управление. Управление созданием и продвижением брендов товаров. Управление созданием и продвижением брендов товаров
 Скачать 1.32 Mb.
|
Глава 2. Характеристика структуры и брендовой политики ООО «Эко»2.1. Анализ структуры финансово-хозяйственной деятельности ООО «Эко»Анализ финансового состояния предприятия проведем на основании бухгалтерской отчетности предприятия за 2011 г. по формам №1 и форме №2. (Приложение 1) Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) вычисляется как отношение текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности). Оценим финансовое состояние компании на основании коэффициентов ликвидности и платежеспособности (табл.2.1) Таблица 1.1 Показатели ликвидности:
* Расчеты показателей выполнены по методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности) по итогам 2011 г. оказался меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,43) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств (табл.2.2) Таблица 2.2 Показатели собственных оборотных средств
По всем трем вариантам расчета наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у OOО «Эко» запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации можно характеризовать как абсолютно устойчивое. Следует обратить внимание, что несмотря на хорошую финансовую устойчивость два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение ухудшили свои значения. Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации (табл.2.3) Таблица 2.3 Коэффициенты финансовой устойчивости:
Коэффициент автономии организации по итогам 2011 г. составил 0,23. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение свидетельствует о значительной зависимости ООО «Эко» от кредиторов по причине недостатка собственного капитала. Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода составило 0,25, что значительно ниже общепринятого в мировой практике значения (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «Эко» составляет всего 25%). Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец 2011 г. составило 0,46. Считается, что хорошая финансовая устойчивость организации характеризуется значением коэффициента 0,5-0,6. Однако на практике норматив для этого показателя не определен, поскольку сильно зависит от сферы деятельности организации. Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (1,94) соответствует нормальному значению, т. е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами организации. По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ООО «Эко» значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (97% и 3% соответственно). При этом за рассматриваемый период доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 11%. Из "Отчета о прибылях и убытках" следует, что в течение анализируемого периода организация получила прибыль от продаж в размере 160275 тыс. руб., что составляет 32,1% от выручки. Данный результат кардинально отличается от аналогичного периода прошлого года, когда имел место убыток в сумме 220555 тыс. руб. По сравнению с прошлым периодом в текущем наблюдалось увеличение выручки от продаж на 343410 тыс. руб. при одновременном снижении на 37420 тыс. руб. расходов по обычным видам деятельности. Изучая расходы по обычным видам деятельности, следуем отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации. Это и обусловило отсутствие данного показателя за отчетный период в форме №2. Убыток от прочих операций за 2011 г. составил 10725 тыс. руб., что на 3153 тыс. руб. (41,6%) больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 6,7% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период. Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности ООО «Эко» в течение 2011 г. Таблица 2.4 Финансовые результаты деятельности компании:
Сопоставление чистой прибыли по данным формы №2 и Баланса показало, что в 2011 г. организация использовала чистую прибыль в сумме 199806 тыс. руб. (разница между показателем чистой прибыли по форме №2 и изменением показателя нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по балансу). Изменение отложенных налоговых обязательств, отраженное в "Отчете о прибылях и убытках" (стр. 142), не соответствует изменению данных по строке 515 "Отложенные налоговые обязательства" Баланса. Выявленную ошибку подтверждает и то, что даже в сальдированном виде отложенные налоговые активы и обязательства в форме №1 и форме №2 расходятся. Контрольный расчет правильности определения налоговых активов и обязательств (строки 141, 142 и 200 формы №2) показал, что организация имела убытки по видам деятельности, которые не уменьшают основную базу по налогу на прибыль. Если же такая ситуация не имела место в 2008 г., можно высказать сомнения относительно правильности применений положений ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль". Анализ рентабельности (табл.2.5, 2.6) Таблица 2.5 Основные показатели деятельности компании для расчета ее рентабельности:
Представленные в таблице показатели рентабельности имеют положительные значения как следствие прибыльности деятельности ООО «Эко» в 2011 г. В отчетном периоде организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 32,1 копеек с каждого рубля выручки от реализации. При этом имеет место положительная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с аналогичным периодом 2011 г. (+173,1 коп.). Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составила 28,1%. То есть с каждого рубля, израсходованного в течение в рамках финансово-хозяйственной деятельности организации, было получено 28,1 коп. прибыли. За аналогичный период 2011 г., напротив, был получен убыток. Таким образом, прирост показателя составил 84,4 коп. с рубля совокупных затрат. Далее в таблице представлены три основные показателя, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала. Таблица 2.6 Показатели рентабельности:
За 2011 г. каждый рубль, вложенный организацией в основные фонды и материально-производственные запасы, принес 1,38 руб. прибыли от продаж. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости) Далее в таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками. Таблица 2.7 Показатели оборачиваемости:
В соответствии с результатами расчетов, за 414 календарных дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. При этом требуется 33 дня, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов. Таблица 2.8 Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения:
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется три. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют только лишь 17% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение выполняется (быстрореализуемые активы превышают среднесрочные обязательства 0.90809296512757). Таблица 2.9 Расчет коэффициентов ликвидности:
На конец декабря 2011 г. коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в норму (1,08 против нормативного значения 2,0 и более). При этом нужно обратить внимание на имевшее место в течение анализируемого периода негативное изменение – коэффициент снизился на -0,66. Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности соответствует норме – 1 при норме 1,0 и более). Это говорит о наличии у ЗАО «Экопласт» ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. Ниже нормы оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0,16 при норме 0,2 и более). При этом нужно обратить внимание на имевшее место за рассматриваемый период негативное изменение – коэффициент снизился на -0,52. По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на последний день 2011 г.) и результатов деятельности ООО «Эко» за рассматриваемый период (2011 г.), которые приведены ниже. При этом учтено не только текущее значение показателей, но и их динамика. Следующие 7 показателей финансового положения и результатов деятельности организации имеют исключительно хорошие значения: абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств; коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме; за отчетный период получена прибыль от продаж (160275 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с прошлым периодом (+380830 тыс. руб.); чистая прибыль составила 113056 тыс. руб. (+358697 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2010 г.); рост рентабельности продаж (+173,1 процентных пункта от рентабельности -141% за аналогичный период 2009 г.); положительная динамика прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации (+84,4 коп. к -56,3 коп. с рубля затрат за аналогичный период 2010 г.); итоговая прибыль составляет значительный процент от совокупной стоимости активов организации (19,7%). С хорошей стороны финансовое положение организации характеризуют следующие показатели: чистые активы превышают уставный капитал, однако за 2011 г. наблюдалось снижение величины чистых активов; коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности соответствует общепринятому значению. Показатели финансового положения организации, имеющие нормальные или близкие к нормальным значения: коэффициент маневренности собственного капитала имеет удовлетворительное значение (0,46); не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения. Анализ выявил следующие отрицательные показатели финансового положения ООО «Эко»: отрицательная динамика изменения собственного капитала организации ООО «Эко» при том что, активы организации увеличились на 61847 тыс. руб. (на 11,4%); не соответствующая норме структура баланса с точки зрения платежеспособности (один из показателей, коэффициент текущей ликвидности, не уложился в норму); ниже нормального значение коэффициент текущей (общей) ликвидности; коэффициент абсолютной ликвидности не укладывается в нормативное значение. Среди критических показателей финансового положения организации можно выделить такие: высокая зависимость организации от заемного капитала (собственный капитал составляет лишь 23%).; коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «Эко» составляет лишь 25% при критическом значении 75%). Итоговая оценка финансового положения и результатов деятельности: Таблица 2.10
На конец декабря 2011 г. финансовое положение ООО «Эко» можно охарактеризовать как удовлетворительное. Средний балл, рассчитанный с учетом важности ключевых показателей по шкале от -2 (критическое значение) до +2 (идеальное значение), составил 0,4. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||