 13%? 5% Нет правильного ответа 6,25% 15,38% 6,75% 32 = 2/0,13-х Х = 0,0675 или 6,75% 239) Компания за счет реализации инвестиционного проекта планирует ежегодно в течение 10 лет получать доход равный 1 млрд руб, при размере инвестиций в 3.5 млрд. руб. Рассчитайте значение NPV с учетом, что затраты на капитал составляют 10%. 2,044 млрд руб. 2,644 млрд руб. 2,844 млрд руб. 3,244 млрд руб.  240) Банк выдал необеспеченный кредит, который будет погашен единым платежом в сумме 70 млн.долл. вероятность дефолта компании в течение срока действия кредита равна 5%. Согласно расчетам кредитного аналитика в случае дефолта удастся вернуть 80% от суммы долга. Какова сумма ожидаемых потерь по этому кредиту 350 000 200 000 1 050 000 700 000 EL = 70*0,05*0,2 = 0,7 241) Компания получила кредит в размере 20 млн. руб\. сроком на 2 года и ставку 15% годовых, однако в связи с ухудшением финансового положения компании, кредит был реструктуризирован за счет удлинения срока кредита до 5 лет, процентная ставка увеличена до 20% годовых. Определите среднюю процентную ставку за весь срок действия ссуды. 19,07% 17,07% 18,97% 17,97% 17,47%
247) Банк выдал необеспеченный кредит, который будет погашен единым платежом в сумме 30 млн.руб. Вероятность дефолта компании в течение срока действия кредита равна 4%. Согласно расчетам кредитного аналитика величина LGD по предложенному обеспечению составляет 53%. Какова сумма ожидаемых потерь (EL) по этому кредиту? 655 000 575 000 636 000 500 000 EL = 30*0,04*0,53 = 0,636 245) Фонд прямых инвестиций АТОН планирует осуществить прямые инвестиции в размере 10 млн. долл США в покупку 51% голосующих акций угольного предприятия ЗАРЯ в Кировской области. По оценке аналитиков фонда данные акции будут стоить, через 5 лет 20 млн долл США. Стоит ли фонду осуществлять сделку, если в качестве альтернативного вложения средств возможно размещение депозита в Банке под ставку 10% годовых? - покупка акций невыгодна, так как NPV имеет отрицательное значение 559 тыс долл США - покупка акций выгодна, так как NPV имеет положительное значение 2,15 млн долл США - покупка акций выгодна, так как NPV имеет положительное значение 3,89 млн долл США - покупка акций выгодна, так как NPV имеет положительное значение 2,41 млн долл США - покупка акций выгодна, так как NPV имеет положительное значение 3,51 млн долл США
246) Компания представила следующую информацию о своих операциях за 2012 год: Приобретенное оборудование: 170 000 – инвестиционный (-) Конвертированные привилегированные акции в обыкновенные акции: 70 000 Полученные дивиденды: 45 000 - инвестиционный Выплаченные дивиденды: 30 000 - финансовый (-) Выплаченный долг: 17 000 - финансовый (-) Выпущенные кредитные ноты: 50 000 - финансовый Привлеченный заем от собственника 50 000 - финансовый Начисленная амортизация: 30 000 Инвестиционный и финансовые денежные потоки компании: Инвестиционный поток -125 000, финансовый поток 55 000 ??? Инвестиционный поток -125 000, финансовый поток -30 000 Инвестиционный поток -125 000, финансовый поток -55 000 Инвестиционный поток -115 000, финансовый поток 20 000 Инвестиционный поток -60 000, финансовый поток 20 000 252)
В связи с усилением конкуренции на рынке ОАО “Поток” планирует осуществить проект по расширению продуктовой линейки своих товаров, однако в связи с ограниченностью финансовых ресурсов может быть реализован только один из рассматриваемых проектов, при оценке проектов необходимо учесть, что полученные средства компания разместит в депозит по ставке 10%, ставка дисконтирования 10%. - выгодней проект А, так как его NPV имеет значение 1,9, что превышает NPV проекта В равного 1,075 - выгодней проект В, так как его NPV имеет значение 1,9, что превышает NPV проекта В равного 1,055 - выгодней проект А, так как его NPV имеет значение 1,7, что превышает NPV проекта В равного 1,075 - проекты равнозначны - выгодней проект В, так как его NPV имеет значение 1,9, что превышает NPV проекта В равного 1,075  Во втором году по проекту В дополнительно будут получены проценты 1 по депозиту в размере 10*0,1=1, соответственно поступления 2,4 + 1 = 3,4 253) Перед вами статьи баланса коммерческого предприятия 1) основные средства 2 000 млн руб - актив 2) незавершенное строительство 100 млн руб - актив 3) инвестиции в другие организации 300 млн руб - актив 4) сырье и материалы 400 млн руб - актив 5) налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 200 млн руб - актив 6) собственные акции, выкупленные у акционеров 100 млн руб – пассив (-) 7) уставный капитал 2 000 млн руб – пассив 8) нераспределенная прибыль прошлого года 500 млн руб – пассив 9) нераспределенная прибыль отчетного года 300 млн руб – пассив 10) задолженность перед бюджетом 300 млн руб – пассив Рассчитайте его баланс 1 700 млн руб 1 800 млн руб 1 900 млн руб 3 200 млн руб 2 100 млн руб 2 200 млн руб 2 000 млн руб Баланс будет равен 3 000, но так как данного варианта нет, выбираем тот, что по сумме больше 285) Вы предоставили кредит на год в размере 50 млн. рублей, рассчитывая реально получить 8% годовых и ожидая, что темп инфляции составит 60%. Однако в действительности темп инфляции составил 70%. Какой реальный доход вы получили в рублях платежной способности на момент выдачи кредита? - доход в 823,5 тыс руб - убыток в 1, 426 млн руб - доход в 1,4 млн руб - убыток в 5 млн руб - убыток в 1 млн руб
256) Компания “Парижская коммуна” с целью диверсификации направлений деятельности решила купить 75% долю в ООО “Специализированная одежда” (компания по производству спецодежды – для нефтяников, пожарный, военных и т.д.) за 510 млн. руб. По расчетам аналитиков компании ООО “Специализированная одежда” в связи с ростом бюджета на оборону, ежегодные денежные поступления в течение первого года составят 70 млн. руб. и потом будут расти ежегодно на 4%. На сколько эффективна данная покупка, если учесть, что уровень рентабельности по альтернативным инвестициям (с учетом инфляции) в 11% составляет 15%? - покупка эффективна, так как NPV проекта имеет значение в размере 126,4 млн. руб. - покупка эффективна, так как NPV проекта имеет значение в размере 75,5 млн. руб. - покупка эффективна, так как NPV проекта имеет значение в размере 88,7 млн. руб. - покупка неэффективна, так как NPV проекта имеет отрицательное значение в размере 168,3 млн. руб. - покупка неэффективна, так как NPV проекта имеет отрицательное значение в размере 83,7 млн. руб.  271) Сколько продукции произвела фирма, если известно, что она получила чистую прибыль в размере 5,6 млн. долл, ее расходы на рекламу составили 2 млн долл, другие капиталовложения, независимые от объема выпускаемой продукции и не отражаемые в форме 2, составили 30 млн. долл, рыночная цена с НДС единицы продукции равна 24 долл, средние переменные затраты без НДС были равны 16 долл, налог на прибыль фирмы равен 30%, НДС 18%? 2 304 688 единиц 1 250 000 единиц 950 000 единиц 1 000 000 единиц 1 751 563 единиц 700 000 единиц Валовая прибыль = 5 600 000/ (1-0,3) + 2 000 000 = 10 000 000 Валовая прибыль на единицу продукции = 24-24*18/118 – 16 = 4,34 Количество = 10 000 000/4,34 = 2 304 687 273) Выручка компании за год составляет 5 500 млн. долл. Себестоимость реализации – 4 300 млн. долл. Общехозяйственные и административные расходы – 400 млн. долл. Выплаты по процентам составляют 200 млн. долл. Налог на прибыль – 70 млн. долл. Отложенные налоговые обязательства – 40 млн. долл У компании есть кредиты в банках на сумму 2 000 млн. долл Также компания выпустила векселя на сумму 500 млн. долл Амортизация равна 600 млн. долл. В этой ситуации показатели Долг/EBITDA равен: 1,8 1,5 2,2 2,1 Ebitda = 5500-4300-400+600 = 1400 Долг = 200+500 Долг/Ebitda = 2500/1400 = 1,8 275) Найдите доходность к погашению купонной облигации со сроком погашения 2 года и номиналом 1000 руб., размещаемой по цене 946,9 руб., если годовой купон в размере 5% выплачивается в конце первого года и в конце второго года и при погашении вместе с номиналом 10% 9% 7,9% 8,7% 8,3%
280) Компания планирует приобрести объект недвижимости стоимостью в 28,7 млн долл США с целью последующей его сдачи в аренду, для чего принимает решение о выделении ежеквартально по 1 млн долл США в течение ближайших 5 лет, которые будут направлены в фонд с ежегодной доходностью в 18,5%. Определите величину фонда на конец срока и сможет ли компания купить объект недвижимости? 28,9 млн долл США, компания сможет купить объект недвижимости 29,66 млн долл США, компания не сможет купить объект недвижимости 35,6 млн долл США, компания сможет купить объект недвижимости 28,6 млн долл США, компания не сможет купить объект недвижимости 30,83 млн долл США, компания сможет купить объект недвижимости
Из разнообразных схем вложения средств под ответы подходит следующая:
281) Перед вами статьи баланса коммерческого предприятия 1) основные средства 5 000 млн руб - актив 2) незавершенное строительство 500 млн руб - актив 3) инвестиции в другие организации 3500 млн руб - актив 4) сырье и материалы 300 млн руб - актив 5) налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 100 млн руб - актив 6) собственные акции, выкупленные у акционеров 200 млн руб – пассив (-) 7) уставный капитал 5 000 млн руб - пассив 8) нераспределенная прибыль прошлого года 2500 млн руб - пассив 9) нераспределенная прибыль отчетного года 700 млн руб - пассив 10) задолженность перед бюджетом 300 млн руб - пассив Рассчитайте его баланс 8 500 млн руб 9 400 млн руб 10 700 млн руб 8 700 млн руб 8 900 млн руб 8 800 млн руб 287) Компания планирует приобрести объект недвижимости стоимостью в 28,7 млн долл США с целью последующей его сдачи в аренду, для чего принимает решение о выделении ежегодно в течение ближайших 5 лет 4 млн долл США, которые будут направлены в фонд с ежегодной доходностью в 18,5%. Определите величину фонда на конец срока и сможет ли компания купить объект недвижимости? 29,66 млн долл США, компания сможет купить объект недвижимости 28,6 млн долл США, компания не сможет купить объект недвижимости 30,83 млн долл США, компания сможет купить объект недвижимости 33,6 млн долл США, компания сможет купить объект недвижимости 28,9 млн долл США, компания сможет купить объект недвижимости  291) У компания А пассивы составляют 700 млн. руб. собственного капитала и 500 млн. руб. заемных средств (облигационный заем). Пассивы компания В 1,3 млрд. руб., из которых кредиторская задолженность составляет 500 млн. руб. Валовую прибыль компании имеют одинаковую – 150 млн. руб. ставка налога на прибыль, 24%, стоимость заемного капитала 13% годовых. Рассчитайте рентабельность собственного каптала для компании. А 15% и В 16% А 14% и В 17,5% А 14,5% и В 17,5% А 9,2% и В 14,2% А 8,3% и В 14,1%
302) Фонд прямых инвестиций АТОН планирует осуществить прямые инвестиции в размере 10 млн. долл США в покупку 51% голосующих акций угольного предприятия ЗАРЯ в Кировской области. По оценке аналитиков фонда данные акции будут стоить, через 5 лет 20 млн долл США. Стоит ли фонду осуществлять сделку, если в качестве альтернативного вложения средств возможно размещение депозита в Банке под ставку 15% годовых? - покупка акций выгодна, так как NPV имеет положительное значение 3,89 млн долл США - покупка акций невыгодна, так как NPV имеет отрицательное значение 1,56 млн долл США ???? - покупка акций выгодна, так как NPV имеет положительное значение 2,41 млн долл США - покупка акций выгодна, так как NPV имеет положительное значение 3,51 млн долл США - покупка акций выгодна, так как NPV имеет положительное значение 2,15 млн долл США
345.Лизинговая компания получила предложение от потенциального клиента о заключении договора финансового лизинга. Стоимость объекта договора, который должна приобрести лизинговая компания – 100 000 долл. Срок действия договора – 5 лет. Ежегодные поступления от лизингополучателя – 30 000 долл. Величина ежегодных текущих затрат лизингодателя – 15 000 долл. Ставка налога на прибыль – 20%. Приемлемое значение нормы прибыли лизинговой компании – 14%. Должна ли принять данное предложение лизинговая компания? А)Должна, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
