Методические материалы Операции с ценными бумагами 25 август. Учебнометодические материалы для практических

• Название: Учебнометодические материалы для практических
• Дата: 16.06.2019
• Размер: 182.25 Kb.
• Имя файла: Методические материалы Операции с ценными бумагами 25 август.docx
• Тип: Документы; #81842
• страница: 6 из 7

Основные свойства и функции векселя

Функции:

1. 
   вексель служит расчетно-платежным средством;
   
2. 
   вексель является инструментом коммерческого кредита;
   
3. 
   вексель является обеспечением выполнения обязательств;
   
4. 
   вексель является инструментом привлечения временных денежных средств;
   
5. 
   вексель служит для погашения долговых обязательств, является средством взаимозачетов.
   

Свойства:

1. 
   вексель – это денежный документ (имеет денежную форму), следовательно, на него распространяется “Правило о ведении кассовых операций”;
   
2. 
   вексель – это долговое обязательство (есть рассрочка платежа);
   
3. 
   вексель – одностороннее обязательство: должник должен платить, даже если счета поставщика материальных ценностей были оплачены иными документами или если ещё не совершена поставка вопреки договору (так как вексель отрывается от материальной основы);
   
4. 
   вексель – это формальный документ, то есть содержит обязательные реквизиты, отсутствие хотя бы одного из них ведет к потере векселем юридической силы;
   
5. 
   вексель обладает внутренним присущим ему свойством обращаемости (передаваемости).
   

Формальность – обязательная письменная форма с соблюдением реквизитов.

Формализм касается письменной формы векселя, а также содержания реквизитов.

4. Классификация векселей

I. Простой, переводной, переводно-простой, вексель собственному приказу.

II. По эмитентам:

• 
  казначейские векселя (боны) - государственные долговые обязательства;
  
• 
  банковские векселя;
  
• 
  частные векселя.
  

III. В зависимости от способа определения права на получения платежа выделяют:

• 
  рента – вексель (именной) – право на получение платежа по этому векселю имеет только лицо, указанное в векселе; содержит оговорку “не приказу”, следовательно, теряет свойство оборачиваемости;
  
• 
  ордерный вексель – право на получение платежа имеет лицо, поименованное в векселе или другое лицо, которое основывает свое право на непрерывном ряде индоссаментов;
  
• 
  предъявительский вексель – право на получение платежа имеет только предъявитель векселя; женевская конвенция запрещает такие векселя.
  

IV. В зависимости от наличия условий процента:

• 
  процентные векселя – на вексельную сумму начисляется процент, условие о процентах оговариваются в тексте векселя;
  
• 
  беспроцентные векселя – в которых нет условий о выплате процента.
  

V. В зависимости от основания выписки векселя:

• 
  коммерческие (товарные, торговые) векселя – которые выписаны на основе сделок купли-продажи или поставки товаров в кредит (имеет материальную основу);
  
• 
  финансовые векселя – обслуживают нетоварные сделки (как правило, сделки займа); векселя используют для мобилизации временно свободных денежных средств;
  
• 
  дружеские векселя – которые выставляются двумя лицами одновременно друг на друга на одинаковую сумму; выдаются для получения кредитов в банке; такие векселя запрещены;
  
• 
  бронзовые векселя – которые выписываются на вымышленное лицо; такие векселя запрещены.
  

Вексельные реквизиты

Набор вексельных реквизитов в различных системах вексельного права различен. Мы можем говорить о тех, которые установлены женевской конвенцией.

Все реквизиты делятся на две группы:

1. 
   Безусловно обязательные:
   

• 
  вексельная метка;
  
• 
  обязательство уплатить вексельную сумму;
  
• 
  наименование плательщика (только для переводного векселя);
  
• 
  наименование ремитента;
  
• 
  указание даты составления векселя;
  
• 
  подпись векселедателя.
  

Отсутствие обязательных реквизитов ведет к тому, что вексель теряет свою вексельную силу.

2. 
   Наряду с этим существуют реквизиты, отсутствие которых не влечёт автоматическое лишение документа вексельной силы; эти реквизиты могут быть восполнены в силу существующих в вексельном законодательстве правил.
   

К их числу относятся:

1. 
   срок платежа;
   
2. 
   указание места платежа;
   
3. 
   места составления векселя.
   

Вексельная метка
Характерен только для нашего вексельного права, основывается на женевской конвенции.

Вексельная метка – слово “вексель”, помещенный в вексельной бумаге с соблюдением определённых правил:

1. 
   слово “вексель” должно быть помещено в сам текст документа (а не наименование бланка);
   
2. 
   должно быть слово “вексель”, а не другое;
   
3. 
   необходимо соблюдение единства языка метки и самого текста векселя.
   

Наличие определения перед словом “вексель” не нужно, но оно не приводит к потере вексельной силы.

Вексельное обязательство
Обязательно и для простого и для переводного векселя, но в различных видах векселей этот реквизит имеет различные формы.

Вексельное обязательство – это простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определённую сумму.

Переводной вексель в части данного реквизита имеет вид предложения, адресованного плательщику.

Данный реквизит создает обязательство только для лица, подписавшего обещание или предложение.

Но особенность переводного векселя в том, что векселедатель, адресовав предложение уплатить другому лицу и подписав документ, обязался условно, то есть он начинает нести обязательство, только если плательщик.

Таким образом, безусловность переводного векселя относится только к предложению. Строгой формы выражения данного реквизита не существует.

Основное свойство вексельного обязательства – его безусловность.

Существует ряд требований к вексельному обязательству:

1. 
   вексельное обязательство должно быть в определённой вексельной сумме;
   
2. 
   должна быть указана денежная сумма в валюте РФ (в рублях);
   
3. 
   указание наименования плательщика, используется только в переводном векселе; для физического целесообразно указать Ф. И. О. И паспортные данные; для юридического лица – сложнее, нужно указать адрес, но юридический адрес может не совпадать с фактическим, возможно указать несколько плательщиков, но каждый из них должен платить полную сумму векселя;
   
4. 
   наименование ремитента (первого), определяется исходя из принципа “разумной достаточности”; может быть не одно лицо, но практически – редко.
   

Можно указывать несколько плательщиков, так как это не запрещено законодательством, но место платежа должно быть единым.

Срок платежа
Не обязательный реквизит, но может присутствовать.

Этот реквизит имеет четыре варианта:

1. 
   по предъявлению;
   
2. 
   во столько-то времени от предъявления;
   
3. 
   во столько-то времени от составления;
   
4. 
   на определенную дату (день).
   

Если в векселе будет указан иной срок платежа, то вексель будет недействителен.

Если в векселе не будет указан срок платежа, то он не теряет своей вексельной силы, и будет считаться, что вексель подлежит оплате по предъявлению.

(1) Вексель со сроком платежа по предъявлении означает, что конкретный день производства платежа по векселю наступает в зависимости только от воли вексельного кредитора. Этот срок платежа неудобен для плательщика. Данный вексель должен быть погашен немедленно по предъявлении.

С целью ограничения произвола векселедержателя в положении “О переводном и простом векселе” предусматривает предъявление векселя с данным сроком для оплаты в течение года со дня составления векселя (то есть в течение года средства плательщика изымаются из оборота).

Вексель должен погашаться только деньгами. Может быть оговорка: “по предъявлении, но не ранее какой-то даты”.

(2) Срок платежа во столько-то времени от предъявления: “Оплатить вексель через три месяца от предъявления”. Базой отчета от данного срока платежа является дата акцепта. В силу этого такие векселя нуждаются в обязательном порядке предъявлять к акцепту и ставить дату акцепта. Если плательщик не ставит дату акцепта, то векселедержатель совершает протест в не датировании акцепта. Этот вариант удобен для плательщика.

(3) Срок платежа во столько-то времени от составления, исторически возник в результате разницы между григорианским и юлианским календарём.

С целью устранения разницы в определении срока платежа был введен данный реквизит.

(4) Срок платежа на определённый день предполагает указание точной календарной даты, в которую должен быть произведён платёж (дата должна быть определенная, а не определимая), (пример: платеж состоится 12.08.98 года).

Может быть дополнительный реквизит – вексельные проценты.

1. 
   Могут начисляться только по тем векселям, которые имеют срок платежа “по предъявлении” либо “во столько-то времени от предъявления”.
   

В других вариантах мы сразу знаем срок платежа и можем посчитать проценты и включить их в сумму векселя.

2. 
   Этот реквизит должен в обязательном порядке содержать конкретную ставку процента, если этого не будет, то будет считаться, что процентов нет.
   
3. 
   Должна быть указана дата, начиная с которой начисляются проценты. Отсутствие такого указания не лишает силы процентную оговорку. Считается, что проценты начисляются с даты составления векселя.
   
4. 
   Не допускается придавать процентной оговорке природу неустойки за несвоевременное исполнение вексельного обязательства.
   

Указание места платежа
Особенностью вексельного обязательства как обязательства по ценной бумаге является то, что не должник обязан исполнить обязательства кредитору в установленный срок по своей инициативе, а кредитор должен явиться к должнику и потребовать исполнения обязательства. В силу этого появляется необходимость указать место платежа, то есть место, куда должен прийти кредитор для получения платежа.

Этот реквизит не является безусловным обязательством, следовательно, возможно не указывать специально места платежа. Вексель не теряет при этом своей юридической силы, а местом платежа будет считаться место, обозначенное рядом с наименованием плательщика (это место будет считаться и местом жительства плательщика, и местом платежа). Если рядом с наименованием плательщика не указано никакое место, то документ лишается вексельной силы, так как невозможно определить место, куда явиться за платежом.

Место платежа всегда одно, независимо от количества плательщиков. Особенность реквизита: может быть домицилированный вексель.

В вексельном праве место трассата (плательщика) и место платежа может не совпадать. В этом случае имеет место домицилированный вексель. Смысл этого термина исходит из того, что у векселя появляется собственное место нахождения.

Домицилирования векселей предполагает возникновение между рядом субъектов отношений, которые регулируются не только вексельным правом, но и общегражданскими нормами (ГК).

Субъекты конструкции домициляции:

1. 
   домицилиант – лицо, которое димицилирует вексель (указывает иное место платежа);
   
2. 
   домицилиат – лицо, в месте нахождения которого должен быть проиизведён платеж.
   

Право указать иное место платежа, чем место жительства плательщика, принадлежит векселедателю и самому плательщику.

Домицилиат обеспечивает техническое исполнение платежа, следовательно, не является солидарным должником по векселю. Необходимо предъявление платежного поручения.

Указание даты и места составления векселя

1. 
   Указание даты необходимо определить, обладал ли векселедатель в момент составления векселя вексельным правоспособностью; сегодня понятие вексельного правоспособности совпадает с понятием общегражданской правоспособности.
   
2. 
   Дата составления векселя имеет значение для определения срока платежа по векселю.
   

Если даты составления нет, то вексель недействителен.

1. 
   Место составления векселя указывается чтобы применять правила о дееспособности векселедателя в зависимости от того, где составлялся вексель (так как в различных странах различные правила).
   
2. 
   Место составления имеет решающее значение при рассмотрении вопроса о правильности составления векселя.
   
3. 
   Место составления может играть роль места платежа, место составления указывается исходя из принципа “разумной достаточности” (на практике пишут город).
   

Подпись векселедателя
Необходимость этого реквизита вытекает из того факта, что вексельное обязательство может существовать только в письменной форме, следовательно, обязательства всех лиц по векселю возникают только при условии подписания ими документа.

В простом векселе подпись векселедателя является ещё и подписью плательщика.

Нужно указать подпись, её расшифровку (фамилию) и юридический адрес (чтобы найти векселедателя).


Передача векселя

Передача векселя осуществляется посредством индоссамента.

Индоссамент

Индоссамент – это передаточная надпись, оформляемая на векселе.

Индоссамент выполняет несколько функций:

1. 
   передаточная, в соответствие с которой передаётся право собственности на вексель;
   
2. 
   гарантийная – лицо, передающее вексель, не выбывает из вексельной сделки, а продолжает нести регрессионную ответственность перед последним векселедержателем за принятие векселя плательщиком к оплате; в случае отказа от оплаты иск об оплате может быть предъявлен любому участнику вексельной сделки, так как последние являются обязательными по векселю до тех пор, пока существует вексельное обязательство.
   

Индоссамент не предполагает гарантийную функцию в следующих случаях:

1. 
   индоссамент избавляет от регрессивной ответственности за исполнение передаваемого требования, если включает в текст индоссамента оговорку “без оборота на меня”, но вручить кому-то вексель с такой оговоркой сложно;
   
2. 
   отвечать передающей стороне перед векселедержателем исключается, если векселедержатель стал один из прежних владельцев векселя.
   

Существует несколько видов индоссамента. Они подразделяются на две группы:

1. 
   Индоссаменты, передающие право собственности:
   

• 
  именной (полный) индоссамент;
  
• 
  бланковый индоссамент.
  

2. 
   Ограниченный (индоссамент, который не переносит право собственности):
   

• 
  залоговый индоссамент;
  
• 
  генкассовый индоссамент (препоручительный).
  

При осуществлении индоссамента участвуют два лица:

1. 
   индоссант – сторона, передающая вексель и теряющая все права по нему;
   
2. 
   индоссат – сторона, принимающая вексель и получающая все права по нему.
   

В различные периоды развития вексельного права отношение к передаваемости векселя было различным:

1. 
   в ранние периоды для того, чтобы вексель получил свойство обращаемости, необходимо было прямое разрешение, помещенное в текст векселя;
   
2. 
   впоследствии вексель признали полностью передаваемым.
   

Для того чтобы он стал непередаваемым, необходимо помещение в текст векселя оговорки об этом.

В соответствие с “Положением о переводном и простом векселе” передача векселя осуществляется в двух формах:

1. 
   по индоссаменту (традиционная);
   
2. 
   в форме общегражданской цессии.
   

Цессия – исключение из нормального порядка передачи.

Имеет место лишь тогда, когда в силу оговорки становится невозможной передача векселя по индоссаменту, то есть цессия лежит за пределом вексельного права и регулируется общегражданскими нормами (ГК), то есть цессия не является вексельным институтом.

Цессия – это тоже передаточная надпись.

Разница между индоссаментом и цессией:

1. 
   формальная; В случае оформления индоссамента участвуют две стороны: индоссант и индоссат; в случае оформления цессии участвуют тоже две стороны: цедент и цессионарий.
   

2. 
   при цессии цедент отвечает только за действительность передаваемого требования, но не за его осуществляемость; индоссант передавший вексель индоссату, отвечает перед последним и за действительность, и за осуществляемость передаваемого требования, становясь при этом регрессным должником;
   
3. 
   цессия подписывается обеими сторонами, то есть это договор, а индоссамент подписывается только индоссантом.
   

Передать по индоссаменту можно только вексель, который не содержит запрещения передачи. Запрещение передачи может быть выражено в самом векселе, при этом возможно два варианта:

1. 
   вексель может изначально содержать запрещение передачи, которое сделано векселедателем в самом тексте векселя; вместо слов “не приказу” возможно помещение в текст векселя слов с аналогичным содержанием и с теми же последствиями;
   
2. 
   запрет передачи векселя по индоссаменту может устанавливаться векселедержателем; в этом случае индоссамент будет содержать оговорку о закреплении будущей передачи векселя по индоссаменту.
   

В обоих случаях вексель будет передаваться лишь в порядке общегражданской цессии, но в первом случае индоссамент невозможен вообще, а во втором случае индоссамент возможен изначально, но становится невозможным после той передаточной надписи, которая содержит запретительную оговорку.

Цессия не порождается солидарной ответственностью (то есть в первом случае солидарной ответственности нет). Во втором случае солидарная ответственность может быть на начальных этапах, пока нет запрещаемой оговорки.

Последствия передачи векселя с запретительной оговоркой посредством индоссамента:

1. 
   в первом случае индоссамент будет уничтожен; согласно “Положение ...” такой вексель может быть передан лишь посредством цессии, но последствия цессии возникают только в том случае, если будет соблюдена требуемая форма цессии (договор);
   
2. 
   если в документ запретительная оговорка включена каким-то индоссаментом, то если вместо цессии оформляется индоссамент, то вексель остается действительным в отношении лиц, которые были выше (до запретительной оговорки), а для дальнейших нет.
   

Требования к оформлению индоссамента:

1. 
   По форме индоссамент может быть совершен только в письменном виде; индоссамент может быть написан на самом векселе или на добавленном листе (алонж).
   
2. 
   Не указывается, на какой стороне векселя может быть совершен индоссамент, но на практике как правило индоссамент совершается на обороте; только в отношении бланкового индоссамента установлено. Что индосамент совершается на оборотной стороне векселя.
   
3. 
   Если вексель выдан в нескольких экземплярах, то каждый экземпляр может быть индоссирован, преимущественно если индоссант совершил индоссаменты на нескольких экземплярах одного и того же векселя, то он отвечает по всем этим экземплярам.
   
4. 
   Индоссамент может быть совершён на копии векселя; копия может быть индоссаментна в том же порядке и с теми же последствиями, что и подлинник.
   
5. 
   Нет жестких требований в отношении языка индоссамента, следовательно, вексель, составленный на одном языке, может быть впоследствии передан по индоссаменту на другом языке.
   
6. 
   Любой индоссамент обязательно должен содержать подпись индоссанта.
   

Выражается индоссамент по простой формуле, например: “Платите господину Иванову”.

Виды индоссамента:

1. 
   Полный индоссамент – это передаточная подпись, в котором обязательно указывается имя нового владельца.
   
2. 
   Бланковый индоссамент – содержит только подпись передающей стороны – индоссанта.
   

Вексель, полученный посредством бланкового индоссамента, можно:

1. 
   передать дальше посредством нового бланка;
   
2. 
   можно вписать в бланк, по которому получали вексель, своё имя, и передать дальше по именному индоссаменту;
   
3. 
   передать вексель дальше посредством именного индоссамента (не вписывая себя);
   
4. 
   передать вексель простым вручением, но такой вексель не имеет обращения в реальной практике (так как не имеет ценности).
   

2.1) Инкассовый индоссамент – это индоссамент, который содержит оговорку “валюта к получению”, “как доверенному”, “на инкассо” или другие равнозначные оговорки.

Сторона, которая получила вексель по такому индоссаменту, имеет право либо взыскать деньги с должника, либо совершить протест.

Все последующие индоссаменты могут быть инкассовыми, иначе называется препоручительным.

2.2) Залоговый индоссамент – должен содержать оговорку “валюта в залог” или иные равнозначные оговорки.

Передает вексель в обеспечение исполнения долга по договору. Самый неразработанный вид индоссамента. На практике сторона, получив вексель в залог, а затем вернув его, зачёркивает свои на векселе (вексель не теряет силы).

Требования к индоссаменту:

1. 
   он может быть простым и ничем не обусловленным;
   
2. 
   он совершается на полную сумму, если индоссамент содержит оговорку о части суммы, то он является недействительным;
   
3. 
   “Положение о переводном и простом векселе” не требует датирования индоссамента, но лучше ставить дату для определения дееспособности индоссанта, иногда бывает целесообразным не ставить дату, так как считается, что индоссамент был совершен до наступления срока платежа, если нет доказательств обратного;
   
4. 
   обязательный реквизит – подпись индоссата (подпись наименование);
   
5. 
   если в качестве векселедержателя рассматривается не одно, а несколько лиц, то индоссамент должен подписываться либо всеми, либо одним из них, но только если у него есть полномочия обязываться от лица группы;
   
6. 
   язык индоссамента может быть отличен от языка самого векселя.
   

Акцепт векселя
Акцепт векселя – это согласие плательщика оплатить данный документ.

Требования к акцепту:

1. 
   акцепт всегда оформляется на лицевой стороне векселя, выражается словами: “Акцептовано”, “считать за акцепт”, “заплачу” и т.п.;
   
2. 
   указывается сумма, в которой дается акцепт, так как акцепт может быть частичным;
   
3. 
   обязательно ставится подпись акцептанта (принцип разумной достаточности);
   
4. 
   если в акцепте не указана сумма акцепта, то считается, что акцепт дан на всю сумму;
   
5. 
   в некоторых случаях акцепт должен обязательно датироваться (для векселей со сроком оплаты во столько-то времени от предъявления); срок предъявления векселя к акцепту – один год;
   
6. 
   иногда акцепт выражается только одной подписью плательщика; никто не вправе обязать плательщика акцептировать вексель, то есть акцепт векселя – это право плательщика.
   

Отличия ответственности акцептанта от ответственности всех других обязанных по векселю лиц (векселедатель, индоссанты, авалисты):

1. 
   ответственность векселедателя и надписателей возникает только в случае нотариально удостоверенного отказа от платежа акцептанта, в силу чего они рассматриваются как условные должники; обязательство акцептанта носит безусловный характер, в отличие от всех прочих;
   

К акцептанту поздний векселедержатель обязан обратиться прежде, чем к надписателям и трассанта.

2. 
   платёж по векселю, произведённый акцептом, прекращает вексельное обязательство полностью и исключает ответственность всех обязанных по векселю лиц; Если платеж произведён кем-либо из прочих обязанных по векселю лиц, то такой платёж не прекращает вексельное обязательство полностью, а прекращает его лишь в части обязательства уплатившего лица и его последователей по векселю, но записанная ответственность предшествующему к уплатившему должнику индоссантов и трассанта.
   

3. 
   акцептант отвечает по векселю независимо от совершения протеста в неплатеже, в то время как упущение протеста в неплатеже прекращает ответственность индоссаментов и трассанта (упущение срока протеста в неплатеже);
   
4. 
   несостоятельность (банкротство) акцептанта влечёт за собой возникновение регрессных прав векселедержателя (позднего), в то время как несостоятельность только другого обязательно векселю лица не ведёт к таким последствиям;
   
5. 
   акцептант в вексельном правоотношении имеет только обязанности (безусловные), в то время как другие обязанности по векселю лица имеет как обязанности, так и права.
   

Предъявление векселя к акцепту:
В ходе своего исторического развития вексельное право по разному решало вопрос об обязательности предъявления векселя к акцепту. В зависимости от решения этого вопроса различались:

1. 
   система обязательности предъявления к акцепту: она обязала векселедержателя предъявить вексель плательщику для совершения акцепта; она подвергалась критике, и её основным недостатком считалось, что возложение на векселедержателя предъявлять вексель трассату для акцепта в ряде случаев является затруднительным; в результате один из участников может попасть в затруднительное положение, что не справедливо;
   
2. 
   в 1902 году предъявление векселя к акцепту рассматривалось как право, а не как обязанность – система факультативности предъявления векселя к акцепту.
   

Сегодня у нас применяется смешанная система предъявления векселя к акцепту. В ней можно выделить условия, когда акцепт обязателен и когда он факультативен:

• 
  факультативен в большинстве случаев;
  
• 
  обязателен в случае использования векселя со сроком платежа во столько то времени от предъявления или в случае, когда векселедатель вводит в текст векселя специальную оговорку об акцепте.
  

В “Положении о переводном и простом векселе” определено, что вексель со сроком платежа во столько то времени от предъявления должен быть предъявлен к акцепту в течение одного года со дня составления векселя.

Векселедатель может:

1. 
   увеличить этот срок;
   
2. 
   сократить этот срок;
   
3. 
   обусловить дату, ранее которой нельзя предъявлять вексель к акцепту.
   

Если векселедатель не воспользуется этим правом то, только векселедержатель имеет возможность лишь сократить срок предъявления векселя к акцепту.

Для всех прочих векселей (система факультативности) векселедатель может сделать оговорку об обязательности предъявления векселя к акцепту или о запрещении предъявления к акцепту (но это должно насторожить).

В случае отказа плательщика от совершения акцепта, нужно совершать протест в не акцепте. Он совершается в установленной форме по месту жительства плательщика.

Если плательщик (вексель со сроком платежа во столько то времени от предъявления) соглашается дать акцепт, но не ставит дату акцепта, то совершается протест в не датировании акцепта (нотариально). Если подпись плательщика зачеркнута его рукой до возвращения его векселедержателю, то она считается не написанной.

Если в качестве плательщика указано несколько юридических лиц, то акцепт производится каждым плательщиком в отдельности. Но могут быть исключения: если по доверенности делегировано право одному участнику от имени группы.

Если есть несколько экземпляров векселя, и если плательщик акцептовал каждый экземпляр, то он должен платить по всем экземплярам, на которых стоит его подпись.

Система отсрочки акцепта векселя: можно не сразу давать акцепт, а попросить предъявить вексель еще раз через некоторое время.

Место предъявления векселя к акцепту: в “Положении...” не оговаривается, следовательно, вексель предъявлять к акцепту можно где угодно.

Аваль
Аваль – французское “гарантировать”.

Авалист – гарант, то есть то лицо, которое дает поручительство за любого участника вексельной схемы.

Аваль может быть дан:

1. 
   за векселедателя;
   
2. 
   за плательщика;
   
3. 
   за индоссанта.
   

Авалистом может быть:

• 
  векселедатель;
  
• 
  индоссант;
  
• 
  плательщик;
  
• 
  любое стороннее лицо.
  

Авалист берет на себя в полном объеме обязательства того лица, за которого был дан аваль, как только он поставил свою подпись на векселе. Оплачивая вексель, авалист приобретает права, вытекающие из переводного векселя.

Аваль – платная услуга. Обычно берется комиссия, которая определяется в договоре, регулирующем гражданским правом. Аваль увеличивает надежность векселя.

Техника выполнения аваля:

1. 
   аваль выполняется в письменной форме на лицевой стороне векселя или на алонже;
   
2. 
   выражается словами: “считать за аваль”, “гарантирую”, “авалировано” или иные равнозначные оговорки;
   
3. 
   обычно указывается сумма аваля, так как он может быть частичным, если сумма не указана, то аваль дан на полную сумму;
   
4. 
   указывается лицо, за которое дан аваль, если указания отсутствует, то считается, что аваль дан за векселедателя;
   
5. 
   подпись авалиста (юридический адрес, полное наименование, паспортные данные) – исходя из принципа разумной достаточности.
   

Платеж по векселю. Предъявлять вексель к платежу обязан последний векселедержатель.

Существует четыре основных срока платежа:

1. 
   по предъявлении;
   

Неудобен для плательщика (происходит омертвление денежных средств и ухудшение финансового положения плательщика). Нужно оплатить сразу по предъявлении: либо в день предъявления, либо до 12-00 следующего рабочего дня (письмо Центробанка, а в “Положении о переводном и простом векселе” об этом ничего не говорится).

2. 
   во столько то времени от предъявления;
   

Обязательно должен быть акцепт. Его отсутствие ведет к потере всех прав по отношению к векселедателю и индоссантам. Вексель должен быть оплачен либо в день предъявления векселя к платежу, либо в течение двух следующих рабочих дней.

3. 
   во столько то времени от составления;
   

Акцепт не обязателен. Гасится либо в день предъявления, либо в течение двух следующих рабочих дней.

4. 
   на определенный день (иногда);
   

Акцепт не обязателен. Гасится либо в день предъявления, либо в течение двух следующих рабочих дней.

Нельзя обязать векселедержателя принять досрочный платеж (по закону о переводном и простом векселе). Векселедержатель не может отказаться от принятия частичного платежа. В этом случае вексель остается у векселедержателя, и на нём нужно ставить отметку об уплате части суммы.

Составляется акт приёма-передачи векселя, но это не официальный документ. В “Положении ...” не прописано, когда нужно передавать вексель плательщику: до платежа или после, следовательно, большая проблема, так как сам вексель – единственный документ, подтверждающий платёж.

“ На начало месяца” - 1 число.
“На середину месяца” - 15 число.
“На конец месяца” - 28, 30, 31 число.

Вексельный иск
Вопросы, связанные с вексельным иском, в настоящее время не нашли достаточного разрешения в вексельном законодательстве.

Традиционные дела по взысканию вексельной суммы рассматриваются в гражданском процессе в упрощенном и ускоренном порядке, однако, действующее процессуальное законодательство не выделяет вексельные дела в особую категорию дел, предусматривая лишь возможность получения судебного приказа по опротестованным векселям.

Право предъявления иска по векселю имеют две категории субъектов вексельных отношений:

1. 
   векселедержатель, при этом не имеет значения, является ли векселедержатель собственником векселя или он обладает векселем в силу препоручительного или залогового индоссамента;
   
2. 
   надписатели, которые оплатили вексель; по отношению к любому надписатель, оплатившему переводной вексель, предшествующие надписатели оказываются в положении солидарных должников, следовательно, надписатель, оплативший вексель, имеет право предъявлять иск любому предшествующему надписателю.
   

Иск может быть (для первой категории):

1. 
   в недатированном акцепте;
   
2. 
   в неакцепте;
   
3. 
   в неплатеже.
   

Для второй категории может быть только иск в неплатеже.

Иск предполагает составление протеста (описано в инструкциях нотариальных служб).

Нотариус посылает плательщику письменное напоминание, но если он отказывается делать акцепт, составляется протест.

Протест – это жесткая форма, с определенными реквизитами. С этим протестом можно обращаться в суд.

В случае составления протеста в неакцепте можно:

1. 
   не дожидаясь срока платежа по векселю взыскивать с основного должника вексельную сумму; в этом случае вексель будет оплачен не на полную сумму векселя, а на сумму векселя минус учётный процент;
   

Пример:

1.09.98 год – дата выдачи векселя.
1.01.99 год – протест в неакцете.
1.09.99 год – срок погашения веселя.
Сумма векселя – 360 тыс. руб.
((360 тыс. руб.)/(360 дней))*(240 дней)=240 тыс. руб. Эту сумму мы должны изъять из вексельной суммы: 360 –240 = 120 тыс. руб. – эта сумма выплачивается.

Может быть, другой расчёт: умножают на ставку рефинансирования, следовательно, выплачиваемая сумма еще уменьшается, если в векселе заложен процент, то рассматривается процент за четыре месяца, и они выплачиваются (на полную сумму векселя).

2. 
   дожидаемся наступления срока платежа по векселю, и без совершения дополнительного протеста в неплатеже получаем вексельную сумму (если есть протест в неакцепте).
   

Иски в неплатеже
Право на предъявления иска по векселю возникает при наступлении определенных в вексельном праве обстоятельств:

1. 
   случаи неоплаты векселя по наступлении предусмотренного в векселе срока платежа;
   
2. 
   обстоятельства, которые дают право на предъявление вексельного иска раньше наступления предусмотренного в векселе срока платежа.
   

Ко второй группе относятся:

1. 
   в случае отказа в акцепте, следовательно, протест, следовательно, иск в неплатеже;
   
2. 
   если официально судом объявлена несостоятельность плательщика.
   

Под фактической несостоятельностью вексельное право понимает прекращение платежей плательщиком, а также безрезультатное обращение взыскания на имущество плательщика.

Все эти обстоятельства (два штуки) дают право на предъявление иска только векселедержателю.

Что касается других участников вексельных отношений (надписателей, оплативших вексель), то обстоятельство, дающее право на предъявление иска – это оплата векселя надписателем при наступлении определённых условий, последний векселедержатель предъявляет иск плательщику и надписателю, надписатель оплатил вексель раньше плательщика и других надписателей, следовательно, он может предъявить иск.

Рассмотрим первый случай (по наступлении срока платежа).

Проблема: по законодательству срок совершения протеста совпадает со сроком платежа, следовательно, нужно одновременно предъявлять вексель к оплате и готовить документ для протеста. Тогда протест можно отозвать.

Подача иска: может быть на одного из обязательных по векселю лиц или на всех сразу.

Документы: протест, сам вексель и исковое заявление.

В течение двух рабочих дней нужно оповестить всех плательщиков (до подачи иска), четырёх – основного должника.

Исковая сумма = сумма векселя процент (если есть) издержки, связанные с предъявлением иска процент в размере ставки рефинансирования, начиная со дня срока платежа пеня по ставке рефинансирования, начиная со дня срока платежа.

Наказание векселедержатель может выбирать сам, то есть он может не включать штраф и пеню в исковую сумму.

Исковая (вексельная) давность – отличается от исковой давности по гражданскому законодательству.

Исковая давность между последним векселедержателем и основным должником (акцептант в случае переводного векселя и векселедатель в случае простого векселя) погашается в течение трёх дней со дня срока платежа. Исковые требования векселедержателя против индоссантов и векселедателя переводного векселя погашаются истечением одного года со дня протеста или со дня срока платежа при наличии в векселе оговорки об обороте без издержек.

Исковые требования индоссантов друг к другу погашаются по истечении 6 месяцев со дня, в который индоссант оплатил вексель или со дня предъявления к нему иска.

В “Положении о переводном и простом векселе” не говорится об ответственности авалиста, но в силу совпадения ответственности авалиста с ответственностью лица, за которое он поручился, к срокам вексельной давности в отношениях авалиста может применятся правило о сроках, существующих для лица, за которое был дан аваль.

Бухгалтерский учёт векселей

1) Финансовые векселя.

БУ финансовых векселей регулируется приказом МФ РФ от 15 января 1997 года № 2 инструкция к плану счетов БУ.
Финансовые векселя (которые не предполагают перемещение ТМЦ) отражаются на счетах 06 (долее года) и 58 (менее года).
По сумме покупки делается проводка:
ДТ 08 КТ 51.
Целесообразно на 08 счета делать специальный субсчет.

ДТ 58 (06) КТ 08 по цене, которая собралась на 08 счете (может отличаться от цены покупки, так как расходы, связанные с покупкой векселя).

Операции по списанию векселя:

ДТ 48 КТ 58 (06)
ДТ 51 КТ 48
ДТ 76 КТ 80 = начисленные %.
ДТ 51 КТ 76 = поступление %.

Векселедатель:
ДТ 51 КТ 95 (94)
ДТ 94 (95) КТ 51 – погашение основной суммы долга по векселю.
ДТ 76-1 КТ 76 – если начислены %.
ДТ 76 КТ 68 – начисление налога на прибыль.
ДТ 76 КТ 51 – перечисление %.
ДТ 68 КТ 51 - перечисление налога в бюджет.

2) Коммерческие векселя (товарные).

БУ регулируется письмом МФ РФ от 31 октября 1994 года № 142 (с изменениями и дополнениями 16.07.96 № 62).

Векселедатель:
БУ векселей, применяемых при расчетах между организациями у векселедателя осуществляются на счете 60 или 76 (открываются специальный субсчёт “векселя выданные”) в сумме, указанной в векселе в корреспонденции с документом счетов учёта материальных ценностей или издержек производства в части работ и услуг.
ДТ 10 (20, 25, 26, 44, ...) КТ 60 (или 76-2)
76-2 – векселя выданные.

Или:
ДТ 10 КТ 60-1 – задолженность поставщикам по ТМЦ.
ДТ 60-1 КТ 60-2

Векселедержатель:

У организации-получателя векселя для отражения операции передачи векселя используется счёт 62 или 76 (открыт субсчёт “векселя полученные”) в корреспонденции с кредитом счёта 46.

Разность между суммой, указанной в векселе и суммой задолженности за поставленные товары, в счёт оплаты которых получен вексель, отражается по счету 80 (по кредиту), субсчёт “доходы по векселям”.

(1) ДТ 46 КТ 40 – реализация продукции (субсчет - 80).
ДТ ... = 50.

(2) ДТ 62-2 КТ 46 – выручка =100.
ДТ 46 КТ 80 = 20 рублей.
На счетах 62, 76 и 60 должен быть организован аналитический учет:

• 
  по выданным (полученным) векселям, по которым срок оплаты не наступил;
  
• 
  по выданным (полученным) векселям, срок оплаты которых уже истёк (просроченные).
  

Претензии, возникающие у организации в связи с использованием векселей, отражен на счёте 63 (открыт субсчёт “претензии по векселям”).

ДТ 63 КТ 62-2 (у векселедержателя).
ДТ 63 КТ 51 – все расходы, связанные с востребованием суммы долга.
ДТ 63 КТ 76 – все расходы, связанные с востребованием суммы долга.
ДТ 51 КТ 63 – в момент платежа, 63 счёт закрывается.

Если срок исковой давности истёк, следовательно, с кредита 63 в убыток.

Проценты:
Векселедатель сумму причитающуюся к уплате по векселю процентов отражает по дебету счетов учёта производственных запасов и затрат в коррекции с кредитом счёта 60 или 76 (в момент выдачи векселя).
ДТ 10 КТ 60-2 - % по материалом.
ДТ КТ 60-2 - % за работы, услуги (вексель беспроцентный, процент заложен в сумме векселя).

Гашение векселя:
Получение денежных средств в счёт погашения векселя у организации-векселедержателя отражается проводной ДТ 51 КТ 62-2

У организации-векселедержателя – проводной

ДТ 60-2 КТ 51
Авалированные векселя отражаются за балансом на счете 009 (у организации-авалиста - ДТ 009).
Основанием для записи по кредиту 009 счёт является:

• 
  погашение векселя;
  
• 
  истечение срока исковой давности;
  
• 
  оплата векселя авалистом.
  

Для контроля за индоссированными векселями применяется 009 счёт.
Векселя, переданные на инкассо или в залог, продолжают числится в БУ у организации-собственника с указанием в аналитическом учёте той организации, которой эти векселя переданы на инкассо или в залог (на балансовом счёте).

оценкА рискОВ инвестиционного проекта Аннотация. Рассматривается проблема оценки риска затратной части инвестиционного проекта. Предлагается реализация количественного подхода к классификации рисков инвестиционных проектов и метод формирования схемы принятия управленческих решений путем построения карты рисков вероятного удорожания проекта. Проблема оценки рисков Основным инвестиционным риском является экономический риск (риск рыночной конъюнктуры). Изменение ситуации на рынках инвестиционных ресурсов, капитала, труда, готовой продукции и т.п. может привести к отклонениям от расчетных величин затрат по реализации инвестиционного проекта в результате изменятся и стоимостные (финансовые) потоки по сравнению с их расчетными величинами. Другим существенным видом риска является политический риск. В течение срока реализации проекта могут иметь место изменения хозяйственного законодательства, которые повлекут за собой «удорожание» капитальных и текущих затрат; снижение реальной величины финансовых поступлений инвестора от реализации продукции объекта капитального строительства; общее уменьшение величины дохода от инвестиций, могут измениться налоговый климат, трудовое законодательство и пр. Наконец, нельзя сбрасывать со счетов и технический риск. Стихийные бедствия, преждевременный моральный износ оборудования и ряд других причин долговременного характера могут отразится на динамике финансовых потоков и окупаемости проекта за весь инвестиционный цикл. Анализ чувствительности определяет предельные величины неблагоприятных колебаний по отдельным статьям финансовых потоков, при которых инвестиционный проект остается безубыточным. При классическом анализе чувствительности производится расчет предельных отклонений при наступлении одного из факторов риска, при том, что все остальные параметры модели финансовых потоков предполагаются неизменными. Однако, реальные инвестиционный проекты реализуются в условиях совместного действия факторов, ведущих, в первую очередь, к удорожанию проекта. Поэтому процесс выбора инвестиционных управленческих решений должен учитывать: - «разброс» вероятностей отклонений конечных финансовых результатов от ожидаемой величины; - придельные отклонения конечных финансовых результатов от ожидаемой величины. Инвестора, в силу его разумной консервативности, в первую очередь интересуют неблагоприятные отклонения, которые могут существенно подорвать основы его благополучия. Поэтому выбор инвестиционного проекта и способа его реализации должны основываться на критериях, учитывающих оценку чувствительности удорожания проекта в целом к вероятности совместного наступления рисковых событий. Исходные определения С учетом множественности рисков инвестиционного проекта и их влияния на статьи затрат проекта определяются матрицы вероятностей и возможного ущерба от простых рисков1 проекта соответственно их влияния на различные статьи затрат: S1 S2 S3 S1 S2 S3 A1 W11 W21 W31 A1 X11 X12 X31 A2 W21 W22 W32 A2 X21 X22 X32 A3 W31 W23 W33 A3 X31 X32 X32