Экономическое планирование. Теоретические аспекты экономического планирования 5 Сущность и классификация планирования 5

• Название: Теоретические аспекты экономического планирования 5 Сущность и классификация планирования 5
• Анкор: Экономическое планирование
• Дата: 10.04.2022
• Размер: 238.46 Kb.
• Имя файла: Kursovaya (1).docx
• Тип: Реферат; #460005
• страница: 3 из 9

1.3. Методологические основы экономического планирования

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Экономический анализ является основой хозяйственной деятельности любого хозяйствующего субъекта. В ходе экономического анализа осуществляется оценка текущего и прошлого финансового состояния, результатов деятельности предприятия, его место в рыночной системе.

Значение анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия, целью которой является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности. Для получения необходимой и достаточной информации о финансовом положении любого предприятия проводятся:

1. 
   Определение финансовой устойчивости предприятия для правильного выбора в реальных экономических условиях надежного с точки зрения платежеспособности партнера, например, оценки возможности потенциального покупателя, своевременно оплатить поставленную предприятием продукцию или возможности возврата заемщиком кредита в оговоренный срок и с оговоренными процентами.
   

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются абсолютные и относительные показатели.

Чтобы определить тип финансовой устойчивости предприятия используют абсолютные показатели финансовой устойчивости, которые характеризуют:

- наличие собственных оборотных средств. Формула расчета данного показателя:

(1)

где СК – собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»);

ВОА – внеоборотные активы (раздел I баланса).

- отсутствие собственных и долгосрочных заемных источников. Формула расчета:

(2)

где ДКЗ – долгосрочные кредитные займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»);

- наличие основных источников формирования запаса. Формула расчета данного показателя:

(3)

где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»).

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:

1. 
   Излишек, недостаток собственных оборотных средств. Формула расчета данного показателя:
   

(4)

где З – запасы (раздел II баланса).

2. 
   Излишек, недостаток собственных и долгосрочных источников финансирования запасов. Формула расчета данного показателя:
   

(5)

3. 
   Излишек, недостаток общей величины основных источников покрытия запасов. Формула расчета данного показателя:
   

(6)

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель. Формула расчета трехфакторной модели:

(7)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости, представленные в Таблице 1.1.

Данный метод анализа финансовой устойчивости достаточно удобен, однако, он не объективен и позволяет выявить лишь только внешне стороны факторов, влияющих на финансовую устойчивость.
Таблица 1.1.

Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Трехфакторная модель	Краткая характеристика финансовой устойчивости
Абсолютная финансовая устойчивость	М = (1;1;1) ∆СОС>0 ∆СДИ>0 ∆ОИЗ>0	Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов.
Нормальная финансовая устойчивость	М = (0;1;1) ∆СОС<0 ∆СДИ>0 ∆ОИЗ>0	Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности.
Неустойчивое финансовое состояние	М = (0;0;1) ∆СОС<0 ∆СДИ<0 ∆ОИЗ>0	Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности.
Кризисное (критическое) финансовое состояние	М = (0;0;0) ∆СОС<0 ∆СДИ<0 ∆ОИЗ<0	Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Основными относительными показателями финансовой устойчивости являются:

1) коэффициент автономии – это соотношение собственного капитала и активов предприятия, показывает долю активов профинансированных собственным капиталом (норматив более 0,5). Коэффициент должен стремиться к максимуму. Основная формула коэффициента автономии:

(8)

где СК – собственный капитал

А – активы.

2) коэффициент финансовой зависимости – это отношение заемного капитала к собственному капиталу, показывает долю заемного капитала привлекаемого на рубль собственного капитала (норматив менее 1). Коэффициент должен стремиться к минимуму. Основная формула коэффициента финансовой зависимости:

(9)

где ЗК – заемный капитал.

2. 
   Определение ликвидности баланса - степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств [11, с. 346 ].
   

Оценка ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по уровню убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Таблица 1.2.

Группировка активов и пассивов баланса

Наименование группы	Состав группы
А1 – абсолютно ликвидные активы	Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения
А2 - быстро реализуемые активы	Товароотгруженные, готовая продукция, краткосрочная дебиторская задолженность
А3- медленно реализуемые активы	Производственные запасы, налог на добавленную стоимость, незавершенное производство (строительство), долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые обязательства
А4 - труднореализуемые активы	Долгосрочная дебиторская задолженность; внеоборотные активы за исключением отложенных налоговых обязательств и долгосрочных финансовых вложений
П1 – наиболее срочные обязательства	Кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства
П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года	Краткосрочные кредиты и займы (итог V раздела пассива баланса)
П3 – долгосрочные кредиты банка и займы	долгосрочные кредиты банка и займы (итог IV раздела пассива баланса)
П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.	Постоянные пассивы баланса (итог III раздела пассива баланса)

Для оценки ликвидности баланса анализируют следующие соотношения:

А₁ ≥ П₁ – достаточное количество средств в компании для погашения по самым срочным обязательствам на дату составления баланса;

А₂ ≥ П₂ – предприятие может стать платежеспособным при соблюдении условия своевременных расчетов с кредиторами и дебиторами;

А₃ ≥ П₃ – есть возможность повышения платежеспособности в период средней длительности оборачиваемости средств;

А₄ ≤ П₄ – неравенство указывает на соблюдение минимально допустимого уровня стабильности фирмы и имеющихся в собственности у компании средств.

К основным относительным показателям ликвидности баланса относятся:

1. 
   Коэффициент текущей ликвидности – это отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам, показывает на сколько оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства (норматив более 1). Основная формула, по которой рассчитывается коэффициент текущей ликвидности:
   

(10)

где ОА – оборотные активы

КО – краткосрочные обязательства.

2. 
   Коэффициент быстрой ликвидности – это отношение быстро ликвидных активов к краткосрочным обязательствам, показывает на сколько быстро ликвидные активы покрывают краткосрочные обязательства (норматив более 0,7). Основная формула коэффициента быстрой ликвидности:
   

(11)

3. 
   Определение рентабельности и деловой активности предприятия осуществляется через расчет и анализ коэффициентов рентабельности и деловой активности (оборачиваемости) для оценки управления предприятием и изменений результатов деятельности предприятий. К основным показателям, которые характеризуют эффективность управления имуществом предприятия, относят [2, с.193]:
   

- коэффициент оборачиваемости оборотных активов – отношение выручки к остаткам оборотных активов; показывает, сколько оборотов совершили оборотные активы за год (должен стремиться к максимуму).

(12)

где В – выручка;

ОА – оборотные активы.

- продолжительность оборота оборотных активов показывает, сколько дней в среднем длится 1 оборот (должен стремиться к минимуму).

(13)

- рентабельность активов – отношение прибыли от продаж к стоимости активов; показывает, сколько прибыли получено с каждого рубля активов предприятия.

(14)

где П_РП – прибыль от реализации продукции (прибыль от продаж);

А – стоимость активов.

- рентабельность внеоборотных активов – отношение прибыли от продаж к остаточной стоимости внеоборотных активов; показывает, сколько прибыли получено с одного рубля стоимости внеоборотных активов.

(15)

где ВНА – остаточная стоимость внеоборотных активов.

- рентабельность оборотных активов – отношение прибыли от продаж к остаткам оборотных активов; показывает, сколько прибыли получено с каждого рубля стоимости оборотных активов.

(16)

- фондорентабельность – отношение прибыли от продаж к остаточной стоимости основных фондов; показывает, сколько прибыли получено с одного рубля основных фондов.

(17)

где ОС – основные средства.

Таким образом, одной из основных предпосылок эффективной работы предприятии является планирование производственной, хозяйственной и финансовой деятельности. На основе планов определяются пути и сроки повышения технического и организационного уровня производства, а также технического уровня и качества изготавливаемой продукции и выполняемых услуг. Планирование представляет собой процесс, основанный на определенных теоретических и методологических положениях, т.е. системе требований, принципов и методов. Процесс планирования выражается в постановке задач путем разработки планов на различные временные периоды.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Значение анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия, целью которой является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.