Диплом. ВКР.pdf (10). Теоретические аспекты финансовой политики организации
 Скачать 1.76 Mb.
|
|
Для аналитической работы при разработке финансовой политики предприятия рекомендуется рассчитывать следующие показатели: 1) Показатели ликвидности. 1.1 Общий коэффициент покрытия. 1.2 Коэффициент срочной ликвидности. 1.3 Коэффициент ликвидности при мобилизации средств. 2) Показатели финансовой устойчивости. 2.1 Соотношение заемных и собственных средств. 2.2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами. 2.3 Коэффициент маневренности собственных оборотных средств. 3) Показатели интенсивности использования ресурсов. 3.1 Рентабельность чистых активов по чистой прибыли. 3.2 Рентабельность реализованной продукции. 4) Показатели деловой активности. 4.1 Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала. 4.2 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Более подробное описание данных показателей, а также порядок их расчёта и дополнительные комментарии представлены в приложении 1. Информация о финансово-экономическом положении предприятия является чрезвычайно важной, поскольку например, менеджеру эта информация необходима для разработки оптимальных управленческих решений по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности предприятия, инвестору – для решения вопроса о целесообразности инвестирования собственных средств в данное предприятие, банкам – для определения возможности предоставления кредита фирме и условий кредитования. 2) Разработка учетной политики. Представляет собой систему методов и приемов ведения бухгалтерского учета на предприятии. Учетная политика для всех предприятий должна осуществляться в соответствии с Положением по бухгалтерском учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008), утвержденным приказом Министерства финансов РФ от 6 октября 2008 г. №106н. При разработке рассчитываются варианты тех или иных положений учетной политики, опираясь на результаты анализа финансово-экономического состояния предприятия. От принятых в этой части решений напрямую зависят количество и сумма 35 перечисляемых налогов в бюджет и внебюджетные фонды, структура баланса, значение ряда ключевых финансово-экономических показателей. При определении учетной политики у предприятия существует выбор методов списания сырья и материалов в производство, методов оценки незавершенного производства, применения ускоренной амортизации и др. Грамотно разработанная налоговая политика поможет менеджерам предприятия спланировать будущие налоговые платежи, а значит будущие денежные потоки, и даже оптимизировать налоговые расходы, поскольку существует ряд налоговых льгот, которыми могут воспользоваться предприятия, тем самым увеличивая собственную прибыль. 3) Управление оборотными средствами, дебиторской и кредиторской задолженностью. Данное направление является наиболее проблематичным при разработке финансовой политики, так как возникает выбор между рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности. От правильного решения этой проблемы зависит эффективность использования как собственных, так и заемных средств, а также обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим вовлечением оборотных средств, поскольку оборотные средства предприятия должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Управление дебиторской задолженностью включает в себя анализ дебиторов, анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности, разработку политики предоставления коммерческих кредитов, контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Рациональное управление дебиторской задолженностью позволит обеспечить предприятию достаточный уровень рентабельности и снизить задолженность по обязательствам. Основной задачей управления кредиторской задолженностью является оптимизация размера кредиторской задолженности за расчеты с поставщиками, на которую приходится значительный объем кредиторской задолженности. При правильном управлении задолженностями предприятие может значительно улучшить свое финансовое положение. Главное - правильно оценить и проанализировать состояние расчетов предприятия и подобрать наиболее подходящие методы управления ими. 4) Разработка кредитной политики предприятия. В рамках данного направления проводится анализ структуры пассива баланса и рассчитываются доля собственных и заемных средств, их соотношение, определяется недостаток собственных средств и потребность в заемных. Часто предприятию выгоднее брать кредиты и при достаточности собственных средств, если эффект от привлечения и использования заемных средств может быть выше, чем процентная ставка (эффект финансового рычага). Кредитная политика предприятия предусматривает также выбор кредитной организации, размера процентной 36 ставки, сроков погашения кредита, а также составление плана погашения заемных средств и расчет процентной суммы с учетом особенностей налогообложения прибыли. 5) Управление издержками (затратами) и выбор амортизационной политики. Для разработки раздела финансовой политики, посвященного управлению издержками (затратами) производства (на предприятиях промышленности) и издержками обращения (на предприятиях сферы обращения) используются данные финансового анализа об уровне издержек и рентабельности. На основе анализа вырабатываются мероприятия по оптимизации издержек (переменных, постоянных и смешанных) и достижению безубыточной работы предприятия. Управление издержками чрезвычайно важно для любого предприятия, поскольку с помощью такого управления можно рационализировать структуру себестоимости и определить пути ее снижения с целью максимизации прибыли, а также увеличить эффективности производства. Выбор амортизационной политики имеет большое значение в финансовой политике предприятия. В соответствии с действующим законодательством предприятие вправе применять ускоренную амортизацию, т.е. ускоренно накапливать средства на замену оборудования, в то же время увеличивая издержки (себестоимость продукции). Предприятие имеет также право проводить переоценку основных фондов, определять способ расчета амортизационных отчислений. Это влияет на сумму налога на имущество, а, следовательно, на уровень внереализационных расходов. Кроме того, сумма амортизации влияет и на налогооблагаемую прибыль предприятия. 6) Дивидендная политика предприятия. При ее выборе необходимо иметь ввиду следующие обстоятельства: - выплата дивидендов обеспечивает защиту интересов членов акционерных обществ и кооперативов; - высокая выплата дивидендов сокращает долю прибыли, направляемой на развитие организации. При разработке финансовой политики следует оценить преимущества и недостатки дивидендов, найти оптимальный вариант выплаты дивидендов, учесть затраты на перспективное развитие предприятия. В связи с чем руководству предприятия необходимо выбрать одну из 4 существующих методик дивидендных выплат: 1) методика постоянного процентного распределения прибыли (соблюдается постоянство показателя «дивидендного выхода»); 2) методика фиксированных дивидендных выплат (сумма дивиденда на акцию постоянна вне зависимости от динамика курса акций компании в течение длительного промежутка времени, при этом дивидендные выплаты носят регулярный характер); 37 3) методика выплаты гарантированного минимума и «экстра» - дивидендов (сумма дивиденда фиксирована, а выплаты регулярны. При успешной работе предприятия выплачиваются «экстра» - дивиденды как премия в дополнение к фиксированной сумме дивиденда); 4) методика выплаты дивидендов акциями (в отличие от трёх вышеперечисленных методик акционеры получают не денежные дивиденды, а дополнительные акции). 2.2 Стратегия и тактика финансовой политики В условиях рыночного общества не существует финансовой политики, единой для всех предприятий. Каждый субъект хозяйствования может иметь собственные цели и задачи, которые и являются основанием для принятия той или иной финансовой политики, решения вопросов формирования и использования прибыли и доходов предприятия, выплаты дивидендов, а также в регулировании (минимизации, оптимизации) производственных издержек и увеличении объемов продаж. Поэтому для достижения поставленных целей предприятию необходима финансовая тактика и финансовая стратегия. Финансовая тактика – это финансовая политика, направленная на оперативное решение конкретных текущих задач, которые предусмотрены финансовой стратегией организации. Она обеспечивает правильное и своевременное изменение финансовых связей, а также перераспределение денежных потоков между различными ресурсами организации и между ее структурными и обособленными подразделениями. Финансовая тактика отличается гибкостью, обеспечивая быстрое реагирование на изменение рыночной конъюнктуры 38 Общее требование, предъявляемое к тактике, – способствовать реализации выбранной стратегии, а также не препятствовать ей, не дискредитировать ее. Другими словами, финансовая тактика – это текущие оперативные действия фирмы, подчиненные стратегическим целям и задачам финансовой политики. Финансовая тактика концентрируется на решении трех взаимосвязанных задач: 1) обеспечение платежеспособности организации; 2) поддержание ликвидности; 3) повышение прибыльности 39 38 Борисова О.В. Корпоративные финансы: учебник. М., 2014, С.176. 39 Киреев В.Л. Финансовая политика фирмы: учеб. пособие. М., 2011. С. 10. 38 Стратегический и тактический аспекты финансовой политики тесно взаимосвязаны: правильный выбор стратегии создает благоприятные возможности для решения тактических задач. Финансовая стратегия – набор принципов и правил, определяющих финансовые потоки компании, границы финансовых рисков, а также финансовые цели, сформулированные в определенном наборе показателей и правилах их формирования, – включает в себя: - анализ и оценку финансово-экономического состояния предприятия; - разработку учетной и налоговой политики; - управление основным капиталом и амортизационную политику; - управление оборотными активами и кредиторской задолженностью; - управление заемными средствами; - дивидендную и инвестиционную политику; - систему управления рисками; - оценку достижений компании и ее рыночной стоимости 40 Финансовая стратегия охватывает взаимосвязь бюджетов всех уровней, принципы образования и использования дохода предприятия, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования на среднесрочный (долгосрочный) период. Финансовая тактика затрагивает текущее управление финансовыми ресурсами; разрабатывается в рамках генеральной финансовой стратегии, детализирует ее на конкретный промежуток времени. Период действия финансовой стратегии компании не должен превышать срока, на который разрабатывается общая стратегия развития организации. В зависимости от предсказуемости ситуации на рынках (финансовом и товарном) длительность финансовой стратегии может варьироваться от трех до пяти лет. В условиях быстро изменяющейся внешней среды этот срок может быть сокращен до одного календарного года. Финансовая тактика обычно краткосрочна, формируется на год, квартал, месяц, а при необходимости на более короткий период. Финансовая стратегия тесно взаимосвязана со стратегией развития предприятия. Формирование финансовой стратегии невозможно, если отсутствует общая стратегия развития компании, которая всегда задается «сверху» - собственниками, акционерами или советом директоров. Акционеры озвучивают пожелания по доле рынка, географическому распределению бизнеса, уровню рентабельности. Под это и подстраивается финансовая стратегия, в которой пожелания акционеров отражаются в определенных цифрах и 40 Лысенко Д.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. М., 2012. С. 65. 39 показателях. Стратегия также разрабатывается, когда резко меняются внешние условия ведения бизнеса либо когда количество внутренних противоречий и нестыковок в бизнес- процессах приводит к осознанию необходимости качественных перемен. Финансовая стратегия во многом зависит от маркетинговой стратегии компании. Исходная информация обычно поступает от маркетинговых подразделений, где осуществляется SWOT-анализ, на базе которого при заданном видении общего развития компании в ходе дискуссий, мозговых штурмов ведется поиск стратегических альтернатив. SWOT-анализ (аббревиатура слов: Strength – сила, Weakness – слабость, Opportunities – возможности, Threats – угрозы) позволяет выявить возможности и угрозы со стороны внешней среды, а также выделить сильные и слабые стороны организации. Затем специально созданная группа аналитиков во главе с финансовым директором выбирает лучшую. из альтернатив, которая становится базой для дальнейшей доработки стратегии и создания модели развития бизнеса. Разработку финансовой стратегии в крупных компаниях акционеры почти всегда делегируют совет директоров. В небольших компаниях ее могут формировать совместно генеральный и финансовый менеджеры. При подготовке финансовой стратегии советом директоров финансовый менеджер играет роль консультанта и координатора всего процесса. Он консультирует других топ-менеджеров компании при разработке ими собственных функциональных стратегий (производственной, маркетинговой, стратегии управления персоналом и т.д.). Основная задача при этом – чтобы функциональные стратегии отвечали задаче увеличения прибыли. Через финансового менеджера идет первичное согласование положений названных стратегий и устранение противоречий между ними, например, разрешение всегда существующей дилеммы между рентабельностью и ликвидностью бизнеса. Финансовый менеджер отвечает и за раскрытие перед собственниками информации о проблемных зонах с точки зрения финансов. Задачами финансовой стратегии являются: - исследование характера и закономерностей формирования финансов в рыночных условиях хозяйствования; - разработка условий подготовки возможных вариантов формирования финансовых ресурсов и действий финансового руководства в случае неустойчивого или кризисного состояния организации; - определение финансовых взаимоотношений с поставщиками и покупателями, бюджетами всех уровней, банками и другими финансовыми институтами; - выявление резервов и мобилизация ресурсов для наиболее рационального использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средств; 40 - обеспечение организации финансовыми ресурсами, необходимыми для производственно-хозяйственной деятельности; - обеспечение эффективного вложения временно свободных денежных средств с цель получения максимальной прибыли; - определение способов проведения успешной финансовой стратегии и стратегического использования финансовых возможностей, новых видов продукции и всесторонней подготовки кадров к работе в рыночных условиях хозяйствования, их организационной структуры и технического оснащения; - изучение финансовых стратегических взглядов вероятных конкурентов, их экономических и финансовых возможностей; - разработка и осуществление мероприятий по обеспечению финансовой устойчивости; - разработка способов подготовки выхода из кризисной ситуации, методов управления кадрами в условиях неустойчивого или кризисного финансового состояния и координация усилий всего коллектива на его преодоление 41 Разработка финансовой стратегии подразумевает определенные этапы: 1) критический анализ предшествующей финансовой стратегии; 2) обоснование (корректировка) стратегических целей; 3) определение сроков действия финансовой стратегии; 4) конкретизация стратегических целей и периодов их выполнения; 5) распределение ответственности за достижение стратегических целей. Кроме того, при разработке финансовой стратегии важно проанализировать факторы, которые влияют на стоимость компании, оценить их значимость (степень влияния) и наметить план мероприятий по управлению ими. В дальнейшем исходя из анализа внешней среды для предприятия определяются значения показателей рентабельности (капитала, инвестиций, активов и т.п.), а также их динамика. Затем разрабатывается политика в отношении дебиторов и кредиторов. помимо обычных показателей, для контроля состояния и соотношения задолженностей в нее включаются механизмы работы с дебиторами, схемы зачетов взаимных требований, регламенты предоставления скидок, принципы размещения временно свободных средств и др. отдельное внимание уделяется прогнозированию показателей деловой активности на основе сравнения с лучшей отраслевой практикой. После расчета показателей оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов определяется потребность в оборотном капитале и рассчитывается его рентабельность. На базе этих 41 Борисова О.В. Корпоративные финансы: учебник. М., 2014, С.178. 41 расчетов корректируются планы по работе с дебиторской и кредиторской задолженностью, принимаются решения о продаже непрофильных и нерентабельных активов. при разработке инвестиционной политики инвестиции группируются по категориям. По каждой из них задаются сроки окупаемости и внутренняя норма рентабельности, прогнозируются потребности в инвестиция, цели и направления капитальных вложений. Должное внимание нужно также уделить контролю реализации финансовой стратегию обычно информацию для акционеров и совета директоров о достижении стратегических целей компании и возможных сценариях дальнейшего развития готовит финансовая служба или служба внутреннего аудита. Контролю подлежит как финансовая стратегия, так и тактика финансовой политики. Оценку степени достижения намеченных целей предпочтительно осуществлять двумя способами. Сначала определяется уровень выполнения целевого показателя (в процентном отношении к запланированному значению), а дополнительно проводится ранжирование целевых показателей по степени их выполнения. Это позволит сразу же выделить лидеров и аутсайдеров. Последние должны стать «целевой аудиторией» для выяснения причин неудачи. Таким образом, стратегия и тактика финансовой политики взаимосвязаны, но тактика подчиняется стратегии. Если организация не добивается результатов тактически, приходится вносить коррективы в стратегический курс. Стратегия создает благоприятные условия для решения тактических задач. Тактика, выявляя решающие участки и узловые проблемы развития экономики организации, предлагает оперативные способы изменения форм организации финансовых отношений, позволяет в более сжатые сроки, с наименьшими потерями и затратами достигать целей, намечаемых финансовой стратегией. Наличие финансовой стратегии положительно отражается на результатах деятельности компании. Собственники дают понять, чего они хотят, а менеджеры – что они могут. Количество финансовых конфликтов сокращается, финансовый результат увеличивается и без разработки стратегии, как показывает практика, финансовые результаты не улучшаются. 2.3 Финансовый механизм и его роль в реализации финансовой политики организации Для успешной реализации финансовой политики необходима разработка финансового механизма, адекватного потребностям и условиям конкретного периода осуществления финансовой деятельности. Используя различные элементы финансового механизма, организация стремится обеспечить реализацию целей финансовой политики, решение ее стратегических и тактических задач. При этом корректировка элементов финансового 42 механизма происходит путем изменения соответствующих нормативов и внутренних положений, в которых установлены четкие правила функционирования каждого структурного элемента финансового механизма. К основным элементам финансового механизма относятся: - финансовые методы; - финансовые рычаги и инструменты; - правовое обеспечение; - информационное обеспечение 42 Через финансовые методы происходит непосредственное воздействие на хозяйственный процесс по двум направлениям: управление движением финансовых ресурсов и повышение эффективности использования имеющихся ресурсов. К наиболее распространенным из них в практике финансового менеджмента относятся следующие: финансовое планирование и прогнозирование, бюджетирование, финансовый анализ, финансовое стимулирование и ответственность, леверидж, самофинансирование, инвестирование, лизинг, аренда, налогообложение, диверсификация, страхование, хеджирование, лимитирование, траст, франчайзинг, залог, система расчетов, факторинг, репорт, депорт, лидз энд лэгз и ряд других. Роль финансовых методов в процессе разработки финансовой политики предприятия состоит в том, что они по сути предоставляют варианты организации финансовой деятельности, и возможности выбора решений по отдельным ее направлениям и в результате формирование финансового механизма, адекватного поставленным целям. Через финансовые рычаги осуществляется воздействие на весь процесс распределения и перераспределения финансовых ресурсов. Такими финансовыми рычагами являются: доход, прибыль, цена, амортизация, налоги, арендная плата, лизинговые платежи, кредитные и депозитные процентные ставки, страховые тарифы, формы расчетов, виды и формы кредита, льготы, санкции, структура затрат, структура капитала и др. Финансовые рычаги поддаются количественной оценке, что позволяет выбрать наиболее эффективный финансовый метод, обеспечивающий экономию затрат, увеличение дохода и прибыли, управление денежными потоками, регулирование риска. Это определяет их назначение в составе финансовом механизме. Через финансовые инструменты происходит формирование финансового актива для одного предприятия и финансового обязательства или инструмента капитального характера для другого предприятия. 42 Кириллова Л.Н. Финансовая политика фирмы: учеб. пособие. М., 2012. С. 110. 43 Финансовый актив может быть в виде: денежных средств, контрактного права на получение денежных средств или другого финансового актива от другого предприятия, контрактного права обмена на финансовый инструмент с другим предприятием, инструмент капитального характера другого предприятия. Финансовое обязательство – это любое обязательство, которое является контрактным и позволяет: передать денежные средства или иной финансовый актив другой организации; обменяться финансовыми инструментами с другой организацией на потенциально неблагоприятных условиях (вынужденная продажа дебиторской задолженности). Финансовые инструменты представляют собой рыночные продукты финансовой природы и подразделяются на первичные и вторичные. Первичные финансовые инструменты (акции, облигации, векселя, валюта, денежные обязательства в виде дебиторской задолженности или возникшие в результате получения кредита или займа) опосредуют процесс формирования капитала и денежных потоков. Вторичные финансовые инструменты, или деривативы (фьючерсы, финансовые опционы, форвардные контракты), используются в целях страхования рисков (хеджирования), а также позволяют получить спекулятивные доходы. С помощью финансовых инструментов осуществляются любые операции на финансовом рынке. Без них невозможно привлечь дополнительный капитал, осуществить финансовые инвестиции, расчеты с контрагентами и т.п., но эти операции всегда связаны с финансовыми рисками. Управление финансами осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения, соблюдение которых означает функционирование в рамках правового поля. Правовое обеспечение финансового механизма формируют: - Конституция Российской Федерации (устанавливает основные права и обязанности субъектов хозяйственной деятельности); - Кодексы по отраслям (в первую очередь Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, Таможенный кодекс РФ); - Федеральное и региональное законодательство и подзаконные нормативно-правовые акты: указы президента (как правило, содержат поручения), Постановления Правительства (регулируют процесс управления для реализации единой финансовой политики государства), распоряжения мэра, ведомственные приказы (например, Министерства финансов, Федеральной налоговой службы, Банка России), инструкции и письма органов исполнительной власти, министерств, служб органов местного самоуправления; - учредительные документы хозяйствующего субъекта. 44 Роль этого элемента финансового механизма в том, что через нормативно-правовые акты государство выступает регулятором финансовой системы страны в целом; он позволяет понять механизм функционирования финансов, порядок аккумулирования, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов; четко зафиксировать систему основополагающих внутренних нормативов предприятия. Нормативное обеспечение финансового механизма. Сюда относятся внешние и внутренние нормы и нормативы, методические указания и другая нормативная документация. Примерами внешних нормативов могут быть ставки налогов и других обязательных платежей, внутренних – нормы распределения чистой прибыли, норма амортизации, норматив оборотных средств и др. Информационное обеспечение финансового механизма. Основу информационного обеспечения финансовой политики составляет информация разного рода и вида, полученная из разных источников (экономическая, коммерческая, финансовая и любая иная) как основа принятия правильных финансовых решений: - данные управленческого, бухгалтерского и налогового учета; - внутренняя финансовая документация (приказы, распоряжения и другие аналогичные документы, регламентирующие управление финансами конкретного предприятия); - информация учреждений финансового рынка; - прогнозы, в том числе об изменениях правовых норм и прочая. Источниками информации о состоянии финансов к моменту разработки финансовой политики и об их желаемом состоянии, в первую очередь, являются формы финансовой отчетности. Информация из других источников необходима, чтобы достигнуть такого состояния. В условиях открытости и глобализации экономики, высокой динамичности рыночной конъюнктуры информационное обеспечение можно считать основополагающим элементом финансового механизма. Математически доказано, что чем выше изменчивость экономической среды бизнеса и сложнее ее структура, тем больше информации необходимо для эффективного управления. При этом одними из главных требований к ней являются достоверность, полнота, релевантность (существенность), своевременность и регулярность. Важной характеристикой финансового механизма является его эффективность. Эффективность используемого финансового механизма определяется взаимосвязанным, согласованным, комплексным функционированием всех его элементов. Основными условиями эффективности функционирования финансового механизма являются: 45 1) объективная обоснованность финансового механизма, который должен быть сформирован с учетом объективных закономерностей развития предприятия. Только при таком условии использование элементов финансового механизма может обеспечить экономическую стабильность, сбалансированность, эффективное ведение финансово- хозяйственной деятельности; 2) соответствие условиям развития экономики и методам хозяйствования. В условиях централизованной плановой экономики использовался только директивный финансовый механизм, обеспечивающий организацию финансовых отношений, распределение и использование финансовых ресурсов в интересах государства. В настоящее время с переходом к рыночным основам функционирования экономики используется иной механизм организации финансовых отношений, предполагающий широкое применение разнообразных инструментов финансового регулирования и стимулирования экономического развития; 3) связь финансового механизма с факторами производства и экономическими интересами субъектов финансовых отношений: использование элементов финансового механизма должно способствовать удовлетворению потребностей всех участников общественного воспроизводства в финансовых ресурсах, достижению их устойчивого развития и реального экономического эффекта от проводимых финансовых операций; 4) взаимосвязь составных элементов финансового механизма, их взаимное регулирование, которое в конечном итоге определяет последовательность осуществления финансовых операций, состав субъектов финансовых отношений, порядок их организации на практике. Соблюдение указанных требований и подходов к организации и функционированию финансового механизма является залогом его успешного использования в ходе управления финансами, а также при реализации всей финансовой политики организации в целом. 2.4 Оценка финансовой политики организации Проблема эффективности выбранной финансовой политики организации представляет большой интерес как для лиц, непосредственно заинтересованных в деятельности предприятия, так и для ученых-практиков, стремящихся найти наиболее объективный и комплексный подход для оценки финансовой политики. Методика оценки финансовой политики - совокупность методов проведения оценки в их конкретном содержании. На сегодняшний день существует множество методик оценки финансовой политики организации как для всех предприятиях в целом, так и отдельно 46 разработанные методики для оценки финансовой политики предприятий по отдельным отраслям. Рассмотрим универсальную модель оценки финансовой политики коммерческой организации, которая представлена в учебном пособии В.А. Щербакова, Е.А.Приходько «Краткосрочная финансовая политика» 43 . Данную методику оценки можно применять к любому предприятию, независимо от его принадлежности к конкретной отрасли. Главные технологические процедуры (этапы) предложенной методики представлены на рисунке 7. Рисунок 7 – Методика оценки финансовой политики Далее подробно рассмотрим предложенные методикой процедуры. На первом этапе необходимо выяснить (методами анкетирования и интервьюирования персонала, беседы с руководством, сбора и анализа документации и т.д.): 43 Щербаков В.А. Краткосрочная финансовая политика: учеб. пособие. М., 2012. С.200. Методика оценки финансовой политики Выяснение целей и финансовых стратегий организации Анализ документации Процедура контроля финансовой политики Финансовые результаты деятельности организации, имущественное положение и финансовое состояние, деловая активность и эффективность деятельности Управление структурой капитала организации Политика привлечения новых финансовых ресурсов Управление капиталом, вложенным в основные средства Управление оборотными средствами Управление финансовыми рисками Системы бюджетирования и бизнес- планирования Система безналичных расчетов 47 - цели и финансовые стратегии организации (общие и по структурным составляющим), финансовые программы развития; - внешние и внутренние факторы функционирования предприятия. На втором – необходимо провести анализ: - организационно-распорядительной документации организации, регламентирующей бухгалтерскую и финансовую деятельность (положения, инструкции, приказы и т.д.); - форм финансового и управленческого учета и отчетности (бухгалтерской отчетности, бюджетов, платежных календарей, бизнес-планов, отчетов о структуре затрат, отчетов об объемах продаж, отчетов о состоянии запасов, балансов оборотных средств, ведомостей — расшифровок задолженности дебиторов и кредиторов и т.д.); - кредитных соглашений, договоров, кредитных заявок, гарантийных писем, залоговых свидетельств, реестров акционеров, эмиссионных документов, счета-фактуры, платежной документации и иных документов, регулирующих финансовые отношения между организацией и иными юридическими (физическими) лицами. Третий этап предусматривает непосредственный контроль финансовой политики организации путем проведения следующих, ниже перечисленных и подробно описанных процедур. 1) Проведение анализа финансовых результатов деятельности организации, иму- щественного положения и финансового состояния, деловой активности и эффективности деятельности. Данный анализ может проводиться как в форме краткого финансового обзора, так и в форме более детального финансового анализа. Краткий финансовый обзор включает анализ и оценку следующих обобщающих финансовых показателей: - технико-организационный уровень функционирования организации; - показатели эффективности использования производственных ресурсов: фондоотдача основных производственных средств, материалоемкость производства продукции, производительность труда, объем и качество продукции, затраты ресурсов на производство (выбранные методы калькулирования себестоимости продукции, влияние на уровень издержек амортизационной политики и т.д.), авансированные для хозяйственной деятельности основные и оборотные средства, оборачиваемость запасов и материалов; - результаты основной и финансовой деятельности; - рентабельность продукции; оборачиваемость и рентабельность капитала; финансовое состояние и платежеспособность организации. Финансовый обзор деятельности организации также предусматривает проведение анализа экстенсивности и интенсивности использования производственных ресурсов, их 48 влияния на отклонения в объеме продукции, а также степень всесторонней интенсификации производства (роста объема производства при относительной экономии ресурсов и повышении качества продукции). Показатели экстенсивности развития — количественные показатели использования ресурсов (численность работающих, величина израсходованных предметов труда и т.д.), показатели интенсивности — качественные показатели использования ресурсов (производительность труда, материалоотдача, оборачиваемость оборотных средств и т.д.). Более детальный финансовый анализ его составные элементы и показатели для расчета представлены в приложении 1. Кроме того, контроль финансовой политики организации предусматривает также оценку финансово-хозяйственной перспективы развития организации, включая вероятность предотвращения возможных проблем, связанных с финансовым положением предприятия в будущем. 2) Управление структурой капитала организации. При управлении структурой капитала организации важно проанализировать и оценить: - соотношение заемного и собственного капиталов, уровень финансового левериджа, зависимость уровня финансового рычага от структуры финансирования, размер и структуру заемных источников; - структуру заемного финансирования (краткосрочного, долгосрочного); - эффективность использования собственного и заемного капиталов; - рациональность процедур и оптимальность условий заемного финансирования (формы договоров, обеспечение их выполнения, стоимость и степени риска заемных источников и т.д.). Кроме того, необходимо произвести расчёт цены совокупного капитала и цены организации (особенно важен такой расчёт для принятия решения об участии в инвестиционных проектах). 3) Политика привлечения новых финансовых ресурсов. Данная процедура включает в себя: - анализ и оценку методов планирования финансовых потребностей, используемых на предприятии; - расчёт результатов хозяйственной и финансовой деятельности, оценку возможных вариантов развития организации и последствия выбранной стратегии финансирования. - выяснение сроков заемного финансирования, контроль своевременности погашения задолженностей. 49 4) Управление оборотными средствами. Для грамотного управления оборотными средствами необходимо ценить эффективность их использования по показателям оборачиваемости, материалоемкости, снижения затрат ресурсов на производство. Более детальный анализ управления оборотными средствами включает в себя анализ и оценку: - состава и структуры источников формирования оборотных средств; - используемых методов расчета потребности в оборотном капитале, достаточность оборотных средств для нормального хода производственного процесса; - степени соблюдения установленных нормативов оборотных средств; - соотношения долей оборотных активов разных степеней риска; - мероприятий, направленные на ускорение оборачиваемости оборотных средств. 5) Управление капиталом, вложенным в основные средства. Предусматривает: - анализ и оценку источников, размеров и структуры вложений капитала организации в основные средства, их соответствие функциональным особенностям производственной деятельности. - анализ и оценку используемых методов оценки альтернативных вариантов финансирования приобретения производственного оборудования (лизинг, приобретение имущества). - оценку эффективности использования основных фондов по показателям фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности, относительной экономии основных фондов в результате роста фондоотдачи, увеличения сроков службы средств труда. 6) Анализ и оценка механизмов минимизации финансовых рисков и управление данными рисками по результатам анализа. 7) Системы бюджетирования и бизнес-планирования. На данном этапе контроля финансовой политики необходимо проанализировать и оценить: - обоснованность принятых стратегий бюджетирования, используемых методов составления бюджетов или смет (форм плановых расчетов), методов расчета основных финансовых показателей бизнес-плана (объем реализации продукции, денежные поступления и отчисления, прибыли и убытки, показатели планового баланса активов и пассивов, точка безубыточности продаж), методов оптимизации прибыли как составной части бизнес-планирования (предельный анализ и оптимизация прибыли, издержек и объема производства, метод производственной функции Кобба — Дугласа, метод двойного бюджета 50 и др.) состав и виды бюджетов (бизнес-планов) организации и ее структурных подразделе- ний, их формы, отражаемые в них данные; - временные и пространственные параметры бюджетов; - широту применения, уровень детализации, а также взаимосвязь различных бюджетов (смет); - процедуры формирования бюджетов и бизнес-планов, ответственность за их формирование и исполнение; - процедуры контроля за правильностью заполнения бюджетных форм, соответствием значений бюджетных показателей утвержденным плановым нормам, выполнением бюджетного регламента, в частности, на предмет оперативности контроля, анализа отклонений и установления их причин; - принимаемые меры по отклонениям в бюджетах, например, на предмет рациональности и эффективности мер представления информации по отклонениям (об исполнении бюджетов) руководству предприятия, корректировки бюджетов; - проведение процедур (планирование, мониторинг, составление отчетов, контроль) бюджетирования и бизнес-планирования, порядок ответственности по уровням управления; - обеспечение взаимосвязи посредством систем бюджетирования и бизнес- планировании различных аспектов финансово-хозяйственной деятельности; - создают ли системы бюджетирования и бизнес-планирования оптимальные условия для организации и контроля устойчивого движения (поступления и расходования) денежных средств. При этом особое внимание необходимо уделить системе управления денежными потоками на предприятии, поскольку рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции, а также является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. При необходимости руководству предприятия рекомендуется провести оценку надежность независимых финансовых консультантов, привлекаемых организацией для разработки разделов бизнес-плана (в первую очередь финансового). 8) Система безналичных расчетов. Включает в себя анализ и оценку: - во-первых: используемой системы безналичных расчетов (а именно: структуры различных форм расчетов по договорам; уровень исполнения организацией своих платежных обязательств, уровень исполнения платежных обязательств перед организацией; применяемые методы обеспечения платежных обязательств; своевременность и надлежащее 51 оформление расчетно-платежной документации, своевременность рассмотрения причин отказа контрагентов выполнить свои платежные обязательства, результативность претензионной работы); - во-вторых: структуры дебиторской задолженности (по срокам погашения, по типам дебиторов, по удельному весу отдельных крупных дебиторов, по уровням задолженности, по качеству); - в-третьих: анализ и оценку структуру кредиторской задолженности (по срокам погашения, по удельному весу отдельных крупных кредиторов, по типам кредиторов, по качеству) Кроме того, важно установить причины несоблюдения платежной дисциплины как организацией, так и ее контрагентами, определить возможные варианты ее нормализации путем контроля финансового состояния контрагентов, разработки мер по взысканию просроченной задолженности, отслеживания своевременности погашения задолженности, распределения платежей по приоритетности, оптимизации расчетов (ранжирование контрагентов по категориям риска и более продуманная политика в отношении заключения договоров, составление графиков платежей, факторинг долгов организации, покупка в рассрочку, лизинг и т.д.). При этом в рамках данной процедуры необходимо оценить возможности: - погашения задолженности организации перед бюджетом и внебюджетными фондами - проведения реструктуризации задолженности по платежам в бюджет; - ликвидации задолженности по оплате труда (при ее наличии); - снижения неденежных форм расчетов. В заключение необходимо отметить, что оценка финансовой политики организации может выполняться как внутренними, так и внешними аудиторами. В первом случае проверка проводится как в обязательном порядке, так и по решению руководства организации в целях контроля за эффективностью деятельности звеньев структуры экономического субъекта, за правильностью ведения учёта и представляемой руководству учётной информации. Во втором случае проверка проводится независимыми специалистами для выражения мнения о достоверности финансовой отчетности организации при подготовке соответствующего заключения для внешних заинтересованных пользователей (акционеров, инвесторов, налоговой службы, банков, партнеров по бизнесу, органов власти). 52 3 Финансовая политики организации (на примере ООО «Шахта им. Дзержинского») 3.1 Общая характеристика ООО «Шахта им. Дзержинского» Шахта имени Ф. Э. Дзержинского — угледобывающее предприятие, административное поле которой входит в черту города Прокопьевска Кемеровской области. Поле шахты "Дзержинского" расположено в юго-западной части Прокопьевского месторождения Кузнецкого каменноугольного бассейна и объединяет поля двух шахт: собственно шахты им. Дзержинского – район и поле бывшей шахты «Манеиха». Организационно-правовая форма предприятия: общество с ограниченной ответственностью. Официальный сайт: http://ooodzerzh.ru/. Cтроительство шахты началось в 1931 году. 9 января 1935 года шахта № 9 им.Кагановича Прокопьевского Рудоуправления была сдана в эксплуатацию. Успешная работа коллектива позволила вывести предприятие в число самых передовых в Кузбассе. На шахте активно развивалось стахановское движение, зачинателем которого стал забойщик Шайх Зайнутдинов. Рост объемов угледобычи продолжился и в годы Великой Отечественной войны. Женщины работали наравне с мужчинами. За сутки горняки выдавали на-гора по 2 тыс. тонн угля. В 1957 переименована в шахту им. Ф. Э. Дзержинского, а в 1974 году она была объединена с шахтой «Манеиха». С 60-х годов на шахте начались масштабные работы по реконструкции. Стало поступать новое оборудование, использовались новые технологии угледобычи. За 80 лет эксплуатации шахтой 40 раз преодолевался миллионный рубеж. Гордостью предприятия по- прежнему остаются замечательные горняки, труженики, ветераны, которые за годы существования 8 раз преодолевали полуторомиллионный рубеж. Особых слов благодарности достойны четыре Героя социалистического труда. Пятьдесят четыре ветерана и десять горняков, работников предприятия носят достойное звание Полный кавалер знака «Шахтерская слава». За выдающиеся успехи в труде коллектив шахты отмечен в 1972 году Юбилейным почётным знаком, в 1976 году — памятным знаком «За трудовую доблесть в девятой пятилетке», в 1984 году — орденом Октябрьской революции. В апреле 2006 года шахта им Дзержинского вместе с другими шахтами компании «Прокопьевскуголь» была приобретена Новолипецким металлургическим комбинатом. 53 С апреля 2007 года, с момента перехода компании «Прокопьевскуголь» под управление холдинга «СДС-Уголь», было продолжено развитие шахты. В компании была разработана 5- летняя программа развития предприятия. В 2008 году здесь впервые среди угледобывающих предприятий «Прокопьевскугля» был применен метод комбайновой проходки выработок основного направления. Шахта им. Дзержинского являлась одним из наиболее стабильных и перспективных предприятий компании «Прокопьевскуголь» с годовой добычей более 800 тыс. тонн угля. В июне 2012 «СДС-Уголь» передал обогатительную фабрику «Коксовая» и шахту им. Дзержинского компании «УгольПроектСервис». В 2012 году встал вопрос о закрытии шахт в Кемеровской области, в том числе и в городе Прокопьевске. Главной причиной необходимости закрытия шахт является их нерентабельность и изношенность фондов: предприятия были созданы около 70 лет назад, износ основных фондов составляет более 80%. Шахты работают на крутопадающих пластах, отработка которых идет преимущественно вручную, нет никакой механизации, поэтому на шахтах большая численность работающих и маленькая добыча. Самая непростая ситуация сложилась в Прокопьевске, где под городом протянулись 360 километров горных выработок. Когда впервые в стране стали проводиться аукционы по продаже участков недр с угольными запасами, победители которых обязаны были ликвидировать убыточные угледобывающие предприятия в городах Кемеровской области (Прокопьвске, Киселевске, Анжеро-Судженске), создавая при этом новые рабочие места и обеспечивая социальную стабильность в регионе, две прокопьевские шахты им. Дзержинского и Зенковская вошли в состав ООО «МелТЭК» в 2013 году. И хотя новый собственник у них оказался один, судьбы сложились совершенно разные. Шахта «Зенковская» по решению совета директоров ООО «МелТЭК» по причине факта эндогенных пожаров, а также из-за неблагоприятной экономической ситуации (шахта являлась крупным должником по обязательным пенсионным взносам и медицинскому страхованию, имела задолженность по налоговым выплатам) была закрыта. Согласно проекту консервации шахты были ликвидированы все подземные выработки, то есть проведены демонтажные работы, возведены перемычки, смонтированы погружные насосы для откачки воды, чтобы исключить фактор подтопления жилых районов города. Шахта им.Дзержинского в отличие от Зенковской заслужила свое право на дальнейшую жизнь. Вот как прокомментировал сложившуюся ситуацию председатель совета директоров ООО «МелТЭК» Андрей Александрович Сергоманов: «На шахте имени Дзержинского производственная ситуация на тот момент была поинтереснее, чем на «Зенковкой». Коллектив уверенно выдавал уголь на-гора. Тем не менее, мы тогда, да и 54 сейчас отдаем себе отчет, что в сложившихся условиях шахта им. Дзержинского – это больше социальный проект, чем проект для бизнеса. Шахта работает в «ноль» и даже с небольшим убытком порой. Но мы во главу угла ставим тот факт, что на шахте трудоустроены полторы тысячи человек. А значит, и их семьи зависят в какой-то мере от работы предприятия. Плюс к этому ветераны шахты. Это уже примерно десять тысяч человек, жизнь которых связана с жизнью шахты им. Дзержинского. Если шахту просто закрыть, то можно представить, сколько нерешенных вопросов повиснет в воздухе» 44 Изначально шахту им. Дзержинского планировалось закрыть в 2017 году. Но руководство ООО «МелТЭК» рассмотрело ситуацию и приняло решение, что предприятие будет работать до 2023 года и добывать по 32-35 тысяч тонн угля в месяц. Это тот необходимый минимум, чтобы шахта могла себя обеспечивать. Поэтому информация в сети Интернет по поводу того что шахта им.Дзержинского закрыта в 201? году» ложна. Создатели сайта «Свободная шахтерская энциклопедия» 45 уже «закрыли» шахту. Однако руководство ООО «МелТЭК» придерживается совсем иной позиции относительно планов шахты на будущее: «Если ситуация изменится в лучшую сторону и цены на реализованный уголь начнут расти, то шахта может проработать и еще больше лет, а не только до 2023, как запланировано. Запасов угля здесь хватает». ООО «Шахта им. Дзержинского на основании решения Арбитражного суда Кемеровской области по делу № А 27-6066/2007-4 от 17.08.2007 г. признано несостоятельным (банкротом) и в отношении него открыто конкурсное производство. Определением Арбитражного суда Кемеровской области от 19.10.2015 г. процедура конкурсного производства в отношении ООО «Шахта им. Дзержинского» продлена до 19.07.2016 г. Таким образом, сложившаяся ситуация в городе Прокопьевске, при которой ООО «Шахта им. Дзержинского» является единственным на сегодняшний день угледобывающим предприятием в городе, а также ее затруднительное экономические положение, вызывает интерес к изучению и анализу финансово-экономического состояния предприятия, оценке её 44 Бабарицкий Н., Семенов И. Шахта имени Дзержинского: впереди годы работы // Шахтёрская правда. 2016. №2. С.4-5. 45 Шахта имени Ф.Э. Дзержинского (Прокопьевск) [Электронный ресурс] // Свободная шахтерская энциклопедия – Электронные данные. – URL: http://miningwiki.ru/wiki/Шахта_имени_Ф._Э._Дзержинского_(Прокопьевск) (дата обращения: 6.04.2016). 55 финансовой политики, а также к разработке мероприятий и рекомендаций по дальнейшему совершенствованию финансовой политики организации. 3.2 Оценка финансовой политики ООО «Шахта им. Дзержинского» Для оценки финансовой политики предприятия используем некоторые положение методики, описанные в параграфе 2.4 Оценка финансовой политики организации главы 2, которые возможно применить для данного предприятия. 1. Выяснение целей и финансовых стратегий предприятия, его программы развития, а также внешних и внутренних факторов функционирования. 15 января 2016 года на сменном собрании трудового коллектива ООО «Шахта им. Дзержинского» во главе с директором шахты А.В. Звягинцевым были подведены итоги работы за 2015 год, а также распланированы мероприятия на текущий месяц (февраль) и 2016 год. В соответствии с протоколом №1 от 15.01.2016 г.: 1) Одна из главных задач в работе трудового коллектива это не допустить аварии и несчастные случаи. С этой задачей коллектив предприятия в 2015 г. справился. Тяжелого и смертельного травматизма допущено не было. 2) Выполнение плановых показателей 2015 г. по всем направлениям, кроме проведения вскрывающих выработок. 3) Своевременная выплата заработной платы. 4) Подписание плана развития горных работ на 2016 год по подземным горным работам и открытой добыче угля. 5) Проведено планирование объемов добычи угля и проведения подготовительных выработок на 2016 г. Планируется добыть 390 тыс. тонн угля и пройти 15 км горных выработок. Открытым способом - 250 тыс. тонн угля. 6) За 15 дней января текущего года предприятие работает с выполнением плановых показателей по добыче угля и согласно графику по проведению горных выработок, есть небольшое отставание от основных показателей работы, но это объясняется тем, что из пяти очистных забоев в работе всего два. 18.01.16 г. планируется сдать три очистных участка №№ 3, 8, 11. Основная задача - это выполнение программы производства января 2016 г. Для стабильной работы и перспективного развития предприятия есть все необходимое, материально-техническое обеспечение своевременно. 7) Численность работников предприятия составляет 1548 человек. По численности это второе предприятие в городе Прокопьевске после разреза Березовский (численность которого около 2000 чел.). Предприятие единственное в городе ведет добычу угля 56 подземным способом с крутым залеганием угольных пластов как в Прокопьевске так и во всем Кузбассе. 8) Ростехнадзор - это орган контролирующий организацию ведения горных работ и соблюдение безопасных условий труда на предприятии. Анализ производственного травматизма показал, что в Кузбассе за 2015 год произошло снижение несчастных случаев на производстве (2014 г. - 256 н/сл.; 2015 г. - 215 н/сл.), несчастных случаев со смертельным исходом на предприятиях составило в 2014 г. - 24 н/сл., в 2015 г . - 21 н/сл. 9) Приобретение электровозных батарей в 2015 г. в количестве 13 штук и вагонов в количестве 50 штук обеспечит на 5 лет вперед бесперебойную работу участка шахтного транспорта, что позволит без задержек доставлять уголь в объеме 40 тыс. тонн и более. 10) Произведена оплата за погрузочные машины для проведения горных выработок основного направления. А это значит, что предприятие не стоит на месте, работает на перспективное развитие. 11) Определены перспективы дальнейшей работы предприятия. Пришло подтверждение документов до 2023 года. Идет подготовка лицензии на недропользование, позволяющей добыть еще 5700 тыс.тонн угля. Это 15 лет стабильной работы предприятия. 12) На предприятии ведется работа по улучшению производственной дисциплины среди работников, что подтверждает факт снижения курящих на территории и в моечных отделениях, а также факт нахождения лиц в алкогольном опьянении. 13) Не искоренили факты хищения материалов: имеются факты хищения кабельной продукции, цепей СР-70 в шахте и на территории. 14) С 01.02.2016 г. начинается прием заявлений на компенсацию взамен пайкового угля. Так как на предприятии не ведется добыча угля энергетических марок, соответственно отгружать пайковый уголь не представляется возможным. Задолженности по пайковому углю за 2015 год нет. 15) В настоящее время предприятие готово предоставить рабочие места рабочим основных профессий, но из-за трудоемкости технологического процесса желающих работать на крутом падении все меньше. 16) Все социальные гарантии в рамках Коллективного договора продолжают действовать и в 2016 г. за счет заработанных предприятием средств: для детей работников предприятия планируется оздоровление только в загородных оздоровительных лагерях, оплата проезда к месту использования ежегодного отпуска, выплачивается единовременное пособие в размере не менее 15% среднемесячного заработка, выплачивается единовременная компенсация из расчета 20 % среднемесячного заработка за каждый процент утраты профессиональной трудоспособности, приобретение спецодежды. 57 17) По прогнозам на ближайшее время не планируется повышение цены на уголь, сейчас цена составляет 2300 руб. за тонну, нехватка вагонов под отгрузку в Кузбассе, повышение цены на уголь возможно только с повышением качества добываемого угля. 18) Своевременная выплата аванса до 15 и заработной платы до 25 числа каждого месяца. Повышение заработной платы возможно только за счет перевыполнения плановых показателей. 19) И в завершение: Охрана и безопасность труда - задача каждого работника! Все вышеизложенные мероприятия при планировании на текущий месяц и 2016 год были приняты единогласно, а также доведены до сведения всем начальникам отделов, начальникам участков и цехов. Таким образом, обзор протокола №1, в котором были подведены итоги за 2015 год, а также анализ основных мероприятий на 2016 год показал, что ООО «Шахта им. Дзержинского», несмотря на затруднительное экономическое положение, неблагоприятную сложившуюся ситуацию в регионе по угледобывающим предприятиям и негативные отзывы в свой адрес: - выполняет плановые показатели; - планирует дальнейшую добычу угля и проведение подготовительных выработок на 2016 год; - производит поставку оборудования, необходимого для бесперебойной работы предприятия; - определяет перспективы дальнейшей работы; - отдельное внимание уделяет политике в области промышленной безопасности; - своевременно выполняет обязательства перед работниками, проводит работу по улучшению трудовой дисциплины; - готово предоставить рабочие места рабочим основных профессий; - проводит мероприятия в рамках социальной политики (предоставление социальных гарантий в рамках Коллективного договора). Все вышеизложенные пункты дают основание сделать вывод о том, что ООО «Шахта им. Дзержинского» является на сегодняшний день функционирующим угледобывающим предприятием, имеющее не только все основания «удержаться на плаву», обеспечить безубыточность деятельности, но и дальнейшие перспективы к развитию. Особенно следует отметить тот факт, что предприятие уделяет внимание не только своему экономическому развитию, но и социальному, заботясь о своевременной выплате заработной платы, безопасности и комфортной работе сотрудников своего предприятия. Это представляет 58 интерес для дальнейшего рассмотрения и анализа его финансово-экономических показателей. 2. Анализ документации организации. Для анализа финансово-экономического состояния ООО «Шахта им. Дзержинского» воспользуемся данными, представленными в Бухгалтерском балансе за 2015 год (Приложение 2) и Отчете о прибылях и убытках за 2015 год (Приложение 3). Для наиболее лучшего представления отдельных показателей предприятия в динамике и отслеживания тенденций его развития воспользуемся также данными за 2013 и 2014 гг. Кроме того, используем данные из годового отчета за 2015 год. Содержание отчета о финансово-хозяйственной деятельности ООО «Шахта им. Дзержинского» представлено в приложении 4. Отчет о финансово-хозяйственной деятельности, в свою очередь, дополняется приложениями: 1) Товарная и реализованная продукция по ООО "Шахта им. Дзержинского". 2) Средние цены за уголь по ООО "Шахта им. Дзержинского" в 2015 г. 3) Производственные показатели работы за 2015 год. 4) Себестоимость товарной продукции по ООО"Шахта им. Дзержинского" 2015 г. 5) Отчет о прибылях и убытках. 6) Авансовое использование прибыли по ООО "Шахта им. Дзержинского" в Фонд социально-культурных мероприятий. 7) Бюджет налогов и сборов ООО "Шахта им. Дзержинского" за 12 месяцев 2015 года. 8) Численность и заработная плата ООО " Шахта им.Дзержинского". Бухгалтерский и налоговый учёт на предприятии ведётся согласно «Положению об учетной политике для бухгалтерского и налогового учета предприятий ООО «Шахта им. Дзержинского» на 2015 год». 3. Процедура контроля финансовой политики организации. Анализ финансового положения и эффективности деятельности ООО "Шахта им. Дзержинского" выполнен за период 2013 – 2015 гг. При качественной оценке финансовых показателей учитывалась принадлежность организации к отрасли "Добыча топливно- энергетических полезных ископаемых" (класс по ОКВЭД – 10-12). Проанализируем структуру имущества предприятия и источники его формирования в таблице 1. 59 Таблица 1 – Структура имущества ООО «Шахта им. Дзержинского» и источники его формирования Показатель Значение показателя Изменение за анализируемый период в тыс.руб. в % к валюте баланса в тыс.руб. в % 31.12.2014 г. 31.12.2015 г. 31.12.2014 г. 31.12.2015 г. Актив 1.Внеобо- ротные активы, в том числе: 622 252 575 865 70,9 43,8 - 46 387 -7,5 нематери- альные активы - - - - - - основные средства 86 546 92 151 9,9 7 +5 605 +6,5 отложенные налоговые активы 360 910 297 394 41,1 22,6 -63 516 -17,6 прочие внеоборот- ные активы 174 796 186 320 19,9 14,2 11 524 +6,6 2.Оборот- ные активы, в том числе: 255 141 738 906 29,1 56,2 +483 765 +189,6 запасы 94 949 68 714 10,8 5,2 -26 235 -27,6 дебиторская задолжен- ность 151 436 665 843 17,3 50,6 +514 407 +4,4 раза денежные средства и краткосроч- ные финансовые вложения - 2 - <0.1 +2 - прочие оборотные активы 8 756 4 305 1 0,3 - 4 451 -50,8 Пассив 1. Собствен- ный капитал, в том числе: -2 120 688 -1 974 686 -241,7 -150,2 +146 002 +6,8 уставный капитал 130 637 130 637 14,9 9,9 0 0 60 Окончание таблицы 1 Показатель Значение показателя Изменение за анализируемый период в тыс.руб. в % к валюте баланса в тыс.руб. в % 31.12.2014 г. 31.12.2015 г. 31.12.2014 г. 31.12.2015 г. нераспреде- ленная прибыль (непокры- тый убыток) - 2 251 325 - 2 105 323 -256,6 -160,1 +146 002 +6,8 2. Долгосроч- ные обязатель- ства, в том числе: 2 828 - 0,3 - -2 828 -100 заемные средства - - - - - - отложенные налоговые обязательст- ва 2 828 - 0,3 - -2 828 -100 3.Кратко- срочные обязательст- ва, в том числе: 2 995 253 3 289 457 341,4 250,2 +294 204 +9,8 заемные средства - - - - - - кредиторс- кая задолжен- ность 2 936 734 3 224 360 334,7 245,2 +287 626 +9,8 оценочные обязательст- ва 58 519 65 097 6,7 4,9 +6 578 +11,2 Валюта баланса 877 393 1 314 771 100 100 +437 378 +49,8 Активы на отчетную дату (31.12.2015 г.) характеризуются следующим соотношением: 43,8% внеоборотных активов и 56,2 % текущих активов. Активы организации за весь период увеличились на 437 378 тыс.руб. (на 49,8%). Учитывая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 6,8 %. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор. Также следует учесть, что собственный капитал за анализируемые 61 периоды принимает отрицательное значение, за счет существования у организации непокрытого убытка как в 2014, так и в 2015 году. Заемные средства (как долгосрочные, так и краткосрочные) у предприятия отсутствуют. На диаграмме ниже представлена структура активов организации в разрезе основных групп (доля в % к валюте баланса): Рисунок 8 – Структура активов организации на 31.12.2015 г. Рост активов организации связан, главным образом, с ростом показателя по строке «дебиторская задолженность» на 514 407 тыс. руб. (по сравнению с 2014 годом данный показатель увеличился в 4,4 раза в 2015 году). Одновременно в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам: - кредиторская задолженность – 287 626 тыс. руб. (65,3%). Также следует отметить, что данный показатель занимает значительный удельный вес в валюте баланса за рассматриваемые периоды (334,7% в 2014 году, 245,2% в 2015 году); - нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 146 002 тыс. руб. (33,2%). Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «отложенные налоговые активы» в активе и «отложенные налоговые обязательства» в пассиве (- 65 516 тыс.руб. и – 2 828 тыс. руб. соответственно). За весь анализируемый период собственный капитал организации вырос на 146 002 тыс. руб. и составил – 1 974 686 тыс. руб., за счет имеющегося у организации ООО «Шахта им. Дзержинского» непокрытого убытка. Далее проведем оценку стоимости чистых активов организации (Таблица 2). |