Реыерат. Учебнометодический комплекс для студентов, обучающихся по специальности 125 01 03 Мировая экономика
 Скачать 3.86 Mb.
|
|
Тема 4. ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЦИФРОВОЙ ЭКОНОМИКИ (БЛОКЧЕЙН И КРИПТОВАЛЮТЫ) Цель: изучить сущность, основы функционирования и основные преимущества использования технологии блойкчейн, рассмотреть историю появления и совре- менное развитие криптовалют, классификацию видов криптовалют, усвоить под- ходы к правовому регулированию цифровых валют в различных странах. Основные понятия: цифровые технологии, блокчейн, криптовалюта, биткойн, хеш-блок, правовое регулирование. План 4.1. Экономические основы технологии распределенных реестров хранения информации (блокчейн). 4.2. Преимущества и проблемы применения блокчейна. 4.3. Криптовалюты: история и классификация 4.4. Правовое регулирование криптовалют в различных странах. 4.5. Перспективы и риски применения криптовалют в финансовой системе государства. 4.1. Экономические основы технологии распределенных реестров хранения информации (блокчейн) Механизм блокчейн – это выстроенная по определенным правилам цепочка из формируемых блоков транзакций. Все блоки связываются в единую цепочку – блокчейн (англ. blockchain, block – блок, chain – це- почка). Чаще всего копии цепочек блоков хранятся на всех компьютерах, участвующих в транзакциях. Блокчейн можно использовать как реестр, доступ к которому может быть предоставлен любому участнику сети. В механизме реализован децентрализованный принцип управления, а для верификации транзакций используются сети Р2Р (peer-to-peer), кодифика- ция и криптография. Транзакциями можно управлять при помощи про- граммируемых контрактов. Впервые термин появился в 2008 г. как название распределенной базы данных о транзакциях при операциях с криптовалютой биткойн. В Декрете № 8 «О развитии цифровой экономики» дано следующее определение: Реестр блоков транзакций (блокчейн) – выстроенная на основе заданных алгоритмов в рас- пределенной децентрализованной информационной системе, использующей криптографиче- ские методы защиты информации, последовательность блоков с информацией о совершен- ных в такой системе операциях. Технология блокчейн с точки зрения пользователя представляет собой распределенный реестр, который используется для записи информации о различных объектах: документах, денежных средствах, имуществе, услу- гах и т. д. С точки зрения информационных технологий блокчейн – это рас- 37 пределенная база данных, функционирующая на основе глобальной, кор- поративной или локальной сети. База данных содержит информацию о всех транзакциях, проведенных участниками данной сети. При добавлении в базу данных записи группируются в блоки, в каждый блок добавляется криптографическая подпись, которая связывает его с предыдущим блоком (рис. 4.1). Рис. 4.1. Как работает блокчейн Важно почеркнуть, что блокчейн – это не просто база данных, а система, позволяющая доказать существование информации, т. е. данная технология ре- естров содержит код, который характеризует существование документа, но не сам документ, в классическом его понимании форматов doc, pdf и т. п. Блок- чейн – технология, характеризующаяся высокой прозрачностью информации, которую может увидеть и использовать каждый пользователь системы. 4.2. Преимущества и проблемы применения блокчейна По мнению ученых, блокчейн имеет неоспоримые преимущества перед действующими системами (рис. 4.2). В использовании блокчейна наблюдается ряд сложностей (рис. 4.3). Основатель Института блокчейн-исследований М. Свон выделяет три об- ласти применения данной технологии: Blockchain 1.0 – это валюта (криптовалюты применяются в различных приложениях, имеющих отношение к финансовым транзакциям, например, си- стемы переводов и цифровых платежей); 38 Рис. 4.2. Преимущества применения блокчейна Рис. 4.3. Проблемы применения блокчейна Blockchain 2.0 – это контракты (приложения в области экономики, рын- ков и финансов, работающие с различными типами инструментов – акциями, облигациями, фьючерсами, закладными, активами и контрактами); Blockchain 3.0 – приложения, область которых выходит за рамки фи- нансовых транзакций и рынков (распространяются на сферы государственного управления, здравоохранения, науки, образования и др.). Пре им уще ств а при м ен ен ия блок че йн а Безопасность хранения данных за счет их распределенности Математически обоснованное сдерживание инфляции алгоритмически или за счет повышения сложности добычи блоков Снижение финансовых и временных затрат Подлинность информации, полученной из удаленных и независимых источников Анонимность участников сети Открытость информации о транзакциях вкупе с обезличенностью данных Усиление доверия между участниками системы Отсутствие централизованной авторизации П роб ле м ы п риме не ни я блок че йн а Рынок блокчейн находится в стадии становления, случаются крупные хищения средств путем взлома торговых площадок Транзакции в блокчейне не регулируются нормативно-правовой базой Невозможно отменить транзакцию после того, как она подтверждена пользователями системы Анонимностью транзакций пользуются злоумышленники, создавая крупные криминальные торговые площадки Невозможно ускорить транзакции, поскольку необходимо их подтверждение 39 Технология блокчейн уже в ближайшем будущем позволит существенно изменить принципы функционирования финансового сектора. По мнению ана- литиков испанского банка Santander, при использовании блокчейна издержки финансовых учреждений к 2022 г. сократятся на 15–20 млрд долл., в первую очередь за счет экономии на трансграничных платежах и торговле ценными бумагами, а доля производства мирового ВВП, занимаемая блокчейном, к 2027 г. составит 10 %. Группа R3, в которую входит более чем 160 международных компаний из разных отраслей, разработала и запустила в ноябре 2017 г. платформу Corda на основе блокчейна Ethereum, использующую смарт-контракты и предназна- ченную для использования исключительно финансовыми учреждениями. С блокчейном экспериментируют биржа NASDAQ, лондонская фондовая биржа LSE и компания JEG, объединяющая японские биржи. По мнению ана- литиков Goldman Sachs, использование блокчейна в биржевой торговле позво- лит отрасли ежегодно сэкономить 6 млрд долл. США. Многие исследователи считают, что наиболее эффективными сферами при- менения окажутся потребительское кредитование, операции с наличными день- гами, справочные данные, корпоративное кредитование, торговое финансирова- ние, ипотека, депозиты, розничные и международные платежи. Банки могут ис- пользовать блокчейн как замену существующей межбанковской системе SWIFT. Технология блокчейн интересует не только финансовые организации. Участники других, не связанных с финансовой отраслью рынков, также обра- тили внимание на технологию и ищут способы извлечения пользы из возмож- ностей, которые она предоставляет (рис. 4.4). Рис. 4.4. Применение блокчейна на нефинансовых рынках На блокчейне основаны смарт-контракты: платежи, поставки и другие действия, определяемые договором, могут осуществляться независимо от уча- стия человека. Смарт-контракт исполняется только тогда, когда соблюдены Технология блокчейн в нефинансовых организациях Операции с товарами и сырьем: The Real Asset Company Управление данными: Factom Биржи труда: Appii Индустрия туризма: Civic и Loyyal Логистические цепочки поставок товаров Энергосети: TenneT и Sonnen 40 все оговоренные условия. Например, могут выплачиваться премии сотруд- никам при выполнении плана или отправляться заказы при поступлении де- нег на счет. Технологии распределенного реестра могут применяться, а в ряде стран уже применяются, в государственных структурах для сбора налогов, выплаты пенсий, выдачи паспортов, внесения записей в земельный кадастр, повышения гарантий каналов поставок товаров и др. С внедрением технологии блокчейн в здравоохранении станет возможным ведение медицинской карты больного в единой электронной системе идентификации и аутентификации. Наиболее прогрессивные в области внедрения цифровой экономики страны – США, Китай, группа Digital 5 (Великобритания, Израиль, Новая Зе- ландия, Южная Корея, Эстония) разрабатывают и финансируют государствен- ные программы по исследованию и применению технологии блокчейн. Воз- можность гарантировать гражданам, что их данные корректны и хранятся в безопасном месте, позволило Эстонии запустить электронные услуги, такие как электронный бизнес реестр и электронные налоги, снизившие администра- тивную нагрузку на государство и граждан. 4.3. Криптовалюты: история и классификация 31 октября 2008 г. пользователь под псевдонимом Satoshi Nakamoto вы- ложил описание криптовалюты биткойн как новой электронной денежной си- стемы, основными достоинствами которой являются защита от мошенниче- ских операций, независимость от каких-либо организаций, возможность ано- нимного использования, неподвластность инфляции. В соответствии с терминологией Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег, криптовалюта является одним из видов виртуаль- ных валют и «означает основанную на математических принципах децентра- лизованную конвертируемую валюту, которая защищена с помощью крипто- графических методов, т. е. использует криптографию для создания распреде- ленной, децентрализованной и защищенной информационной экономики». В целом число криптовалют составляет более трех тысяч. Наиболее попу- лярной среди них продолжает оставаться биткойн – цифровая валюта, создан- ная и работающая только в сети интернет. Эмиссия валюты происходит по- средством работы миллионов компьютеров по всему миру, используя опреде- ленную программу. Вместо привычной централизованной иерархии использу- ется технология блокчейн, предполагающая хранение данных обо всех тран- закциях не на одном сервере, а на компьютерах, подключенных к платежной системе. Эти альтернативные деньги имеют предопределенный максимальный запас: количество биткойнов растет с заданной скоростью со снижением до 2140 г., когда предложение биткойнов станет фиксированной цифрой в 21 млн монет. Транзакции биткойна осуществляются сетью peer-to-peer, где для со- вершения операций между людьми финансовые посредники не требуются. 41 Несмотря на то, что виртуальные валюты распространены в мире широко, правовая база этого явления разработана слабо, классификация виртуальных валют отсутствует. Некоторые их классифицируют на: конвертируемые валюты (Bitcoin, E-Gold, Liberty Reserve и др.), кото- рые на отдельных биржах обладают эквивалентной стоимостью в фиатной ва- люте и могут быть обменены на фиатную валюту и обратно; неконвертируемые валюты (Q Coins), служащие только для использо- вания в виртуальных сферах и которые официально не могут быть обменены на фиатную валюту. Виртуальные валюты еще делятся на: централизованные – имеющие единого эмитента (E-Gold, Liberty Reserve, Perfect Money), контролирующего всю систему. Администратор эми- тирует валюту, вводит правила ее использования, ведет и хранит реестр тран- закций и может изымать валюту из обращения. Курс такой валюты может быть плавающим, определяться спросом и предложением либо фиксированным, привязанным к фиатной валюте или золоту; децентрализованные валюты (Bitcoin, Etherium, LiteCoin, Ripple), – валюты, у которых отсутствует единый администратор и нет централизо- ванного контроля. Информация о передаче прав собственности передается через сеть способом, который обеспечивает по прошествии короткого пе- риода времени подтверждение транзакций, безопасность и целостность пе- редачи стоимости. Многие продавцы товаров и услуг по всему миру с некоторого вре- мени стали принимать платежи в биткойнах, среди которых есть крупные компании с мировым именем, а также магазины, университеты, авиаком- пании. Поэтому количество физических и юридических лиц, использую- щих биткойн, непрерывно растет. Это строительные предприятия, ресто- раны, агентства недвижимости, юридические фирмы и онлайн-сервисы. Колоссальный успех биткойна состоит еще и в том, что с 2010 г. он коти- руется на отдельных мировых биржах по отношению к мировой валюте – доллару США – и некоторым другим национальным валютам. Существует еще одна причина, вследствие которой биткойн приобрел необычайную популярность, – это интерес спекулятивных инвесторов к высокой вола- тильности биткойна и других криптовалют. В период с 01.01.2017 г. по 01.01.2018 г. совокупная рыночная капитализация криптовалют выросла с 18,3 млрд до 598,0 млрд долл., при этом ежедневный объем торгов вырос с 140,0 млн до 24,8 млрд долл. Рыночная капитализация рынка криптовалют достигла рекордного максимума 07.01.2018 на уровне 828,5 млрд долл. По- сле ажиотажа начала 2018 г. криптоиндустрия перешла от роста к падению. Этот процесс проходил жестко, привел к обвалу рынка, потере средств и заинтересованности инвесторов, реорганизации многих проектов (рис. 4.5). 42 Рис. 4.5. Капитализация рынка криптовалют с 01.05.2017 г. по 01.11.2019 г., млрд долл. Обмен цифровыми деньгами и их купля-продажа за фиатные деньги со- вершаются на криптовалютных биржах, под которыми понимается интернет- ресурс, осуществляющий торги в режиме реального времени. Такие площадки являются довольно востребованными не только среди инвесторов, но и обыч- ных пользователей, позволяя совершать сделки, получать полезную информа- цию о том, как торговать и т. д. 4.4. Правовое регулирование криптовалют в различных странах На данный момент единые стандарты в регулировании виртуальных ва- лют отсутствуют и центральный банк каждой страны использует собственные подходы. Наиболее типичные из них три: формальное разрешение, включающее рекомендации для населения, касающиеся рисков использования виртуальных валют; специально разработанные законы, регулирующие обращение вирту- альных валют; полный запрет обращения на территории государства. К странам, которые официально признали криптовалюту и разрабатывают правовые нормы для ее регулирования, относятся Австралия, Беларусь, Велико- британия, Германия, Канада, Норвегия, Россия, Сингапур, Скандинавские страны, США, Чехия, Швейцария, Швеция, Эстония, Южная Корея, Япония. Страны, ко- торые считают криптовалюту нелегальной и запретили ее использование, – Ал- жир, Бангладеш, Боливия, Вьетнам, Индонезия, Исландия, Киргизия, Ливан, Непал, Эквадор. Другие страны держат нейтралитет в данном вопросе, их прави- тельства сильно не вмешиваются, но и не запрещают использование криптовалют. 43 Однако при видимом состоянии нейтралитета такие страны прощупывают почву, чтобы наложить законодательные нормы на использование крипто- валют и тем самым взимать с нее не только налоги, но и ограничивать обра- щение в правовом поле. В конце 2017 г. Президент Беларуси подписал Декрет № 8, создающий правовые условия для развития блокчейн-проектов и оборота криптовалют. Это сделало возможным предоставлять услуги виртуальных бирж и обменных пунктов резидентам ПВТ, привлекать денежные средства с помощью ICO, вве- сти в легальное поле деятельность майнеров. В конце 2018 г. администрация ПВТ, Национальный банк, Департамент финансового мониторинга Комитета государственного контроля опубликовали набор нормативных документов и требований для предприятий, связанных с криптовалютой. 4.5. Перспективы и риски применения криптовалют в финансовой системе государства Перспективы развития криптовалют можно выразить следующими тези- сами: будет происходить постепенное внедрение электронных денег в жизнь обычных людей; децентрализованные системы не станут заменой банкам, но будут друг друга дополнять; для повышения безопасности придется пожерт- вовать определенными благами; стабильной ситуации в ближайшие годы можно не ждать. Уже скоро можно будет использовать всевозможные криптовалюты в ка- честве официального средства оплаты. Данная перспектива с каждым днем становится все более реальной, а повышающийся интерес со стороны полити- ческих и банковских систем со всего мира благоприятствует этому. Постоянно растущий курс криптовалют побуждает людей накапливать криптовалюту, надеясь на этом заработать. Возможность получения спекуля- тивной прибыли отвлекает инвесторов от реального сектора. Другой проблемой является волатильность криптовалют. За каждым ро- стом следуют обрушения курса, пусть и не такие сильные, но все же довольно чувствительные. В реальной экономике валюта с таким непостоянным курсом имеет проблемы использования. Третьей проблемой является так называемая гонка вооружений. Все, кто эмитирует криптовалюты, пытаются увеличить мощность своего оборудова- ния. Затраты на гонку вооружений покрываются эмиссией, но со временем число добываемых единиц криптовалют неизбежно сократится, и тогда оку- пать стоимость оборудования придется тем, кто платит комиссии за транзак- ции, либо очень сильно поднимется цена криптовалюты. Четвертая проблема – энергозатраты. Добыча биткойнов требует дорого- стоящего и энергоемкого компьютерного оборудования. Ежегодно на добычу биткойнов расходуется 73,1 тераватт-час, что составляет 0,33 % от мирового потребления электричества (рис. 4.6). 44 Рис. 4.6. Индекс потребления энергии майнингом биткойна Общая энергия, расходуемая сегодня на добычу биткойнов, составляет 1,8 % потребляемой США энергии, 7,5 % – Россией, 22,1 % – Великобрита- нией и 107,1 % из потребляемых Чехией. Если бы все майнеры стали отдель- ной страной, то она в ноябре 2019 г. заняла бы 40-е место в мире по объему потребления электроэнергии (в конце 2017 г. – 61-е место). Выводы по теме 4. Невозможно однозначно утверждать, хороши или вредны крип- товалюты, привнесут ли они что-то новое в современную экономику или станут еще одним видом электронных денег, привязанным к курсу фиатных валют. Несо- мненно, что в криптовалютах заложен огромный потенциал, который, с одной сто- роны, может дать мощный толчок мировой экономике, с другой – затормозить ее развитие. Как и любая другая инновация, криптовалюты несут новые риски, в том числе из-за нелегальной деятельности, но эта же технология предлагает революци- онные возможности. |