Ответы на задачи по Финансовой Математике. Сумма 2 млн руб положена в банк 18 февраля не високосного года и востребована 25 декабря того же года. Ставка банка составляет 35% годовых. Временная база 365 дней. Определить сумму начисленных процентов
 Скачать 1.08 Mb.
|
|
133) Представьте, что у Вас есть следующие варианты инвестирования в рублях. 1) Банк «Современный» предлагает выплачивать раз в пол года 6% на вклад при условии вложения средств не менее чем на год 2)Концерн «Эверест» предлагает выплачивать 7% раз в пол года на тех же условиях Можно сделать банковский вклад в долларах. Банк возвращает вклад в долларах только через год с начислением 8% годовых с полугодовой капитализацией процентов. При этом прогнозируется падение рубля по отношению к доллару на 5% Налог на прибыль составляет 30% Какой максимальный процент можно заработать за год при таких условиях? 13,68% 12,36% 12% 14,49% 13,85% 14%
137) Предприниматель решил открыть собственное дело. Для этого ему нужно арендовать помещение, стоимость аренды которого составляет 3 млн.руб. в год. Расходы на закупку материалов составляет 4 млн.руб. в год. Расходы на покупку оборудования – 10млн.руб. годовая выручка от продажи производимой продукции (без ндс) составит 15 млн.руб. в год. Если бы данный предприниматель работал по найму, его доход составил бы 3 млн.руб. в год. Срок службы оборудования – 5 лет. Остаточная стоимость 5 млн.руб., метод амортизации – линейный. Бухгалтерская прибыль предприятия составит: В млн.руб: 6, 3, -3, 2, 5, -6 15 – 3 – 4 – 2 = 6 138) Предприятие купило станок А за 150 тыс рублей и станок В за 200 тыс рублей. Срок службы станков А и В одинаковый и равен 10 годам. Ликвидационная стоимость станка после истечения срока службы станков А и В также одинакова и составит 50 тыс рублей. Через 4 года предприятие решило продать станки и купить новейшее оборудование типа С. Сможет ли предприятие купить новейшее оборудование типа С без доп.инвестиций, если продаст станки А и В по остаточной стоимости? Амортизация начисляется линейным методом. Стоимость оборудования типа С равна 280 тыс. рублей А) Нет, так как выручит от продажи станков А и В 100 тыс. рублей Б) Нет, так как выручит от продажи станков А и В 250 тыс. рублей В) Да, так как выручит от продажи станков А и В 300 тыс. рублей Г) нет правильного ответа Д) да, так как выручит от продажи станков А и В 350 тыс. рублей Амортизация А = (150-50)/10 = 10 Амортизация В = (200-50)/10 = 15 Износ А = 10*4 = 40 Износ В = 15*4 = 60 Стоимость остаточная = (150-40) + (200-60) = 250 139) Перед вами статьи баланса коммерческого предприятия 1) основные средства 1 000 млн руб - актив 2) незавершенное строительство 100 млн руб - актив 3) инвестиции в другие организации 300 млн руб - актив 4) сырье и материалы 400 млн руб - актив 5) налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 200 млн руб - актив 6) собственные акции, выкупленные у акционеров 100 млн руб – пассив (-) 7) уставный капитал 1 000 млн руб - пассив 8) нераспределенная прибыль прошлого года 500 млн руб - пассив 9) нераспределенная прибыль отчетного года 300 млн руб - пассив 10) задолженность перед бюджетом 300 млн руб - пассив Рассчитайте его баланс А) 1 800 млн руб Б) 2 200 млн руб В) 1 700 млн руб Г) – Баланс должен быть равен 2 000 151) Текущая прибыль предприятия до выплаты процентов и налогов равна 2 млн.руб., проценты по текущим долгам – 0.4 млн. руб., число обыкновенных акций – 5000, ставка налога на прибыль – 30 %. Предприятию требуется 3 млн. руб. для финансирования инвестиционного проекта, который, как ожидается, увеличит на 0.6 млн. руб. ежегодную прибыль предприятия до выплаты процентов и налогов. Будет ли выгодным для акционеров предложение банка о предоставлении кредита под 10 % годовых или они примут решение о выпуске еще 1000 акций? А) выгодно привлечение кредита, т.к прибыль на акцию в этом случае (266 руб) будет выше, чем при доп.эмиссии акций (256 руб) Б) невыгодно привлечение кредита, т.к прибыль на акцию в этом случае (224 руб) будет ниже , чем при доп.эмиссии акций (266 руб.) В) выгодно привлечение кредита, т.к прибыль на акцию в этом случае (224 руб.) будет выше, чем при доп.эмиссии акций (152 руб.) Г) невыгодно привлечение кредита, т.к прибыль на акцию в этом случае (152 руб.) будет ниже, чем при доп.эмиссии акций (256 руб.) Выпуск акций = (2 000 000 + 600 000 – 400 000)*(1-0,3) / (5000+1000) = 256 рублей Кредит = (2 000 000 + 600 000 – 400 000 + 3 000 000*0,1)*(1-0,3)/5000 = 266 рублей 184) Компания представила следующую информацию о своих операциях за 2011 год: Приобретенное оборудование: 150 000 – инвестиционный (-) Конвертированные привилегированные акции в обыкновенные акции: 70 000 Полученные дивиденды: 30000 инвестиционный Выплаченные дивиденды: 35 000 – фианнсовый (-) Выплаченный долг: 25000 – фианнсовый (-) Выпущенные облигации: 50000 – фианнсовый Начисленная амортизация: 20 000 Инвестиционный и финансовые денежные потоки компании: Инвестиционный поток -130 000, финансовый поток 20 000 Инвестиционный поток -80 000, финансовый поток 20 000 Инвестиционный поток -120 000, финансовый поток -10 000 Инвестиционный поток -100 000, финансовый поток -10 000 Инвестиционный поток -60 000, финансовый поток 20 000 186) Компания “Парижская коммуна” с целью диверсификации направлений деятельности решила купить 75% долю в ООО “Специализированная одежда” (компания по производству спецодежды – для нефтяников, пожарный, военных и т.д.) за 570 млн. руб. По расчетам аналитиков компании ООО “Специализированная одежда” в связи с ростом бюджета на оборону, ежегодные денежные поступления в течение ближайших лет составят 70 млн. руб. На сколько эффективна данная покупка, если учесть, что уровень рентабельности по альтернативным инвестициям (с учетом инфляции) в 11% составляет 15%? - покупка эффективна, так как NPV проекта имеет значение в размере 83,7 млн. руб. - покупка неэффективна, так как NPV проекта имеет отрицательное значение в размере 43,04 млн. руб. - покупка неэффективна, так как NPV проекта имеет отрицательное значение в размере 103,3 млн. руб. - покупка эффективна, так как NPV проекта имеет значение в размере 126,4 млн. руб.  190)
Компания рассматривает возможность участия в финансировании двух взаимоисключающих проектов, прогнозные условия реализации проектов приведены в таблице. Принятая норма дисконта для проектов одинакова и составляет 10%. Необходимо рассчитать индекс рентабельности инвестиций и выбрать наиболее экономически эффективный проект по данному критерию.
NPV проекта а – 2,43 NPV проекта а – 2,89 NPV проекта а – 3,43 199) Компания “Авангард” планирует приобрести для своих нужд склад стоимостью 25 млн долл США на срок 10 лет и потом продать его за 40 млн. долл США. В то же время анализ рынка показал, что в данном районе города годовая арендная плата по аналогичным объектам недвижимости составляет 2 млн. долл США. С помощью критерия NPV оцените эффективность покупки склада при норме доходности на вложенный капитал 15 % годовых. - выгоднее покупка объекта недвижимости, т.к. NPV имеет значение 6 075 млн. долл США - выгоднее покупка объекта недвижимости, т.к. NPV имеет значение 7 075 млн. долл США - выгоднее аренда недвижимости, т.к. NPV имеет отрицательное значение 5 075 млн. долл США - выгоднее покупка объекта недвижимости, т.к. NPV имеет значение 5 075 млн. долл США - выгоднее аренда недвижимости, т.к. NPV имеет отрицательное значение 6 075 млн. долл США.  201) Сделка по единичному заемщику предусматривает отсрочку по оформлению всего объема обеспечения (в соответствии с 285-5-р). LGD исходя из полного объема обеспечения, равен 33%. Рейтинг заемщика – 13 (вероятность дефолта заемщика – 1, 950%). Рассчитать уровень EL для контроля в рамках инструмента по определению уровня принятия решения. 72,35% 64,35% 0,64% 1,40%. 203) Пассивы компания А 1.5 млрд. руб., из которых кредиторская задолженность составляет 500 млн. руб. У компании В пассивы составляют 500 млн. руб. собственного капитала и 500 млн. руб. заемных средств (банковский кредит). Валовую прибыль компании имеют одинаковую – 200 млн. руб., ставка налога на прибыль 30%, стоимость заемного капитала 15% годовых. Рассчитайте рентабельность собственного каптала для компании А и В. А 15% и В 16% А 14% и В 17,5% А 14,5% и В 17,5% А 15,3% и В 16,7% А 16,7% и В 15,3%
210) За какой срок удастся вернуть инвестиционный кредит, равный 43 млн евро полученный в начале года и использованный на покупку оборудования, если: - процент по долгу составляет 7% годовых - взносы в счет погашения процентов и долга вносятся ежегодно в конце года - ожидаемая отдача от нового оборудования составляет 10 млн евро получаемых ежегодно в конце года (включая год получения кредита). Возможны два варианта погашения долга:
5 лет 6 лет 7 лет 4 года  212) Предприниматель решил открыть собственное дело. Для этого ему нужно арендовать помещение, стоимость аренды которого составляет 3 млн.руб. в год. Расходы на закупку материалов составляет 4 млн.руб. в год. Расходы на покупку оборудования – 10 (или 5) млн.руб. годовая выручка от продажи производимой продукции (без ндс) составит 15 млн.руб. в год. Если бы данный предприниматель работал по найму, его доход составил бы 3 млн.руб. в год. Для работы предпринимателю также нужно нанять сотрудника за 1 млн руб в год. Срок службы оборудования – 5 лет. Остаточная стоимость 5 млн.руб., метод амортизации – линейный. Бухгалтерская прибыль предприятия составит: В млн. руб.: 6, 3, -3, 2, 5, -6 147) Ставка простого процента с периодом начисления один квартал составляет 8 % годовых. Чему равна соответствующая ставка сложного процента? А) 8.24 % Б) 7.77 % В) 8.00 % Г) 6.66 %
188) Выберите все верные варианты ответа. Внешними источниками финансирования ОАО “Олимп” являются: - выплата дивидендов владельцам акций ОАО Олимп - нераспределенная прибыль ОАО Олимп - товарный кредит, предоставленный ОАО Олимп своим покупателям - банковские кредиты - авансы покупателей предоставленные ОАО Олимп 213) Денежные потоки по проекту за первые три года составляют – 100, 50 и 120 ден.ед. соответственно. Какова приведенная стоимость этих потоков, если проект финансируется на 60 % за счет заемного капитала. Стоимость заемного капитала составляет 10 %, а стомимость собственного капитала составляет 20%. В данном задании предполагается что величина ставки налога на прибыль равна 45 % и все потоки возникают в конце соотв. Периодов. А) 36 ден.ед. Б) 38 ден.ед. В) 40 ден. Ед. Г) 42 ден.ед.
214) В начале Года 1 некий инвестор купил акцию по рыночной цене 1000 денежных единиц. В течение 4 лет, начиная с конца Года 1, инвестор получал дивиденды на акцию в размере 100 денежных единиц. После уплаты подоходного налога на дивиденды Инвестор помещал их в банк под 8% годовых (с капитализацией процентов), начисляемых один раз в год на всю сумму, лежащую на счету на данный момент. В конце Года 4 Инвестор снял со счета все деньги, получил дивиденд за Год 4 и продал акцию по рыночной цене, которая сложилась на конец года. В результате после уплаты подоходного налога на изменение цены акции у него оказалась сумма в 2059,33 денежных единиц. Темп роста акции за эти 4 года составил 20% в год. Найдите ставку подоходного налога. 15,1% 30% 13% 30,5% 10,1%  215) При выдаче 10 млн. руб. на двухлетний срок под 10% годовых была удержана комиссия в размере 1,5% от суммы кредита. Проценты по кредиту выплачивались каждые пол года, сумма должна была быть выплачена в конце срока действия договора. Однако через год клиент решил погасить кредит досрочно и заплатить за это еще 1% от суммы кредита по договору. Какова эффективная ставка процента по данному договору? 1  1,98%10,52% 12,33% 12,14% 12,5% 216) Сразу после выплаты купонного платежа инвестор купил бессрочную облигацию номиналом в 10000 с купоном 12% годовых, выплачиваемым ежеквартально. Ожидаемая доходность по облигации упала с 10 до 8% к моменту продажи инвестором облигации. Найти стоимость облигации на момент продажи. 15442,79 14700,00 14242,18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
