УЧЕБНИК-Шеремет. Управленческий учет. Учебное пособие Под редакцией А. Д. Шеремета Подготовлено при финансовом содействии

• Название: Учебное пособие Под редакцией А. Д. Шеремета Подготовлено при финансовом содействии
• Анкор: УЧЕБНИК-Шеремет. Управленческий учет.doc
• Дата: 04.02.2017
• Размер: 5.06 Mb.
• Имя файла: УЧЕБНИК-Шеремет. Управленческий учет.doc
• Тип: Учебное пособие; #2143
• страница: 30 из 88

6.4. Принятие решения об инвестировании средств организации в реальные проекты

Всякий инвестиционный проект связан с затратами (капитальные или единовременные вложения, текущие расходы) на его осуществле­ние и предпринимается для получения определенных выгод (дохода, прибыли). Распределение затрат и выгод в рамках жизненного цикла ус­ловного проекта представлено на графике.



Сравнение поступающих от проекта денежных средств (выгод) и расходов (затрат) позволяет определить денежный поток. Первый этап реализации проекта, как правило, характеризуется отрицательным де­нежным потоком (осуществляется инвестирование денежных средств), затем — с ростом доходов по проекту — он становится положительным.

Длительность жизненного цикла проекта связана с тем, что вели­чина (ценность) затрат и выгод зависит от момента принятия решения об инвестировании средств в проект.

Конкретные расчеты ценности выгод и затрат возможны на основе использования теории стоимости денег во времени.

Принимая решение об инвестировании денег в проект, необходи­мо учитывать:

• инфляцию;

• риск, неопределенность;

• возможность использования денег в настоящий момент.

Таким образом, одна и та же денежная сумма имеет разную цен­ность во времени по отношению к текущему моменту.

Введем условные обозначения:

F— будущая ценность денег;

Р — текущая ценность денег (первоначальная ценность, или прин­ципал);

t — продолжительность временного отрезка (периода);

r—ставка процента.

Пусть нам требуется решить вопрос о том, какая денежная сумма будет на счете в сберкассе через t лет, если первоначальный вклад со­ставил Р денежных единиц при ставке процента r. Чтобы найти будущую величину вклада, уместно использовать методику начисления сложных процентов:

F=P(1+r)f. (1)

Однако для анализа проекта более актуально обратное действие. Важно знать, какова текущая стоимость (ценность) денежной суммы из F денежных единиц, которую предполагается получить через t лет при процентной ставке r. Другими словами, какую сумму необходимо сегод­ня положить на счет, чтобы через t лет ее величина составила F денеж­ных единиц:

P=F · 1/(1+r)t. (2)

Это действие (сведение будущих денежных сумм к настоящему моменту) называется дисконтированием. Множители (1 + r)t и 1/(1 + r)t из формул (1) и (2) называются соответственно коэффициентами начисления сложных процентов и дисконтирования. (Разработаны специальные таблицы, позволяющие находить величины этих коэффи­циентов при известных t и r.)

Допустим, по некоторому проекту предполагается следующий по­ток денежных средств по периодам (годам) проекта:



Необходимо исчислить текущую стоимость потока, если известна процентная ставка (r).

Текущая стоимость потока:

Р=F₁d₁ + F₂d₂ + F₃d₃ + F₄d₄ + F₅d₅ . (3)

Допустим, что величины будущих периодических поступлений рав­ны между собой: F₁ = F₂ = F₃ = F₄ = F₅ = А. Тогда выражение (3) можно пе­реписать в виде:

Р = A(d₁ + d₂ + d₃ + d₄ + d₅) = A ∑ dt. (4)

Равные денежные суммы, получаемые или выплачиваемые через одинаковые промежутки времени, называются аннуитетом, т.е. А в на­ших обозначениях. Не составляет труда вывести формулу, позволяю­щую находить текущую стоимость, используя аннуитет:

Р=А•(1-r)’-1 / (r (1+r)' (5)

Выражение (4) представляет собой частный случай формулы (5). Другими словами, коэффициент аннуитета (а) есть сумма коэффициен­тов дисконтирования за соответствующие периоды:

a₁ = d₁;

a₂ = d₁ + d₂;

a₃ = d₁ + d₂ + d₃; (6)

a_n = d₁ + d₂ +…+ d_n.

Отсюда возникла возможность построения и использования таб­лиц коэффициентов аннуитета, т.е. ежегодных выплат, если известна первоначальная, текущая стоимость (формула (5)):

A = P · r(1+r)’-1 / (1+r)' – 1 . (7)

Это восстановление капитала. Аналогично предшествующим случаям разработаны специальные таблицы, позволяющие получать числовое значение коэффициента восстановления капитала,

Приведем несколько конкретных примеров, подтверждающих поло­жения теории ценности денег во времени.

Пример 1. Хватит ли величины вклада, равной 1000 ДЕ, положенной се­годня в банк под 10%, чтобы через 10 лет заплатить за обучение 2500 ДЕ?

В этом примере Р= 1000 ДЕ;Р= 2500 ДЕ;t = 10 лет; r= 10%.

Существуют два варианта ответа на вопрос.

Первый вариант предполагает использование таблиц или проведение прямых расчетов на основе сложных процентов и сравнения полученного ре­зультата с величиной будущей стоимости, т.е. на основании выражения (1) имеем

F_pасч= 1000 (1 + 0,l)¹⁰ = 2593 (ДЕ) > 2500 ДЕ.

Ответ-:хватит.

Второй вариант предполагает применение методики дисконтирования.

По формуле (2):

P_расч = 2500 · (1/(1+0,1)¹⁰ = 965ДЕ < 1000ДЕ.

Ответ: можно положить на вклад меньшую сумму— 965 ДЕ.

Пример 2. По проекту предполагается взять кредит 56 тыс. ДЕ под 100% годовых с условием ежегодной выплаты равными долями в течение 3 лет.

Какова величина этих выплат?

В этом примере Р = 56 тыс. ДЕ; t = 3 года; r = 100%; А = ?

Согласно формуле (7)

A= 56 ·1(1+1)³: [(1+1)³ - 1] = 64 (тыс.ДЕ)

Ответ: 64 тыс. ДЕ.

Пример 3. Необходимо определить внесенную в пенсионный фонд сум­му, чтобы через 10 лет ежегодно выплачивать пенсию по 5000 ДЕ в течение 20 лет.

В этом примере А = 5000 ДЕ; ?, = 11 лет; t₂ = 30 лет; r = 10%; Р = ?

Из формулы (7)

По таблице коэффициентов аннуитета

Р=5000(а_t=3010% - а_t=1010%). Ответ: 12 025 ДЕ.

Серьезной, но решаемой проблемой является непостоянство ставки процента на протяжении расчетного периода проекта. Здесь прежде всего сказывается влияние активных инфляционных процессов. Можно рекомен­довать следующий прием расчета текущей ценности:



где F₁, F₂,, ..., F_n — величины будущих чистых выгод;

r, r₂ ,..., r_n — соответствующие периодам процентные ставки;

1,2, ...,п— периоды.

Свое практическое приложение теория ценности денег во времени на­ходит при построении дисконтированных критериев ценности проекта. Совокупность описываемых критериев позволяет отобрать проекты для дальнейшего рассмотрения, проанализировать проектные альтернативы, оценить проект с точки зрения инвестора и т.д. Принятие соответствующего решения базируется на сравнении полученного расчетного результата с «точкой отсчета».

В мировой практике в настоящее время наиболее употребимы следую­щие критерии:

1. а) отношение выгод к затратам (В/С);

б) отношение чистых выгод к затратам (стоимость) (В(п)/С).

2. Чистая текущая ценность (NPV).

3. Внутренняя норма доходности или прибыльности (рентабельности) проекта (IRR).

4. Срок окупаемости (РВ).

Дополнительные обозначения:

В_t — выгоды проекта в год t;

С_t — затраты проекта в год t;

t = 1 • n — годы жизни проекта. Тогда перечисленные критерии можно рассчитать следующим образом:



Полученный результат сравнивается с единицей. Если денежные потоки дают значение, меньшее единицы, предполагается возврат проекта, харак­теризуемого этим потоком, для дополнительного рассмотрения.



Все проекты с NPV > 0 попадают в круг дальнейшего анализа. Можно графически изобразить зависимость npv от ставки процента:

3. Очень важно значение процентной ставки r' при NPV = 0. В этой точке дисконтированный поток затрат равен дисконтированному потоку выгод.



Это дисконтированное значение в точке безубыточности и называется вну­тренней нормой доходности или прибыльности (рентабельности) — IRR. Данный критерий позволяет инвестору проекта оценить целесообразность вложения средств. Если банковская учетная ставка больше IRR, то, по-види­мому, положив деньги в банк, инвестор сможет получить большую выгоду.

Разработаны приемы расчета IRR, в том числе компьютерные, основан­ные на итеративном приближении при помощи линеаризации к точке r΄. Ряд электронных таблиц (например, программный пакет Lotus П23) позволяет, задав «местоположение» денежного потока, исчислить соответствующие значения NPV (при известной r) и IRR.

4. Критерий срока окупаемости дает возможность определить время (число лет), которое пройдет, пока суммарный поток денежных средств от проекта не сравняется с первоначальными суммарными инвестициями.

Резюме

Материал данного раздела позволяет взаимоувязать учетные (ин­формационные) аспекты процесса управления и собственно принятие решений и по тактическим, и по стратегическим вопросам. Тем самым удается перевести «пассивные» знания в «активные», когда приходится обращаться к функциям управления исходя из того факта, что прибыль является прежде всего результатом управления затратами (издержками производства).

В связи с этим здесь изучаются вопросы принятия решений (про­цедура принятия решений) и роль управленческого учета в этом про­цессе.

Показан подход к принятию решений как в краткосрочном, так и в долгосрочном периодах. Происходит увязка между тактическими, стра­тегическими и временными аспектами получения дохода (прибыли). По сути, именно на данном этапе следует уяснить себе значение информа­ции о затратах для целей управления с позиций будущего результата. Это обеспечивается за счет перехода от рассмотрения конкретных ситу­аций, связанных с кратким периодом между вложением средств и полу­чением результатов, к принятию решений о капиталовложениях на дли­тельный период.

Введение терминов «приведенная стоимость поступлений денеж­ной наличности» и «приведенная стоимость будущих расходов» даст возможность понять сущность инструментария анализа эффективности во времени.

Прежде всего необходимо определить, что такое цикл принятия ре­шения;

1. Определение целей и задач.

2. Поиск альтернативных курсов (вариантов) действий.

3. Выбор оптимального курса действий из альтернативных вариан­тов.

4. Осуществление выбранного варианта.

5. Сравнение полученных и планируемых результатов.

Очень важно установить задачи организации, чтобы при принятии решения можно было оценить преимущество одного варианта поведе­ния перед другим. Поэтому процесс принятия управленческого решения проходит поэтапно.

Приложение 1. Хозяйственная ситуация

Инвестиции в технологическую линию

Руководство фирмы «Кедр» рассматривает возможность приобретения новой технологической линии по производству корпусной мебели. Ожидает-^c", что величина инвестиций (затраты на оборудование) составит 210 млн. ДЕ, а срок функционирования оборудования рассчитан на 5 лет; амортиза­ционные исчисления по оборудованию — 20% годовых. Ставка налога на прибыль — 35%. «Цена» авансированного капитала — 240%.

В соответствии с техническими характеристиками и производитель­ностью новой технологической линии планируется следующий выпуск:

1-й год—84000 небольших комплектов; 2-й год—120000; 3-й год— 156 000; 4-й год —132 000; 5-й год —100 000 небольших комплектов.

Планируемая цена за один комплект 1,5 млн. ДЕ. Эта цена будет сохра­няться при расчетах за все 5 лет.

В соответствии с этим выручка от реализации продукции прогнозирует­ся по годам в следующих объемах (тыс. ДЕ): 126000, 180000, 243000, 198000,150000.

Исходные данные:



Оцените эффективность инвестиций в данный проект (дайте расчеты чистой текущей ценности (стоимости) — NPV; внутренней нормы рента­бельности — IRR; окупаемости).

Приложение 2. Вопросы для самопроверки

1. Что такое «цикл принятия решения»?

2. Приведите примеры из своей практики, когда приходилось принимать управленческие решения. Какая информация при этом использовалась?

3. Каково значение окружающей среды для управления производством?

4. Какие факторы влияют на принятие решений в условиях централизо­ванно регулируемой экономики?

5. Что приходится учитывать при управлении в условиях рыночной эко­номики?

7. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

На протяжении всех предыдущих глав эффективность исследова­лась с самых различных сторон: с точки зрения формирования затрат, планирования объема производства, прибыли и др. Однако анализ пове­дения затрат, методов их распределения; составление и контроль вы­полнения бюджетов; калькулирование себестоимости изделий и продук­та; определение критической точки производства и реализации продукции — все это этапы достижения и анализа общей эффективно­сти деятельности организации, функционирующей как единое целое.

Анализ общей эффективности хозяйственной деятельности орга­низации — прерогатива ее высшего управленческого звена. Эффектив­ность (неэффективность) частных управленческих решений, связанных, например, с определением цены продукта, размера партии закупок сы­рья и материалов или поставок продукции, заменой оборудования или технологии, должны пройти оценку с точки зрения общего успеха органи­зации, характера ее экономического роста и роста общей эффективно­сти. В этой связи важно определить аспекты эффективности и интенси­фикации производства, провести сравнительную оценку вариантов экономического развития организации.

Особого внимания требуют методика комплексной оценки эффек­тивности деятельности организации, факторный анализ интенсифика­ции и изучение взаимосвязей между степенью использования ресурсов и конечными результатами деятельности организации.

7.1. Место анализа хозяйственной деятельности в управленческом учете и управлении организацией

Субъекты анализа и их цели

Экономический анализ может рассматриваться с различных точек зрения:

• как метод познания экономических процессов и явлений;

• как наука, т.е. система определенных знаний;

• как самостоятельная функция в системе управления организа­цией;

• как процесс сбора и обработки экономической информации в ходе принятия управленческих решений;

• как искусство получения нового знания об объекте анализа и т.д.

Основными задачами экономического анализа в системе управле­ния организацией являются:

• оценка хозяйственной ситуации;

• выявление факторов и причин достигнутого состояния;

• подготовка и обоснование принимаемых управленческих реше­ний;

• выявление и мобилизация резервов повышения эффективно­сти хозяйственной деятельности.

Результаты анализа способствуют росту осведомленности админи­страции организации и других пользователей экономической информа­ции—субъектов анализа—о состоянии интересующих их объектов. Цели субъектов анализа могут быть различными, но главная — получение небольшого числа ключевых показателей, позволяющих дать точную оценку текущего состояния объекта и перспектив его развития. В приве­денной ниже таблице дана примерная характеристика (по группам) целей и интересов субъектов анализа — участников коммерческого дела.

Характеристика основных интересов и целей анализа хозяйственной деятельности участников коммерческого дела



Продолжение



Субъектами анализа выступают прежде всего внешние и внутрен­ние пользователи информации, непосредственно заинтересованные в результатах деятельности организации, собственники средств организа­ции; заимодавцы (банки и прочие); поставщики; клиенты (покупатели): налоговые органы; персонал и руководство организаций. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение (уменьшение) доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресур­сов администрацией организации; заимодавцам — целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и инвесторам — выгодность помещения в организацию своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руко­водство (администрация) организации может углубить анализ отчетно­сти, используя данные учета в рамках управленческого анализа.

Направления анализа хозяйственной деятельности

Легче всего направления анализа хозяйственной деятельности организации представить на схеме (см. с. 156).

Направления управленческого и финансового анализа хозяйственной деятельности организации

7.2. Информационная база управленческого анализа эффективности хозяйственной деятельности

Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы организации от­носительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства:

эффективность авансированных ресурсов = продукция/авансированные ресурсы;

эффективность потребленных ресурсов = продукция/потребленные ресурсы (затраты).

Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Экономический рост производства может быть достигнут как экстенсивным, так и интен­сивным способом.

Превышение темпов роста производства продукции над темпами роста ресурсов или затрат свидетельствует об интенсивности экономи­ческого роста.

Для оценки эффективности хозяйственной деятельности необхо­димо исследовать всю совокупность факторов и источников интенсифи­кации производства.

Экономический анализ эффективности проводят в три этапа.

1. Дают обобщающую характеристику и делают предварительную оценку работы организации на основе важнейших показателей эк­спресс-анализа.

2. Изучают влияние важнейших факторов и показателей, выбран­ных для анализа, на конечные результаты

3. Обобщают результаты аналитического исследования, уточняют оценку работы организации и подсчитывают выявленные резервы.

Необходимое информационное обеспечение определяется зада­чами и содержанием анализа. Так, финансово-экономический ана­лиз, проводимый ежемесячно, ежеквартально и ежегодно, базируется на показателях месячной, квартальной и годовой бухгалтерской и ста­тистической отчетности.

Технико-экономический управленческий анализ опирается на производственно-технические показатели, характеризующие потребле­ние материалов и топлива (например, нормы расхода), состав, техниче­ское состояние и использование (например, по коэффициенту сменности) производственного оборудования и мощностей, т.е. на сведения, по­ступающие от технических служб.

Информационная база комплексного анализа производственно-хозяйственной деятельности организации приведена на схеме.

Комплексный анализ



Мы видим, что для анализа используют проектную, техническую и экономическую информацию, как правило, уже содержащуюся в типо­вой отчетности или во внутризаводской документации.

Следует проверить достоверность материалов, привлекаемых для анализа. Это делают, сопоставляя аналогичные данные, содержащиеся в различных источниках (плановых, отчетных формах) или (в необходи­мых случаях) путем документальной ревизии. В результате появляется возможность соблюдать не только установленные методы определения и расчета конкретных показателей, но и верность их количественных ха­рактеристик.

После такой проверки проводят аналитическую обработку инфор­мации: группируют и обобщают показатели, сопоставляют расчетные аналитические формулы и т.д. Обработанные данные обычно представ­ляют в виде аналитических таблиц.

Окончательно результаты анализа оформляют в виде аналитиче­ских записок, в которые входят текстовая часть и необходимые таблицы. Важнейшие выводы, вытекающие из анализа таблиц, и их логическое ос­мысление составляют содержание текстовой части. В заключительной ча­сти записок дают главные выводы по результатам анализа, предложения и намечают мероприятия для улучшения деятельности организации. Неред­ко в аналитической записке приводят реестр резервов и потерь.

Цели общей оценки эффективности по важнейшим экономиче­ским показателям:

• оценить динамику показателей, определяющих основные ре­зультаты деятельности организации;

• оценить обоснованность и сбалансированность принятого пла­на, конечные результаты его выполнения, в том числе достаточность от­числений для технико-экономического и социального развития органи­зации и ее коллектива;

• сравнить результаты, достигнутые в отчетном году, с соответ­ствующими показателями предыдущих лет и базового года.

Общая оценка динамики важнейших экономических показателей имеет предварительный характер и дает возможность, не раскрывая внутреннего содержания обобщающих показателей и влияющих на них факторов, охарактеризовать в наиболее существенных чертах работу предприятия в целом, в том числе с точки зрения повышения эффектив­ности деятельности. Сравнение показателей отчетного года с соответ­ствующими показателями предыдущих лет и базового года дает пред­ставление как о характере экономического развития предприятия, так и о его темпах.

Для анализа эффективности используется определенная система показателей, отражающая взаимосвязь факторов, источников и конеч­ных результатов хозяйственной деятельности.

7.3. Качественный анализ эффективности хозяйственной деятельности

В основе эффективности хозяйственной деятельности лежит интен­сификация производства. Количественное соотношение показателей эк­стенсивности и интенсивности экономического развития организации вы­ражается в показателях использования производственных и финансовых ресурсов. Показателями экстенсивности развития являются количествен­ные показатели использования ресурсов: численность работающих, объем израсходованных предметов труда, величина амортизации, объем основных производственных фондов и авансированных оборотных средств. Показатели интенсивности развития — качественные показате­ли использования ресурсов, т.е. производительность труда (или трудоем­кость), материалоотдача (или материалоемкость), фондоотдача (или фондоемкость), количество оборотов оборотных средств (или коэффициент закрепления оборотных средств). Следует указать, что фондоотдача — N/F (фондоемкость — F/N) обобщает такие показатели интенсивности, как амортизациоотдача — N/A (амортизациоемкость — A/N) и оборачива­емость основных производственных фондов в годах — F/A (обратный ко­эффициент оборачиваемости — A/F). Покажем эту взаимосвязь на приме­ре фондоемкости:

F/N = A/N- F/A,

где N — объем продукции;

F — среднегодовая величина основных фондов;

А — величина амортизации, предназначенная для полного восстановления основных фондов.

Объем продукции в стоимостном выражении (а значит, с учетом качества) является результатом взаимодействия всех видов ресурсов. Повышение качества продукции — это в конечном счете и вопрос ее ко­личества, экономии ресурсов, более полного удовлетворения обще­ственных потребностей. Следовательно, показатели качества есть пока­затели интенсификации производства, получающие свое отражение как в результатах производства, так и в затратах ресурсов.

Каждый обобщающий показатель использования ресурсов в свою очередь складывается из действия более мелких факторов (факторов второго и следующих порядков). Например, производительность труда зависит от экстенсивной его величины, т.е. от нагрузки за рабочее время и производительной силы труда, определяемой организационно-техни­ческими и другими (природными и социальными) условиями производ­ства. Значит, каждый обобщающий качественный показатель использо­вания ресурсов лишь в общем отражает интенсивность этого использо­вания. Для выявления интенсивности в «чистом виде» следует провести углубленный экономический анализ. В случае анализа производитель­ности труда лучшим показателем интенсивности развития будет часовая выработка рабочего, а не годовая выработка в расчете на одного работающего. Но с некоторой долей условности можно считать, что годовые показатели производительности труда, фондоотдачи основных произ­водственных фондов, материалоемкости продукции и оборачиваемости оборотных средств являются показателями интенсивного развития.

Факторы, показатели и конечные результаты интенсификации и эффективности хозяйственной деятельности


Классификация факторов экстенсивного и интенсивного развития производства



Совершенствование управления затрагивает все факторы ин­тенсификации, отраженные в верхнем прямоугольнике данной схемы. Все эти факторы (вернее, группы факторов) повышения интенсифика­ции и эффективности производства принято объединять понятием тех­нико-организационного уровня производства: научно-технический про­гресс и научно-технический уровень производства и продукции; струк­тура хозяйственной системы и уровень организации производства и труда; хозяйственный механизм и уровень организации управления и другие.

В отличие от факторов интенсификации и эффективности произ­водства выделяют непосредственные источники эффективности, а сле­довательно, и резервов производства, каковыми могут быть только про­изводственные ресурсы. Оборот производственных ресурсов проявляет­ся в обороте финансовых ресурсов, что позволяет характеризовать не только потребление средств производства и труда в процессе производ­ства, но и авансирование или применение основных производственных фондов и оборотных средств.

Использование производственных и финансовых ресурсов может носить как экстенсивный, так и интенсивный характер. Понятие всесто­ронней интенсификации охватывает и характеризует использование не только живого, но и овеществленного труда, т.е. всей совокупности про­изводственных и финансовых ресурсов.

Классификация факторов экстенсивного и интенсивного развития производства по всем ресурсам, приведенная на схеме (см. с. 162), опре­деляет основные направления поиска и мобилизации резервов роста про­изводства.

Возможность обеспечить неуклонный рост и достаточно высокие темпы экономической эффективности производства дает только пере­ход к преимущественно интенсивному типу развития. Степень интенсив­ности производства анализируется по соотношению качественных и ко­личественных показателей использования различных ресурсов.

Конечные результаты хозяйственной деятельности (нижний прямо­угольник схемы на с. 161) складываются под воздействием как интенсив­ных, так и экстенсивных факторов, как качественных, так и количествен­ных показателей использования ресурсов. Особенностью интенсивного и экстенсивного использования ресурсов является их взаимозаменяе­мость. Так, недостаток рабочей силы можно восполнить повышением производительности труда.

Теоретически ясно, что в целом динамика технико-организацион­ного уровня производства проявляется в показателях интенсификации использования производственных и финансовых ресурсов, значит, со­вершенствование управления всеми факторами интенсификации долж­но отражаться в динамике производительности труда, материалоотдачи, фондоотдачи основных производственных фондов (отражающей амортизациоотдачу и оборачиваемость основных фондов) и оборачиваемо­сти оборотных средств. По динамике этих показателей можно охаракте­ризовать эффективность внедряемой реформы управления, нацеленной на рыночные отношения.

7.4. Количественный анализ эффективности хозяйственной деятельности

Теоретический (качественный) анализ интенсификации и эффек­тивности требуется дополнить решением проблем конкретного эконо­мического анализа: учета и количественной оценки интенсивности, применения количественных методов определения влияния интенси­фикации на результаты производства, построения обобщающего (ин­тегрального) показателя всесторонней интенсификации хозяйствен­ной деятельности.

Методика анализа интенсификации и эффективности производст­ва включает следующие элементы:

• оценку динамики качественных показателей использования ре­сурсов;

• расчет прироста ресурсов на один процент прироста продукции;

• определение доли прироста продукции за счет экстенсивных и интенсивных факторов;

• расчет величины относительной экономии (перерасхода) ресур­сов;

• комплексную оценку интенсификации.

Сделаем эти расчеты на примере промышленного предприятия за два года, 1-й год—базовый (показателями базового периода могут быть плановые данные). Исходные данные, расчет показателей интенси­фикации использования ресурсов и сводный анализ показателей интен­сификации производства представлены в таблицах.

Расчет показателей интенсификации использования ресур­сов по предприятию за 2 года



Сводный анализ показателей интенсификации



Расчет 1. Динамика качественных показателей использования ресурсов. Для оценки характера использования ресурсов рассчитывают темпы ро­ста следующих показателей:

• производительности труда;

• материалоотдачи;

• фондоотдачи;

• оборачиваемости оборотных средств.

Во 2-м году производительность труда составила 104,6% (важно рас­считывать зарплатоотдачу —102,1%, под которой понимается выпуск про­дукции на один рубль оплаты труда вместе с начислениями); материалоотдача—100,7%; фондоотдача основных производственных фондов — 99,3%, оборачиваемость оборотных средств —103,4%.

В данном случае расчет сделан по прямым качественным показателям интенсификации производства. Его можно выполнить также по обратным показателям: трудоемкости; материалоемкости; фондоемкости и уровню за­пасов оборотных средств на рубль продукции. Приведенные данные показы­вают, что качественный уровень использования ресурсов повысился, кроме фондоотдачи основных производственных фондов.

Расчет 2. Соотношение прироста ресурса в расчете на один процент прироста объема производства.

На каждый процент прироста продукции требовалось увеличить числен­ность работающих на 0,061% (0,3 : 4,9); потребление материальных ресур­сов — на 0,857%; основные производственные фонды — на 1,163%; матери­альные оборотные средства — на 0,306%.

Эти данные свидетельствуют о том, что для трудовых ресурсов и оборот­ных средств на предприятии характерно преимущественно интенсивное ис­пользование; материальных потребленных ресурсов — преимущественно эк­стенсивное использование, а в части основных производственных фондов — полностью экстенсивное использование при отрицательной интен­сификации, т.е. ухудшение качественного уровня использования — фондоот­дачи. Этот вывод наглядно иллюстрируется расчетом доли влияния интенсив­ности и экстенсивности на прирост объема производства продукции.

Расчет 3. Доля влияния интенсивности на прирост объема производства продукции.

В статистике, планировании и анализе хозяйственной деятельности для количественной оценки роли отдельных факторов используют индексный метод. Влияние количественного фактора рассчитывают делением темпа прироста ресурса на темп прироста результативного показателя и умноже­нием на 100%. Для определения влияния качественного фактора получен­ный результат вычитают из 100%.

Покажем этот расчет на примере производительности труда (качествен­ный фактор) и численности работающих (количественный фактор):

• доля влияния численности работающих: 0,3 : 4,9 = 0,061 . 100% = =+6,1%;

• доля влияния производительности труда: 100% - 6,1 % = +93,9%. Для количественной оценки факторных влияний на прирост объема производства используются также методы цепных подстановок, инте­гральный и др.

Расчет 4. Относительная экономия ресурсов.

Расчет такой экономии покажем на примере численности работающих. Если среднегодовую численность работающих во 2-м году сравнить с чи­сленностью работников 1-го года, но скорректированной на коэффициент роста объема, то результат покажет относительную экономию—18 чел. (382 чел.-381 чел. · 1,049).

Если умножить сэкономленную численность работающих на среднегодо­вую оплату труда во 2-м году, то получим относительную экономию числен­ности работающих, выраженную через оплату их труда (с начислениями). В нашем примере это составляет -466 тыс. ДЕ (18 • 25 901 ДЕ). Это общий результат интенсификации в использовании трудовых ресурсов, часть которого может отразиться в повышении оплаты труда персонала, а дру­гая часть — в снижении себестоимости продукции за счет относительной экономии оплаты труда. Расчет относительной экономии оплаты труда для условий нашего примера: 9894 тыс. ДЕ - 9628 тыс. ДЕ · 1,049 = -206 тыс. ДЕ, где 9894 тыс. ДЕ — фактический фонд оплаты труда во 2-м году; 9628 тыс. ДЕ—фонд оплаты труда 1-го года; 1,049—коэффициент динамики продукции за два года.

Относительная экономия материальных ресурсов составила 353 тыс. ДЕ (54 434 ДЕ - 52 228 ДЕ • 1,049). Относительный перерасход основных произ­водственных фондов равен +588 тыс. ДЕ (78 581 ДЕ-74 350 ДЕ • 1,049). Показатель относительной экономии (перерасхода) характеризует величину необходимых ресурсов при достигнутом объеме производства и стабильно­сти на базовом уровне качественного показателя использования ресурсов. В нашем примере по всем видам ресурсов (кроме основных производствен­ных фондов) имеет место относительная экономия.

Расчет 5. Комплексная оценка всесторонней интенсификации произ­водства.

На практике часто ограничиваются динамическими или пространствен­ными методами сравнений частных показателей интенсификации по отдель­ным ресурсам за какие-то периоды времени либо между организациями. Пример динамического сравнения приведен в расчете 1. Такие методы не дают однозначной оценки всесторонней интенсификации по частным пока­зателям использования отдельных ресурсов, но опыт и интуиция хозяйствен­ника поможет с достаточной точностью определить улучшение или ухудше­ние динамики всесторонней интенсификации.

Однозначный ответ на степень всесторонней интенсификации получают при помощи специальной методики сведения различных показателей в еди­ный интегральный показатель или путем обоснованного выбора одного из обобщающих показателей, вбирающих в себя все качественные характерис­тики различных частных показателей интенсификации. Пример первого на­правления комплексной оценки всесторонней интенсификации может быть дан для показателей относительной экономии различных ресурсов. В нашем примере суммарная совокупная относительная экономия всех ре­сурсов составила 781 тыс. ДЕ. Она складывается из экономии оплаты труда, отражающей снижение трудоемкости производства (-466 тыс. ДЕ), эконо­мии материальных ресурсов (-353 тыс. ДЕ), экономии оборотных средств (-550 тыс. ДЕ) и относительного перерасхода основных производственных фондов (+588 тыс. ДЕ). Здесь следует сказать о некоторой несопостави­мости цен на различные ресурсы, существующей в настоящее время, но этот фактор можно учесть при анализе и оценке совокупной относительной экономии.

Для комплексной оценки всесторонней интенсификации на практике чаще всего прибегают к показателям рентабельности (второе направление). Обычно используется уровень общей рентабельности P/(F + Е) как отноше­ние прибыли (Р) к сумме основных производственных фондов (F) и оборот­ных средств (Е). Этот показатель вбирает в себя все качественные характе­ристики частных показателей интенсификации, что видно при моделирова­нии уровня рентабельности:



где U/N — зарплатоемкость продукции;

U — фонд заработной платы; N — объем продукции), которая в достаточной степени отражает

трудоемкость продукции;

M/N — материалоемкость продукции;

A/N — амортизациоемкость продукции;

F/N — фондоемкость продукции по основным фондам (F/N= F/A -A/N);

E/N — уровень запасов оборотных средств на рубль продукции (или фондоемкость по оборотным средствам).

В динамике уровня рентабельности отражается динамика всесторонней интенсификации хозяйственной деятельности, что делает этот показатель наиболее обобщающим показателем эффективности деятельности органи­зации, работающей в рыночных условиях.

Методы экономического анализа позволяют уточнить динамику уровня рентабельности как за счет учета влияния внешних факторов, не зависящих от организации (изменение цен и т.д.), так и за счет влияния внутрипроиз­водственных факторов.

Предлагается также рассчитывать совокупную долю влияния экстенсив­ности и интенсивности по всем ресурсам. Определяют затраты по всем ре­сурсам как сумму оплаты труда, материальных затрат, средней величины основных фондов и оборотных средств:

Для 1-го года: 9 628 + 52 228 + 74 350 +16 007 = 152 213 (тыс. ДЕ).

Для 2-го года: 9 894 + 54 434 + 78 581 +16 241 = 159150 (тыс. ДЕ).

Далее определяют динамику совокупных затрат: 159150 тыс. ДЕ: 152 213 тыс. ДЕ = 1,046. Сопоставлением динамики совокупных ресурсов находят коэффициент производительности совокупных ресурсов: 1,049 : 1,046 = 1,003. Прирост совокупных ресурсов на 1% прироста продукции: 4,6: 4,9 = 0,939. Следовательно, доля экстенсивности на 100% прироста продук­ции составила 93,9%, а интенсивность — 6,1%. Совокупный социально-эко­номический эффект повышения интенсивности равен - 781 тыс. ДЕ (-466 - 353 + 588 - 550), а совокупный экономический эффект, отраженный в по­казателях отчетности предприятия, - 521 тыс. ДЕ (-206 - 353 + 588 - 550). Разница 260 тыс. ДЕ (781 - 521) отражает прирост средней оплаты труда ра­ботников. Экономия по себестоимости составила - 814 тыс. ДЕ (-206 - 353 - 255). Экономия примененного (авансированного) капитала составила -293 тыс. ДЕ (+588 + 255 - 550).

Методика комплексного анализа и оценки эффективности хозяйствен­ной деятельности занимает важное место в управленческом анализе. Ее применение позволяет получить:

• объективную оценку прошлой деятельности, найти резервы повыше­ния эффективности хозяйствования;

• технико-экономическое обоснование перехода на новые формы соб­ственности и хозяйствования;

• сравнительную оценку товаропроизводителей в конкурентной борьбе и выбор партнеров.

Резюме

Мы определили место экономического анализа в управленческом учете и управлении организацией, рассмотрели различные аспекты из­мерения эффективности хозяйственной деятельности и пути ее повы­шения.

Главное внимание уделялось методам анализа и оценки общей эффективности работы организации. Эффективность измеряется отно­шением объема продукции к авансированному капиталу и отношением объема продукции к потребленному капиталу (затратам организации). Ее уровень определяется совокупностью производственно-хозяйствен­ных факторов — экстенсивных и интенсивных.

Теоретической базой анализа эффективности является взаимо­связь факторов, источников и конечных результатов повышения эффек­тивности хозяйственной деятельности, а также схема (модель) формиро­вания обобщающих показателей деятельности организации в условиях рыночной экономики.

Оценка общей эффективности работы организации осуществляет­ся по годовым итогам ее деятельности. В качестве исходных данных рас­сматриваются показатели выпуска продукции в сопоставимых ценах, чис­ленность персонала основной деятельности, стоимость основных произ­водственных фондов и оборотных средств, а также материальные затраты и расходы по оплате труда с отчислениями на социальные нужды.

Сравнительная эффективность работы организации измеряется сопоставлением фактических данных с данными, принимаемыми за ба­зовый уровень. Для оценки эффективности и способов ее достижения используется методика анализа, состоящая из 5 расчетов: динамики ка­чественных показателей использования ресурсов; соотношения приро­ста ресурсов в расчете на 1% прироста объема производства; доли влия­ния интенсивности на прирост объема производства продукции; относительной экономии ресурсов; комплексной оценки всесторонней интенсификации производства.

Приложение 1. Хозяйственная ситуация

Расчет и оценка эффективности вариантов хозяйственной деятельности

Целевая установка в данной хозяйственной ситуации—комплексная оценка результатов деятельности предприятия против прошлого года. Раз­личные варианты деятельности предприятия представлены в таблице. Нуж­но выбрать управленческое решение по вариантным расчетам. Результаты деятельности предприятия оцениваются по показателям интенсификации.

Исходные данные для вариантных расчетов:





В процессе выполнения практического задания осуществляется расчет этих показателей по всем вариантам деятельности предприятия. На основе обобщения и анализа результатов расчетов нужно выбрать наиболее эф­фективный вариант.

Для оценки интенсификации производства используются следующие по­казатели:

1. Темпы роста качественных показателей использования ресурсов: про­изводительности труда, фондоотдачи основных производственных фондов, материалоотдачи, оборачиваемости оборотных средств.

2. Показатели прироста ресурсов в расчете на 1% прироста объема про­дукции. Темпы прироста ресурсов относятся к темпам прироста объема про­дукции.

3. Показатели относительной экономии ресурсов определяются как раз­ность между расчетной и базисной величиной ресурса, скорректированной на коэффициент роста объема производства.

4. Показатели доли прироста объема производства продукции за счет интенсивных факторов.

При расчете этих показателей используется прием моделирования. Объ­ем производства представляется как произведение экстенсивных и интенсив­ных факторов. Абсолютный прирост продукции разлагается на сумму фактор­ных приростов показателей-сомножителей (численности персонала и его производительности, стоимости основных производственных фондов и фон­доотдачи и т.д.).

Разложение абсолютного прироста по факторам осуществляется или методом цепных подстановок, или интегральным методом.

По методу цепных подстановок прирост объема продукции за счет эк­стенсивного фактора определяется по формуле

∆N_q=∆q•λ₀,

за счет интенсивного фактора

∆N ^λ =∆λ•q₁,

где N — объем продукции;

0 — данные базисного периода;

1 — данные отчетного периода (варианта);

q — количественный фактор (экстенсивности);

λ — качественный фактор (интенсивности);

∆— абсолютное отклонение показателя.

По интегральному методу прирост объема продукции за счет экстенсив­ного фактора определяется по формуле

∆N^q = ∆q · λ_o + (∆q·∆λ)/2, за счет интенсивного фактора — по формуле ∆N^λ = ∆λ · q_o + (∆q ·∆λ)/2.

Для сравнительной оценки вариантов деятельности предприятия по по­казателям интенсификации результаты расчетов по вариантам представля­ются в сводной таблице.

Для комплексной оценки всесторонней интенсификации производства рекомендуется определить:

1. Суммарную относительную экономию (перерасход) по всем ресурсам (вместо относительной экономии по промышленно-производственному пер­соналу следует рассчитать относительную экономию по фонду зарплаты).

2. Динамику производительности живого и овеществленного труда (со­вокупных затрат); прирост совокупных затрат в расчете на 1 % прироста про­дукции; долю экстенсивности в приросте продукции; относительную эконо­мию приведенных затрат.

3. Интегральную оценку темпов роста производительности труда, материалоотдачи и оборачиваемости оборотных средств, рассчитанную «мето­дом расстояния» или каким-либо другим статистическим методом.

4. Уровень рентабельности производственных фондов.

5. Относительную экономию в расчете по полной себестоимости товар­ной продукции.

Сравнительная оценка интенсификации производства по вариан­там деятельности предприятия:

Приложение 2. Вопросы для самопроверки

1. Перечислите основные задачи управленческого анализа.

2. В чем сущность экономической эффективности?

3. Дайте характеристику информационной базы анализа эффективно­сти деятельности организации.

4. Назовите основные группы показателей эффективности деятельности организации.

5. Как определяется характер экономического роста?

6. Дайте классификацию факторов экстенсивного и интенсивного разви­тия производства.

7. Перечислите основные показатели интенсивности и экстенсивности производства.

8. В чем выражаются конечные результаты повышения эффективности хозяйственной деятельности организации?

9. Какие исходные данные необходимы для оценки эффективности?

10. Назовите 5 этапов анализа и оценки эффективности и интенсифика­ции производства.

11. Как определяется относительная экономия ресурсов?

12. Как определяется доля прироста продукции за счет интенсивного (эк­стенсивного) фактора?

13. По таблице на с. 165 рассчитайте отдачу (эффективность) всех ре­сурсов.

14. По таблице на с. 165 рассчитайте отдачу (эффективность) производ­ственных затрат.

15. Напишите формулу метода цепных подстановок для расчета фактор­ных влияний.

16. Напишите формулу интегрального метода для расчета факторных влияний.

17. По таблицам на с. 165 рассчитайте общую экономию капитала.

18. По таблицам на с. 165 рассчитайте общую экономию затрат ре­сурсов.