учебное пособие. Учебное пособие Для студентов вузов в 2х частях Часть 1 Кемерово 2009 удк 657 (075) ббк 65. 052я7 з88
 Скачать 1.46 Mb.
|
Таблица 23Анализ показателей оборачиваемости оборотных средств
Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами. Высвобождение (привлечение) оборотных средств определяется по формуле: СО = СО1 - СО0 х Крв, где СО - величина экономии (-) или привлечения (+) оборотного капитала; СО1, СО0 - средняя величина оборотных средств предприятия за отчетный и базисный периоды; Крв - коэффициент роста выручки от реализации продукции (Крв = V1 : V0). 2. Можно использовать формулу: СО = (О1 - О0 ) х V1 одн., где О1, О0 - длительность одного оборота в днях; V1 одн. - однодневная реализация продукции (тыс. руб.) отчетного года. Рассчитаем привлечение оборотных средств на анализируемом предприятии по второму варианту (табл. 24) Таблица 24 Размер привлечения оборотных средств в связи с замедлением их оборота
Величину прироста (уменьшения) объема продукции за счет ускорения (уменьшения) оборачиваемости можно определить, применяя метод цепных подстановок: Р1 = (О1 – О0 ) · СО1. На рассматриваемом предприятии за счет замедления оборачиваемости оборотных средств прирост продукции уменьшился: Р = (37 – 36,5) · 15889 = - 7995 тыс. руб. Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли ( Р) рассчитывается по формуле: О1 Р = П0 × ------ - П0, О0 где П0 - прибыль базисного периода. Приведем расчет показателей оборачиваемости оборотных средств по отдельным статьям по анализируемому предприятию (табл. 25). Анализ показывает, что на предприятии ускорение оборачиваемости достигнуто по двум статьям, а замедление - по трем статьям активов. Таблица 25 Расчет показателей оборачиваемости оборотных средствпо отдельным статьям
Как уже упоминалось, задание по ускорению оборачиваемости оборотных средств в плане не устанавливается. Однако, по данным плана об объеме реализации продукции и остатках нормируемых оборотных средств, можно определить продолжительность оборота по плану и таким образом оценить работу предприятия не только по сравнению с прошлым периодом, но и с плановыми расчетами. По сравнению с плановыми расчетами оборачиваемость замедлилась на 1,7 дня (30,7-32,4), а увеличение потребности в оборотных средствах в связи с этим составило 731,1 тыс. руб. (1,7 430,11). Этот фактор отрицательно влияет на платежеспособность предприятия. Период оборачиваемости запасов сырья и материалов равен продолжительности времени, в течение которого сырье и материалы находятся на складе перед передачей в производство. Длительность оборачиваемости производственных запасов определяется по формуле: ПЗ · Т Опз = -------- , S где ПЗ - средняя величина производственных запасов (руб.); S -себестоимость реализации продукции, работ, услуг, руб. Длительность оборачиваемости незавершенного производ-ства - продолжительность времени, необходимого для превращения полуфабрикатов в готовую продукцию - НЗП · Т Онп = ------------ , S где НЗП - средняя величина незавершенного производства, руб. Период оборачиваемости запасов готовой продукции равен продолжительности времени, в течение которого готовая продукция поступает к покупателю. Длительность оборачиваемости готовой продукции (Огт) определяется по формуле: ГП · Т Огт = ------------ , Р где ГП - средняя величина готовой продукции. Уменьшение длительности оборачиваемости готовой продукции означает увеличение спроса на продукцию, а увеличение - затоваривание готовой продукции. Для оценки эффективности использования оборотных средств может быть также исчислен коэффициент закрепления средств в обороте путем деления суммы реализованной продукции на средний остаток оборотных средств за отчетный период (К = С/V). Оборачиваемость оборотных средств можно выразить через среднюю потребность в оборотных средствах на рубль реализованной продукции. Полученный показатель (Y = С/V) отражает уровень загрузки оборотных средств. На анализируемом предприятии динамика оборачиваемости по этим показателям приведена в табл. 26. Данные, приведенные в таблице, также отражают ухудшение использования оборотных средств предприятия в отчетном году вследствие опережающего роста среднегодовых остатков нормируемых оборотных средств (108,5 %) по сравнению с ростом выручки от реализации (106,8 %). Таблица 26Динамика закрепления средств в обороте
Глава 5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия и оценка эффективности их использования 5.1. Понятие финансовых результатов и действующий порядок их формирования Финансовый результат - обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях (этапах) его формирования. Целью деятельности предприятия является извлечение прибыли для ее капитализации, развития бизнеса, обогащения собственников, акционеров и работников. Так, на счете 90 «Продажи» формируется финансовый результат хозяйственной деятельности, который отражается в отчетности формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Если валовая прибыль рассчитывается как разность между выручкой от продаж и себестоимостью реализованной продукции, то прибыль от продаж формируется как разность между выручкой от продаж и полной себестоимостью. Реализованной продукции, включающей в себя себестоимость реализованной продукции, коммерческие и управленческие расходы. Валовая прибыль рассчитывается по формуле: Пвал=V- S, где Пвал - прибыль валовая, тыс. руб.; V - объем продаж, тыс. руб.; S - себестоимость реализованной продукции. Прибыль от продаж исчисляется по формуле: П(V)=V-S-KP-УP, где КР - коммерческие расходы; УР - управленческие расходы. Финансовый результат от всех видов обычной деятельности также выражается двумя показателями: прибылью до налогообложения (разность между доходами и расходами от основной производственной, финансовой или инвестиционной деятельности) и прибылью после налогообложения, которая в «Отчете о прибылях и убытках» называется прибылью от обычной деятельности и представляет собой разность между прибылью до налогообложения и налогом на прибыль: Поб.д = П до н/обл - Налог на прибыль. Действующая форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и данные счета 90 «Продажи» и 91 «Прочие доходы и расходы» позволяют рассчитать прибыль (убыток) от обычной деятельности как в целом за год, так и в поквартальном разрезе. Конечным финансовым результатом деятельности организации является чистая (нераспределенная) прибыль (П'), которая формируется на счете 99 «Прибыли и убытки» как прибыль (убыток) от продаж плюс (минус) сальдо доходов и расходов от операционной и внереализационной деятельности плюс (минус) сальдо чрезвычайных доходов и расходов минус налог на прибыль.
Чистая прибыль является основным показателем для объявления дивидендов акционерам, а также источником средств, направляемых на увеличение уставного и резервного капитала, капитализации прибыли организации. Заключительными записями декабря отчетного года чистая прибыль переносится на счет 84 «Нераспределенная прибыль», которая по существу должна быть равна нераспределенной прибыли, если организация в течение года не использовала в исключительных случаях чистую прибыль на покрытие текущих расходов по внутрихозяйственным программам. Чистая (нераспределенная) прибыль характеризует реальный прирост (наращение) собственного капитала организации. В связи с этим в научной и учебной литературе по финансовому анализу при желании можно найти различные определения понятия «финансовый результат» в зависимости от того, какая сторона деятельности в каждом конкретном случае рассматривается. В целом в понятие «финансовый результат» вкладывается определенный экономический смысл - либо превышение (снижение) стоимости произведенной продукции над затратами на ее производство; либо превышение стоимости реализованной продукции над полными затратами, понесенными в связи с ее производством и реализацией; либо превышение чистой (нераспределенной) прибыли над понесенными убытками, что в конечном итоге является финансово-экономической базой приращения собственного капитала организации. Кроме того, положительный финансовый результат свидетельствует также об эффективном и целесообразном использовании активов организации, ее основного и оборотного капитала. Таким образом, конечный финансовый результат деятельности коммерческой организации любой организационно-пра-вовой формы хозяйствования выражается так называемой бухгалтерской прибылью (убытком), выявленной за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех ее хозяйственных операций и оценки статей бухгалтерского баланса по правилам, принятым в соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, утвержденным приказом Министерства финансов РФ от 29 июля 1998 г. № 34 н. Согласно этому положению конечный финансовый результат отчетного периода отражается в бухгалтерском балансе как нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), т.е. конечный финансовый результат, выявленный за отчетный период, за минусом причитающихся за счет прибыли установленных в соответствии с законодательством Российской Федерации налогов и иных аналогичных обязательных платежей, включая санкции за несоблюдение правил налогообложения. Бухгалтерская (чистая) прибыль складывается из финансового результата от реализации товаров, продукции (работ, услуг); доходов от участия в других организациях; процентов к получению за минусом их к уплате; операционных доходов и расходов; внереализационных доходов и расходов, чрезвычайных доходов; расходов за вычетом налога на прибыль. Прибыль (убыток) от продаж товаров (работ, услуг) определяется как разница между выручкой (нетто) от продаж за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей и затратами на ее производство и реализацию. Приступая к анализу финансовых результатов, необходимо прежде всего выявить, в соответствии ли с установленным порядком рассчитана прибыль от обычной деятельности, нераспределенная прибыль (убыток) и все исходные составляющие для их формирования, в частности, такие, как выручка (нетто) от продаж товаров, продукции (работ, услуг; себестоимость реализации товаров, продукции (работ, услуг); расходы по продажам и управленческие расходы, операционные, внереализационных и чрезвычайные доходы и расходы. Далее на основе данных формы № 2 следует оценить состав и динамику элементов формирования прибыли от продаж и чистой (нераспределенной) прибыли, т.е. конечные финансовые результаты деятельности коммерческой организации, которая стала объектом экономического анализа (табл. 27). Обобщающая информация, представленная в табл. 27, свидетельствует о состоянии и динамике всех существенных показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности организации, к которым относятся не только различные виды прибыли, но и такие важнейшие финансовые инструменты, как выручка от продаж, полная себестоимость произведенной и реализованной продукции, товаров (работ, услуг) и др. В отчетном году по сравнению с предыдущим годом выручка от продаж увеличилась в 4,2 раза; себестоимость проданных товаров - в 4,5 раза. При этом валовая прибыль, которую по-другому можно назвать «маржинальный доход», возросла в 3,7 раза; расходы по продажам - в 5,5 раза; прибыль от продаж - в 1,16 раза; прибыль от обычной деятельности - в 1,17 раза; а чистая (нераспределенная) прибыль - в 1,21 раза. Характеризуя изменение абсолютных показателей прибыли, следует отметить, что если чистая прибыль на 1 руб. прибыли от продаж в прошлом году составляла 41,6 %, то в отчетном году - уже 43,3 %. Если учесть тот факт, что более 30 % прибыли от продаж идет на уплату налогов, то остальная ее часть (28-29 %) была «утеряна» в операционных, внереализационных и других расходах (например, в коммерческих расходах, которые увеличились в 5,5 раза при увеличении выручки от продаж в 4,2 раза). Данные табл. 27 позволяют раскрыть содержание всех основных элементов, формирующих конечные финансовые результаты - чистую (нераспределенную) прибыль (табл. 28). Структурно-динамический анализ, по данным табл. 28, в целом показал, что несмотря на весьма благополучное положение с темпами роста и абсолютным приростом основных показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности АО «Зэта» (табл. 27), имеет место отрицательно складывающиеся в отчетном году по сравнению с предыдущим годом тенденции, выразившиеся в ухудшении финансовых результатов почти по всем позициям: увеличился удельный вес затрат и коммерческих расходов соответственно на 4,9 и 6,9 пункта; снизился удельный вес всех видов прибыли на 1 руб. выручки от продаж, в частности: валовой прибыли - на 4,9 пункта; прибыли от продаж - на 10,4 пункта; прибыли до налогообложения - на 6,14 пункта; чистой прибыли - на 4,24 пункта. Таблица 27 Исходные данные формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» для анализа и оценки финансовых результатов деятельности АО «Зэта», тыс. руб.
Окончание табл. 27
Таблица 28 Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности АО «Зэта»
Это заставляет организацию изыскивать возможности и усиливать контроль в целях оптимизации структуры расходуемых ее средств и повышения эффективного их использования. Сложившиеся обстоятельства требуют более детального подхода к изучению отдельных статей формирования финансовых результатов. По данным аналитического учета можно установить, за счет каких элементов приоритетных статей расходов, вновь введенных в отчетность о финансовых результатах, сдерживается рост прибыли. Состав некоторых новых статей формирования прибыли до налогообложения приведен в табл. 29. Следует обратить внимание на тот факт, что согласно данным табл. 29 чистая прибыль в отчетном году по сравнению с предыдущим уменьшилась в основном за счет увеличения себестоимости проданных товаров, продукции, услуг на 4,9 пункта и роста коммерческих расходов на 6,9 пункта. Финансовому менеджеру организации совместно с главным бухгалтером следует разработать программу включения выявленных резервов в производственно-хозяйственную деятельность компании на следующий год. Для этого необходимо провести анализ себестоимости товаров, продукции, работ, услуг по данным формы № 5-з. Сначала нужно оценить структуру и динамику затрат по экономическим элементам (табл. 30). В отчетном году наибольший удельный вес в структуре затрат занимают материальные затраты (58,8 %), заработная плата (16,2 %) и прочие затраты (12,9 %). В сравнении с предыдущим годом возросли затраты на сырье и материалы на 5,7 пункта, прочие затраты - на 5,9 пункта преимущественно за счет налогов, включаемых в затраты. Оценка структуры и динамики производственной себестоимости реализации по статьям калькуляции проводится по данным табл. 31. Расчеты, приведенные в табл. 31, показывают, что структура себестоимости изменилась в сторону увеличения удельного веса таких затрат, как сырье и материалы (0,3 пункта), общепроизводственные расходы (2,4 пункта) и общехозяйственные (управленческие) расходы (2,7 пункта). В связи с этим, исходя из данных табл. 31, следует сделать вывод, что ведущим звеном в поиске резервов снижения себестоимости реализации на данном предприятии является целенаправленное и эффективное использование сырья и материалов, общепроизводственных, управленческих и коммерческих расходов. Таблица 29 Состав отдельных новых статей формирования финансовых результатов
Продолжение табл. 29
Продолжение табл. 29
Окончание табл. 29
Таблица 30 Изменение структуры затрат по экономическим элементам
Таблица 31 Изменение структуры себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг по статьям калькуляции
5.2. Состав доходов и расходов организации Понятия о доходах и расходах были впервые раскрыты для целей ведения бухгалтерского учета в Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России, одобренной 29 декабря 1997 г. Методическим советом по бухгалтерскому учету при Министерстве финансов РФ и Президентским Советом Института профессиональных бухгалтеров. С 1 января 2000 г. реализуются на практике два новых положения по бухгалтерскому учету: ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организаций». Доходами организации, как подчеркивается в ПБУ 9/99, признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств и иного имущества) или погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала организации. Сюда, однако, не включаются вклады участников (собственников) в уставный капитал. Доходы содержат следующие статьи: выручку от продаж товаров, продукции (работ, услуг); проценты и дивиденды к получению; арендную плату; поступления от продажи основных средств и другого имущества; чрезвычайные доходы и т.п. Не могут признаваться доходами организации, как указывается в ПБУ 9/99, различные поступления от других юридических и физических лиц: - суммы НДС, акцизов, налога с продаж, экспортных пошлин и иных аналогичных обязательств платежей; - авансы в счет оплаты продукции, товаров и услуг; - задатки; - залоги, если договором предусмотрена передача заложенного имущества залогодержателю; - поступления по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента, принципала. Доходы классифицируются на четыре группы: 1) доходы от обычных видов деятельности; 2) операционные доходы; 3) внереализационные доходы; 4) чрезвычайные доходы. Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (имущества, денежных средств) или возникновения обязательств, уменьшающих капитал организации, за исключением уменьшения вкладов в уставный капитал собственников имущества по их решению. Согласно ПБУ 10/99 не признается расходами организации выбытие активов, связанное: - с приобретением внеоборотных активов; - вложениями в уставный капитал других организаций; - приобретением акций АО и иных ценных бумаг не для перепродажи; - перечислением средств и взносов, связанных с благотворительной деятельностью; - расходами на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений; - предварительной оплатой материально-производствен-ных запасов и иных ценностей (работ и услуг); - погашением кредита, займа; - договорами комиссии, агентскими и аналогичными договорами в пользу комитента, принципала и т.п. Расходы также классифицируются на четыре группы: 1) расходы по обычным видам деятельности; 2) операционные расходы; 3) внереализационные расходы; 4) чрезвычайные расходы. Чрезвычайные доходы и расходы ранее относились к группе внереализационных доходов и расходов. операционные доходы и расходы впервые допускается не показывать в отчете формы № 2 развернуто, если, например, расходы и связанные с ними доходы, возникшие в результате одного и того же или аналогичного по характеру факта хозяйственной деятельности, не являются существенными для характеристики финансового положения организации. ПБУ 10/99 обозначены три правила для признания расходов в отчете о прибылях и убытках: - первое правило требует соответствия расходов полученным доходам или увязки между произведенными расходами и поступлениями; - второе правило устанавливает необходимость обоснованного распределения расходов между отчетными периодами, когда расходы обусловливают получение доходов в течение отчетных периодов и когда связь между доходами и расходами не может быть четко определена или определяется косвенным путем; - третье правило устанавливает, что подлежат признанию независимо от предыдущих правил расходы, признанные в отчетном периоде, когда по ним можно утверждать о неполучении экономических выгод (доходов) или поступлении активов. Следует сказать, что при разработке ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99 российские разработчики в основном исходили из требований Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), хотя в МСФО № 18 «Выручка» детально раскрывается понятие «доходы», а по «расходам» совсем отсутствует специальный стандарт. Все это, конечно, сказалось на качественном уровне содержания новых стандартов. Основные принципиальные положения ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99 стали базовыми для осуществления классификации доходов и расходов, что привело к принципиальным изменениям в содержании формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках», утвержденной приказом Минфина РФ и введенной в действие с 1 января 2000 г. К доходам по обычным видам деятельности относятся: выручка от продажи продукции и товаров, оказанных услуг и выполненных работ и произведенные расходы, сопутствующие этим поступлениям. К этому виду доходов и расходов относятся также поступления (расходы) от сдачи имущества в аренду; участия в уставных капиталах других организаций; предоставление за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, и т.п. В то же время подобные доходы и расходы при определенных условиях признаются как операционные. В таких неоднозначных ситуациях в ПБУ о доходах и расходах даются разъяснения, что критерием их отнесения к основным или операционным является предмет деятельности предприятия. Например, в организации, предмет деятельности которой предоставление имущества по договору аренды, доходы и расходы, связанные с осуществлением этой деятельности, будут признаны как доходы и расходы от обычных видов деятельности. Предмет деятельности организации определен учредительными документами. В случае отсутствия в уставе необходимой информации следует руководствоваться правилами существенности, т.е. предметом деятельности организации могут считаться работы или услуги, выручка от продажи которых составляет не менее 5 % от общего объема выручки. «Доходы от обычных видов деятельности» отражаются по кредиту счета 46 «Реализация продукции (работ, услуг)». Состав операционных, внереализационных и чрезвычайных доходов и расходов представлен в табл. 32. Знание о составляющих элементах доходов и расходов организации, порядке формирования доходов и отнесения расходов на соответствующие статьи бухгалтерского учета позволит: качественно оценить характер их возникновения и содержание; осуществлять контроль за их движением и состоянием; выявлять факторы, оказавшие влияние на увеличение (снижение) доходов и расходов. Таблица 32 Доходы и расходы организации (кроме как от основных видов деятельности) в соответствии с ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99
Продолжение табл. 32
Окончание табл. 32
5.3. Анализ структуры и динамики доходов и расходов Анализ доходов и расходов организации проводится по данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках». В ней содержится информация о всех видах доходов и расходов за отчетный и предыдущий периоды. Это позволяет каждому экономическому субъекту анализировать в динамике состав и структуру доходов и расходов, их изменение, а также рассчитывать ряд коэффициентов, свидетельствующих об эффективности использования доходов и целесообразности произведенных расходов в сравнении с полученными доходами. Анализ информационных сведений о доходах АО «Зэта» за отчетный и предыдущий год проводится по данным табл. 33. Как свидетельствуют эти данные, доходы организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом увеличились на 361 254 тыс. руб. (477291 - 116037), что составляет 311 % (361 254 : 116 037 х 100), т.е. более чем в три раза возросли доходы организации (477291 : 116037), а уменьшились они главным образом на 2,13 пункта за счет только внереализационных доходов. Наибольший удельный вес в доходах организации занимает выручка от продаж (97,1 % в предыдущем году и 99,3 % в отчетном). Остальные доходы составляют менее 5 % по каждой статье доходов. Как показывают данные табл. 33, на все другие статьи доходов (п. 2, п. 3, п. 4, п. 5, п. 6) в общей сумме за отчетный год приходится лишь 0,7 %. В целом доходы в связи с выручкой от продаж увеличились в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 361 048 тыс. руб., или на 2,1 6 %. Следует заметить, что в составе доходов организации (кроме доходов от продаж) имеются и доходы, полученные от операционной и внереализационной деятельности. Так, организация в отчетном году получила банковский процент по расчетно-кассовому обслуживанию в сумме 250 тыс. руб., а прочие операционные доходы и внереализационные доходы составили соответственно 499 и 2709 тыс. руб., данные о которых имеются в табл. 34. Данные табл. 34 свидетельствуют о том, что в операционных и внереализационных доходах наибольший удельный вес занимают доходы от операций с ценными бумагами, в частности с векселями (87,4 %), от прибыли прошлых лет, выявленной в отчетном году (58,7 %), и от не востребованной поставщиками кредиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности (30,4 %). Таблица 33 Анализ состава структуры и динамики доходов АО «Зэта»
Таблица 34 Состав и структура операционных и внереализациооных доходов АО «Зэта» за отчетный год
Расходы организации (табл. 35) тоже увеличились на 360 136 тыс. руб., т.е. в 4,5 раза (462 524 : 102 338). Так, себестоимость проданных товаров и продукции, выполненных работ и предоставленных услуг в предыдущем году составила 67,3 % от обшей суммы расходов; коммерческие расходы - 24,7 %, прочие операционные расходы - 5,2 %, а в отчетном году - соответственно 67,6; 30; 1,6 %, что свидетельствует о существенном увеличении доли коммерческих расходов (+5,35 пункта) и сокращении прочих операционных расходов (-3,54 пункта). Таблица 35 Анализ состава, структуры и динамики расходов АО«Зэта»
Для проведения качественного контроля и мониторинга динамики и структуры операционных и внереализационных расходов предприятия необходимо детально конкретизировать направления использования его средств во избежание нецелесообразных трат и в целях своевременного их устранения (табл. 36). Данные таблицы показывают, что наибольший удельный вес из двух вышеназванных видов расходов занимают операционные расходы (69,8 %). В операционных расходах большую долю (66,8 %) составляет уплата налога на имущество, а во внереализационных расходах - налог на пользователей автодорог (42,1 %) и невозврат дебиторской задолженности по истечении срока исковой давности (31,2 %), что обусловливает введение строгого финансового контроля за возвратом долгов по каждому дебитору в отдельности. Таблица 36 Состава и структура операционных и внереализационных расходов АО «Зэта» за отчетный год
Таблица 37 Состав и структура операционных и внереализационных расходов АО «Зэта» за отчетный год
Несмотря на практическую значимость анализа состава и структуры доходов и расходов организации следует все-таки углубить его проведение, используя коэффициентные методы финансового анализа, характеризующие степень эффективности использования (расходования) этих средств, исходя из данных табл. 37. Данные таблицы показывают, что доходы, расходы и выручка от продаж увеличивались в отчетном году по сравнению с предыдущим годом одинаковыми темпами - более чем в четыре раза, а вот рентабельность продаж упала с 12,1 до 3,1 %; рентабельность активов - с 10,6 до 8,9 %, в то время как доходы на 1 руб. активов увеличились с 90,2 коп. до 2,88 руб., т.е. в 3,2 раза. Анализ и оценка показателей расходов организации рекомендуется проводить по данным табл. 38. Таблица 38 Динамика показателей расходов АО «Зэта», тыс. руб.
Расчеты по данным табл. 38 показывают, что качественные показатели расходов (затрат) резко уменьшились: рентабельность расходов - с 13,3 в предыдущем году до 3,19 % в отчетном году; темп роста расходов в 451,7 % больше темпов роста доходов - 411,3 %; доходы на 1 руб. расходов снизились с 1,133 руб. до 1,032 руб. и составили 91,1 % от их значения в предыдущем году. 5.4. Факторный анализ формирования прибыли от продаж и оценка запаса финансовой прочности Особое внимание в процессе анализа и оценки динамики финансовых результатов следует обратить на наиболее значимую и существенную статью их формирования - прибыль (убыток) от продаж товаров, продукции, выполненных работ и оказанных услуг - как важнейшую составляющую экономической и чистой прибыли и часто по своему объему превышающую ее (табл. 27). Данные этой аналитической таблицы показывают, что если в предыдущем году прибыль от продаж составляла 168 % от прибыли до налогообложения, а в сравнении с чистой прибылью - 240 %, то в отчетном году - соответственно 166,2 % (18 658 : 11 226) и 231 % (18 658 : 8080), т.е. прибыль до налогообложения и чистая прибыль формируются преимущественно из прибыли от продаж и тех объективных и субъективных факторов, которые воздействуют на изменение ее величины. Поэтому рекомендуется проводить анализ прибыли от реализации продукции в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, учитывая ее изменение под воздействием факторов, оказавших либо положительное, либо отрицательное влияние. В связи с процессом постоянного развития аналитических возможностей бухгалтерской отчетности, в частности «Отчета о прибылях и убытках», создана информационная база проведения анализа изменения (Δ) прибыли от продаж под влиянием следующих факторов: - объема выручки (нетто) от реализации товаров, продукции (работ, услуг); - структуры реализации; - себестоимости проданных товаров, продукции; - коммерческих расходов; - управленческих расходов; - цен на реализацию товаров, продукции (работ и услуг). Для проведения факторного анализа используем необходимую информацию табл. 27 и аналитической табл. 39, исходные данные которых позволяют рассчитать влияние вышеназванных факторов на изменение прибыли от продаж товаров, продукции (работ, услуг). Исходя из данных табл. 39 рассчитаем влияние факторов на изменение (прирост) прибыли от продаж, который составил +2541 тыс. руб. Методика расчета влияния факторов на прирост прибыли от продаж следующая. Первый шаг. Расчет прироста прибыли от продаж (АП): 18 658 - 16 117 =+2541 тыс. руб. Таблица 39 Исходная информация для расчета влияния факторов на изменение (прирост) прибыли от продаж АО «Зэта»
Второй шаг. Расчет темпа роста объема продаж в сопоставимых ценах. 349 388 х 100 = 310 %; 112706 тогда темп прироста объема продаж составит 210 %. Третий шаг. Расчет прироста прибыли в связи с увеличением объема продаж на 210 % (310 - 100). Итак, влияние первого фактора - изменениe объема продаж на прирост прибыли от продаж составило +33 845,7 тыс. руб. Четвертый шаг. Расчет изменения себестоимости проданных товаров, продукции и услуг: 312 771 - 252 034 = +60 737 тыс. руб. Это означает, что прибыль от продаж уменьшится на эту сумму в связи с увеличением себестоимости товаров, продукции (работ, услуг), т.е. ΔП(s) составит -60 737 тыс. руб., т.е. второй фактор оказал внимание на -60 737 тыс. руб. Пятый шаг. Расчет изменения коммерческих расходов при неизмененном объеме продаж: 138 927 - 77 594 = +61 333 тыс. руб. Этот фактор (третий) также уменьшил прибыль от продаж на 61 333 тыс. руб., т.е. ΔП(кр) составил -61 333 тыс. Ш -578 тыс. руб. естой шаг. Расчет изменения управленческих расходов (четвертый фактор) при неизменном объеме продаж: 3398 - 2820 = +578 тыс. руб. За счет увеличения управленческих расходов прибыль от продаж уменьшилась на 578 тыс. руб., т.е. ΔП(ур) составил С +124 366 тыс. руб. едьмой шаг. Расчет влияния на изменение прибыли от продаж увеличения цен на продукцию, услуги (пятый фактор). Сравним два объема продаж отчетного периода, рассчитанных по ценам предыдущего и отчетного года: 473 754 - 349 388 = 124 366 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что продавали продукцию, товары, услуги по более высоким ценам и получили в связи с этим прибыль ΔП(ц) на сумму Восьмой шаг. Расчет влияния изменения структурных сдвигов в реализации продукции (в сторону увеличения или уменьшения продаж более рентабельных товаров, продукции, работ) на изменение прибыли от продаж (шестой фактор). Для этого выполним расчет по предлагаемой методике: 16 940 - (16 117 х 3,10) = 16 940 - 49 962,7 = -33 022,7 тыс. руб. Расчеты показывают, что в организации уменьшилась прибыль от продаж на 33 022,7 тыс. руб. в связи с изменением структуры продаж, в частности за счет увеличения объема продаж нерентабельных товаров, продукции (работ, услуг) ΔП (стр) на сумму -33 022,7 тыс. руб. Для проверки правильности выполненных расчетов составим баланс отклонений по общему объему прибыли от продаж и факторов, оказавших влияние на ее изменение в отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом. 2541 тыс. руб. = +33 845,7 + (-60 737) + (-61 333) + + (-578) + (+124 366) + (-33 022,7) = +2541 тыс. руб. Факторный анализ изменения прибыли от продаж показал, что она увеличилась только за счет влияния двух факторов: изменения объема продаж (+33 845,7 тыс. руб.) и роста цен на товары (работы, услуги) (+124 366 тыс. руб.). Остальные факторы - увеличение себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов, а также изменение структуры продаж - привели к понижению прибыли от продаж на общую сумму 155 670,7 тыс. руб. [-60 737 + (-61 333) + (-578) + (-33 022,7)]. Обобщим результаты факторного анализа прибыли от продаж в табличной форме (табл. 40). Приведенные расчеты наглядно показывают, что данная организация располагает достаточными резервами увеличения прибыли от реализации продукции и прежде всего за счет снижения производственной себестоимости реализации, коммерческих и управленческих расходов, а также за счет возрастания удельного веса в объеме реализации более рентабельных товаров и изделий. Используя данные табл. 27, можно рассчитать ряд показателей оценки качественного уровня достижения определенных финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов, таких как: - маржинальный доход, обеспечивающий покрытие постоянных затрат и получение прибыли (МД), тыс. руб.; - точка критического объема продаж (г), тыс. руб.; - запас финансовой прочности (ЗФП), тыс. руб.; оптимальное значение этого показателя - свыше 60 % от объема продаж. Порядок исчисления названных показателей представлен в табл. 41. Т  аблица 40Расчет влияния факторов на изменение прибыли от продаж товаров, продукции (работ, услуг), исходя из данных табл. УН
О  кончание табл. 40
Таблица 41  Исходные данные для расчета показателей оценки качественного уровня достижения финансовых результатов
Данные табл. 41 свидетельствуют, что валовая прибыль (маржинальный доход) в отчетном году по сравнению с предыдущим годом возросла в 3,7 раза (160 983 : 43 812×100), а выручка продаж - в 4,2 раза. Критическая точка объема продаж или, как еще ее называют, точка безубыточности (порог рентабельности) в предыдущем году составляла 45 401,6 тыс. руб., в отчетном году - 215 644 тыс. руб. Значит, объем продаж, превышающий этот порог, был безубыточен и рентабелен. Запас финансовой прочности (ЗФГТ) (в процентах к объему) продаж соответственно составил 59,7 и 54,5 %. В отчетном году по сравнению с предыдущим годом ЗФП несколько уменьшился - на 5,2 пункта (54,5 - 59,7 = -5,2). Хотя он и оставался на достаточно высоком уровне, его нормативное значение находится в пределах 60-70 %. Достигнутый в отчетном периоде процент ЗФП достаточно высок. Его следует поддерживать на нормативном уровне на случай хозяйственных затруднений и ухудшения конъюнктуры рынка. Общая модель зависимости запаса финансовой прочности от других финансовых показателей можно представить формулой: ЗФП1=V-r=V-((Sпост)/d), тогда: %ЗФП = ЗФП/V×100. Сложившийся в отчетном периоде процент запаса финансовой прочности на уровне 54,5 % свидетельствует о том, что организация может даже уменьшить его величину до 50 %, не причинив при этом существенного вреда своему финансовому положению. Проведенный анализ финансовых результатов деятельности организации за отчетный год создает базу для прогнозирования прибыли от продаж в предстоящем году. В табл. 42 представлен расчет критического объема продаж для заключения договоров на 2009 г. по такой номенклатуре изделий, которая обеспечивает получение максимально высокой прибыли. Как показывают данные этой таблицы, максимальная величина прибыли будет получена, если изделия будут выпускаться по третьему варианту из трех предложенных: АН - 150 шт.; ВН - 100 шт.; БН - 174 шт. Таблица 42  Расчет критического объема продаж для заключения договоров на 2009 г. по номенклатуре, обеспечивающей получение прогнозируемой прибыли
О  кончание табл. 42
Такая структура продукции обеспечит получение максимальной прибыли - 14 530 тыс. руб. Эту величину прогнозируемой прибыли следует включить в план будущего года. В табл. 43 излагается методика расчета выручки от продаж и критического объема продаж, обеспечивающих получение прогнозируемой прибыли и достаточно высокий уровень запаса финансовой прочности (62,6 %). Есть все основания полагать, что организация справится с поставленными задачами, привлекая для их решения все те неиспользованные возможности, которые были вскрыты в процессе проведенного анализа финансовых результатов ее деятельности. Так, прибыль до налогообложения оказывает влияние на финансовый результат, а также на изменения по сравнению с предыдущим годом: процентов к получению (+); процентов к уплате (-); доходов от участия в других организациях (+); прочих операционных доходов внереализационных расходов. Согласно данным табл. 27 составим промежуточную табл. 44, в которой раскрываются факторы формирования прибыли до налогообложения (экономической прибыли). Данные табл. 44 показывают, что на увеличение прибыли до налогообложения существенное влияние оказали такие факторы, как прирост прибыли от продаж (+2541 тыс. руб.) и прочих операционных расходов (-2296), а на уменьшение прибыли до налогообложения воздействовали другие факторы: увеличение процентов к получению (183 тыс. руб.); уменьшение внереализационных доходов (-383 тыс. руб.) и снижение внереализационных расходов (+1209 тыс. руб.), что в конечном итоге привело к уменьшению экономической прибыли на 903 тыс. руб. (+ 183 + + 384 - 2296 - 383 + 1209), или на 55,1 %, по сравнению с прибылью от продаж (+2541 тыс. руб.), в связи с чем сумма экономической прибыли составила только 1638 тыс. руб. (2541 - 903). И, наконец, общее влияние всех факторов на изменение чистой (нераспределенной) прибыли или, по-другому, бухгалтерской прибыли, показано в табл. 45. Таблица 43 Порядок расчета выручки от продаж (критического объема продаж), обеспечивающего получение и прогнозируемой прибыли
Как свидетельствуют данные табл. 45, на изменение чистой прибыли оказали влияние прирост на 19,3 % экономической прибыли (прибыли до налогообложения); положительная разница чрезвычайных доходов и чрезвычайных расходов - соответственно на 1,6 и 2,6 %. И только уплата налога на прибыль в сумме 323 тыс. руб. уменьшила чистую (нераспределенную) прибыль на 265 тыс. руб. (323 + 22 + 36). Таблица 44 Факторы формирования экономической прибыли (прибыли до налогообложения) АО «Зэта», исходя из данных табл. 40
Окончание табл. 44
Таблица 45 Факторы формирования чистой (нераспределенной) прибыли (бухгалтерской), исходя из данных табл. 40 и 41
Предложенные методики факторного анализа прибыли от продаж, экономической и чистой прибыли (табл. 40, 44 и 45) позволяют разработать программу повышения прибыльности (рентабельности) производственно-финансовой деятельности, мобилизовав выявленные резервы. Глава 6. Комплексная аналитическая оценка хозяйственной деятельности предприятия 6.1. Методика комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия Количественное соотношение экстенсивности и интенсивности экономического развития выражается в показателях использования производственных и финансовых ресурсов. Показателями экстенсивности развития являются количественные показатели использования ресурсов: численность работающих, величина израсходованных предметов труда, величина амортизации, объем основных производственных средств и авансированных оборотных средств (активов); показатели интенсивности развития - качественные показатели использования ресурсов, т.е. производительность труда (или трудоемкость), материалоотдача (или материалоемкость), фондоотдача (или фондоемкость), количество оборотов оборотных средств (или коэффициент закрепления оборотных средств). Следует указать, что фондоотдача - V/Ф - обобщает в себе такие показатели интенсивности, как амортизациеотдача - V/А (амортизациеемкость - А/V) - и оборачиваемость основных производственных средств в годах - Ф/А (обратный коэффициент оборачиваемости - А/Ф). Покажем эту взаимосвязь на примере моделирования фондоемкости: Ф А Ф ------- = ------- × ---------- , V Р А где V - выручка от реализации продукции; Ф - среднегодовая величина основных производственных средств; А - величина амортизации, предназначенной для полного восстановления основных производственных средств. Объем производства в стоимостном выражении (с учетом качества продукции) и выручка от реализации есть результат воздействия всех видов ресурсов. Повышение качества продукции - это, в конечном счете, вопрос ее количества, экономии ресурсов, более полного удовлетворения общественных потребностей. Следовательно, показатели качества - это показатели интенсификации производства, получающие свое отражение как в результатах производства, так и в затратах ресурсов. Каждый синтетический показатель использования ресурсов - это в свою очередь сумма действий более мелких факторов (факторов второго и следующих порядков). Например, производительность труда зависит от экстенсивной его величины - количества рабочего времени, от интенсивной его величины - от нагрузки за рабочее время и производительной силы труда, определяемой организационно-техническими и другими (природными и социальными) условиями производства. Следовательно, каждый синтетический качественный показатель использования ресурсов лишь в общем отражает интенсивность этого использования. Для выявления интенсивности в чистом виде следует провести углубленный анализ. Так, в случае анализа производительности труда лучшим показателем интенсивности развития будет часовая выработка рабочего, а не годовая выработка в расчете на одного работающего. Тем не менее, для целей комплексного анализа с некоторой долей условности можно считать годовые показатели производительности труда, фондоотдачи основных производственных средств, материалоемкости продукции и оборачиваемости оборотных средств показателями интенсивного развития. Использование производственных и финансовых ресурсов может носить как экстенсивный, так и интенсивный характер. Понятие всесторонней интенсификации характеризует использование не только живого, но и овеществленного труда, т.е. всей совокупности производственных и финансовых ресурсов. Конечные результаты хозяйственной деятельности складываются под воздействием как интенсивных, так и экстенсивных факторов, как качественных, так и количественных показателей использования ресурсов. Особенностью интенсивного и экстенсивного использования ресурсов является их взаимозаменяемость. Так, недостаток рабочей силы можно восполнить повышением производительности труда. Методика анализа интенсификации производства включает систему расчетов. Сделаем эти расчеты на примере работы промышленного предприятия за 2 года. Исходные данные и сам расчет показателей интенсификации использования ресурсов представлены в табл. 46, а сводный анализ показателей интенсификации производства в табл. 47. Расчет 1. Динамика качественных показателей использования ресурсов. Во втором году по сравнению с первым производительность труда составила 104,6 % (в рыночной экономике важно рассчитывать зарплатоотдачу - 102,1 %, под которой понимается выпуск продукции на 1 рубль оплаты труда вместе с начислениями), метериалоотдача - 100,7 %, фондоотдача - 99,3 %, оборачиваемость оборотных средств - 103,4 %. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||