формирования кредитных портфелей, повышение требований к информационного обеспечения [19]. Под кредитоспособностью заемщика банка принято понимать наличие у заемщика (контрагента) предпосылок для получения кредита и его способность вернуть кредит и проценты по нему в полном объеме и в обусловленные договором сроки [3]. Кредитоспособность предприятия формируется как результат его экономической деятельности и показывает, насколько эффективно оно управляет собственными финансовыми ресурсами, рационально сочетающая использование собственных и заемных средств и эффективно вкладывает свой капитал. Анализ кредитоспособности проводится с целью получения информации для принятия решения о возможности и условия предоставления займа. Глубина анализа зависит от наличия или отсутствия в прошлом кредитных отношений банка с конкретным заемщиком, от результатов его финансово-хозяйственной,> d ? cC ? _ ? деятельности, объема и сроков предоставления кредита. В условиях рыночной экономики кредитоспособность клиента-заемщика является базовой характеристикой, которая определяет возможность установления кредитных отношений между банком и контрагентом. Оценка кредитоспособности клиентов банка должна основываться на определенных условиях, которыми предусматривается: обеспечение ее достоверности путем использования всех необходимых информационных данных, определения 11 широкого круга показателей, всесторонне характеризующих деятельность заемщика, дифференцированный подход к оценке кредитоспособности по каждой группе заемщиков при предоставлении им различных видов кредитов, обеспечение текущей и прогнозируемой оценки кредитоспособности клиентов, использование современных научных методов, моделей, зарубежного опыта и отечественной практики проведения такой оценки, привлечения в случае необходимости высококвалифицированных экспертов, внедрение современных инновационных технологий оценки и тому подобное. Информационной базой, призванной обеспечить процесс оценки кредитоспособности клиентов банка, могут быть материалы, полученные непосредственно от заемщика (его отчетность), кредитная история предприятия; сведения, которые при необходимости могут быть получены из внешнего окружения клиента (поставщиков, кредиторов, покупателей продукции, обслуживающих банков), а также материалы государственных органов и внешних аудиторов (отраслевые аналитические исследования, статистическая информация, аудиторские заключения и т.п.). Оценивая кредитоспособность заемщика, коммерческие банки РФ руководствуются собственными положениями и методиками, в основу которых положено методические рекомендации банка. Одновременно не запрещает банкам самостоятельно устанавливать дополнительные критерии анализа финансового состояния заемщика, повышающие требования к показателям с целью адекватной оценки кредитных рисков и надлежащего контроля за ними. Перечень элементов кредитоспособности заемщика и показателей, ее характеризуют, зависит от целей анализа, видов кредита, состояния кредитных отношений банка с конкретным клиентом, результатов хозяйственно- финансовой деятельности последнего, а также от имеющегося обеспечения. Причем каждый банк разрабатывает собственную систему оценки, исходя из особенностей кредитной политики, технологических возможностей, специализации банка, конкретных условий договора, приоритетов в работе, места на рынке, конкурентоспособности, состояния взаимоотношений с клиентами, уровня экономической и политической стабильности в государстве и т.п. [17]. 12 Разнообразие определений кредитоспособности заемщика и сложность самой ее оценки обусловливают существование ряда различных методик анализа финансового состояния клиента и его надежности с точки зрения своевременного погашения долга банка [13]. Различные методики отличаются друг от друга числом показателей, применяемых в качестве составных частей общего рейтинга заемщика, а также различными подходами к самим характеристикам и приоритетности каждой из них. В целом механизм оценки кредитоспособности потенциальных заемщиков - юридических лиц в современных условиях состоит из двух основных этапов: 1) анализ финансового состояния потенциального заемщика; 2) анализ качественных показателей деятельности предприятия. Банки используют финансовые отчеты предприятий не только для определение обоснованности заявки на кредит с точки зрения потребности субъекта в дополнительных денежных ресурсах, но и с учетом перспектив развития заемщика в будущем, получения им прибыли и степени вероятности неплатежа по ссуде. Важно оценить способность заемщика заработать средства в достаточном объеме, как для погашения займа, так и для уплаты процентов по ней, что может будет дополнительной гарантией банка в выдаче кредита заемщику. Анализ и оценка системы экономических показателей деятельности предприятия - важный и обязательный этап анализа кредитоспособности потенциального заемщика. Система экономических показателей деятельности предприятия состоит из таких основных характеристик: 1) платежеспособность; 2) финансовая устойчивость заемщика; 3) показатели финансово-экономической деятельности; 4) анализ денежных потоков заемщика. Применяемые на практике отечественными банками методы оценки 13 кредитоспособности по совокупности показателей, характеризующих финансовое состояние (способность заработать для погашения долга и структура капитала) заемщика содержат систему финансовых коэффициентов [14]. Метод-коэффициентов базируется на определении коэффициентов ликвидности и их дальнейшем анализе который может проводиться следующим образом: а) сравнение с установленными нормативами (нормативный метод); б) сравнение коэффициентов определенного предприятия с аналогичными показателями других предприятий этой же отрасли (сравнительный анализ); в) сравнение коэффициентов определенного предприятия с аналогичными показателями форм - ведущих в данной отрасли (бенчмаркинг). Метод коэффициентов простой в использовании не требует специального информационного обеспечения, но имеет значительные недостатки: 1 Оценочные коэффициенты предоставляют аналитику статическую информацию (на определенную дату) о платежеспособности предприятия и таким образом, объективность анализа падает. 2 Инфляция очень искажает данные балансовых отчетов, также негативно влияет на степень объективности анализа. 3 Предприятие может использовать прием "украшения" отчетности, чтобы создать видимость высоких показателей. Например, предприятие взяло кредиты на два года. Перед возвращением долга средства содержались несколько дней в виде наличности на расчетном счете. Если в это время состоял баланс, то показатели платежеспособности рассчитаны методом коэффициентов, были бы значительно "украшены". Но уже через несколько дней, после момента погашения долга, данные баланса давали бы аналитику другое представление о состоянии платежеспособности предприятия [16]. Серьезной проблемой является выработка количественных нормативов для сравнения, поскольку реально существует разброс значений, обусловленный отраслевой принадлежностью, а приведены в экономической литературе желаемые значения финансовых коэффициентов (финансовой устойчивости, ликвидности и т.д.) не учитывают отраслевых особенностей и специфики деятельности предприятий. А это значит, что 14 результаты такого анализа на современном этапе могут дать кредитору только оценку общей тенденции развития потенциального заемщика, основанную на динамике ряда финансовых показателей. В связи с отсутствием единой нормативной базы реальная оценка финансового состояния предприятия невозможна, потому что нет сопоставимых показателей: среднеотраслевых, минимально допустимых и наилучших для конкретной отрасли. Итак, результатом анализа кредитоспособности заемщика имеет быть определение класса кредитоспособности. Сегодня нет единого, в том числе отраслевого, классификатора кредитоспособности и надежности предприятий. В развитых странах существуют рейтинги финансового состояния, надежности и кредитоспособности фирм, периодически публикуются и дают кредитору возможность правильно оценить свой риск при выдаче кредита [15]. 15 Анализ истории зарождения кредитных отношений и обобщения характеристик, присущих современному кредитованию в области, позволяют утверждать, что кредитные отношения, одной из сторон которых выступает сельскохозяйственное предприятие, целесообразно толковать, прежде всего, как общественно-экономические, так как в настоящее время вступление кредитора и заемщика в кредитные отношения приводит множество не только экономических (в плане чисто материального аспекта получения займа, оценки кредитоспособности заемщика и т.д.), но и формальных и неформальных общественных отношений между ними. В свою очередь кредитное обеспечение сельскохозяйственных предприятий как фактор, выражающий уровень удовлетворения потребности в кредитных средствах в период наступления, находится в прямой зависимости от эффективности реализации кредитных отношений между кредитором и заемщиком. Основной спрос на банковские кредиты в течение последних 15-20 лет формируют субъекты хозяйствования отраслей со сравнительно высокой рентабельностью (предприятия розничной торговли, обрабатывающей промышленности, торговли транспортными средствами). Предприятия же низкорентабельных и капиталоемких отраслей (в том числе сельскохозяйственные) остаются вне круга потенциальных заемщиков. Ведь ориентация кредитной политики коммерческих банков направлена прежде всего на отрасли с высокой скоростью освоения кредитов и платежеспособностью предприятий. Для большинства сельхозпредприятий основным источником финансового обеспечение остается самофинансирование, при этом нередко - за счет просроченной кредиторской задолженности, наличие которой является одной из причин отказа банков в предоставлении кредита [12]. 16 Важным условием осуществления качественной оценки кредитоспособности является анализ внешней среды существования предприятия-заемщика и отраслевых особенностей его деятельности. Наличие ликвидного обеспечения, отличная кредитная история и устойчивое финансовое состо
яние часто не является безусловным гарантией возврата кредита. Значительная часть кредитов превращается в проблемные именно вследствие влияния внешних факторов и неучет определенных особенностей деятельности предприятий различных отраслей экономики, является причиной недостаточной осведомленности банковского менеджмента по потенциальных проблем, которые могут возникнуть у заемщика. Вообще предприятиям различных сфер деятельности и отраслей народного хозяйства присущи определенные особенности организации финансовых отношений на предприятии, формирования и использования финансовых ресурсов, производства продукции, формирования доходов, расходов и финансовых результатов, которые нужно учитывать при оценке кредитоспособности. Рассмотрим финансово-экономические особенности, которые будут влиять на условия кредитования предприятий торговли. Прежде всего торговая деятельность это инициативная, самостоятельная деятельность юридических лиц и граждан по осуществлению покупки и продажи товаров народного потребления с целью получения прибыли [13]. Финансовое состояние торговых организаций во многом зависит от оптимальности издержек обращения и длительности времени реализации товаров покупателям. Поэтому важным финансовым показателем деятельности торговых предприятий является скорость оборота оборотных средств, то есть время от момента оплаты полученных от поставщиков товаров до их реализации населению. Основными показателями торговой деятельности предприятий всех форм собственности являются: товарооборот в денежном выражении, расходы обращения; валовой доход; прибыль и рентабельность. На них влияют следующие факторы: рост объема розничного товарооборота; повышение производительности труда работников торговли, сокращение времени товарного обращения; рациональное использование основных и оборотных средств; повышение качества товаров и соответствие их спроса населения, сокращение потерь и спада товаров при транспортировке и хранении [19 c 53-55]. 17 Целью анализа отраслевых характеристик является определение степени отраслевых рисков в деятельности анализируемого, с помощью изучение перспектив отрасли, а также факторов конкурентоспособности, что влияющие на отрасль. К факторам, подлежащих анализу, относятся: перспективы экономического роста; циклы деловой активности; уязвимость к государственному регулированию. Существенное значение для понимания среды, в котором работает предприятие, а также для выявления основных факторов успеха в этой среде имеет анализ структуры отрасли. Чтобы сделать вывод о структуре отрасли, анализируются следующие параметры: фактическая количество фирм-конкурентов в области, доля нескольких (пяти-шести) наиболее крупных фирм на рынке; механизмы ценообразования в отрасли; динамика цен на рынка и общая тенденция их изменения; дифференциация продукции; экспортный потенциал отрасли. Анализ отраслей должен предусматривать следующие направления: - Изменение значений основных финансовых показателей; - Изменение обобщающего показателя качества источников формирования активов; - Моделирование обобщающего показателя финансового состояния и аналитическую оценку нормативных показателей по отраслям. Влияние отраслевой принадлежности на уровень перспективной платежеспособности заемщика можно определять путем сравнительного анализа (бенчмаркинга) определенных показателей финансового состояния предприятий различных отраслей. Однако следует заметить, что в методических и нормативных документах, касающихся анализа финансового состояния субъектов хозяйствования, основные показатели отличаются не только по перечню, но и названием и особенностями расчета [11, c 71-76]. Следовательно, возникает необходимость обеспечить сопоставимость основных критериев и показателей, характеризующих особенности финансового состояния предприятий различных отраслей, с теми, которые широко используются банками для оценки финансового состояния заемщиков. Качественная оценка кредитоспособности предприятия позволяет принять взвешенное 18 решение о целесообразности предоставления кредита, а затем проводить взвешенную политику в отношении определенного заемщика. Кроме того, учет отраслевых особенностей при определении кредитоспособности предприятия на основе использование как традиционных критериев оценки, так и новых показателей, способствует углублению анализа и получению объективной информации о финансовое состояние не только заемщика, но и отрасли, к которой принадлежит то или другое предприятие, и совершенствованию подходов к формированию кредитной политики банка и оценки кредитного риска [18]. 2.2 Разработка комплексной методики оценки кредитоспособности предприятий с учетом отраслевых особенностей заемщика Усиление банковской конкуренции вызывает рост требований к оперативности и надежности принятия кредитными организациями решений о предоставления кредитов с учетом высоких кредитных рисков, сопровождают кредитование реального сектора экономики [10]. В связи с этим возникает необходимость совершенствования методических подходов к качественному оценки уровня кредитоспособности заемщика, в том числе с учетом отраслевых особенностей деятельности. Однако указанная проблема является недостаточно изученной, поскольку в теории и практике нет единого подхода к определению системы показателей, комплексно характеризовали бы кредитоспособность заемщиков. Кроме того, в большинстве случаев финансово-кредитные учреждения почти не учитывают отраслевые аспекты при оценке кредитоспособности заемщиков. Важным методологическим аспектом формирования методик оценки кредитоспособности заемщика является оптимизация состава имеющейся на сегодня большого количества разнородных показателей, на основе значений которых определяется качество финансового состояния субъектов хозяйствования. Данные показатели в совокупности должны соответствовать требованиям комплексной характеристики как текущего состояния предприятия, так и тенденций его дальнейшего развития в перспективе. 19 Проводимый анализ систем финансовых показателей, используются в различных методиках банков для анализа финансового состояния заемщиков, свидетельствует о неоднородности их состава и количества. Для избежание громоздкости методики оценки выделим 9 показателей, чаще всего используются в методиках анализа финансового состояния заемщиков (табл. 2.1). Таблица 2.1. - Основные финансовые показатели, чаще используются в методиках анализа финансового состояния заемщиков (Авторская разработка на основе [1-9]) № з / п Название показателя Способ расчета Частота использования показателя,% 1 Коэффициент покрытия Оборотные активы / Текущие обязательства 100,00 2 Коэффициент автономии Собственный капитал / Итог баланса 100,00 3 Коэффициент рентабельности деятельности Чистая прибыль / Выручка от реализации 100,00 4 Коэффициент абсолютной ликвидности ГЗ + ПФИ / Текущие обязательства 77,78 5 Коэффициент рентабельности активов Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов 77,78 6 Коэффициент маневренности собственного капитала (Оборотные активы-текущие обязательства) / Собственный капитал 44,44 7 Коэффициент оборачиваемости активов Чистая выручка от реализации / Средняя величина итога баланса 33,33 8 Коэффициент оборачиваемости ДЗ Чистая выручка от реализации / Среднегодовая ДЗ 22,22 9 Коэффициент оборачиваемости КЗ Чистая выручка от реализации (с / у) / Среднегодовая КЗ 22,22 Коэффициент покрытия характеризует соотношение оборотных активов и текущих обязательств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель должен быть больше единицы. Рост его - положительная тенденция. Ориентировочное значение показателя предприятие устанавливает самостоятельно. Оно будет зависеть от ежедневной потребности предприятия в свободных денежных ресурсах. 20 Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Он является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какую часть краткосрочных обязательств можно при необходимости погасить немедленно. Рекомендуемая нижняя граница этого показателя-0,2. Коэффициент автономии или финансовой независимости - соотношение среднегодовой величине собственного капитала и среднегодовой валюты баланса. Он характеризует возможность предприятия выполнить свои внешние обязательства за счет использования собственных средств. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. которую вложены в оборотные средства, а какую капитализированы. Коэффициент оборачиваемости активов - соотношение чистой выручки от реализации продукции и итогу баланса предприятия, характеризует эффективность использования предприятием всех активов, имеющихся в наличии. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - соотношение чистой выручки от реализации продукции и дебиторской задолженности показывает скорость обращения дебиторской задолженности предприятия по анализируемый период. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - соотношение себестоимости реализованной продукции и кредиторской показывает скорость обращения кредиторской задолженности предприятия за анализируемый период. Рентабельность активов - соотношение чистой прибыли предприятия и среднегодовой стоимости активов характеризует эффективность их использования, т.е. показывает сколько прибыли принесла каждая гривна, вложена в активы. Рентабельность деятельности - соотношение чистой прибыли предприятия и чистой выручки от реализации продукции характеризует эффективность хозяйственной деятельности предприятия. Экономическое содержание финансовых показателей, входящих в методики, и 21 их нормативные значения для отдельных видов экономической деятельности, рекомендуются в литературных источниках, представлены в табл. 2.2. По базовые отрасли избранные: промышленность, торговля и сельское хозяйство, поскольку, согласно статистическим данным, представители именно этих отраслей экономики чаще всего обращаются за кредитами. Таблица 2.2. - Финансовые показатели, входящие в методики оценки кредитоспособности заемщиков
|
Скачать 1.27 Mb.