Управление заемными средствами. Управление заемным капиталом на предприятии нефтегазового комплекса (на примере ооо Нефтегазкомплект)

• Название: Управление заемным капиталом на предприятии нефтегазового комплекса (на примере ооо Нефтегазкомплект)
• Анкор: Управление заемными средствами
• Дата: 03.03.2022
• Размер: 1.22 Mb.
• Имя файла: VKR - Haliullinoy Yulii Aleksandrovny.doc
• Тип: Документы; #381467
• страница: 13 из 17

Таблица oc 9. oc Преимущества oc банков oc Республики oc Татарстан oc по oc операциям oc кредитования

Наименование oc бан ка	Преимущ ества oc по oc опера циям oc кредитования
А к oc Барс oc Ба нк	Беззалоговое oc кредит ование, oc получение oc кред ита oc в oc сум ме oc до oc 300 oc т.р. oc з а oc 1 oc день.
«Торгинв естбанк»	Выдача oc овердр афтных oc кредитов oc сро ком oc до oc 1 oc го да oc возможна oc сра зу oc при oc откр ытии oc расчётного oc счё та.
«Россельхозбанк»	Зал ог oc принимается, oc ка к oc правило, oc бе з oc страхования. oc Ср ок oc рассмотрения oc креди тной oc заявки oc н е oc более oc 7 oc дн ей
«Промсвязьбанк»	Овердр афтное oc кредитование oc н а oc срок oc д о1года oc в oc размере oc 30 oc % oc о т oc среднемесячных oc обор отов, oc срок oc РК О oc не oc мен ее oc 6 oc месяцев, oc соответ ственно oc срок oc образо вания oc организации oc возм ожен oc менее1го да, oc другие oc ви ды oc беззалогового oc кредит ования.
«Русский oc стан дарт»	Некоторые oc клие нты oc oc кредитуются oc по д oc ставку oc 9.5% oc Отсут ствие oc платы oc з а oc обслуживание oc кред ита.
ЗАО oc ВТ Б-24	Кредитование oc бе з oc открытия oc расчё тного oc счёта. oc Микрок редит oc до oc 2-х oc лет oc д о oc 850 oc т.р. oc (срок oc рассмо трения oc 1-3 oc дня), oc кредит ование oc под oc тов ары oc в oc обор оте, oc беззалоговое oc кредит ование.
Отделения oc «Сбербанка oc Рос сии»	- oc Имеет oc oc обши рную oc разветвленную oc се ть, oc достаток oc дене жных oc средств oc дл я oc кредитования). - oc Нали чие oc собственной oc слу жбы oc инкассации, oc операти вность oc обработки oc касс овых oc документов, oc высо кое oc качество oc обслуж ивания, oc обращение oc векс елей oc Сбербанка. - oc Предост авляет oc физическим oc и oc юридическим oc лиц ам oc ряд oc уника льных oc услуг: oc поря док oc 1196-р oc (перечи сление oc денежных oc средств oc юридических oc ли ц oc или oc предста вителей oc клиента oc бе з oc открытия oc р/сч): oc беззал оговое oc кредитование oc (н е oc овердрафт); oc дост авка oc ценностей oc физич еских oc лиц; oc доверит ельный oc кредит oc фи з. oc лицам, oc «голос овой oc информатор» oc и oc ряд oc дру гих.

Предположим, oc что oc у oc oc ООО oc «Нефтегазкомплект» oc после oc переговоров, oc появится oc возможность oc привлечь oc кредит oc под oc 12% oc годовых oc на oc покупку oc необходимой oc техники oc oc в oc размере oc 11 oc 000 oc тыс.руб.

Поскольку oc процесс oc привлечения oc банковского oc кредита oc достаточно oc сложен oc и oc связан oc с oc дополнительными oc затратами, oc то oc предприятию-заемщику oc необходимо oc создать oc максимально oc благоприятные oc условия oc для oc его oc наиболее oc эффективного oc использования. oc Для oc этого oc следует oc соблюдать oc следующее oc правило: oc уровень oc кредитной oc ставки oc по oc долгосрочному oc банковскому oc кредиту oc должен oc быть oc ниже oc коэффициента oc рентабельности oc активов oc (по oc данным oc табл.10. oc в oc 2020г oc он oc составил oc 20,67%), oc а oc по oc кратко­срочному oc - oc ниже oc уровня oc кредитуемых oc хозяйственных oc операций.

В oc ходе oc использования oc банковского oc кредита oc особое oc внимание oc уделяется oc своевременной oc уплате oc процентов oc по oc нему oc в oc соответствии oc с oc разработанным oc платежным oc графиком, oc а oc также oc обеспечению oc своевременного oc и oc полного oc погашения oc суммы oc основного oc долга oc (в oc том oc числе oc и oc за oc счет oc формирования oc специального oc фонда oc погашения oc кредита).

Далее oc рассмотрим oc процесс oc погашения oc начисленных oc процентов oc по oc разным oc вариантам. oc Как oc уже oc отмечалось oc ранее, oc выплата oc суммы oc долга oc определяется oc периодами oc его oc возврата, oc и oc может oc осуществляться oc тремя oc способами. oc

Как oc известно, oc кредитные oc ресурсы oc привлекаются oc на oc срок oc более oc 1 oc года, oc соответственно oc используется oc схема oc начисления oc сложных oc процентов. oc

I= oc P oc х oc 1+i^N-1,

где oc I oc - oc общая oc сумма oc процентных oc денег oc за oc весь oc период oc на­числения;

oc oc oc oc oc oc Р oc - oc величина oc первоначальной oc денежной oc суммы;

oc oc oc oc oc oc i oc - oc относительная oc величина oc годовой oc ставки oc процентов;

oc oc oc oc oc oc N oc - oc количество oc периодов oc начисления oc в oc течение oc срока oc использования oc кредита.

Таким oc образом, oc подставив oc значения, oc мы oc получим oc общую oc сумму oc процентных oc денег oc за oc весь oc период oc начисления oc в oc размере:

I= oc P oc х1+i^N-1 oc = oc 11 oc 1+0.12⁴-1 oc = oc 11х[1.574-1] oc = oc 6 oc 314 oc тыс.руб.

Однако oc данная oc сумма oc изменяется oc в oc зависимости oc от oc количества oc периодов oc выплаты oc процентных oc денег. oc Рассмотрим oc их oc подробнее.

1. 
   выплата oc процентов oc может oc осуществляться oc ежеквартально. oc В oc данном oc случае oc формула oc дополняется oc и oc имеет oc следующий oc вид:
   

I= oc P oc 1+ ^N-1,

где oc m oc - oc количество oc периодов oc начисления oc в oc году.

В oc нашем oc случае oc ежеквартальные oc процентные oc платежи oc составят:

I= oc Pх oc 1+ ^N-1 oc = oc 11[(1+ )^4х4-1] oc = oc 11х[1,703-1]= oc 7 oc 722 oc тыс.руб.

2. 
   уплата oc процентов oc производится oc по oc полугодиям. oc В oc данном oc варианте oc платежи oc составят:
   

I= oc P oc 1+ ^N-1 oc = oc 11х[(1+ )^2х4-1] oc = oc 11х0,594 oc = oc 6534 oc тыс. oc руб.

3. 
   уплата oc процентов oc производится oc ежемесячно. oc Рассчитаем oc процентные oc платежи oc в oc данном oc случае:
   

I=Pх[(1+ )^N-1]=11х[(1+ )^12х4-1]=11х[(1.01)⁴⁸-1]=11х0,645=7150тыс.руб.

На oc основании oc выше oc приведенных oc расчетов oc видно, oc что oc oc несмотря oc на oc выбор oc варианта oc уплаты oc основной oc суммы oc кредитных oc ресурсов oc в oc размере oc 11 oc 000 oc тыс. oc руб., oc ООО oc «Нефтегазкомплект» oc целесообразно oc уплачивать oc проценты oc по oc кредиту oc по oc полугодиям. oc Так oc как oc именно oc в oc этом oc случае oc наблюдается oc наиболее oc экономная oc сумма oc - oc 6 oc 534 oc тыс. oc руб. oc Таким oc образом, oc итоговые oc расходы oc при oc данной oc политике oc привлечения oc заемных oc средств oc составляют: oc 11 oc 000 oc + oc 6 oc 534 oc = oc 16 oc 534 oc тыс.руб.

Далее oc необходимо oc рассмотреть oc следующую oc политику oc привлечения oc заемных oc ресурсов oc в oc ООО oc «Нефтегазкомплект».

Расчет oc использования oc финансового oc лизинга.

Федеральный oc закон oc «О oc лизинге» oc представляет oc лизинг oc как oc вид oc инвестиционной oc деятельности oc по oc приобретению oc имущества oc и oc передаче oc его oc на oc основании oc договора oc лизинга oc физическим oc или oc юридическим oc лицам oc за oc определенную oc плату, oc на oc определенный oc срок oc и oc на oc определенных oc условиях, oc обусловленных oc договором oc с oc правом oc выкупа oc имущества oc лизингополучателем.

Финансовый oc лизинг oc (лизинг oc с oc полной oc амортизацией) oc - oc вид oc лизинга, oc при oc котором oc лизингодатель oc обязуется oc приобрести oc в oc собственность oc указанное oc лизингополучателем oc имущество oc у oc оп­ределенного oc продавца oc и oc передать oc лизингополучателю oc данное oc имущество oc в oc качестве oc предмета oc лизинга oc за oc определенную oc плату, oc на oc определенный oc срок oc и oc на oc определенных oc условиях oc во oc временное oc владение oc или oc пользование. oc Срок, oc на oc который oc предмет oc лизинга oc предается oc лизингополучателю, oc соизмерим oc по oc продолжительности oc со oc сроком oc полной oc амортизации oc предмета oc лизинга oc или oc превышает oc его. oc Предмет oc лизинга oc переходит oc в oc собственность oc лизингополучателя oc по oc истечении oc срока oc действия oc договора oc лизинга oc или oc до oc его oc истечения oc при oc условии oc выплаты oc лизингополучателем oc полной oc суммы, oc предусмотренной oc договором oc лизинга, oc если oc иное oc не oc предусмотрено oc договором oc лизинга.

Финансовый oc лизинг oc классифицируется oc по oc следующим oc видам:

1. oc По oc составу oc участников oc лизинговой oc операции: oc прямой, oc при oc котором oc сдача oc активов oc в oc лизинг oc производится oc непосредственно oc его oc производителем; oc косвенный oc - oc с oc участием oc посредника, oc как oc правило, oc лизинговой oc компании.

2. oc По oc региональной oc принадлежности oc лизинг oc бывает oc внутренним oc и oc внешним. oc В oc первом oc случае oc участники oc лизинговой oc операции oc являются oc резидентами oc данной oc страны, oc а oc во oc втором oc - oc разных oc стран.

3. oc Независимости oc от oc вида oc объекта oc лизинга oc выделяют oc лизинг oc движимого oc и oc недвижимого oc имущества.

4. oc По oc формам oc лизинговых oc oc платежей oc различают:

• 
  денежный oc лизинг, oc при oc котором oc платежи oc по oc лизинговому oc соглашению oc производятся oc в oc денежной oc форме;
  
• 
  компенсационный oc лизинг oc с oc платежами oc в oc форме oc поставок oc продукции oc (товаров, oc услуг), oc производимой oc на oc лизингуемых oc активах.
  
• 
  смешанный, oc характеризующийся oc платежами oc как oc в oc денежной, oc так oc и oc в oc товарной oc форме.
  

Учитывая oc преимущества oc и oc недостатки oc лизинга, oc а oc также oc его oc виды, oc предприятие oc принимает oc решение oc о oc его oc привлечении.

Целью oc политики oc привлечения oc финансового oc лизинга oc является oc минимизация oc потока oc платежей oc по oc обслуживанию oc лизинговой oc операции.

Процесс oc разработки oc политики oc привлечения oc финансового oc лизинга oc сложен oc и oc состоит oc из oc нескольких oc последовательных oc шагов.

Во-первых, oc исходя oc из oc необходимости oc обновления oc или oc расширения oc состава oc внеоборотных oc операционных oc актинов, oc предприятие oc производит oc выбор oc объектов oc финансового oc лизинга oc с oc учетом oc оценки oc их oc инновационных oc качеств. oc Критериями oc такого oc выбора oc могут oc быть: oc страна-производитель oc и oc рыночная oc стоимость oc объекта oc лизинга, oc сложившаяся oc практика oc осуществления oc лизинговых oc операций oc и oc ее oc региональные oc особенности, oc возможности oc эффективного oc использования oc лизингуемого oc актива. oc

Затем oc стороны oc лизинговой oc операции oc приступают oc к oc согласованию oc условий oc лизинговой oc сделки. oc Такими oc условиями oc являются:

1) oc Срок oc лизинга oc (обычно oc он oc определяется oc периодом oc амортизации). oc В oc нашем oc случае oc 4 oc года.

2) oc Сумма oc лизинговой oc операции, oc которая, oc с oc одной oc стороны, oc должна oc обеспечить oc возмещение oc лизингодателю oc затрат oc по oc приобретению oc актива, oc кредитного oc процента oc за oc отвлекаемые oc денежные oc ресурсы, oc комиссионное oc вознаграждение, oc соответствующее oc операционным oc расходам oc по oc обслуживанию oc лизинговой oc операции, oc oc налоговые oc платежи, oc oc обеспечивающие oc получение oc чистой oc прибыли; oc а oc с oc другой oc стороны, oc быть oc не oc ниже oc уровня oc рентабельности oc деятельности oc предприятия. oc

Стоимость oc необходимой oc ООО oc «Нефтегазкомплект» oc нефтегазового oc оборудованияго oc oc сдаваемой oc в oc лизинг, oc также oc как oc и oc в oc случае oc привлечения oc банковского oc кредита oc будет oc равна oc 11 oc млн. oc руб. oc Норма oc амортизационных oc отчислений oc на oc полное oc восстановление oc оборудования oc - oc 10%. oc

Процентная oc ставка oc по oc привлекаемому oc для oc совершения oc лизинговой oc сделки oc кредиту oc - oc 10% oc годовых. oc Предположим, oc что oc согласованный oc процент oc комиссии oc по oc лизингу oc составит oc 4% oc годовых. oc Капитальный oc ремонт oc техники, oc его oc техническое oc обслуживание oc осуществляет oc ООО oc «Нефтегазкомплект». oc

Однако oc необходимо oc отметить, oc что oc лизингодателю oc необходимо oc будет oc оказать oc некоторые oc дополнительные oc услуги, oc расходы oc по oc которым oc приблизительно oc составят:

• 
  командировочные oc расходы oc работников oc лизингодателя oc - oc 3,2 oc тыс. oc руб.;
  
• 
  расходы oc по oc оказанию oc юридических oc консультаций, oc связанных oc oc oc с oc oc oc заключением oc oc oc лизинговых oc oc oc соглашений oc oc oc - oc 3 oc тыс. oc руб.;
  
• 
  расходы oc лизингодателя oc на oc проведение oc консультаций oc по oc эксплуатации oc оборудования oc - oc 5 oc тыс. oc руб.
  

3) oc oc Условия oc страхования oc лизингуемого oc имущества, oc которое, oc как oc правило, oc осуществляет oc лизингополучатель oc в oc пользу oc лизингодателя.

4) oc Форма oc лизинговых oc платежей. oc Выплата oc в oc установленном oc размере oc в oc денежной oc форме.

5) oc График oc осуществления oc лизинговых oc платежей, oc которые oc могут oc производиться: oc равномерным oc потоком, oc прогрессивным oc (нарастающим) oc потто-ком, oc регрессивным oc (снижающимся) oc потоком, oc неравномерным oc потоком.

Предположим, oc что oc выплаты oc лизинговых oc взносов oc будут oc проводится oc ежегодно oc равными oc долями. oc Предусмотрено, oc что oc после oc окончания oc срока oc лизинга oc ООО oc «Нефтегазкомплект» oc приобретает oc объект oc лизинга oc в oc собственность, oc исходя oc из oc его oc остаточной oc стоимости. oc

oc 6) oc Система oc штрафных oc санкций oc за oc просрочку oc лизинговых oc платежей.

oc 7) oc Условия oc расторжения oc лизингового oc договора. oc Договор oc лизинга oc может oc быть oc расторгнут oc лизингополучателем oc в oc том oc случае, oc если oc лизингодатель oc не oc выполнил oc условия oc приобретения oc и oc поставки oc лизингуемого oc имущества. oc При oc банкротстве oc лизингополучателя, oc виновная oc сторона oc уплачивает oc сумму oc закрытия oc сделки, oc в oc которую oc включается: oc невыплаченная oc часть oc общей oc суммы oc лизинговых oc платежей, oc сумма oc пеней oc за oc просрочку oc платежей, oc неустойка, oc определенная oc договором.

Завершающим oc этапом oc привлечения oc финансового oc лизинга oc является oc контроль oc за oc своевременным oc осуществлением oc лизинговых oc платежей oc в oc соответствии oc с oc графиком oc и oc платежным oc календарем.

После oc рассмотрения oc условий oc сделки oc финансового oc лизинга, oc приступим oc к oc расчету oc показателей, oc необходимых oc для oc оценки oc эффективности oc использования oc данной oc политики oc привлечения oc заемных oc средств oc в oc ООО oc «Нефтегазкомплект». oc

Во-первых, oc определим oc среднегодовую oc стоимость oc строительной oc техники oc и oc размер oc амортизационных oc отчислений oc ( oc А) oc за oc срок oc аренды. oc ООО oc «Нефтегазкомплект» oc осуществляет oc списание oc амортизации oc в oc соответствии oc с oc Налоговым oc кодексом oc РФ oc для oc целей oc налогообложения oc прибыли oc линейным oc способом, oc а oc для oc целей oc бухгалтерского oc учета oc линейным oc методом. oc Годовая oc сумма oc амортизационных oc отчислений oc определяется oc исходя oc из oc первоначальной oc стоимости oc объекта oc и oc нормы oc амортизации oc по oc формуле:

 oc А oc = oc F_{первонач. oc х oc На},

где oc F_{первонач.} oc – oc первоначальная oc стоим ость oc объекта oc лизи нга_;

oc oc oc oc oc oc oc Н_а oc – oc норма oc аморти зации.

В oc наш ем oc случае _oc  oc А oc = oc 11 oc 000 oc х oc 10% oc = oc 1100 oc ты с.руб. oc з а oc каждый oc го д.

Во-вто рых, oc рассчитаем oc стоим ость oc техники oc н а oc конец oc кажд ого oc года:

1 oc го д oc = oc 11000-1100 oc = oc 9900 oc тыс.ру б.

2 oc год oc = oc 9900-1100 oc = oc 8800 oc ты с.руб.

3 oc го д oc = oc 8800-1100 oc = oc 7700 oc тыс.ру б.

4 oc год oc = oc 7700-1100 oc = oc 6600 oc ты с.руб.

В-третьих, oc произ ведем oc расчет oc среднег одовой oc стоимости oc аренд уемой oc техники:

1 oc го д oc ₌ oc тыс.руб.

2 oc год oc = oc тыс.руб.

3 oc год= oc тыс.руб.

4 oc год oc = oc тыс.руб.

_{Полученные oc значения oc занесем oc в oc таблицу oc 10.}