Теоретические основы финансового анализа страховой компании
 Скачать 1.15 Mb.
|
.2 Методика оценки финансового состояния страховой организацииОценка финансового состояния страховой организации заключается в расчете показателей финансовой деятельности за прошедшие года и прогноза на их основе направлений развития. Информационной базой для таких расчетов являются годовые бухгалтерские отчеты страховой компании, включающие: бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств [2]. Финансовый анализ - это научно-обоснованное исследование финансовых отношений, движения финансовых ресурсов в страховом бизнесе. Методика финансового анализа - это совокупность показателей и методов их оценки. Конкретное содержание методики обусловлено особенностями финансового менеджмента страховщика, цели которого определяют и цели финансового анализа. В финансовом анализе страховой организации используются различные методы, которые позволяют структурировать и идентифицировать взаимосвязи между показателями ее деятельности. Выделяют неформализованные (логические) и формализованные методы анализа. Неформализованные методы - это такие методы анализа как сравнение, построение аналитических таблиц, экспертных оценок, чтение и анализ финансовой отчетности и др. Все они носят импровизационный характер, их применение требует творческого подхода [23]. . Метод сравнения установление сходства и различий явлений объективной действительности. К этим процедурам можно отнести выбор объектов, шкал сравнения, количества сравниваемых признаков, определение критериев существенности и несущественности. Сравнение проводят по одному или нескольким критериям. В первом случае видится сравнение план - факт, сравнение с эталоном, ранжирование на основе относительных и специальных статистических показателей. Во втором случае используются несоизмеримые и действующие разнонаправлено показатели, а также процедуры ранжирования. . Построение аналитических таблиц применяется на всех этапах финансового анализа. В таблицах совершается группировка исходных данных, проводятся расчеты и оформление результатов анализа. После таблиц пишется вывод, который строится по принципу от общего к частному [25]. . Разделение объединенных данных на маленькие группы с целью изучения структуры, взаимосвязей между составляющими компонентами - это метод группировки. Группировки начинаются с определения оптимального количества групп и границ интервалов. . Элементарные методы обработки рядов динамики - расчеты количественных характеристик рядов динамики, выявление тенденций. При анализе рядов динамики рассчитываются базисное и цепное абсолютные измерения уровня, темпы их роста и прироста (снижения), среднее значение уровня ряда, среднее абсолютное изменение. Тенденция временного ряда представляется суммой трендовых, конъюнктурных и разовых составляющих. Определение тренда - наиболее часто применяемая к динамическому ряду процедура. Для ее выявления применяются такие разновидности метода, как интуитивный, скользящей средней, наименьших квадратов и др. . Индексный метод - сопоставление различных значений показателя, характеризующего одно и то же явление. Индексы бывают простыми и сводными. В финансовом анализе используются сводные индексы, так как большинство финансовых явлений разноаспектно. Индексный метод решает задачи оценки уровня, анализа влияния различных факторов на результативный показатель, оценки зависимости динамики среднего уровня от изменения структуры совокупности и т.д. . Методы экспертных оценок: дельфийский метод, морфологический и метод сценариев. Метод Дельфи - это метод проведения индивидуального многоэтапного опроса экспертов, которые высказывают свои оценки, и происходит обобщение этих оценок. Морфологический метод - это сгруппированный обзор возможных вариантов развития исследуемой системы для получения прогноза. Метод сценариев - качественное описание версий развития объекта анализа при сочетании определенных факторов [20]. . Методы чтения и анализа бухгалтерской отчетности. Обязательные предъявляемые требования - владение принципами бухгалтерского учета, формирования основных статей отчетности, построения системы показателей, разумного проведения вертикального и горизонтального анализа, знание нормативной базы финансового анализа. . Метод балансовой увязки - это метод изучения пропорции двух групп показателей, связанных между собой равными итоговыми суммами. Его можно использовать при анализе правильности размещения и использования средств и источников их формирования, а также проверить корректность расчетов при проведении факторного анализа. . Метод средних величин можно использовать в случае, если необходимы синтезирование, замена множества индивидуальных значений анализируемого признака средней величиной, характеризующей всю совокупность явлений. Наиболее часто в финансовом анализе применяются такие величины, как средняя арифметическая, средняя геометрическая и средняя хронологическая. Выбор какой-либо средней величины зависит от исследуемого явления. Для того, чтобы провести сравнение достигнутых показателей, необходимо помнить о различной экономической базе, исторических традициях и других факторах. В связи с этим средние величины используются в финансовом анализе страховой деятельности осторожно, так как они могут сглаживать существенные различия [7]. . Индексный метод является простым, но эффективным методом изучения, позволяющим выявить темпы и тенденции развития. Однако, показывая темпы развития страховой деятельности, индексы не характеризуют ее объем. Так, один процент прироста страховых платежей при различной исходной базе подразумевает разную сумму платежей и соответственно разные трудовые затраты персонала на обеспечение такого темпа прироста. Следовательно, следует помнить об этом, когда используешь индексный метод анализа. Специфика объекта анализа (страховые операции, на которые влияет вероятностный характер движения страхового фонда) создает некоторые особенности в проведении анализа. В страховом бизнесе используются следующие виды финансового анализа: предварительный, последующий, оперативный, вертикальный, горизонтальный, трендовый, сравнительный, внешний, факторный, внутренний [11]. Предварительный анализ следует использовать, когда планируешь страховую деятельность, при вводе новых видов страхования (а также при изменении условий страхования). Задачей предварительного анализа является изучение информации за временной период, выявление взаимосвязи показателей, определение тенденции развития. В конце анализа следует выбрать оптимальный вариант из нескольких различных просчитанных вариантов. Последующий этап - это такой этап, который проводится по итогам какого то отдельного периода, например, месяца, года и так далее. Его главный недостаток это медленность выполнения, а плюсом является целостность информации, которая используется. Однако при использовании средств автоматизации последующий анализ может быть мобильным [9]. Данные оперативного учета служат основой оперативного анализа, его главная задача состоит в решении частных задач. Система показателей оперативного анализа не должна отличаться от показателей последующего анализа, так как оба вида анализа используются в управлении страховым бизнесом с целью достижения единых конечных результатов - обеспечения страховой защиты. Главной задачей вертикального анализа является наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений. Построение нескольких или одной аналитической таблицы, в которых указаны относительные и абсолютные показатели - это горизонтальный анализ. Главная задача такого анализа - это выявить изменения величин баланса и оценить их. Вертикальный и горизонтальный анализ могут объединяться в рамках анализа и дополнять друг друга. Для того чтобы использовать баланс для расчета коэффициентов необходимо предварительно очистить его от регулирующих статей, выполнить ряд процедур по приведению баланса в форму, пригодную для анализа [16]. Трендовый анализ проводится с помощью расчета относительных показателей отчетности за период от уровня базисного периода. С помощью тренда формируют возможные задачи показателей в будущем, т.е. осуществляется прогнозный анализ. Сравнительный анализ проводят на основе внутрихозяйственного сравнения, как отдельных показателей страховщика, так и мелко хозяйственных показателей страховщиков-конкурентов. Факторный анализ - это процесс изучения влияния отдельных причин на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Может быть прямым (собственно анализ) и косвенным (синтез). При прямом факторном анализе результативный показатель разделяется на составные части, при косвенном - на отдельные элементы, которые соединяются в общий результативный показатель [23]. Факторный анализ бывает: экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности страховщика; углубленный финансовый анализ. С помощью экспресс анализа получают оперативную, наглядную и достоверную информацию о финансовом благополучии страховщика. Цель углубленного анализа - детальная характеристика имущественного и финансового положения страховщика, оценка текущих финансовых результатов и прогноз на будущий период. Он дополняет и раскрывает процедуру экспресс-анализа. Зарубежные и российские экономисты и специалисты в области страхования разработали множество методик оценки финансового состояния страховой организации, но все эти методики включают в себя одинаковые показатели, которые характеризуют деятельность страховщика. К таким показателям относятся: финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность, рентабельность, убыточность, деловая активность. В данной главе следует привести такую методику финансового состояния страховщика, которая была систематизирована с помощью методик различных составителей и которая подойдет для анализируемой страховой организации во второй главе данной выпускной квалификационной работы. Первым этапом финансового анализа будет анализ структуры и динамики баланса страховщика. Анализ активов страховщика дает выявить динамику развития страховой организации в целом. Рост активов страховщика можно оценивать как рост деловой активности, однако для такой оценки следует провести более углубленный анализ страховой организации. Также следует рассмотреть величину дебиторской задолженности страховой компании. Если анализ деятельности страховщика за несколько периодов показал, что дебиторская задолженность имеет тенденцию к росту, то это может свидетельствовать как о неудовлетворительном состоянии внутреннего контроля за расчетами со страхователями и прочими дебиторами, так и об увеличении сбора премий. Если прирост активов обеспечивается именно за счет собранной премии, то можно сделать вывод, что деятельность организации эффективна. По балансу можно выделить следующие виды средств, находящиеся в распоряжении страховой компании: нематериальные активы, инвестиционные активы, депо премии, доля перестраховщиков в страховых резервах, дебиторская задолженность, прочие активы. При проведении финансового анализа исчисляются темпы роста перечисленных выше активов и их удельных весов (в процентах) в общем объеме средств страховой организации. Особое внимание необходимо уделить динамике абсолютных значений и удельных весов таких видов активов, как непокрытые убытки и дебиторская задолженность. Их рост является отрицательной тенденцией, так как активы в сумме непокрытых убытков не могут быть использованы для покрытия обязательств. Дебиторская задолженность (с учетом конкретных особенностей) обладает высоким риском в отношении возвратности средств и является активом, не приносящим доход. В ходе анализа необходимо выявить виды средств, динамика которых в значительной степени отличается от динамики валюты баланса. Показатели динамики и структуры средств страховой организации подлежат анализу поквартально и по итогам года. Показатели динамики пассивов страховщика отражают удельный вес отдельных видов источников формирования средств в общем объеме валюты баланса и динамику их абсолютных значений. Для расчета показателей динамики и структуры источников формирования средств используются данные пассива баланса. Источники средств страховой компании включают собственный капитал и обязательства. В процессе анализа определяются темпы роста источников средств и удельный вес их отдельных видов в общем объеме. Особое внимание необходимо уделить динамике удельного веса и абсолютных значений собственного капитала. Рост размера собственного капитала страховой организации является положительной тенденцией. Увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. Страховая деятельность предполагает использование значительной доли заемных средств в структуре пассивов, однако чем больше величина заемных средств, тем выше степень риска страховщика от невыполнения обязательств перед кредиторами. В ходе анализа необходимо контролировать размеры кредиторской задолженности по страхованию и перестрахованию, выявлять виды источников средств, динамика которых в значительной степени отличается от динамики валюты баланса. Показатели динамики и структуры источников средств страховой организации подлежат анализу поквартально и по итогам года. Следующим этапом финансового анализа страховщика будет проведение анализа структуры и динамики расходов и доходов страховой компании. Анализ доходов и расходов страховой организации проводится по данным ф. № 2 «Отчет о финансовых результатах». В ней содержится информация о всех видах доходов и расходов за отчетный и предыдущий периоды. Это позволяет каждому экономическому субъекту анализировать в динамике состав и структуру доходов и расходов, их изменение, а также рассчитывать ряд коэффициентов, свидетельствующих об эффективности использования доходов и целесообразности произведенных расходов в сравнении с полученными доходами. Следующий этап - анализ ликвидности и платежеспособности страховой компании. Ликвидность и платежеспособность - это различные, хотя и взаимосвязанные, характеристики. Одним из индикаторов финансового положения страховщика является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Дальше следует рассмотреть финансовую устойчивость страховщика. Финансовая устойчивость страховщика - сохранение оптимального качественного и количественного состояния активов и обязательств, позволяющее страховой компании обеспечить бесперебойное осуществление своей деятельности и ее развития. Финансовая устойчивость страховых операций проявляется в постоянной сбалансированности или превышении доходов над расходами по страховому денежному фонду, формируемому из уплачиваемых страхователями страховых взносов (премий). Также следует рассмотреть анализ финансовой результативности страховой компании. Основной показатель, характеризующий результативность деятельности, - показатель рентабельности. Таблица 1.1 - Основные показатели финансового анализа страховой компании
Все указанные показатели рассчитываются за ряд лет, рассматриваются в динамике и по итогам анализа делается вывод, позволяющий идентифицировать финансовое состояние страховщика, оценить рентабельность и финансовую устойчивость, изучить эффективность использования финансового потенциала, количественно измерить его финансовую конкурентоспособность. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||