Методические указания. 1. Методичка Эк анализ предпри госуд и мун сектора. Учебное пособие по дисциплине Экономический анализ предприятий государственного и муниципального сектора
 Скачать 384.2 Kb.
|
Тема 4. Анализ эффективности использования капитала предприятияКапитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия как за счет собственных, так и за счет заемных или привлеченных источников. В состав собственного капитала входит: уставный фонд, резервный и добавочный фонды, средства целевого финансирования, нераспределенная прибыль. Уставный фонд - это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях - это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения, на акционерных предприятиях - номинальная стоимость всех видов акций, для обществ с ограниченной ответственностью - сумма долей собственников, для арендного предприятия - сумма вкладов его работников. Капитал организации подразделяется на основной и оборотный. Основной капитал участвует многократно в производственном процессе и переносит свою стоимость на готовый продукт частями, постепенно, например, здания, сооружения, машины и оборудование и др. Состояние основного капитала характеризует уровень технической оснащенности предприятия. Анализ состава и движения основных фондов, а также эффективности их использования характеризует уровень технического развития организации. В отличие от основного, оборотный капитал, как правило, расходуется в производстве лишь один раз и полностью переносит свою стоимость на готовый продукт (сырьё, материалы, энергетические ресурсы, малоценные и быстроизнашивающиеся и др.). Его можно назвать потребляемыми средствами в процессе эксплуатации основного капитала. Задачами анализа использования основных средств являются: определение обеспеченности предприятия и его структурных подразделений основными средствами и уровня их использования по обобщающим и частным показателям; установление причин изменения уровня анализируемых показателей; определение влияния использования основных средств на объем производства продукции и других показатели; определение степени использования производственной мощности предприятия и оборудования; выявление резервов повышения эффективности использования основных средств. Анализ движения, технического состояния и уровень использования основных производственных средств производится путем расчета коэффициентов по данным бухгалтерской отчетности (ф. № 5): Кобновления = стоимость поступивших основных средств, деленная на стоимость основных средств на конец периода; Квыбытия = стоимость выбывших основных средств, деленная на стоимость основных средств на начало периода; Кизноса = сумма износа основных средств, деленная на первоначальную стоимость основных средств; К годности = остаточная стоимость, равная стоимости основных средств на конец периода за минусом суммы износа основных средств, деленная на первоначальную стоимость основных средств. Использование основных фондов представлено показателями фондоотдачи, фондоемкости и фондовооруженности. Эффективность использования основных фондов характеризует показатель фондоотдачи, рассчитываемый как отношение объема выпуска продукции за год (на уровне предприятия) к среднегодовой полной стоимости основных фондов. На уровне же отраслей в качестве показателя продукции используется выпуск или валовая добавленная стоимость, а на уровне экономики в целом — стоимость валового внутреннего продукта. Фондоотдача - это объем выпущенной продукции деленный на среднюю сумму промышленно-производственных основных фондов по первоначальной стоимости.  Рациональное использование основных производственных фондов необходимо для увеличения производства общественного продукта и национального дохода. Повышение уровня использования основных фондов позволяет увеличить размеры выпуска производства без дополнительных капитальных вложений и в более короткие сроки. Ускоряет темпы производства, уменьшает затраты на воспроизводство новых фондов и снижает издержки производства. Экономическим эффектом повышения уровня использования основных фондов является рост общественной производительности труда. Фондоотдача показывает, сколько продукции (или прибыли) получает организация с каждого рубля имеющихся у нее основных фондов. Фондоемкость является обратной величиной от фондоотдачи. Она характеризует сколько основных производственных фондов приходится на 1 рубль произведенной продукции. Фондоемкость это средняя сумма промышленно производственных основных фондов по первоначальной стоимости деленная на объем выпущенной продукции.  Снижение фондоемкости означает экномию труда. Величина фондоотдачи показывает сколько продукции получено с каждого рубля, вложенного в основные фонды, и служит для определения экономической эффективности использования действующих основных производственных фондов. Величина фондоемкости показывает, сколько средств нужно затратить на основные фонды, чтобы получить необходимый объем продукции. Таким образом — фондоемкость показывает, сколько основных фондов приходится на каждый рубль выпущенной продукции. Если использование основных фондов улучшается, то фондоотдача должна повышаться, а фондоемкость — уменьшаться. Фондовооруженность оказывает огромное влияние на величины фондоотдачи и фондоемкости. Фондовооруженность применяется для характеристики степени оснащенности труда работающих.  Фондовооруженность и фондоотдача связаны между собой через показатель производительности труда (Производительность труда = Выпуск продукции /Среднесписочная численность работников). Таким образом, фондоотдача = производительность труда / фондовооруженность. Для повышения эффективности производства, важно, чтобы был обеспечен опережающий рост производства продукции по сравнению с ростом основных производственных фондов. Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств. Следует различать оборачиваемость всего совокупного капитала предприятия, в том числе основного и оборотного. Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями: коэффициентом оборачиваемости (Коб); продолжительностью одного оборота (Поб). Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле: Коб =  .Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоемкостью (Ке): Ке =  .Продолжительность оборота капитала:  , или Поб =  ,где Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней). Средние остатки всего капитала и его составных частей рассчитываются по средней хронологической: 1/2 суммы на начало периода плюс остатки на начало каждого следующего месяца плюс 1/2 остатка на конец периода и результат делится на количество месяцев в отчетном периоде. Необходимая информация для расчета показателей оборачиваемости имеется в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах. При определении оборачиваемости всего капитала сумма оборота должна включать общую выручку от всех видов продаж. Если же рассчитываются показатели оборачиваемости только операционного капитала, то в расчет берется только выручка от реализации продукции. Обороты и средние остатки по счетам капитальных вложений, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений в данном случае не учитываются. Оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой - от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала, т.е.: Кобс.к = Удо.а × Кобо.α , Побс.к= Побо.а ∕ Удо.а , где Кобс.к — коэффициент оборачиваемости совокупного капитала; Удо.а - удельный вес оборотных активов в общей сумме активов; Кобо.а - коэффициент оборачиваемости оборотных активов; Побс.к - продолжительность оборота совокупного капитала; Побо.а- продолжительность оборота оборотных активов. Задача 4.1. Имеются следующие данные, характеризующие использование основных фондов в ОАО «Владикавказские энергосети». Требуется рассчитать показатели эффективности и движения основных средств. Таблица 4.1 - Баланс движения и наличия основных средств (тыс. руб.)
- коэффициент поступления (ввода) Квв:   коэффициент обновления Коб:   коэффициент выбытия основных средств Квыб:   коэффициент ликвидации Кл:  В отчетном году доля поступивших основных средств составила 3,33 %, из них новых – 2,58 %. Цель обновления основных средств – снижение расходов по содержанию и эксплуатации оборудования, снижение простоев оборудования, рост производительности труда, повышение качества услуг. - коэффициент замены Кзам:   Таким образом, доля вводимых основных средств, направляемая на замену выбывших, составила незначительную величину, равную 22,52 %. коэффициент расширения парка машин и оборудования Красш составит: Красш = 1 – Кзам.= 1 – 0,2252 = 0,7748 Для оценки состояния основных фондов рассчитаем следующие показатели: коэффициент износа Кизн:  Оба коэффициента Кгодн (коэффициент годности) и Кизн рассчитываются по состоянию на начало и конец анализируемого 2013 г.   Увеличение коэффициента износа для рассматриваемой организации «Фаворит» обусловлено низким уровнем коэффициента обновления. Коэффициент годности может быть рассчитан как разность между единицей (или 100 %) и коэффициентом износа: Кгодн = 1 – Кизн. Коэффициент годности на начало периода составит 36,85 %, на конец периода – 35,8 %. Сведем все расчеты по движению основных средств организации в таблицу. Таблица 4.2 - Результаты анализа движения основных средств
В целях изучения динамики рассмотрим приведенные выше показатели за три года. Таблица 4.3 - Показатели состояния и движения основных средств
Расчетные показатели таблицы 4.3 свидетельствуют о том, что обновление основных фондов организации в 2016 г. является незначительным и составляет 3,25%, в 2011 г. коэффициент обновления сократился на 3 %, а в 2018 г. обновление практически не осуществлялось, так как в этом году основные средства почти не поступали, коэффициент обновления составил всего лишь 2,58 %. Однако положительным моментом является то, что обновление на предприятии осуществляется в основном за счет активной части (машин и оборудования, сооружений и передаточных устройств), которая определяет выпуск и качество продукции, и, следовательно, влияет на величину фондоотдачи. Задача 4.2. Определите на основе данных таблицы: 1. общую фондоотдачу (ФО) и фондоемкость (ФЕ); ФО активной части основных фондов (ОФа); 2. влияние на ФО основных производственных фондов изменения доли активной части фондов (Уда) и ФО активной ее части (ФОа); 3. влияние на изменение ФО активной части фондов следующих факторов: целодневные простои; коэффициент сменности; внутрисменные простои; среднечасовая выработка; структура оборудования. Сформулируйте выводы. Таблица 4.4 – Исходные данные для анализа
Решение. 1. Показатели фондоотдачи (ФО) и фондоемкости (ФЕ) используются для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств. Для расчета этих показателей применяются следующие формулы: ФО = ТП / ОПФ ФЕ = ОПФ / ТП . а) Сделаем расчет планового и фактического значения показателя ФО: ФОпл= 96000/12715=7,55 руб. ФОф =100800/14000=7,30 руб. Абсолютное отклонение фактического значения ФО от планового составило: ΔФО= ФОф-ФОпл. = 7,20 - 7,55 = -0,25руб. Относительное отклонение: ΔФОотн.= (АФО/ФОпл.)*100= (-0,35/7,55)*100= - 3,31%, б) Сделаем расчет планового и фактического значения показателя ФЕ: ФЕпл= 12715/96000=0,132 руб. ФО ф =14000/100800=0,138 руб. Абсолютное отклонение фактического значения ФО от планового составило: ФЕф-ФЕпл. = 0,138-0,132=0,006, в) Сделаем расчет планового и фактического значения показателя ФОа: ФОа пл= 96000/7680=12,50руб. ФОа ф =100800/8400=12, 00 руб. Абсолютное отклонение фактического значения ФО от планового составило: ΔФОа= ФОф-ФОпл. = 12 -12,5 = -0,50руб. Вывод 1. Плановое задание по уровню эффективности использования основных производственных фондов предприятия, как в целом, так и по активной их части за анализируемый период не выполнено. Отклонение от плана составило: по показателю ФО - (-0,25) руб. или (- 3,31)%; по показателю ФОа - (-0,5) руб. или 4%. Нужно установить причины невыполнения планового задания по эффективности использования основных средств предприятия, для чего необходимо провести факторный анализ показателя фондоотдачи. 2. Рассчитаем влияние на ФО основных производственных фондов изменения доли активной части фондов и ФО активной ее части. Это факторы первого уровня, влияющие на ФО основных производственных фондов. Взаимосвязь этих факторов отражается в мультипликативной модели следующего вида: ФО=УДа*ФОа. Рассчитаем значение показателя УДа= ФОа/ФО, УДа пл.= 7680/12715=0,604, УДа ф.= 8400/14000=0,6. Для мультипликативных моделей можно применять все способы факторного анализа. Расчет влияния факторов проведем способом абсолютных разниц: ΔФОуд=ΔУДа*ФОа пл.=(0,6-0,604)*12,5= -0,05руб. ΔФОакт = ΔФОа*УДф= (12,0-12,5)*0,6= -0,30руб. Для проверки выполненных расчетов составим баланс отклонений: ΔФО= ΔФОуд + ΔФОакт; - 0,35= (-0,05)+(-0,30)= -0,35. Вывод 2. Оба проанализированные фактора оказали отрицательное влияние на показатель ФО основных производственных фондов, причем ухудшение эффективности использования активной части основных средств вызвало снижение общей фондоотдачи на 0,30 руб., а незначительное сокращение доли активной части основных средств в их общем объеме снизило ФО - на 0,05 руб. 3. Для определения влияния на изменение ФО активной части фондов перечисленных в задании факторов построим следующую факторную модель: ФОа = (К * Тед * ЧВ)/ОПФа = (К * Д * Ксм * П * ЧВ)/(К * Ц) = (Д * Ксм * П * ЧВ)/Ц Это модель смешанного типа, поэтому для расчета влияния факторов воспользуемся способом цепных подстановок. Сначала рассчитаем значение показателей - факторов, которых нет в исходных данных. Таблица 4.5- Дополнительные сведения для решения задачи 4.2.
Проведем факторный анализ фондоотдачи активной части основных фондов. 1. ФОа пл = (Дпл*Ксм пл *Ппл*ЧВпл)/Цпл =(250*2*7,5*0,4)/120=12,5 руб. 2. ФОаусл.1= (Дпл*Ксм пл *Ппл*ЧВпл)/Цф =(250*2*7,5*0,4)/127,27=11,7857руб. В результате изменения средней цены единицы оборудования, вызванного структурными сдвигами, ФОа снизилась на 0,7143 руб. (11,7857-12,5). 3. ФОаусл.2 = (Дф*Ксм пл *Ппл*ЧВпл)/Цф =(245*2*7,5*0,4)/127,27= 11,55 руб. В результате изменения количества рабочих дней (вследствие роста целодневных простоев) ФОа снизилась на 0,2357 руб.(11,55-11,7857). 4. ФОаусл.3 = (Дф*Ксм ф *Ппл*ЧВпл)/Цф =(245*1,92*7,5*0,4)/127,27=11,088 руб. В результате изменения коэффициента сменности ФОа снизилась на 0,462 руб. (11,088-11,55). 5. ФОаусл.4 = (Дф*Ксм ф *Пф*ЧВпл)/Цф =(245*1,92*7,3*0,4)/127,27=10,7923 руб. В результате изменения средней продолжительности смены из-за внутрисменных простоев ФОа снизилась на 0,2957 (10,7923 - 11,088). 6. ФОа ф = (Дф*Ксм ф *Пф*ЧВф)/Цф =(245*1,92*7,3*0,445)/127,27=12,00 руб. В результате роста среднечасовой выработки фактическая ФОа повысилась по сравнению с плановой на 1,2077 руб. (12,0010,7923). Сумма влияния всех факторов: факторов = -0,7143- 0,2357 - 0,462 - 0,2957+1,2077=-0,5 руб. Отклонение результативного фактора ФОа тоже равно (-0,5) руб. Баланс отклонений сошелся. Вывод 3. Проведенный факторный анализ показал, что из пяти проанализированных факторов отрицательное влияние на показатель ФОа оказали 4 фактора (структурные изменения в составе оборудования, рост целодневных и внутрисменных простоев, снижение коэффициента сменности), и только рост среднечасовой выручки на 445 тыс. руб. привел к увеличению результативного показателя на 1,2077 руб. Задача 4.3. Произвести анализ оборотного капитала предприятия по данным табл. 4.6 Таблица 4.6 - Анализ продолжительности оборота капитала
На анализируемом предприятии (табл. 4.6) продолжительность оборота совокупного капитала уменьшилась на 27 дней, а коэффициент оборачиваемости соответственно увеличился на 0,35 дня. С помощью метода цепной подстановки рассчитаем, как изменились данные показатели за счет структуры капитала и скорости оборота оборотного капитала. Таблица 4.7 - Факторы изменения оборачиваемости совокупного капитала
Из табл. 4.7 видно, что ускорение оборачиваемости совокупного капитала произошло как за счет изменения структуры капитала (увеличения доли оборотного капитала в общей его сумме), так и за счет ускорения оборачиваемости последнего. В процессе последующего анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Для этого средние остатки отдельных видов оборотных активов нужно умножить на количество дней в анализируемом периоде и разделить на сумму оборота по реализации. Продолжительность нахождения капитала в отдельных видах активов, можно определить и другим способом: умножив общую продолжительность оборота оборотного капитала на удельный вес отдельных видов активов в общей среднегодовой сумме текущих активов. Например, в отчетном году удельный вес производственных запасов в общей сумме оборотных активов составил 35% (9715/27 760 × 100), а общая продолжительность оборота оборотного капитала - 100 дней. Следовательно, капитал находился в производственных запасах в среднем 35 дней (100 дней × 35% : 100). Таблица 4.8 - Анализ продолжительности оборота оборотного капитала
Данные табл. 4.8 показывают, на каких стадиях кругооборота произошло ускорение оборачиваемости капитала, а на каких - замедление. Значительно уменьшилась продолжительность нахождения капитала в производственных запасах и незавершенном производстве, что свидетельствует о сокращении производственного цикла. Вместе с тем увеличилась продолжительность периода обращения средств в готовой продукции и дебиторской задолженности. Продолжительность оборота как всех оборотных активов, так и отдельных видов (Поб) может измениться за счет суммы выручки (В)и средних остатков оборотных средств (Ост). Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки:  = 108 дней; = 144,8 дня; = 100 дней.Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет: средних остатков оборотного капитала ∆Поб. Ост= 144,8 - 108 =- +36,8 дня; суммы оборота (выручки) ∆Поб. В = 100 -144,8 = -44,8 дня; в том числе за счет изменения средних остатков капитала в: а) производственных запасах 2165×360∕69 000 = 11,3 дня; б) незавершенном производстве 684×360/69 000 = 3,6 дня; в) готовой продукции 943×360/69 000 = 4,9 дня; г) дебиторской задолженности 2597×360/69 000 = 13,5 дня; д) денежной наличности 671×360∕69 000 = 3,5 дня. Скорость оборота капитала неодинакова в различных отраслях. В одних он оборачивается быстрее, в других - медленнее. Это во многом зависит от продолжительности производственного цикла и процесса обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом, техникой, организацией производства. Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность и т.д. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:  -2220 тыс. руб.В нашем примере в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала на восемь дней произошло относительное высвобождение средств из оборота на сумму 2220 тыс. руб. Если бы капитал оборачивался в отчетном году не за 100 дней, а за 108, то для обеспечения фактической выручки в размере 99 935 тыс. руб. потребовалось бы иметь в обороте не 27 760 тыс. руб. оборотного капитала, а 29 980 тыс. руб., т.е. на 2220 тыс. руб. больше. Такой же результат можно получить и другим способом, используя коэффициент оборачиваемости капитала. Для этого из фактической среднегодовой суммы оборотного капитала отчетного года следует вычесть расчетную его величину, которая потребовалась бы для обеспечения фактической суммы оборота при коэффициенте оборачиваемости капитала прошлого года: Э =27760 - 99935/3,3333 = -2220 тыс. руб. Прибыль можно представить в виде произведения среднегодовой суммы капитала, коэффициента его оборачиваемости и рентабельности оборота: П = КL × RОА = КL× Ко6 × Rо6. Увеличение ее суммы за счет изменения коэффициента оборачиваемости капитала можно рассчитать умножением прироста последнего на базовый уровень коэффициента рентабельности продаж и на фактическую среднегодовую сумму оборотного капитала: ΔП = ΔКо6× Rоб.0 × КL1 = (3,6 – 3 ,333) × 0,21 × 27760 = +1556 тыс. руб. В нашем примере за счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала в отчетном году предприятие дополнительно получило прибыли на сумму 1556 тыс. руб. В заключение анализа разрабатывают мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотного капитала. Основные пути ускорения оборачиваемости капитала: сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.); улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах; ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов; сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||